Scribd Logo
Cargar

¡Te damos la bienvenida a Scribd!

  • Caso Practico 4

    Cargado por

    Giovanna
    9 vistas8 páginas
    Este documento presenta tres problemas relacionados con la estructura temporal de los tipos de interés de un mercado de deuda pública. En el primer problema, se calcula el tipo de interés al contado a un año a partir del precio de unos títulos. En el segundo problema, se calcula el precio y los tipos de interés al contado a 1 y 2 años de unos bonos. En el tercer problema, se calculan los tipos forward implícitos para los dos primeros años.

    Descripción original:

    Título original

    CASO PRACTICO 4

    Derechos de autor

    © © All Rights Reserved

    Formatos disponibles

    PDF, TXT o lea en línea desde Scribd

    ¿Le pareció útil este documento?

    ¿Este contenido es inapropiado?

    Denunciar este documento
    Este documento presenta tres problemas relacionados con la estructura temporal de los tipos de interés de un mercado de deuda pública. En el primer problema, se calcula el tipo de interés al contado a un año a partir del precio de unos títulos. En el segundo problema, se calcula el precio y los tipos de interés al contado a 1 y 2 años de unos bonos. En el tercer problema, se calculan los tipos forward implícitos para los dos primeros años.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Marcar por contenido inapropiado
    9 vistas8 páginas

    Caso Practico 4

    Cargado por

    Giovanna
    Este documento presenta tres problemas relacionados con la estructura temporal de los tipos de interés de un mercado de deuda pública. En el primer problema, se calcula el tipo de interés al contado a un año a partir del precio de unos títulos. En el segundo problema, se calcula el precio y los tipos de interés al contado a 1 y 2 años de unos bonos. En el tercer problema, se calculan los tipos forward implícitos para los dos primeros años.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Marcar por contenido inapropiado
    de 8

    Introducción empréstitos (Renta fija)

    Giovanna Valdes Diaz

    Héctor Vicente Coy Beltrán

    CORPORACION UNIVERSITARIA DE ASTURIA

    MATEMATICA FINANCIERA

    2022
    Enunciado

    PROBLEMA 1

    Se emite el siguiente empréstito:

    • Títulos emitidos: 1 000 €

    • Nominal título: 500 €

    • Cupón anual: 50 €

    • Duración: 3 años

    • Amortización a la par

    • Anualidad constante.

    Se pide:

    a) Anualidad del empréstito

    b) Cuadro de amortización

    𝑁1 = 1000

    títulos

    𝐶 = 500 €

    𝐶𝑖 = 50 €

    𝑛 = 3 𝑎ñ𝑜𝑠

    𝑄 = 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑡𝑎𝑛𝑡𝑒
    a. Anualidades del empréstito

    b. Cuadro de amortización

    Periodo Titulos vivos i Mk Total titulos amortizados Amortizacion Anualidades


    0
    1 € 1.000,00 € 50.000,00 € 302,00 € 302,00 € 151.000,00 € 201.000,00
    2 € 698,00 € 34.900,00 € 332,00 € 634,00 € 166.000,00 € 200.900,00
    3 € 366,00 € 18.300,00 € 366,00 € 1.000,00 € 183.000,00 € 201.300,00

    Año 1

    N1=1000
    Q-N1*Ci
    M1=
    C

    201057,40-1000*50
    M1=
    500

    l1= N1*Ci
    M1= € 302,11
    l1= 1000*50
    l1= € 50.000,00

    M!*C= Q1= l1+M1*C


    € 151.000,00
    Q1= 50000+151000
    Q1= € 201.000,00
    Año 2

    N2=N1-M1 M2=M1(1+i)
    N2=1000-302,11 M2=332,32
    N2= 697,88

    l2= N2*Ci
    l1= 34900
    M2*C= 166000 Q2= l2+M2*C
    Q1= 34900+166000
    Q1= € 200.900,00

    Año 3
    N3=N2-M2 M3=M2(1+i)
    N3=698-332 M3=365,55
    N3= 366

    l3= N3*Ci
    l3= 18300
    M3*C= 183000 Q3= l3+M3*C
    Q1= 18300+183000
    Q1= € 201.300,00

    PROBLEMA 2

    Se emite el siguiente empréstito:

    • Títulos emitidos: 10 000

    • Nominal título: 1 000 €

    • Cupón anual: 10 €

    • Duración: 10 años
    • Amortización a la par

    • Anualidad constante.

    Se pide:

    • Construir la 7ª línea del cuadro de amortización.

    1-(1+i)n Q-N1*Ci M7=M1((1+i)7-1)/i


    N1C= Q M1=
    i C M7=6894,84
    1-(1+0,01)- 10 1-(1+i)n
    10000000= Q M7= 955,82 N7C= Q
    0,01 i
    M7= M1 (1+i) 6 1-(1+0,01)-4
    N7C= Q
    Q € 1.055.820,77 M7= 955,82 (1+0,01) 6 0,01
    M7= 1014,81
    N7C= 4119,77

    I7=N7*Ci I7=41,12

    Q7=I7+M7*C
    Q7=41,1+(1,0*1000)
    Q7= 1056,12

    Tabla de amortización

    Periodo Titulos vivos i MkTotal titulos amortizados


    Amortizacion Anualidades
    7 € 4.120,00 € 41.120,00 € 1.015,00 € 6.895,00 € 1.015.000,00 € 1.056.120,00

    PROBLEMA 3

    Se está tratando de obtener la estructura temporal de los tipos de interés (ETTI) de un

    mercado de Deuda Pública, y se tiene la información de los siguientes títulos.

    a) se negocian unos títulos que dan derecho a recibir 1000€ a su vencimiento, dentro

    de un año, y actualmente tienen un precio de 970€. Se pide determinar, con esta

    información el tipo al contado a un año.

    970*(1+i0,1)=1000

    i0,1=3,092%
    b) se negocian también unos bonos a 2 años, que pagan un cupón vencido al 2,90%

    y se amortizan a la par y tienen una TIR del 3,3%. Se pide determinar:

    b1. El precio de estos títulos.

    P=2,9/(1+0,033)1 +102,9/1+0,033)2=99,23%

    b2. Teniendo en cuenta el precio de estos títulos y el tipo al contado a un año,

    determinado en el apartado anterior, obtener el tipo al contado a 2 años.

    99,23=2,9/(1+0,030)1 *102,9/(1+i0,2)2 i02=3,30%

    c) ¿Qué tipos a plazo (forward) quedan implícitos en la ETTI para los dos primeros

    años? Se pide obtenerlos.

    (1+i02)2 = (1+i0,1)1 * (1+i1,2)1

    (1+0,033)2 = (1+0,030)1 * (1+i1,2)1

    I1,2= 3,51
    Referencias

    Uniasturia (En este espacio debe incluir las referencias citadas en el texto. Se debe hacer uso

    de la Norma APA, el manual o guía está disponible en

    http://uniasturias.edu.co/SUMMA/pdf/norma_apa_7_edicion.pdf.)

    También podría gustarte