CASO EXPERTO FINANCIERO

A continuación se presentan las cifras de una empresa en la que se le solicita un análisis

financieros para proyectar el crecimiento. Usted debe asesorar al CEO de la compañía para
tomar una decisión de inversión o financiación para el crecimiento.

1. Realice un análisis financiero de las cifras presentadas en cuánto a la rentabilidad de

la empresa, problemas y recomendaciones para su crecimiento.
2. Si la empresa desea realizar un proyecto de inversión que implica una inversión de
$500MM, que recomendación le daría acorde a las cifras presentadas?

Prepare un informe para el CEO, usted tendrá 15 minutos para sustentar este caso. Podrán
presentarse preguntas que requieren explicación en inglés dado que asistirá un socio de la
empresa que sólo sabe inglés.
EMPRESA ABC
2018 2019 2020 2021 2022

Ingresos Operacionales $ 1.289 $ 2.315 $ 2.457 $ 4.517 $ 5.429

Ingresos Nacionales $ 1.289 $ 2.315 $ 2.457 $ 4.517 $ 5.429
Ingresos Internacionales $ - $ - $ - $ - $ -

(-) Devoluciones y Descuentos en Ventas $ - $ - $ - $ - $ 1.271

Devoluciones en Ventas $ 1.271
Descuentos en Ventas

(-) Costos Operacionales $ 660 $ 1.241 $ 1.356 $ 2.083 $ 3.147

Sevicio Personal de Nómina $ 552 $ 999 $ 1.097 $ 1.759 $ 2.884
Telecomunicaciones $ 68 $ 75 $ 176 $ 196 $ 36
Arriendo de Telecomunicaciones $ 40 $ 166 $ 83 $ 129 $ 227
Transporte (Contigencia) $ -
Utilidad Bruta $ 629 $ 1.074 $ 1.101 $ 2.434 $ 1.011

Gastos de Administración $ 473 $ 358 $ 469 $ 766 $ 557

Servicio Personal de Nómina Adtivo $ 275 $ 236 $ 332 $ 468 $ 495
Honorarios Profesionales $ 104 $ 41 $ 33 $ 84 $ 32
Arrendamientos $ 51 $ 8 $ 56 $ 60
Administración - Infraestructura Física $ 15 $ 22 $ 34 $ 42 $ 27
Servicios Públicos $ 28 $ 51 $ 13 $ 113 $ 3

Otros Gastos de Administración $ 13 $ 432 $ 265 $ 1.133 $ 275

Servicios de Aseo y Cafetería $ 4 $ 2 $ 4 $ 9 $ 18
Utiles y Papeleria $ 9 $ 1 $ 3 $ 28 $ 8
Adecuaciones y Reparaciones $ 153 $ 47 $ 24 $ 2
Otros ingresos No Operacionales $ 0
Impuestos, Tasas Contribuiones y afiliaciones $ 11 $ 27 $ 483 $ 81
Gastos diversos $ 266 $ 184 $ 150 $ 152
Asistencia Técnica $ - $ - $ - $ 438 $ 14

(+) Ingresos no Operacionales $ - $ - $ - $ - $ 96

Provisiones y Depreciaciones $ 9 $ 31 $ 209 $ 67 $ 36

Utilidad Operativa $ 134 $ 252 $ 158 $ 468 $ 239
Gastos Financieros $ 41 $ 13 $ 28 $ 115 $ 228
Intereses $ 37 $ 4 $ 11 $ 90 $ 136
Otros Financieros $ 4 $ - $ 47
GMF $ 24
Comisiones y servicios $ 10 $ 18 $ 26 $ 21
Utiliad antes de impuestos $ 93 $ 239 $ 130 $ 353 $ 12
Provisión de Renta $ 28 $ 30 $ 17 $ 3 $ 4
Utiliad después de impuestos $ 65 $ 209 $ 113 $ 350 $ 8

EMPRESA ABC
ACTIVOS $ 469 $ 1.011 $ 2.639 $ 2.750 $ 4.683
Activos Corrientes $ 372 $ 785 $ 1.402 $ 2.469 $ 3.537
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 22 $ 65 $ 10 $ 23 $ 11
Cuentas por Cobrar $ 181 $ 273 $ 1.097 $ 2.061 $ 2.204
Activos No Financieros Corrientes $ 3 $ 1 $ 12 $ 12 $ 875
Activos por impuestos corrientes $ 109 $ 446 $ 282 $ 373 $ 447
Inventarios $ 57 $ -

Activos no corrientes $ 97 $ 226 $ 1.236 $ 281 $ 1.146

Intangibles $ 19 $ 24 $ 26 $ 29 $ 904
Propiedades, planta y equipo $ 78 $ 202 $ 1.211 $ 252 $ 234
Inversiones $ 8
Activos Por Impuesto Diferidos $ - $ -

PASIVOS $ 201 $ 568 $ 2.218 $ 1.789 $ 2.840

Pasivos corrientes $ 169 $ 76 $ 1.650 $ 701 $ 1.338
Obligaciones Financieras $ 106 $ - $ 225 $ 341 $ 589
Cuentas por Pagar $ 17 $ 63 $ 1.351 $ 247 $ 469
Beneficios a empleados y aportes parafiscales $ 46 $ 13 $ 74 $ 113 $ 280

Pasivos no corrientes $ 32 $ 492 $ 568 $ 1.088 $ 1.502

Impuestos corrientes por pagar $ 32 $ 487 $ 501 $ 1.008 $ 1.412
Consignaciones sin identificar depositante $ 1 $ 3
Cuentas por pagar a largo plazo $ - $ -
Ingresos recibidos para terceros $ 4 $ 64 $ 80 $ 90

PATRIMONIO $ 262 $ 442 $ 421 $ 962 $ 969

Patrimonio de los accionistas $ 200 $ 200 $ 200 $ 200 $ 200
Resultado de Ejercicio $ 65 $ 209 $ 113 $ 350 $ 8
Resultado Del Ejercicio Anteriores $ (3) $ 34 $ 108 $ 221 $ 570
Resultado Nuevo Marco Normativo (Adopción NIIF) $ - $ - $ - $ 191 $ 191

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 463 $ 1.011 $ 2.639 $ 2.750 $ 3.809