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Caso práctico unidad 3

Tatiana Dianelly Herrera Martínez

Matemáticas financieras, Asturias

Hector Vicente Coy Beltran

14 de enero de 2023

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ASTURIAS CORPORACIÓN UNIVERSITARIA 2018®

Nota Técnica preparada por Asturias Corporación Universitaria. Su difusión, reproducción o uso total
o parcial para cualquier otro propósito queda prohibida. Todos los derechos reservados.
Enunciado

PROBLEMA 1

Se emite el siguiente empréstito:

• Títulos emitidos: 1 000

• Nominal título: 500 €
• Cupón anual: 50 €
• Duración: 3 años
• Amortización a la par
• Anualidad constante.

Se pide:

a) Anualidad del empréstito

La anualidad es de C*N*I/81-(1-(1+I)^-n= ANUALIDAD 201.057

i: 50/500: 0.10

b) Cuadro de amortización

𝑁1 = 1000
títulos
𝐶 = 500 €
𝐶𝑖 = 50 €
𝑛 = 3 𝑎ñ𝑜𝑠
𝑄 = 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑡𝑎𝑛𝑡𝑒

s a I A´ A M N

0           1.000

1 201.057 50.000 151.057 151.057 302 698

2 201.057 34.894 166.163 166.163 332 366

3 201.057 18.278 182.779 182.779 366 0

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PROBLEMA 2

Se emite el siguiente empréstito:

• Títulos emitidos: 10 000

• Nominal título: 1 000 €
• Cupón anual: 10 €
• Duración: 10 años
• Amortización a la par
• Anualidad constante.
Se pide:

• Construir la 7ª línea del cuadro de amortización.

s a I A´ A M N

0           10.000

1 1.055.821 100.000 955.821 955.821 956 9.044

2 1.055.821 90.442 965.379 965.379 965 8.079

3 1.055.821 80.788 975.033 975.033 975 7.104

4 1.055.821 71.038 984.783 984.783 985 6.119

5 1.055.821 61.190 994.631 994.631 995 5.124

6 1.055.821 51.244 1.004.577 1.004.577 1.005 4.120

7 1.055.821 41.198 1.014.623 1.014.623 1.015 3.105

8 1.055.821 31.052 1.024.769 1.024.769 1.025 2.080

9 1.055.821 20.804 1.035.017 1.035.017 1.035 1.045

10 1.055.821 10.454 1.045.367 1.045.367 1.045 0

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PROBLEMA 3

Se está tratando de obtener la estructura temporal de los tipos de interés

(ETTI)
de un mercado de Deuda Pública, y se tiene la información de los siguientes
títulos.

a) se negocian unos títulos que dan derecho a recibir 1000€ a su vencimiento,

dentro de un año, y actualmente tienen un precio de 970€. Se pide
determinar, con esta información el tipo al contado a un año.

= (1000/970)1/1-1 = 0.0309
i
= (1000/970)1/1-1 = 0.0309
i
= (1000/970) *1/1-1= 0,0309

b) se negocian también unos bonos a 2 años, que pagan un cupón vencido al

2,90% y se amortizan a la par y tienen una TIR del 3,3%.

Se pide determinar:

b.1) el precio de estos títulos

0.029 0.029
1000
P = -------------- +
----------------- +
----------------- = 921.95 €
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 (1+0.004)1
( 1+0.0415) 2
(1+0.00415)2
0.029 0.029 1000
P = -------------- + ----------------- + ----------------- = 921.95 €
(1+0.004)1 ( 1+0.0415) 2 (1+0.00415)2

b.2) teniendo en cuenta el precio de estos títulos y el tipo al contado a

un año, determinado en el apartado anterior, obtener el tipo al
contado a 2 años.

P= 921,95 TIR = 0.033 ----------- > 3,3%

VF = 29 (1+0.033)1 + 29+1000 = 1058.96

921,95 (1+i) 2 = 1058.96

1058.96
(1+i)2 = --------------- = 1.1486
921.95

i = 1.0717-1

= 0.0717

= 7.17%

c) ¿Qué tipos a plazo (forward) quedan implícitos en la ETTI para los dos
primeros años? Se pide obtenerlos.

(1 + 0,033031)^2 = (1 +
0,030928)^1 x (1 + i1,2)^1
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1,067153 = 1,030928 x (1 +
i1,2)^1
1,067153 / 1,030928 = (1 +
i1,2)
1 + i1,2 = 1,035138
i1,2 = 1,035138 -1
i1,2 = 0,035138
i1,2 = 3,51%
(1 + 0,033031) ^2 = (1 + 0,030928) ^1 x (1 + i1,2) ^1

1,067153 = 1,030928 x (1 + i1,2) ^1

1,067153 / 1,030928 = (1 + i1,2)

1 + i1,2 = 1,035138

i1,2 = 1,035138 -1

i1,2 = 0,035138

i1,2 = 3,51%

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