Programa de Especialización en

M&A y Private Equity

Durante los últimos años, España se ha consolidado como uno de los prin-
cipales mercados a nivel internacional en cuanto a número de operaciones
de fusiones y adquisiciones, en general, y de capital riesgo en particular, ge-
nerando toda una industria sumamente profesional en torno a este tipo de
operaciones.
Introducción
En ese contexto, el presente Programa aborda una completa visión del sector del capital riesgo y su opera-
tiva, así como de los procesos de compraventa de empresas y su financiación, proporcionando a los alum-
nos la base teórica y las herramientas necesarias para poder desenvolverse en estos complejos procesos.

El claustro de profesores está integrado por reputados profesionales que destacan en sus distintas discipli-
nas, y que ofrecerán un enfoque de las materias desde el punto de vista de la práctica profesional basada en
su experiencia de mercado complementada con casos prácticos de actualidad.

Para ello, la metodología seguida será la siguiente:

DURACIÓN 2-3 DÍAS A LA SEMANA (X y J)

108 horas lectivas De 19 a 22 horas

1 Dotar a los alumnos de las herramientas financieras necesarias para obtener

el máximo rendimiento en cada módulo.

Se proporcionará la visión de la compraventa de empresas, desarrollando en

2 profundidad la valoración por descuento de flujos (DCF) y la construcción

del modelo financiero
OBJETIVOS

3 Se desarrolla en profundidad la Due Diligence Financiera y se exponen los

conceptos básicos de una Due Diligence Legal

4
Se explican los conceptos más importantes de la Banca de Inversión y cómo
se realizan y se financian las adquisiciones de empresas, así como la forma
de hacer las reestructuraciones financieras

Se aborda el mundo del Private Equity y el Capital Riesgo desde su dimen-

5 sión legal, empresarial y práctica, así mismo como el fundraising y la gestión

de los fondos

6 Se estudia y aplica en casos concretos la retribución de los equipos directi-

vos

7 Se tratan las operaciones corporativas en los Mercados de Capitales a través

de las Salidas a Bolsa y las OPAS

Título
Una vez superes todos los requisitos y pruebas del Programa, obtendrás el título de Especialista en
M&A y Private Equity, expedido por el IEB.

Aquellos alumnos que no completen las pruebas recibirán un certificado de aprovechamiento.

1
Programa
Programa

MÓDULO 1. MODELIZACIÓN FINANCIERA Y VALORACIÓN DE EMPRESAS

1. Análisis Contable y Financiero
2. Modelización Financiera
3. Valoración de Empresas
- Clasificación de los métodos de valoración
- Valor y Precio
- Valor Patrimonial, Patrimonial Ajustado y Valor Liquidativo
- Valor de Empresa (EV) y Valor de las Acciones (EqV)
- Cash Flows, Descuento de Flujos, Coste Medio Ponderado del Capital (WACC)
- Valore Residual, Estructura Óptima del Capital
- Construcción del Modelo Financiero de Valoración
- Casos Prácticos
4. Banca de Inversión
- Diferencias respecto a la Banca Comercial
- Tipo de operaciones
- Sinergias y creación de valor para los accionistas
5. Due Diligence Financiera
- Concecptos y análisis
- Normalización del EBITDA
- Determinación de la Deuda Financiera Neta (DFN)
- Casos Prácticos
6. Due Diligence Legal
- Conceptos y Tipos
- Proceso

MÓDULO 2. FINANCIACIÓN DE LAS OPERACIONES

1. Financiación de una adquisición
- Identificación y descripción
- Estructura: Prestamo puente, Aval ante la CNMV, etc
- Análisis del Instrumento principal para la financiación bancaria: El préstamo sindicado
- Introducción de los principales elementos
- Principales objetivos de la financiacion
- Caso práctico
2. Restructuración de Deuda
- Conceptos básicos
- Acuerdos StandStill
- Steering Commitee
- Asesores
- Estructuras Habituales
- Homologación de Deuda y Concurso de Acreedores
2
MÓDULO 3. PRIVATE EQUITY Y CAPITAL RIESGO
1. Private Equity
- Conceptos Fundamentales
- Investment Rationales, el proceso y claves del éxito en una transacción
- Análisis y Valoración de inversiones
- Análisis en profundidad por tipología de transacción
- La negociación y el contrato de SPA en un proceso de compraventa
- Capital Riesgo desde la perspectiva de la empresa y emprendedores y alternativas de financiación
- La retribución de los equipos directivos
2. Gestión y Desinversión en Capital Riesgo
- La obtención de fondos (fundraising)
- Gestión en el Private Equity y las cuatro palancas de la creación de valor
- Desinversión en el Private Equity. Las rentabilidades (TIR) exigidas
3. Distressed M&A
- Presentación
- Introducción al Distressed M&A
- Explicación del Modelo de los fondos de Special Situations
- Caso Práctico

MÓDULO 4. OPAS, OPV, OPS, SALIDAS A BOLSA

1. OPAS y su regulación por la CNMV
2. OPV-OPS-Salidas a Bolsa y su regulación por la CNMV

3
Cuadro docente

Ignacio Martínez Sánchez Jose María Revello de Toro Cabello

Licenciado en Económicas
UCM
MBA Internacional
IE Business School
Director Corporate Finance. GBS Finanzas
GBS Finanzas
Ingeniero Industrial.
ETSII de Sevilla
Máster en Economía y Dirección de Empresas
IESE
ExDirector Promoción de Negocio Gestión de Productos
BBVA

Juan Manuel Siles José María Viñals

Licenciado en Derecho y Licenciado en Administración y Direc-
Licenciado en Derecho y Empresas
ción de Empresas
ICADE
ICADE
Director
Accuracy Spain Socio Director
Lupicinio International Law Firm

Jorge Barreiro González

Pedro Martínez Cuíñas
BBA
Licenciada en Económicas y Empresariales St.Thomas University
UCM MBA
Director Corporate Banking IESE
Commerzbank Responsable de Originación de Deuda
Barclays Capital

Juan Alberto Sánchez Torres Alberto Bermejo Madera

Licenciado en Derecho y Empresas Licenciado en Derecho y Empresas
ICADE UCM
Director. Corporate Finance-M&A Socio
V4 Financial Partners Magnum Capital

Jorge Fernández Miret Julián Baranda García-Sotoca

Doctor en ADE Licenciado en Economía y ADE
Universidad de Navarra UC3M
Director de Inversiones
Director de Inversiones
CNMV
Sherpa Capital

5
Perfiles de los asistentes
Directores Generales Directores Financieros

Analistas de Banca Comercial, Corpora- Área de Corporate Finance

tiva y de Empresas

Área de Project Finance Auditores y Consultores financieros

Para todos aquellos interesados en profundizar en el área de M&A y Private Equity

Admisión
Los aspirantes a cursar el Programa deberán presentar debidamente cumplimentado el impreso adjunto
y un breve currículum vitae.
Las solicitudes han de ser enviadas a c.posgrado@ieb.es.

FECHAS FECHA DE COMIENZO - FINAL

02/10/2019 - 04/03/2020

Coste
El importe de la matrícula es de 3.700 €, que incluye toda la documentación oficial, biblio-
grafía y acceso a las instalaciones y servicios del IEB.

www.ieb.es
C/Alfonso XI, número 6 91 524 06 15
 CURSO DE ESPECIALIZACIÓN
EN M&A Y PRIVATE
EQUITY
IEB, Instituto de Estudios Bursátiles
C/. Alfonso XI, 6, 28014, Madrid
Teléfono 91 524 06 15
Fax 91 521 04 52
www.ieb.es

Edición: Octubre 2019

INFORMACIÓN PERSONAL

Apellidos.........................................................................Nombre...........................................................….....

DNI o nº de pasaporte............................................... Email ..................................……..............................

Fecha y lugar de nacimiento...........................................................................................................................

Dirección particular.........………………………………….…………..…….....CP.................….......

Población.........................................…..País.........................................Teléfono.......…….............................

DATOS ACADÉMICOS Y EXPERIENCIA

PROFESIONAL

Estudios universitarios
Titulación obtenida Institución Años Grado recibido

Empresa en la que trabaja actualmente y anteriores ocupaciones laborales

Cargo Empresa Desde (mes y año) Hasta (mes y año)

DOCUMENTACION ADJUNTA A LA PRESENTE SOLICITUD

Recibo bancario del ingreso del importe de la matrícula

[IBAN: ES91 0049 1182 31 2710402719]

Toda la información facilitada por el solicitante será tratada de acuerdo con la Ley de Protección de Datos y
sólo será utilizada para fines académicos, no haciéndose uso de la misma sin consentimiento expreso del
solicitante.