INFORME N°3:

JP MORGAN: FINANZAS CONDUCTUALES

1. ¿Cuáles son los principales indicadores del éxito de la estrategia de inversión Conductual del
JP Morgan, según el caso estudiado?

El éxito de la estrategia de inversión Conductual obtenido en JP Morgan se basa en estos

indicadores:

 Banca de inversión.- Porque dentro de esta, la firma trabaja con una amplia gama de clientes
emisores, que incluyen corporaciones, instituciones y gobiernos, y brinda asesoría estratégica
integral, aumento de capital y experiencia en gestión de riesgos, además del financiamiento del
comercio a corporaciones, instituciones y gobiernos.

 Mercados y servicios para inversores .- JP Morgan ofrece investigación líder en el mercado,

análisis y datos de fijación de precios patentados y ejecución comercial en múltiples clases de
activos, ayudan a los inversores institucionales y agentes bursátiles a optimizar la eficiencia,
mitigar el riesgo y reducir costos a través de la custodia y el servicio de activos, liquidación de
valores y derivados y ofertas de administración de garantías en más de 100 mercados, respaldan
el ciclo de inversión con servicios de investigación, análisis, ejecución e inversión líderes en el
mercado.

 Servicios de Tesorería.- Porque es un proveedor global de servicios completos de soluciones de

administración de efectivo, liquidez, comercio y custodia que ayudan a resolver el capital de
trabajo y los desafíos de eficiencia que enfrentan los profesionales del tesoro. Ofrecemos
formas innovadoras de ahorrar tiempo y dinero, mantener el ritmo de nuestra industria
cambiante y ofrecer una gama completa de soluciones para ayudar a los clientes a alcanzar sus
objetivos transfronterizos, ofrecen soluciones globales en: Gestión de la liquidez, Pagos y FX,
Gestión de cobros, Comercio y Fideicomiso.

 Banca privada.- Esto es porque aporta inteligencia indispensable e información personalizada a

individuos y familias de todo el mundo. Tiene más de 160 años de experiencia y conocimiento
que resuelven las complejidades de una riqueza significativa, ofrecemos inversiones, liquidez y
administración de crédito, y planificación fiscal y patrimonial

 Servicios comerciales.- Merchant Services que ayuda a recuperar sus cuentas por cobrar en un
solo banco, transforma la forma en que organizaciones ven a su proveedor de servicios
comerciales desde la percepción de un centro de costos y productos básicos en un valioso socio
comercial. Ofrece ayuda en administrar los costos, impulsar las ventas y navegar mejor en el
panorama de pagos omnicanal y mejorar el flujo de efectivo.

2. ¿Cuáles son a su parecer las 3 principales razones del éxito de JP Morgan en su estrategia?

La principal razon para que JP Morgan continúe reuniendo activos exitosamente fue su visión e
implementación de las finanzas conductuales que se podría explicar a través de :

 Su filosofía de Inversión: Tras las dudas acerca del cumplimiento de la hipótesis de

mercados eficientes de Fama, Complin, jefe de inversiones de JP Morgan, y su equipo
consideraron que la conducta irracional de los inversionistas provocaba anomalías de
mercado que podían explotarse mediante un enfoque disciplinado al comercio.
Es asi que el punto de partida para la filosofía de inversión de Complain era la evidencia
empírica de estudios académicos y de los profesionales en el sentido de que los títulos
valores con características específicas habían tenido un desempeño superior y
consistente a lo largo del tiempo
  Implementación de la filosofía de inversión: Se inicia con seleccionar tantos títulos
valores como fuera posible para determinar cuales tenían la mejor combinación de
valor-impulso pues se trataba de identificar títulos valores con buenas valoraciones y
flujo de noticias que en su mayor parte son subjetivos. Es así que se buscaba el análisis
de datos cualitativos por encima de la creación de modelos cuantitativos. Después de la
selección de títulos valores seguía la creación de cartera y ejecución.

 Los fondos Intrepid: Fondos de finanzas conductuales que en principio se vendían

solamente a clientes personales de Estados Unidos y que invertía en títulos valores de
renta variable emitidos por empresas con actividades principales de negocios en Europa
Occidental, posteriormente se incrementaron mas fondos para invertir en títulos valores
de empresas de países desarrollados a parte de Estados Unidos. Es así que en general su
desempeño se hace impresionante y cada fondo se encontraba por encima de su
promedio.

3. Investigue cual fue el destino de la división Asset Management luego del 2006 y la gran crisis
financiera 2007 – 2008?

A pesar de los amplios cambios regulatorios en la industria, para hacer frente a la crisis, poco cambio la
forma de llevar a cabo los negocios. Los clientes continuaron invirtiendo en estrategias de acciones y
bonos, así como también disponían de cobertura para fondo, capital privado y en menor medida para
bienes inmuebles. Se continuó atrayendo nuevos activos en muchas áreas, sobre todo abarcando el 80%
del mercado en lo que corresponde a inversiones a largo plazo. El punto de inflexión para la
recuperación, fue en el 2009 donde los principales servicios de “Asset Management” fueron la gestión
para inversores minoristas e instituciones medianas y grandes, generando $1.2 billones en activos para
sus clientes. Y el segundo negocio principal fue la Banca Privada, donde se asesora y administra a las
personas y familias más ricas del mundo para acrecentar y mantener su riqueza con inversión,
estructuración de cartera, asesoramiento de capital, filantropía y servicios bancarios.
Mientras que a las instituciones les intereso más los planes de pensiones y beneficios para sus
empleados, la banca privada de altos ingresos se inclinó por inversiones para acrecentar su riqueza a
largo plazo y planes de herencia.
Posteriormente el crecimiento de ingresos netos fue impulsado por menor nivel de interés y un efecto
simultáneo del mejor ambiente y especulación del mercado. El Estado de EEUU promovió una medida
de salvamento a otras empresas financieras para hacer frente el pánico financiero que finalmente pudo
paliar los efectos de la crisis.

INTEGRANTES:
DELGADO GAMERO, Julia 14120302
JESUS MURRIAGUI, Grace 14120066
MANTARI GARCIA, Luis 14120393