Empresa: COMPAÑÍA LA BUENA XN Profesor: Phd Erwin Vega

Sector: COMERCIAL E-Mail: erwinvega30@hotmail.com

Cierre: 31 DE DICIEMBRE

BALANCE GENERAL 2018 2017 2016 ´18 vs. ´17 ´17 vs. ´16
Disponibilidades $ 1,152 $ 639 $ 567 $ 513 80.3% $ 72
Inversiones Transitorias $ 34 $ 2,006 $ 334 $ -1,972 -98.3% $ 1,672
Cuentas a Cobrar $ 10,568 $ 8,495 $ 6,842 $ 2,073 24.4% $ 1,653
Inventarios $ 2,622 $ 4,496 $ 5,213 $ -1,874 -41.7% $ -717
Otros Activos Corrientes $ 1,866 $ 917 $ 2,005 $ 949 103.5% $ -1,088
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 16,243 $ 16,553 $ 14,961 $ -311 -1.9% $ 1,592
Activos Fijos Netos $ 4,301 $ 4,731 $ 4,720 $ -431 -9.1% $ 12
Activos Intangibles Netos $0 $0 $0 $0 $0
Inversiones Permanentes $6 $6 $6 $0 0.0% $0
Otros Activos No Corrientes $0 $0 $0 $0 $0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 4,307 $ 4,737 $ 4,726 $ -431 -9.1% $ 12
ACTIVOS TOTALES $ 20,549 $ 21,290 $ 19,687 $ -741 -3.5% $ 1,604
Proveedores $ 4,465 $ 933 $ 3,244 $ 3,532 378.7% $ -2,311
Deudas Bancarias y Financieras CP $ 4,370 $ 6,975 $ 6,181 $ -2,605 -37.3% $ 794
Impuestos, Sueldos y Previsiones a Pagar $ 301 $ 834 $ 850 $ -533 -63.9% $ -16
Otros Pasivos a Pagar $ 2,064 $ 3,708 $ 77 $ -1,644 -44.3% $ 3,631
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 11,200 $ 12,450 $ 10,352 $ -1,250 -10.0% $ 2,098
Deudas Bancarias y Financieras LP $ 486 $ 2,302 $ 2,860 $ -1,816 -78.9% $ -558
Otros Pasivos a Pagar de LP $0 $0 $0 $0 $0
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 486 $ 2,302 $ 2,860 $ -1,816 -78.9% $ -558
PASIVOS TOTALES $ 11,686 $ 14,752 $ 13,212 $ -3,066 -20.8% $ 1,540
Capital Social $ 500 $ 500 $ 500 $0 0.0% $0
Reservas Legales y Estatutarias $ 291 $ 262 $ 222 $ 29 11.1% $ 40
Ajustes y Reservas por Revaluación $ 3,748 $ 3,748 $ 3,748 $0 0.0% $0
Utilidades Retenidas $ 4,324 $ 2,029 $ 2,005 $ 2,295 113.1% $ 24
TOTAL PATRIMONIO NETO $ 8,863 $ 6,539 $ 6,475 $ 2,324 35.5% $ 64
PASIVOS + PN $ 20,549 $ 21,291 $ 19,687 $ -742 -3.5% $ 1,604
Check!! $0 $ -0 $ -0

ESTADO DE EVOLUCION PN 2018 2017 2016 ´18 vs. ´17 ´17 vs. ´16
PN AL INICIO $ 6,539 $ 6,475 $ 6,437 $ 64 1.0% $ 38
Ganancia/Pérdida Neta $ 1,683 $ 592 $ 905 $ 1,091 184.2% $ -313
Dividendos/Honorarios Pagados $ 761 $ -138 $ -79 $ 899 -651.3% $ -59
Venta Neta de Capital $ -118 $ -394 $ -788 $ 276 -70.1% $ 395
Ajuste Rdos. Ejer. Ant. $ -2 $3 $ -0 $ -5 -159.4% $3
PN AL FINAL $ 8,863 $ 6,539 $ 6,475 $ 2,325 35.6% $ 64
Check!! $0 $ -0 $ -0

ESTADO DE RESULTADOS 2018 2017 2016 ´18 vs. ´17 ´17 vs. ´16
Ingresos por Ventas $ 99,658 $ 71,078 $ 62,082 $ 28,580 40.2% $ 8,996
Inventario Inicial $ 4,496 $ 5,213 $ 3,209 $ -717 -13.8% $ 2,004
(+) Compras $ 80,850 $ 56,126 $ 50,541 $ 24,725 44.1% $ 5,585
(-) Inventario Final $ -2,622 $ -4,496 $ -5,213 $ 1,874 -41.7% $ 717
Costo de Ventas $ 82,724 $ 56,843 $ 48,537 $ 25,881 45.5% $ 8,306
UTILIDAD BRUTA $ 16,934 $ 14,235 $ 13,546 $ 2,699 19.0% $ 690
Gastos de Comercialización $0 $0 $0 $0 $0
Gastos de Administración $0 $0 $0 $0 $0
Otros Gastos Generales $ 13,992 $ 13,003 $ 12,444 $ 989 7.6% $ 559
Depreciaciones $ 432 $ 525 $ 744 $ -93 -17.8% $ -219
Amortizaciones $0 $0 $0 $0 $0
(-) TOTAL GASTOS OPERATIVOS $ 14,424 $ 13,528 $ 13,188 $ 896 6.6% $ 340
UTILIDAD OPERATIVA (EBIT) $ 2,511 $ 707 $ 358 $ 1,803 255.0% $ 349
Intereses Pagados $ -1,591 $ -1,716 $ -1,714 $ 125 -7.3% $ -2
Intereses Cobrados $ 324 $ 946 $ 1,691 $ -622 -65.8% $ -745
Resultados No Operativos (Extraordinarios) $ 440 $ 655 $ 570 $ -215 -32.9% $ 85
UTILIDAD a/IMPUESTOS (EBT) $ 1,683 $ 592 $ 905 $ 1,091 184.2% $ -313
Impuesto a las Ganancias $0 $0 $0 $0 $0
RESULTADO DEL EJERCICIO $ 1,683 $ 592 $ 905 $ 1,091 184.2% $ -313

BALANCE ECONOMICO 2018 2017 2016 ´18 vs. ´17 ´17 vs. ´16
Disponibilidades e Inversiones Transitorias $ 1,186 $ 2,645 $ 901 $ -1,459 -55.2% $ 1,744
Activo Corriente $ 16,243 $ 16,553 $ 14,961 $ -311 -1.9% $ 1,592
(-) Disponibilidades e Inversiones Transitorias $ -1,186 $ -2,645 $ -901 $ 1,459 -55.2% $ -1,744
Pasivo Corriente $ 11,200 $ 12,450 $ 10,352 $ -1,250 -10.0% $ 2,098
(-) Deudas Bancarias y Financieras CP $ -4,370 $ -6,975 $ -6,181 $ 2,605 -37.3% $ -794
NECESIDADES OPERATIVAS FONDOS $ 8,227 $ 8,433 $ 9,889 $ -206 -2.4% $ -1,456
Activo No Corriente $ 4,307 $ 4,737 $ 4,726 $ -431 -9.1% $ 12
TOTAL INVERSIONES CP Y LP $ 13,719 $ 15,815 $ 15,516 $ -2,096 -13.3% $ 300
Deudas Bancarias y Financieras CP $ 4,370 $ 6,975 $ 6,181 $ -2,605 -37.3% $ 794
Deudas Bancarias y Financieras LP $ 486 $ 2,302 $ 2,860 $ -1,816 -78.9% $ -558
Patrimonio Neto $ 8,863 $ 6,539 $ 6,475 $ 2,324 35.5% $ 64
TOTAL FINANCIAMIENTO CP Y LP $ 13,719 $ 15,816 $ 15,516 $ -2,097 -13.3% $ 300
Check!! $0 $ -0 $ -0

Variación del NOF $ -206 $ -1,456

Variación del Activo No Corriente $ -431 $ 12
(+) Depreciaciones y Amortizaciones $ 432 $ 525
CAPEX ( Variación Activos LP) $1 $ 537

ESTADO FLUJO DE EFECTIVO 2018 2017 2016 ´18 vs. ´17 ´17 vs. ´16
EBIT $ 2,511 $ 707
(+) Depreciaciones y amortizaciones $ 432 $ 525
EBITDA $ 2,942 $ 1,232
(-) Variación del NOF $ 206 $ 1,456 Check! $0 $0
Cuentas a Cobrar $ -2,073 $ -1,653
Inventarios $ 1,874 $ 717
Otros Activos Corrientes $ -949 $ 1,088
Proveedores $ 3,532 $ -2,311
Impuestos, Sueldos y Previsiones a Pagar $ -533 $ -16
Otros Pasivos a Pagar $ -1,644 $ 3,631
(-) Impuestos $0 $0
FLUJO OPERATIVO $ 3,149 $ 2,688
Activos Fijos Netos $ 431 $ -12
(-) Depreciaciones $ -432 $ -525
Activos Intangibles Netos $0 $0
(-) Amortizaciaciones $0 $0
Inversiones Permanentes $0 $0
Otros Activos No Corrientes $0 $0
FLUJO DE LAS INVERSIONES $ -1 $ -537 Check! $0 $0
Deudas Bancarias y Financieras CP $ -2,605 $ 794
Deudas Bancarias y Financieras LP $ -1,816 $ -558
Otros Pasivos a Pagar de LP $0 $0
Capital Social $0 $0
Ajustes y Reservas por Revaluación $0 $0
Intereses Pagados $ -1,591 $ -1,716
Intereses Cobrados $ 324 $ 946
Resultados No Operativos (Extraordinarios) $ 440 $ 655
Dividendos/Honorarios Pagados $ 761 $ -138
Venta Neta de Capital $ -118 $ -394
Ajuste Rdos. Ejer. Ant. $ -2 $3
FLUJO DE LA FINANCIACION $ -4,607 $ -408
SALDO DE CAJA $ -1,459 $ 1,744 Check! $ -0 $ -0
´17 vs. ´16
12.7% $ 513 80.3% $ 72 12.7%
501.0% $ -1,972 -98.3% $ 1,672 501.0%
24.2% $ 2,073 24.4% $ 1,653 24.2%
-13.8% $ -1,874 -41.7% $ -717 -13.8%
-54.3% $ 949 103.5% $ -1,088 -54.3%
10.6% $ -311 -1.9% $ 1,592 10.6%
0.2% $ -431 -9.1% $ 12 0.2%
$0 $0
0.0% $0 0.0% $0 0.0%
$0 $0
0.2% $ -431 -9.1% $ 12 0.2%
8.1% $ -741 -3.5% $ 1,604 8.1%
-71.2% $ 3,532 378.7% $ -2,311 -71.2%
12.8% $ -2,605 -37.3% $ 794 12.8%
-1.8% $ -533 -63.9% $ -16 -1.8%
4691.0% $ -1,644 -44.3% $ 3,631 4691.0%
20.3% $ -1,250 -10.0% $ 2,098 20.3%
-19.5% $ -1,816 -78.9% $ -558 -19.5%
$0 $0
-19.5% $ -1,816 -78.9% $ -558 -19.5%
11.7% $ -3,066 -20.8% $ 1,540 11.7%
0.0% $0 0.0% $0 0.0%
17.9% $ 29 11.1% $ 40 17.9%
0.0% $0 0.0% $0 0.0%
1.2% $ 2,295 113.1% $ 24 1.2%
 1.0% $ 2,324 35.5% $ 64 1.0%
8.1% $ -742 -3.5% $ 1,604 8.1%

´17 vs. ´16

0.6% $ 64 1.0% $ 38 0.6%
-34.6% $ 1,091 184.2% $ -313 -34.6%
75.1% $ 899 -651.3% $ -59 75.1%
-50.1% $ 276 -70.1% $ 395 -50.1%
-1194.8% $ -5 -159.4% $3 -1194.8%
1.0% $ 2,325 35.6% $ 64 1.0%

´17 vs. ´16

14.5% $ 28,580 40.2% $ 8,996 14.5%
62.5% $ -717 -13.8% $ 2,004 62.5%
11.1% $ 24,725 44.1% $ 5,585 11.1%
-13.8% $ 1,874 -41.7% $ 717 -13.8%
17.1% $ 25,881 45.5% $ 8,306 17.1%
5.1% $ 2,699 19.0% $ 690 5.1%
$0
$0
4.5% $ 989 7.6%
-29.4% $ -93 -17.8%
$0
2.6% $ 896 6.6%
97.6% $ 1,803 255.0%
0.1% $ 125 -7.3%
-44.0% $ -622 -65.8%
14.9% $ -215 -32.9%
-34.6% $ 1,091 184.2%
 $0
-34.6% $ 1,091 184.2%

´17 vs. ´16

193.6% $ -1,459 -55.2%
10.6% $ -311 -1.9%
193.6% $ 1,459 -55.2%
20.3% $ -1,250 -10.0%
12.8% $ 2,605 -37.3%
-14.7% $ -206 -2.4%
0.2% $ -431 -9.1%
1.9% $ -2,096 -13.3%
12.8% $ -2,605 -37.3%
-19.5% $ -1,816 -78.9%
1.0% $ 2,324 35.5%
1.9% $ -2,097 -13.3%

´17 vs. ´16

Empresa: COMPAÑÍA LA BUENA XN Profesor: Phd Erwin Vega
Sector: COMERCIAL E-Mail: erwinvega30@hotmail.com

Cierre: 31 DE DICIEMBRE

BALANCE GENERAL 2018 2017 2016 ´18 vs. ´17 ´17 vs. ´16
Disponibilidades $ 1,152 $ 639 $ 567 5.61% 3.00% 3.00%
Inversiones Transitorias $ 34 $ 2,006 $ 334 0.16% 9.42% 9.42%
Cuentas a Cobrar $ 10,568 $ 8,495 $ 6,842 51.43% 39.90% 39.90%
Inventarios $ 2,622 $ 4,496 $ 5,213 12.76% 21.12% 21.12%
Otros Activos Corrientes $ 1,866 $ 917 $ 2,005 9.08% 4.31% 4.31%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 16,243 $ 16,553 $ 14,961 79% 78% 78%
Activos Fijos Netos $ 4,301 $ 4,731 $ 4,720 20.93% 22.22% 22.22%
Activos Intangibles Netos $0 $0 $0 0.00% 0.00% 0.00%
Inversiones Permanentes $6 $6 $6 0.03% 0.03% 0.03%
Otros Activos No Corrientes $0 $0 $0 0.00% 0.00% 0.00%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 4,307 $ 4,737 $ 4,726 21.0% 22.3% 22.3%
ACTIVOS TOTALES $ 20,549 $ 21,290 $ 19,687 100% 100% 100%
Proveedores $ 4,465 $ 933 $ 3,244 21.7% 4.4% 4.38%
Deudas Bancarias y Financieras CP $ 4,370 $ 6,975 $ 6,181 21.3% 32.8% 32.76%
Impuestos, Sueldos y Previsiones a Pagar $ 301 $ 834 $ 850 1.5% 3.9% 3.92%
Otros Pasivos a Pagar $ 2,064 $ 3,708 $ 77 10.0% 17.4% 17.42%
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 11,200 $ 12,450 $ 10,352 55% 58% 58%
Deudas Bancarias y Financieras LP $ 486 $ 2,302 $ 2,860 2.4% 10.8% 10.81%
Otros Pasivos a Pagar de LP $0 $0 $0 0.0% 0.0% 0.00%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 486 $ 2,302 $ 2,860 2% 11% 11%
PASIVOS TOTALES $ 11,686 $ 14,752 $ 13,212 57% 69% 69%
Capital Social $ 500 $ 500 $ 500 2.4% 2.3% 2.35%
Reservas Legales y Estatutarias $ 291 $ 262 $ 222 1.4% 1.2% 1.23%
Ajustes y Reservas por Revaluación $ 3,748 $ 3,748 $ 3,748 18.2% 17.6% 17.60%
Utilidades Retenidas $ 4,324 $ 2,029 $ 2,005 21.0% 9.5% 9.53%
TOTAL PATRIMONIO NETO $ 8,863 $ 6,539 $ 6,475 43% 31% 31%
PASIVOS + PN $ 20,549 $ 21,291 $ 19,687 100% 100% 100%
Check!! $0 $ -0 $ -0 $0 $0 $ -0

ESTADO DE EVOLUCION PN 2018 2017 2016 ´18 vs. ´17 ´17 vs. ´16
PN AL INICIO $ 6,539 $ 6,475 $ 6,437
Ganancia/Pérdida Neta $ 1,683 $ 592 $ 905 19.0% 9.1% 9.1%
Dividendos/Honorarios Pagados $ 761 $ -138 $ -79 8.6% -2.1% -2.1%
Venta Neta de Capital $ -118 $ -394 $ -788 -1.3% -6.0% -6.0%
Ajuste Rdos. Ejer. Ant. $ -2 $3 $ -0 0.0% 0.0% 0.0%
PN AL FINAL $ 8,863 $ 6,539 $ 6,475 26% 1% 1%
Check!! $0 $ -0 $ -0 $ -0 $ -0 $ -0

ESTADO DE RESULTADOS 2018 2017 2016

Ingresos por Ventas $ 99,658 $ 71,078 $ 62,082 100% 100% 100%
Inventario Inicial $ 4,496 $ 5,213 $ 3,209 5% 7% 7%
(+) Compras $ 80,850 $ 56,126 $ 50,541 81% 79% 79%
(-) Inventario Final $ -2,622 $ -4,496 $ -5,213 -3% -6% -6%
Costo de Ventas $ 82,724 $ 56,843 $ 48,537 83% 80% 80%
UTILIDAD BRUTA $ 16,934 $ 14,235 $ 13,546 17% 20% 20%
Gastos de Comercialización $0 $0 $0 0.0% 0.0% 0.0%
Gastos de Administración $0 $0 $0 0.0% 0.0% 0.0%
Otros Gastos Generales $ 13,992 $ 13,003 $ 12,444 97.0% 96.1% 96.1%
Depreciaciones $ 432 $ 525 $ 744 3.0% 3.9% 3.9%
Amortizaciones $0 $0 $0 0.0% 0.0% 0.0%
(-) TOTAL GASTOS OPERATIVOS $ 14,424 $ 13,528 $ 13,188 100% 100% 100%
UTILIDAD OPERATIVA (EBIT) $ 2,511 $ 707 $ 358 3% 1% 1%
Intereses Pagados $ -1,591 $ -1,716 $ -1,714 -1.6% -2.4% -2.4%
Intereses Cobrados $ 324 $ 946 $ 1,691 0.3% 1.3% 1.3%
Resultados No Operativos (Extraordinarios) $ 440 $ 655 $ 570 0.4% 0.9% 0.9%
UTILIDAD a/IMPUESTOS (EBT) $ 1,683 $ 592 $ 905 2% 1% 1%
Impuesto a las Ganancias $0 $0 $0
RESULTADO DEL EJERCICIO $ 1,683 $ 592 $ 905 2% 1% 1%

BALANCE ECONOMICO 2018 2017 2016

Disponibilidades e Inversiones Transitorias $ 1,186 $ 2,645 $ 901
Activo Corriente $ 16,243 $ 16,553 $ 14,961
(-) Disponibilidades e Inversiones Transitorias $ -1,186 $ -2,645 $ -901
Pasivo Corriente $ 11,200 $ 12,450 $ 10,352
(-) Deudas Bancarias y Financieras CP $ -4,370 $ -6,975 $ -6,181
NECESIDADES OPERATIVAS FONDOS $ 8,227 $ 8,433 $ 9,889
Activo No Corriente $ 4,307 $ 4,737 $ 4,726
TOTAL INVERSIONES CP Y LP $ 13,719 $ 15,815 $ 15,516
Deudas Bancarias y Financieras CP $ 4,370 $ 6,975 $ 6,181
Deudas Bancarias y Financieras LP $ 486 $ 2,302 $ 2,860
Patrimonio Neto $ 8,863 $ 6,539 $ 6,475
TOTAL FINANCIAMIENTO CP Y LP $ 13,719 $ 15,816 $ 15,516
Check!! $0 $ -0 $ -0

Variación del NOF $ -206 $ -1,456

Variación del Activo No Corriente $ -431 $ 12
(+) Depreciaciones y Amortizaciones $ 432 $ 525
CAPEX ( Variación Activos LP) $1 $ 537

ESTADO FLUJO DE EFECTIVO 2018 2017 2016 ´18 vs. ´17 ´17 vs. ´16
EBIT $ 2,511 $ 707
(+) Depreciaciones y amortizaciones $ 432 $ 525
EBITDA $ 2,942 $ 1,232
(-) Variación del NOF $ 206 $ 1,456 Check! $0 $0
Cuentas a Cobrar $ -2,073 $ -1,653
Inventarios $ 1,874 $ 717
Otros Activos Corrientes $ -949 $ 1,088
Proveedores $ 3,532 $ -2,311
Impuestos, Sueldos y Previsiones a Pagar $ -533 $ -16
Otros Pasivos a Pagar $ -1,644 $ 3,631
(-) Impuestos $0 $0
FLUJO OPERATIVO $ 3,149 $ 2,688
Activos Fijos Netos $ 431 $ -12
(-) Depreciaciones $ -432 $ -525
Activos Intangibles Netos $0 $0
(-) Amortizaciaciones $0 $0
Inversiones Permanentes $0 $0
Otros Activos No Corrientes $0 $0
FLUJO DE LAS INVERSIONES $ -1 $ -537 Check! $0 $0
Deudas Bancarias y Financieras CP $ -2,605 $ 794
Deudas Bancarias y Financieras LP $ -1,816 $ -558
Otros Pasivos a Pagar de LP $0 $0
Capital Social $0 $0
Ajustes y Reservas por Revaluación $0 $0
Intereses Pagados $ -1,591 $ -1,716
Intereses Cobrados $ 324 $ 946
Resultados No Operativos (Extraordinarios) $ 440 $ 655
Dividendos/Honorarios Pagados $ 761 $ -138
Venta Neta de Capital $ -118 $ -394
Ajuste Rdos. Ejer. Ant. $ -2 $3
FLUJO DE LA FINANCIACION $ -4,607 $ -408
SALDO DE CAJA $ -1,459 $ 1,744 Check! $ -0 $ -0
´17 vs. ´16
3%
1.70%
34.75%
26.48%
10.18%
76%
23.97%
0.00%
0.03%
0.00%
24%
100%
16.48%
31.40%
4.32%
0.39%
53%
14.53%
0.00%
15%
67%
2.54%
1.13%
19.04%
10.18%
 33%
100%
0%

´17 vs. ´16

14.0%
-1.2%
-12.2%
0.0%
1%
$ -0

100%
5%
81%
-8%
78%
22%
0.0%
0.0%
94.4%
5.6%
0.0%
100%
1%
-2.8%
2.7%
0.9%
1%
 1%

´17 vs. ´16

Empresa: COMPAÑÍA LA BUENA XN Profesor: Phd Erwin Vega
Sector: COMERCIAL E-Mail: erwinvega30@hotmail.com
País:
Cierre: 31 DE DICIEMBRE

ANALISIS FINANCIERO 2018 2017 2016 ´18 vs. ´17

DIMENSION 1: SITUACION FINANCIERA DE CORTO PLAZO - ANALISIS DE LA L

Activo Corriente $ 16,243 $ 16,553 $ 14,961 $ -311
(-) Pasivo Corriente $ -11,200 $ -12,450 $ -10,352 $ 1,250
(=) Capital de Trabajo $ 5,043 $ 4,103 $ 4,609 $ 940
(/) Ventas $ 99,658 $ 71,078 $ 62,082 $ 28,580
(=) Capital de Trabajo/Ventas 5.1% 5.8% 7.4% -0.01 pp
(/) Total de Activos $ 20,549 $ 21,290 $ 19,687 $ -741
(=) Capital de Trabajo/Activos 24.5% 19.3% 23.4% 0.05 pp
Activo Corriente $ 16,243 $ 16,553 $ 14,961 $ -311
(/) Pasivo Corriente $ 11,200 $ 12,450 $ 10,352 $ -1,250
(=) Ratio de Liquidez 1.5 1.3 1.4 0.12 p
Activo Corriente $ 16,243 $ 16,553 $ 14,961 $ -311
(-) Inventarios $ -2,622 $ -4,496 $ -5,213 $ 1,874
(/) Pasivo Corriente $ 11,200 $ 12,450 $ 10,352 $ -1,250
(=) Prueba Acida 1.2 1.0 0.9 0.25 p
Disponibilidades + Inversiones Transitorias $ 1,186 $ 2,645 $ 901 $ -1,459
(/) Pasivo Corriente $ 11,200 $ 12,450 $ 10,352 $ -1,250
(=) Prueba Defensiva 10.6% 21.2% 8.7% -0.11 pp
Por cada peso de Deuda Exigible en el Corto Plazo, la empresa cuenta con 1.5 pesos para pagarla; 0.12 puntos más que el
los Inventarios, la empresa cuenta con 1.2 para pagarla; 0.25 puntos porcentuales más que el año anterior.
Según la Prueba Defensiva, la empresa cuenta con 10.6% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta. Asimism
muestra que la empresa cuenta con recursos para pagar sus obligaciones.
Medido como % de las ventas se observa una ligera baja derivada principalmente de la disminución de los inventarios. Esto
mejora en la gestión. Sin embargo, de persistir podría ser una señal de “Sobreexplotación”: falta de recursos en el balance p
operaciones.

DIMENSION 2: EFICIENCIA EN LA GESTION DE RECURSOS - RATIOS DE ACTIVI

Ingresos por Ventas $ 99,658 $ 71,078 $ 62,082 $ 28,580
(/) Cuentas a Cobrar sin IVA $ 9,190 $ 8,495 $ 6,842 $ 695
(=) Rotación de Cuentas por Cobrar 10.8 8.4 9.1 2.48 p
( / Días Bancarios para Rotación) 360 360 360 $0
(=) Días de Cuentas por Cobrar 33.2 43.0 39.7 -9.8 Días
Costo de las Mercaderías Vendidas $ 82,724 $ 56,843 $ 48,537 $ 25,881
(/) Inventarios $ 2,622 $ 4,496 $ 5,213 $ -1,874
(=) Rotación de Stocks 31.5 12.6 9.3 18.91 p
( / Días Bancarios para Rotación) 360 360 360 $0
(=) Días de Inventarios 11.4 28.5 38.7 -17.1 Días
Compras $ 80,850 $ 56,126 $ 50,541 $ 24,725
(/) Cuentas a Pagar sin IVA $ 3,882 $ 933 $ 3,244 $ 2,950
(=) Rotación de Cuentas por Pagar 20.8 60.2 15.6 -39.35 p
( / Días Bancarios para Rotación) 360 360 360 $0
(=) Días de Cuentas por Pagar 17.3 6.0 23.1 11.3 Días
CICLO OPERATIVO 44.6 71.5 78.3 -26.9 Días
CICLO DE CAJA 27.3 65.5 55.2 -38.2 Días
Mientras que las Cuentas por Cobrar se convierten en Efectivo en promedio en 33 días, los Inventarios lo hacen en 11 días.
Operativo de la Empresa es de 45 días. Dado que la empresa consigue financiamiento de los proveedores en promedio por
Conversión de Caja es de 27 días.
Disponibilidades + Inversiones Transitorias $ 1,186 $ 2,645 $ 901 $ -1,459
( x) Días Bancarios para Rotación 360 360 360 $0
(/) Ingresos por Ventas $ 99,658 $ 71,078 $ 62,082 $ 28,580
(=) Días de Caja y Bancos 4.3 13.4 5.2 -9.1 Días
(=) Caja y Bancos / Activos Totales 5.8% 12.4% 4.6% -0.07 pp
Ingresos por Ventas $ 99,658 $ 71,078 $ 62,082 $ 28,580
Activos Totales $ 20,549 $ 21,290 $ 19,687 $ -741
(=) Rotación de Activos 4.8 3.3 3.2 1.51 p
Activos Fijos $ 4,301 $ 4,731 $ 4,720 $ -431
(=) Rotación de Activos Fijos 23.2 15.0 13.2 8.15 p

La empresa esta colocando entre sus clientes 4.8 veces el Valor de su inversión en Activos Totales, y 23.2 veces el de sus
su Liquidéz, cuenta con 4 días de Caja para cubrir las Ventas. La Caja y las Inversiones Transitorias representan el 0.1 % d

DIMENSION 4: EXCEDENTE ECONOMICO - ANALISIS DE LA RENTABILIDAD

Utilidad Bruta $ 16,934 $ 14,235 $ 13,546 $ 2,699
(/) Ingresos por Ventas $ 99,658 $ 71,078 $ 62,082 $ 28,580
(=) Margen Bruto 17.0% 20.0% 21.8% -0.03 pp
Utilidad Operativa (EBIT) $ 2,511 $ 707 $ 358 $ 1,803
(/) Ingresos por Ventas $ 99,658 $ 71,078 $ 62,082 $ 28,580
(=) Margen Operativo EBIT 2.5% 1.0% 0.6% 0.02 pp
Utilidad Operativa (EBITDA) $ 2,942 $ 1,232 $ 1,101 $ 1,710
(/) Ingresos por Ventas $ 99,658 $ 71,078 $ 62,082 $ 28,580
(=) Margen Operativo EBITDA 3.0% 1.7% 1.8% 0.01 pp
Resultado Neto (Net Income) $ 1,683 $ 592 $ 905 $ 1,091
(/) Ingresos por Ventas $ 99,658 $ 71,078 $ 62,082 $ 28,580
(=) Margen Neto 1.7% 0.8% 1.5% 0.01 pp

Resultado Neto (Net Income) $ 1,683 $ 592 $ 905 $ 1,091

(/) Activos Totales $ 20,549 $ 21,290 $ 19,687 $ -741
(=) ROA 8.2% 2.8% 4.6% 0.05 pp
Resultado Neto (Net Income) $ 1,683 $ 592 $ 905 $ 1,091
(/) PN $ 8,863 $ 6,539 $ 6,475 $ 2,324
(=) ROE 19.0% 9.1% 14.0% 0.10 pp
Tasa Efectiva de Ipuestos (t) 25.0% 25.0% 25.0% 0.00 p
NOPAT = EBIT*(1-T) $ 1,883 $ 530 $ 268 $ 1,352
(/) Capital Invertido $ 13,719 $ 15,816 $ 15,516 $ -2,097
(=) ROIC 13.7% 3.4% 1.7% 0.10 pp

DIMENSION 3: SITUACION FINANCIERA DE LARGO PLAZO - ANALISIS DE LA S

Pasivo Total $ 11,686 $ 14,752 $ 13,212 $ -3,066
(/) PN Total $ 8,863 $ 6,539 $ 6,475 $ 2,324
(=) Estructura de Capital 1.3 2.3 2.0 -0.94 p
Pasivo Total $ 11,686 $ 14,752 $ 13,212 $ -3,066
(/) Activo Total $ 20,549 $ 21,290 $ 19,687 $ -741
(=) Razón de Endeudamiento 0.6 0.7 0.7 -0.12 p
Utilidad Bruta $ 16,934 $ 14,235 $ 13,546 $ 2,699
(/) EBIT $ 2,511 $ 707 $ 358 $ 1,803
(=) Leverage Operativo 6.7 20.1 37.8 -13.38 p
EBIT $ 2,511 $ 707 $ 358 $ 1,803
(/) EBT $ 1,683 $ 592 $ 905 $ 1,091
(=) Leverage Financiero 1.5 1.2 0.4 0.30 p
(=) Leverage Combinado 10.1 24.0 15.0 -13.97 p
ROE 19.0% 9.1% 14.0% 0.10 p
ROIC 13.7% 3.4% 1.7% 0.10 p
(=) GRADO APALANCAM. ROE/ROIC 1.4 2.7 8.1 -1.32 p

DIMENSION 5: SITUACION DE LOS GASTOS FINANCIEROS - ANALISIS DE LA C

Deuda Financiera CP $ 4,370 $ 6,975 $ 6,181 $ -2,605
Deuda Financiera LP $ 486 $ 2,302 $ 2,860 $ -1,816
(=) Concentración Deuda CP 90.0% 75.2% 68.4% 0.15 pp
Intereses Financieros $ -1,591 $ -1,716 $ -1,714 $ 125
(/) Deuda Total Promedio $ 7,067 $ 9,277 $ 9,041 $ -2,210
(=) Tasa Promedio de Endeudamiento -22.5% -18.5% -19.0% -0.04 p
EBIT $ 2,511 $ 707 $ 358 $ 1,803
(/) Intereses Financieros $ -1,591 $ -1,716 $ -1,714 $ 125
(=) Cobertura de Intereses -1.6 -0.4 -0.2 -1.17 p
EBIT $ 2,511 $ 707 $ 358 $ 1,803
(/) Deuda Total $ 4,856 $ 9,277 $ 9,041 $ -4,421
(=) Cobertura de Deuda 0.5 0.1 0.0 0.44 p
Utilidad Bruta $ 16,934 $ 14,235 $ 13,546 $ 2,699
(/) Gastos Fijos $0
(=) Cobertura de Gastos Fijos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

CONCLUSIONES
PROBLEMA

ORIGEN

CONSECUENCIAS

CAUSAS

SOLUCIONES
 ´18 vs. ´17 ´17 vs. ´16

ALISIS DE LA LIQUIDEZ
-1.9% $ 1,592 10.6%
-10.0% $ -2,098 20.3%
22.9% $ -506 -11.0%
40.2% $ 8,996 14.5%
-12.3% -0.02 pp -22.2%
-3.5% $ 1,604 8.1%
27.3% -0.04 pp -17.7%
-1.9% $ 1,592 10.6%
-10.0% $ 2,098 20.3%
9.1% -0.12 p -8.0%
-1.9% $ 1,592 10.6%
-41.7% $ 717 -13.8%
-10.0% $ 2,098 20.3%
25.6% 0.03 p 2.8%
-55.2% $ 1,744 193.6%
-10.0% $ 2,098 20.3%
-50.2% 0.13 pp 144.1%
0.12 puntos más que el año anterior. Si excluímos
nterior.
ujos de venta. Asimismo, El Capital de Trabajo nos

de los inventarios. Esto podría leerse como una

ecursos en el balance para soportar el nivel de

TIOS DE ACTIVIDAD
40.2% $ 8,996 14.5% IVA
8.2% $ 1,653 24.2% 15.0%
29.6% -0.71 p -7.8%
0.0% $0 0.0%
-22.8% 3.4 Días 8.4%
45.5% $ 8,306 17.1%
-41.7% $ -717 -13.8%
149.5% 3.33 p 35.8%
0.0% $0 0.0%
-59.9% -10.2 Días -26.4%
 44.1% $ 5,585 11.1% IVA
316.3% $ -2,311 -71.2% 15.0%
-65.4% 44.60 p 286.2%
0.0% $0 0.0%
189.0% -17.1 Días -74.1%
-37.6% -6.8 Días -8.7%
-58.3% 10.3 Días 18.6%
os lo hacen en 11 días. Asimismo, el Ciclo
dores en promedio por 17 días, el Ciclo de

-55.2% $ 1,744 193.6%

0.0% $0 0.0%
40.2% $ 8,996 14.5%
-68.0% 8.2 Días 156.4%
-53.5% 0.08 pp 171.5%
40.2% $ 8,996 14.5%
-3.5% $ 1,604 8.1%
45.3% 0.18 p 5.9%
-9.1% $ 12 0.2%
54.3% 1.87 p 14.2%

y 23.2 veces el de sus Activos Fijos. En cuanto a

representan el 0.1 % de sus Activos Totales.

TABILIDAD
19.0% $ 690 5.1%
40.2% $ 8,996 14.5%
-15.2% -0.02 pp -8.2%
255.0% $ 349 97.6%
40.2% $ 8,996 14.5%
153.2% 0.00 pp 72.6%
138.8% $ 131 11.9%
40.2% $ 8,996 14.5%
70.3% 0.00 pp -2.3%
184.2% $ -313 -34.6%
40.2% $ 8,996 14.5%
102.7% -0.01 pp -42.8%

184.2% $ -313 -34.6%

 -3.5% $ 1,604 8.1%
194.5% -0.02 pp -39.5%
184.2% $ -313 -34.6%
35.5% $ 64 1.0%
109.7% -0.05 pp -35.2%
0.0% 0.00 p 0.0%
255.0% $ 262 97.6%
-13.3% $ 300 1.9%
309.2% 0.02 pp 93.9%

ALISIS DE LA SOLVENCIA
-20.8% $ 1,540 11.7%
35.5% $ 64 1.0%
-41.6% 0.22 p 10.6%
-20.8% $ 1,540 11.7%
-3.5% $ 1,604 8.1%
-17.9% 0.02 p 3.2%
19.0% $ 690 5.1%
255.0% $ 349 97.6%
-66.5% -17.72 p -46.8%
255.0% $ 349 97.6%
184.2% $ -313 -34.6%
24.9% 0.80 p 202.0%
-58.1% 9.07 p 60.6%
109.7% -0.05 p -35.2%
309.2% 0.02 p 93.9%
-48.8% -5.38 p -66.6%

ALISIS DE LA COBERTURA
-37.3% $ 794 12.8%
-78.9% $ -558 -19.5%
19.7% 0.07 pp 10.0%
-7.3% $ -2 0.1%
-23.8% $ 236 2.6%
21.7% 0.00 p -2.4%
255.0% $ 349 97.6%
-7.3% $ -2 0.1%
282.9% -0.20 p 97.4%
255.0% $ 349 97.6%
-47.7% $ 236 2.6%
578.1% 0.04 p 92.6%
19.0% $ 690 5.1%
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
 ACTIVO FIJO
COMPAÑÍA LA BUENA XN
Y OTROS
ANALISIS DE DUPONT AÑO 2018 CAJA Y BANCOS
(+)
Rentabilidad de la Inversión (ROA)

TOTAL CUENTAS POR

ACTIVO COBRAR (+)
0
ROTACION
DEL ACTIVO INVENTARIO +
ACTIVO CIRCULANTE GASTOS PAG. POR
ANTI. + OTROS ACT. (+)
CTES.
#DIV/0! 0

RENDIMIENTO
DE LOS
ACTIVOS DEPRECIACION Y INVENTARIO
VENTAS
OTROS GASTOS (+) INICIAL (+)
#DIV/0! 0

VENTAS COSTO DE VENTA (+) COMPRAS

(+)
0
UTILIDAD
EN % DE LA
VENTA INVENTARIO
VENTAS RDO. EXTRAORD.
(+) FINAL (-)
#DIV/0!

UTILIDAD GASTOS GASTOS

ANTES OPERATIVOS ADMINISTRATIVOS (+)
IMPUESTOS
0 FINANCIERO
S
0
GASTOS FINANCIEROS
(+)
 ANALISIS FINANCIERO - RAZONES FINANCIERAS

DIMENSION 1: SITUACION FINANCIERA DE CORTO PLAZO -

Capital de Trabajo Activo Corriente - Pasivo Corriente $
Rotación de Capital de Trabajo Ventas / Capital de trabajo x
Necesidades Operativas de Fondos (NOF) (Act Corr - Caja Excedente) - (Pas Corr - Deuda Fin CP) $
ANALISIS DE LA Capital de Trabajo/Ventas Capital de trabajo / Vtas %
LIQUIDEZ Capital de Trabajo/Activos Capital de trabajo / Activos totales %
Ratio de Liquidez Corriente Activo Corriente / Pasivo Corriente $
Prueba Acida o Liquidez Seca (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo Corr $
Prueba Defensiva (Disponib + Invers Transit ) / Pas Corr %

DIMENSION 2: EFICIENCIA EN LA GESTION DE RECURSOS -

Rotación de Cuentas por Cobrar Ingr x Ventas / {Prom Ctas a cobrar / ( 1 + IVA )} x
Días de Cuentas por Cobrar {(Prom Ctas a cobrar / 1,21) / Ventas} x 365 Días
Rotación de Stocks C M V / Inventarios x
Días de Inventarios (Inventarios / CMV) x 365 Días
Compras CMV - Ei + Ef $
Rotación de Cuentas por Pagar Compras / {Ctas a Pagar / ( 1 + IVA )} x
RATIOS DE
Días de Cuentas por Pagar {(Ctas a Pagar / ( 1 + IVA )) / Compras} x 365 Días
ACTIVIDAD
CICLO OPERATIVO Días de Ctas a Cob - Días de Invent Días
CICLO DE CAJA Ciclo Operat - Días Ctas a Pag Días
Días de Caja y Bancos {(Disp + Inv Transit) x Días Banc} / Ing Vtas Días
Caja y Bancos / Activos Totales Caja y Bancos / Activos Totales %
Rotación de Activos Ingr x Vtas / Act Totales x
Rotación de Activos Fijos Ingr x Vtas / Act Fijos x

DIMENSION 3: SITUACION FINANCIERA DE LARGO PLAZO -

 Endeudamiento sobre PN Pasivo Tot / PN Tot x
Endeudamiento sobre Activo Total Pasivo Tot / Act Tot x
Leverage Operativo Margen Bruto / EBIT x
ANALISIS DE Leverage Financiero EBIT / EBT x
SOLVENCIA Leverage Combinado Leverage Op x Leverage Fin x
Endeudamiento Bancario Deuda Bancaria / PN x
GRADO APALANCAM. ROE/ROIC ROE / ROIC x

DIMENSION 4: EXCEDENTE ECONOMICO -

Margen Bruto Margen Bruto / Vtas %
Margen Operativo EBIT EBIT / Vtas %
Margen Operativo EBITDA EBITDA / Vtas %
ANALSIS DE LA
Margen Neto Resultado Neto / Vtas %
RENTABILIDAD
ROA Resultado Neto / Act Totales %
ROE Resultado Neto / PN %
ROIC EBIT * (1-t) / Cap Invert %
DUPONT Margen Neto x Rot Act = ROA x Lev Act = ROE %
WACC Ki x (1-t) * DF/(DF+Equity) + Ke x Equity/(DF+Equity) %
Costo del Capital Propio (Ke) = CAPM Tasa Libre de Riesgo + Beta x (Rm - Rf) + Prima RP %
Capital invertido NOF + Activo No Corriente $
EVA ( ROIC - WACC ) * Capital Invertido $

DIMENSION 5: SITUACION DE LOS GASTOS FINANCIEROS -

Concentración Deuda CP Deuda CP / (Deu CP + Deu LP) %
Tasa Promedio de Endeudamiento Inter Fin / Deuda Fin Total %
ANALSIS DE LA Cobertura de Intereses EBIT o EBITDA / Inter Financ x
COBERTURA Cobertura de Deuda EBIT o EBITDA / Deuda Total x
Cobertura de Gastos Fijos Margen Bruto / Gtos Fijos x
ANALSIS DE LA
COBERTURA

Cobertura Servicio total de deuda EBIT / (Intereses + Pagos de Capital / (1 - t)) x