BAVARIA & CIA S.C.A.

Actividad 3: Flujo de efectivo

Santiago Andrés Almanza Bello ID 754754

Paula Andrea Vargas Chavarría ID 756966

Gerencia Financiera – NRC: 54252

Profesor: Moises Edgardo Meriño Polo

Corporación Universitaria Minuto de Dios – UVD

Facultad de Ciencias Empresariales
Bogotá D.C
2023
e efectivo

ello ID 754754
rría ID 756966

RC: 54252
do Meriño Polo

to de Dios – UVD
presariales
Empresa BAVARIA
Cifras reportadas en Millones COP

Años a revisar 2017 2018 2019

ACTIVOS
Activo $ 3,630 $ 4,054 $ 4,693
Disponible $ 785,734 $ 123,269 $ 72,248
Inversiones $ 3,533,469 $ 3,768,727 $ 3,961,006
Deudores $ 14,161 $ 16,226 $ 8,606
Inventarios $ 233,471 $ 270,363 $ 286,627
Otros activos corrientes $ 236,977 $ 202,412 $ 232,560
Terrenos $ - $ - $ -
Construcciones y edificaciones $ - $ - $ -
Maquinarias y equipo $ 2,348,806 $ 2,300,857 $ 2,443,597
Flota y equipo de transporte $ - $ - $ -
Muebles y enseres $ - $ - $ -
Redes y equipos de computo $ - $ - $ -
Otros activos no corrientes $ - $ - $ -
Depreciación acumulada $ - $ - $ -
Intangibles $ 97,277 $ 127,249 $ 137,597
Diferidos $ - $ - $ -
Otros Activos $ - $ - $ -
Valorizaciones $ - $ - $ -

PASIVOS
Obligaciones financieras CP $ 30,487 $ 33,076 $ 38,168
Proveedores $ 2,173,067 $ 2,040,678 $ 2,117,052
Cuentas por pagar $ - $ - $ -
Impuestos, gravámenes y tasas $ 367,214 $ 296,674 $ 308,253
Obligaciones laborales $ - $ - $ -
Pasivos estimados y provisiones $ 54,723 $ 53,031 $ 71,525
Otros pasivos a corto plazo $ 10,396 $ 23,301 $ 33,121
Obligaciones financieras LP $ 102,699 $ 69,769 $ 55,574
Bonos $ - $ - $ -
Cuentas por pagar LP $ 96,760 $ 2,577,258 $ 2,595,194
Impuestos LP $ 56,006 $ 32,064 $ 283,284
Obligaciones laborales LP $ 295,747 $ 277,128 $ 283,640
Otros pasivos a largo plazo $ - $ - $ -

PATRIMONIO
Capital social $ 791 $ 791 $ 791
Superávit de Capital $ - $ - $ -
Reservas $ 2,433,952 $ 1,890,255 $ 2,123,138
Revalorización del patrimonio $ - $ - $ -
Dividendos $ - $ - $ -
Resultados del ejercicio $ 1,853,451 $ 2,445,403 $ 2,354,724
Resultados de ejercicios anterio $ 1,320,660 $ 1,320,660 $ 2,445,403
Superávit por valorizaciones $ - $ - $ -
Otras cuentas del patrimonio $ - $ - $ -

Estado de resultados
Ingresos operacionales $ 5,176,913 $ 4,582,164 $ 4,535,456
Costo de ventas $ 1,096,752 $ 1,084,043 $ 1,291,287
Gastos de administración $ 346,282 $ 275,900 $ 279,111
Gastos de ventas $ 1,283,167 $ 1,018,247 $ 68,140
Ingresos no operacionales $ 48,873 $ 350,945 $ 259,522
Gastos no operacionales $ - $ - $ -
Gastos financieros $ 9,624 $ 307,321 $ 164,000
Provisión Impuesto de renta $ 494,591 $ 385,523 $ 577,568

Información adicional

Compras durante el año

Cartera al inicio de año
Inventarios al inicio del año
Proveedores al inicio del año
Activo corriente al inicio del año
Activo fijo al inicio del año
Patrimonio al inicio del año
Depreciaciones y amortizaciones
del periodo
Costo de los proveedores
Costo de otros pasivos
Tasa de impuesto a la renta
Política de rotación de cartera
Politica de rotación de inventarios
Politica rotación de proveedores
Número de acciones en circulación
Valor de la acción en el mercado
BAVARIA
llones COP

2020 2021

$ 3,966 $ 5,120
$ 1,693,586 $ 830,548
$ 3,605,740 $ 4,212,399
$ 8,341 $ 22,883
$ 281,917 $ 359,752
$ 247,758 $ 211,714
$ - $ -
$ - $ -
$ 2,497,448 $ 2,899,401
$ - $ -
$ - $ -
$ - $ -
$ - $ -
$ - $ -
$ 142,221 $ 153,478
$ - $ -
$ - $ -
$ - $ -

$ 38,129 $ 19,923
$ 2,376,540 $ 2,976,462
$ - $ -
$ 164,316 $ 138,181
$ - $ -
$ 152,892 $ 151,835
$ 85,127 $ 3,710
$ 52,943 $ 56,714
$ - $ -
$ 3,295,922 $ 2,541,933
$ 173,632 $ 130,347
$ 290,295 $ 247,100
$ - $ -
$ 791 $ 791
$ - $ -
$ 1,757,088 $ 1,814,769
$ - $ -
$ - $ -
$ 1,615,209 $ 2,755,998
$ 2,354,724 $ 1,615,209
$ - $ -
$ - $ -

$ 3,954,842 $ 4,917,901
$ 1,213,429 $ 1,797,714
$ 186,263 $ 288,122
$ 670,768 $ 778,724
$ 100,951 $ 782,921
$ - $ -
$ 324,401 $ 387,322
$ 243,017 $ 320,820
 Bavaria
Estado de Flujo de Efectivo
Millones COP

2017 2018
Actividades de operación

Utlidades Netas $ 1,897,624 $ 1,160,185

Depreciación $ 1,283,167 $ 1,018,247
Inversion a corto plazo -$ 126,148 -$ 235,258
Cuentas por cobrar -$ 13,611 -$ 2,065
Invertario -$ 62,287 -$ 36,892
Pasivos estimados $ 54,723 $ 53,031
Otros Pasivos $ 10,396 $ 23,301

Efectivo Proveniente de las operaciones $ 3,338,510 $ 2,422,917

Actividades de Inversion
Maquinaria y equipo -$ 40,980 -$ 47,949

Efectivo Utilizado para adquisición de activos fijos -$ 40,980 -$ 47,949

Flujo de efectivo Neto $ 3,379,490 $ 2,470,866

 ANÁLISI
fectivo A continuación se presentará un análisis del flujo de efectivo de la emp

Para empezar, se tomará como referencia las actividades operacionales

proveniente de las operaciones, podemos evidenciar que en el año 0 de
2019 2020 2021 $3.338.510, y para los siguientes años disminuyó manteniendo esta ten
bajando de allí en adelante hasta el año 2021, cerca de $300.000 por añ
$1.891.913, lo cual puede indicar que las operaciones disminuyeron añ
operación aumentaron, dejando veruna ganancia menor, por ende, ten
$ 1,895,828 $ 1,216,013 $ 562,278 realizadas por la empresa.
En cuanto a las actividades de inversión, se puede evidenciar que la adq
$ 68,140 $ 670,768 $ 778,724 $40.980.000, el cual tuvo una tendencia ascendente en los siguientes a
-$ 192,279 -$ 355,266 -$ 606,659 llegar a $142.740.000, bajando nuevamente en el 2020 y por úñtimo, a
-$ 7,620 -$ 265 -$ 14,542 aumento de los activos para la compañía de una manera significativa.
Por último, el flujo de efectivo neto, para el año 2017, el inicio del perio
-$ 16,264 -$ 4,710 -$ 77,835 teniendo una tendencia decadente en el año 2018 y 2019, nuevamente
$ 71,525 $ 152,892 $ 151,835 en el 2021 a $1.489.960, dejando ver que el efectivo de la empresa estu
$ 33,121 $ 85,127 $ 3,710 debido a la variabilidad de los costos fijo de operación, la economía, infl
esto, se puede ver un balance positivo en estos años para la compañía.

$ 2,141,727 $ 2,179,257 $ 1,891,913

$ 142,740 $ 53,851 $ 401,953

$ 142,740 $ 53,851 $ 401,953

$ 1,998,987 $ 2,125,406 $ 1,489,960

 ANÁLISIS
flujo de efectivo de la empresa BAVARIA en un periodo de 5 años (2017-2021)

actividades operacionales, que para este caso, la cuenta aparece como efectivo
idenciar que en el año 0 de nuestro análisis, es decir, el 2017, tenía un valor total de
uyó manteniendo esta tendencia decadente, llegando al año 2018 a $2.422.917, y
, cerca de $300.000 por año, llegando a tener como cifra final en el 2021, un total de
raciones disminuyeron año a año en cuanto al periodo analisado, o tal vez los costos de
ncia menor, por ende, tener menos efectivo disponible en referencia a las operaciones

uede evidenciar que la adquisición de maquinaria y equipos en el año 2017, fue de

ndente en los siguientes años analizados, para 2018, tuvo un aumento considerable hasta
en el 2020 y por úñtimo, ascendiendo en 2021 hasta los $401.953.000, mostrando así, el
una manera significativa.
ño 2017, el inicio del periodo el cual se está analizando, tuvo un valor de $3.379.490,
2018 y 2019, nuevamente ascendiendo en el año 2019 a $2.125.406 y bajando de nuevo
efectivo de la empresa estuvo variable durante estos años, lo cual se pudo haber dado
peración, la economía, inflación y demás factores de macro economía, aunque con todo y
tos años para la compañía.
 Fuentes Usos
Activo
2017
Disponible -$ 783,669 $ -
Inversiones $ - $ 235,258
Deudores (Cartera) $ - $ 2,065
Inventarios $ - $ 36,892
Diferidos -$ 34,565 $ -
Otros activos corrientes $ - $ -

Total Activos corrientes

Terrenos $ - $ -
Construcciones y edificacione $ - $ -
Maquinarias y equipo $ - -$ 47,949
Flota y equipo de transporte $ - $ -
Muebles y enseres $ - $ -
Redes y equipos de computo $ - $ -
Otros activos no corrientes $ - $ -
Depreciación acumulada $ - $ -
Intangibles $ - $ 29,972
Diferidos $ - $ -
Otros activos $ - $ -
Valorizaciones $ - $ -

Total Activo no corriente

Total Activos

Pasivos

Obligaciones financieras CP $ 2,589 $ -

Proveedores $ - -$ 132,389
Cuentas por pagar $ - $ -
Impuestos, gravámenes y tasas -$ 70,540 $ -
Obligaciones laborales $ - $ -
Pasivos estimados y provision -$ 1,692 $ -
Otros pasivos a corto plazo $ 12,905 $ -

Total Pasivos corrientes

Obligaciones financieras LP $ - -$ 32,930

Bonos $ - $ -
Cuentas por pagar LP $ 2,480,498 $ -
Impuestos LP -$ 23,942 $ -
Obligaciones laborales LP -$ 18,619 $ -
Otros pasivos a largo plazo $ - $ -

Total Pasivos no corrientes $ - $ -

$ - $ -
Total Pasivos

Totales $ 1,562,965 $ 90,919

 Fuentes Usos Fuentes Usos Fuentes Usos

2018 2019 2020

-$ 51,021 $ - $ 1,621,338 $ - -$ 863,038 $ -
$ - $ 192,279 $ - -$ 355,266 $ - $ 606,659
$ - -$ 7,620 $ - -$ 265 $ - $ 14,542
$ - $ 16,264 $ - -$ 4,710 $ - $ 77,835
$ 30,148 $ - $ 15,198 $ - -$ 36,044 $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ 142,740 $ - $ 53,851 $ - $ 401,953
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ 10,348 $ - $ 4,624 $ - $ 11,257
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ 5,092 $ - -$ 39 $ - -$ 18,206 $ -
$ - $ 76,374 $ - $ 259,488 $ - $ 599,922
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 11,579 $ - -$ 143,937 $ - -$ 26,135 $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 18,494 $ - $ 81,367 $ - $ - -$ 1,057
$ 9,820 $ - $ 52,006 $ - $ - $ -

$ - -$ 14,195 $ - -$ 2,631 $ - -$ 18,206

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 17,936 $ - $ 700,728 $ - $ - -$ 753,989
$ 251,220 $ - -$ 109,652 $ - $ - -$ 43,285
$ 6,512 $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ 299,780 $ 416,190 $ 2,217,009 -$ 44,909 -$ 943,423 $ 895,631

 Referencias

Durbán, S. (dir.). (2017).%C2%A0Finanzas corporativas.%C2%A0Pirámide.

Moreno, J. A. (2018).%C2%A0Prontuario de finanzas empresariales.%C2%A0Patria.
Ross, S. A., Westerfield, R. W., Jaffe, J. and Jordan. B. D. (2018).%C2%A0Finanzas corporativas (11.ª ed.). McGraw-Hill Interame
11.ª ed.). McGraw-Hill Interamericana.