SILABO

Datos del Curso

Código: FIN52016 Curso: RIESGOS FINANCIEROS
Área / Programa que
FAC. CC.EE. ADMINISTRACION Modalidad: Presencial
Coordina:
Horas de Aprendizaje
Créditos: 04 Horas Lectivas: 64
Autónomo: 128
Período: 2021-01 Fecha de inicio y fin del período: del 22/03/2021 al 04/07/2021
Carrera: ADMINISTRACIÓN - ADMINISTRACIÓN Y EMPRENDIMIENTO - ADMINISTRACIÓN Y
FINANZAS CORPORATIVAS - ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN AMBIENTAL - ECONOMÍA -
ECONOMÍA Y FINANZAS - ECONOMÍA Y NEGOCIOS INTERNACIONALES - GESTION AMBIENTAL
EMPRESARIAL - INTERNATIONAL BUSINESS - MARKETING

Detalle de Horas Lectivas

Horas de Evaluación Reforzamiento Reforzamiento
Total: 64 Teoría: 56 Práctica: 0 Laboratorio: 0
Evaluación: 04 Práctica: 0 Teoría: 04 Práctica: 0

Pre-requisito(s)
Curso -
Código Carrera
Créditos
ADMINISTRACIÓN - ADMINISTRACIÓN Y
EMPRENDIMIENTO - ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS
CORPORATIVAS - ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN
> 120 Créditos. AMBIENTAL - ECONOMÍA - ECONOMÍA Y FINANZAS -
ECONOMÍA Y NEGOCIOS INTERNACIONALES - GESTION
AMBIENTAL EMPRESARIAL - INTERNATIONAL
BUSINESS - MARKETING
MATEMÁTICA
FC-ADM MATFINAZ PARA LAS ECO. Y FINANZAS
FINANZAS
GEST. AMBIENTAL EMP. - ADMINISTRACION - ECO.
MERCADO DE NEG. INT. - ADM-GEST-AMBIENT - ADM&FINCORP -
FC-ADM MERCCAPI
CAPITALES ECONOMIA - INTERN. BUSINESS - ADM. Y
EMPRENDIMIENTO

Coordinador del Curso

Hora de
Apellidos y Nombres Email Lugar de Contacto
Contacto
ALDERETE VELITA, De 08:00 - Facultad de Ciencias
JALDERETE@USIL.EDU.PE
JOEL JOAB 18:00 Empresariales

Docentes del Curso

Puede consultar los horarios de cada docente dentro de su INFOSIL, en el menú Desarrollo de Clases,
opción Profesores.

Sumilla
Curso teórico práctico. El curso proporciona al alumno una introducción a las técnicas modernas de
gestión de riesgos financieros, con el uso de la Plataforma Bloomberg.

Este curso comprende material a nivel intermedio referido a diversos tópicos relacionados con la
medición, control y administración de los riesgos financieros a los que están expuestos los inversionistas,
entidades financieras y administradores de portafolios en general.

Generalidades del curso


Competencia Profesional
Nivel de Competencia
Profesional
Competencias generales
USIL
C5: Analiza las alternativas de inversión existentes en el mercado local e
internacional utilizando instrumentos financieros y análisis de riesgo para
tomar decisiones de inversión que rentabilice los excedentes de la
empresa.
N3: Analiza las alternativas de inversión existentes en el mercado local e
internacional utilizando instrumentos financieros y análisis de riesgo para
tomar decisiones de inversión que rentabilice los excedentes de la
empresa.
No aplica

Resultados Esperados del Curso

Resultado general del curso
Entiende el rol y funcionamiento de las distintas
técnicas de gestión de portafolios, tanto de renta
variable como de renta fija.
Entiende y conoce diferentes técnicas para el
cálculo de los riesgos financieros y la manera de
gestionarlos y mitigarlos.
Interactúa y entiende las diferentes metodologías
modernas para la gestión de los principales riesgos
financieros: mercado, crédito y operacional.
Número Resultados especificos del curso
Comprende los instrumentos financieros,
1.1.
su composición y elementos resaltantes.
Identifica los principales factores de riesgo
1.2.
y su impacto en la gestión.
Mide el impacto que tienen movimientos
2.1. adversos de los factores de riesgos sobre
el valor de los instrumentos financieros.
Evalúa diferentes técnicas de mitigación
2.2.
del riesgo.
Utiliza diferentes metodologías para el
3.1.
cálculo de los riesgos financieros.
Decide sobre la elección de la mejor
3.2. cobertura y mitigación del riesgo evaluando
las diferentes alternativas de mercado.

Cronograma de Actividades
Logro Esperado y
Ses Sem (hrs) Tipo Contenido Actividades de Recursos
Aprendizaje
Unidad N° Módulo 1: FUNDAMENTOS BASICOS DE LOS RIESGOS FINANCIEROS
Resultado Específico: Comprende los instrumentos financieros, su composición y elementos resaltantes.
- Lectura y análisis del
sílabo del curso.
Introducción a los riesgos - Sílabo.
- Se introducirá al alumno
1 1 2 AP financieros - Uso de diapositivas.
en los principales conceptos
- Conceptos Generales. - Uso del excel.
de riesgos y a la adecuada
gestión de los mismos.
- Se introducirá al alumno
- El valor de la Gestión de en los principales conceptos
2 1 2 AP - Uso de diapositivas.
Riesgos. de riesgos y a la adecuada
gestión de los mismos
Lectura de la bibliografía
- Bibliografía de la semana
2 1 8 AA correspondiente a la
1.
semana 1.
- Se introducirán a los
- Fundamentos estadísticos
principales conceptos
3 2 2 AP y matemáticos. - Uso de diapositivas.
matemáticos y estadísticos
- Medidas de rentabilidad.
básicos que se necesitarán
 para un adecuado
entendimiento del curso.
Se discutirá diferentes Se discutirá diferentes
técnicas de cálculo de técnicas de cálculo de
-Agregación de portafolios.
4 2 2 AP riesgo como base para el riesgo como base para el
- Teoría de Simulaciones.
buen entendimiento del buen entendimiento del
curso. curso.
Lectura de la bibliografía
- Bibliografía de la semana
4 2 8 AA correspondiente a la
2.
semana 2.
- Se estudiará un modelo de
optimización en la que los
- Teoría y Optimización de inversionistas maximizan su
- Uso de diapositivas.
5 3 2 AP portafolios. beneficio a través de la
- Uso de excel
- Análisis del retorno total. elección de un portafolio
óptimo minimizando el
riesgo incurrido.
- Se estudiará un modelo de
optimización en la que los
- Frontera de eficiencia. inversionistas maximizan su - Uso de material de
6 3 2 AP - Portafolio Benchmark. beneficio a través de la evaluación.
- Técnicas de Optimización. elección de un portafolio - Uso de excel
óptimo minimizando el
riesgo incurrido.
Lectura de la bibliografía
- Bibliografía de la semana
6 3 8 AA correspondiente a la
3.
semana 3.
- En esta sesión se
- Evaluación del evaluará a través de
- Uso de diapositivas.
7 4 2 AP desempeño de un diferentes medidas de
- Uso de excel.
portafolio. gestión el rendimiento
óptimo de los portafolios.
- Para lograr estos objetivos
se revisará la literatura de
- Índices de Sharpe,
medición de desempeño
Treynor, Jensen, Modigliani - Uso de diapositivas.
8 4 2 AP financiero de portafolios de
&Modigliani (M2). - Uso de excel
inversión y una propuesta
- Medidas Media - Varianza.
de medida de desempeño
ajustado por riesgo.
Lectura de la bibliografía
- Bibliografía de la semana
8 4 8 AA correspondiente a la
4.
semana 4.
- Utilizando el Excel se
desarrollarán de manera
práctica lo aprendido en
clase en cuanto a la
optimización de los - Uso de diapositivas.
9 5 2 AP - Laboratorio de práctica.
portafolios en función a los - Uso del excel.
riesgos asumidos, así como
la aplicación de las
diferentes medidas de
desempeño estudiadas.
- Utilizando el Excel se
desarrollarán de manera
práctica lo aprendido en
clase en cuanto a la
optimización de los - Uso de diapositivas.
10 5 2 AP - Laboratorio de práctica.
portafolios en función a los - Uso del excel.
riesgos asumidos, así como
la aplicación de las
diferentes medidas de
desempeño estudiadas.
 Lectura de la bibliografía
- Bibliografía de la semana
10 5 8 AA correspondiente a la
5.
semana 5.
- Gestión del riesgo de tasa - Conocer los factores de
- Uso de diapositivas.
11 6 2 AP de interés para riesgo en portafolios de
- Uso del Excel.
instrumentos de renta fija. renta fija y como mitigarlos
- Expectativas sobre tasa
de interés, curva de - Evaluar y revisar las
rendimientos, activos diferentes estrategias de
12 6 2 AP financieros, cartera de renta gestión activa y pasiva en el - Uso de diapositivas.
fija. manejo de portafolios de
- Indexación de carteras y renta fija.
métodos de inmunización.
Lectura de la bibliografía
- Bibliografía de la semana
12 6 8 AA correspondiente a la
6.
semana 6.
- Evaluar y revisar los
Gestión de riesgos de componentes de riesgo que
mercado mediante afectan a los instrumentos
- Uso de diapositivas.
13 7 2 AP cobertura con forward, financieros de renta variable
- Uso del excel.
futuros, y swaps de tasa de y renta fija, y gestionar
interés y de monedas. dichos riesgos a través de
cobertura con derivados.
- Evaluar y revisar el riesgo
Gestión de riesgos de
de variación en el valor así
mercado mediante
como la volatilidad en
cobertura con opciones - Uso de diapositivas.
14 7 2 AP activos de renta variable, y
utilizando las estrategias - Uso del Excel.
gestionar dichos riesgos a
Protective Put y Covered
través de cobertura con
Call.
estrategias de opciones.
Lectura de la bibliografía
- Bibliografía de la semana
14 7 8 AA correspondiente a la
7.
semana 7.
Resumen analíticamente
los contenidos temáticos
14 7 2 AV Reforzamiento Académico avanzados hasta la primera Aula Virtual USIL
mitad del período
académico.
- En esta sesión se revisará
la definición de valor en
- Medición del riesgo de riesgo (VaR), metodologías
- Uso de diapositivas.
15 8 2 AP mercado a través del Valor de cálculo del VaR.
- Uso del excel.
en Riesgo (VAR) Cálculo del VaR por
simulación montecarlo y
simulación histórica.
- En esta parte se revisará
algunas metodologías para
- Comparación de enfoques el cálculo del VaR como
y errores en las distintas Método Delta Normal, - Uso de diapositivas.
16 8 2 AP
metodologías de medición simulación Montecarlo, - Uso del excel.
del VaR. simulación histórica; así
como sus ventajas y
desventajas.
Lectura de la bibliografía
- Bibliografía de la semana
16 8 8 AA correspondiente a la
8.
semana 7.
: [4] Cáp. 4 y 8 [8] Cáp. 1 [2] Cáp. 2, 3, 4 [3] Cáp. 7, 8, 9, 26, 17 [1] Cáp. 5, 6, 15, 16 [3] Cáp. II
Unidad N° Módulo 2: RIESGO DE CRÉDITO
Resultado Específico: Utiliza diferentes metodologías para el cálculo de los riesgos financieros.
- Técnicas de modelamiento - Se presentarán las
de probabilidades de diferentes técnicas y
17 9 2 AP default, severidad de la metodologías actuales que - Uso de diapositivas.
pérdida (LGD), Capital sirven para evaluar el
económico, Hurdle rates. crédito y sus riesgos

- Metodologías de medición
del riesgo de crédito:
18 9 2 AP provisión crediticia, capital
de riesgo crediticio, Rorac
crediticio,
- Bibliografía de la semana
18 9 8 AA
9.
19 10 2 AP - Laboratorio de práctica.
20 10 2 AP - Laboratorio de práctica.
- Bibliografía de la semana
20 10 8 AA
10.
: [4] Cáp. 11, 12 [7] Cáp. 1, 2, 6, 7
Unidad N° Módulo 3: GESTIÓN DE RIESGOS
Resultado Específico: Mide el impacto que tienen movimientos adversos de los factores de riesgos sobre
el valor de los instrumentos financieros.
- Gestión del riesgo de
21 11 2 AP mercado, operacional y
otros riesgos.
- Identificación y factores de
22 11 2 AP
riesgo.
- Bibliografía de la semana
22 11 8 AA
11.
- Modelos de Pérdida
23 12 2 AP Esperada y Capital
Económico.
- Gestión del Riesgo:
24 12 2 AP
Basilea II
involucrados así como las
diferentes herramientas
utilizadas para una
adecuada gestión y control
de los mismos.
- Se evaluaran métricas y
metodologías para una
gestión avanzada en
materia de riesgo de crédito
- Uso de diapositivas.
y que son aplicados
actualmente en la gestión
del riesgo en muchas
instituciones financieras
Lectura de la bibliografía
correspondiente a la
semana 9.
- En esta sesión se
desarrollará la parte
práctica de lo revisado en
clase, principalmente lo - Uso del excel
relacionado a la Gestión
Activa y la Gestión Pasiva
de renta fija.
- En esta sesión se
desarrollará la parte
práctica del VAR enfocado
a diferentes tipos de riesgo, - Uso del excel
principalmente al
relacionado al riesgo de
mercado y de crédito.
Lectura de la bibliografía
correspondiente a la
semana 10.
- Se estudiarán la manera
de medir, controlar y
gestionar el riesgo de
mercado (así como el
operacional y otros riesgos)
presente en las decisiones - Uso de diapositivas.
de inversión, así como la
gestión que realizan las
instituciones financieras
ante movimientos adversos
de los factores de riesgo.
- Se estudiara el impacto de
los factores de riesgos
sobre el valor de los activos - Uso de diapositivas.
y las coberturas necesarias
para controlarlas.
Lectura de la bibliografía
correspondiente a la
semana 11.
- Se desarrollará el marco
teórico de modelos
avanzados en materia de - Uso de diapositivas.
riesgo y su impacto en la
gestión de los riesgos.
- Se estudiará y desarrollará
los lineamientos de Basilea - Uso de diapositivas.
II y Basilea III sobre una
 gestión avanzada en
materia de riesgos y sobre
las buenas prácticas que
debe cumplir toda
institución financiera para
medir y controlar sus
riesgos en beneficio de los
agentes económicos y del
entorno en general.
Lectura de la bibliografía
- Bibliografía de la semana
24 12 8 AA correspondiente a la
12.
semana 12.
- Se estudiará y desarrollará
los lineamientos de Basilea
II y Basilea III sobre una
gestión avanzada en
materia de riesgos y sobre
- Gestión del Riesgo: las buenas prácticas que
25 13 2 AP - Uso de diapositivas.
Basilea III debe cumplir toda
institución financiera para
medir y controlar sus
riesgos en beneficio de los
agentes económicos y del
entorno en general.
- Pondrán en práctica lo
aprendido en clase
- Sesión de presentaciones
mediante la presentación e
y discusión en clase de los
26 13 2 AP - Presentación de trabajos. investigación de tópicos
trabajos asignados a los
relacionados a una gestión
alumnos.
avanzada en materia de
riesgos.
Lectura de la bibliografía
- Bibliografía de la semana
26 13 8 AA correspondiente a la
13.
semana 13.
- En esta sesión se
desarrollarán de manera
práctica metodologías de
cálculo de capital usando
27 14 2 AP - Laboratorio de Práctica principalmente el VAR de - Uso de excel.
mercados y de créditos así
como la aplicación de
escenarios de stress y back
testing.
- En esta sesión se
desarrollaran ejercicios
relacionados al VAR, al
28 14 2 AP - Ejercicios cálculo de capital y la - Uso de diapositivas
medición de riesgos usando
el método estándar, así
como el VAR de créditos
Lectura de la bibliografía
- Bibliografía de la semana
28 14 8 AA correspondiente a la
14.
semana 14
Resumen analíticamente
los contenidos temáticos
28 14 2 AV Reforzamiento Académico avanzados hasta la Aula Virtual USIL
segunda mitad del período
académico.
Presentación de trabajos Sustentación se los trabajos
29 15 2 AP Zoom, Canvas y PPT
finales grupales
Desarrollo de casos finales
30 15 2 AP Desarrollar ejercicios Zoom y Canvas
y repaso del curso.
 Lectura de la bibliografía
- Bibliografía de la semana
30 15 8 AA correspondiente a la Canvas
15.
semana 15
31 16 4 AP Examen final Desarrollo del examen final Aula virtual
* PPT
Preparación para el examen Repasa los contenidos del
31 16 8 AA * Aula virtual.
final curso
* Guía de ejercicios.
: [4] Cáp. 4, 5, 6 [9] Cáp. 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10

Metodología

Las clases de teoría se centran en la exposición de los temas por parte del profesor con la participación
activa de los alumnos, quienes son responsables de la lectura de cada tema antes de la sesión
respectiva. Las horas de práctica se desarrollan en el laboratorio con el uso de la Plataforma Bloomberg
donde se realizarán aplicaciones financieras en hojas Excel y/o la resolución de casos de finanzas. Este
curso requiere la capacidad de leer inglés a nivel intermedio, así como haber seguido el curso de
inversiones.

Sistema de Evaluación
Cada uno de los rubros del esquema de evaluación y la nota final del curso son redondeados a números
enteros. La nota final del curso es el promedio ponderado de los rubros correspondientes: evaluación
permanente, examen parcial y examen final.

Los promedios calculados componentes del rubro 'Evaluación Permanente' mantendrán su cálculo con 2
decimales.
Semana
Tipo Nota %Ponderación Observación Rezagable
Evaluación
Evaluación Permanente 70%
Promedio de Evaluaciones 100%
Evaluación 1 40% Promedio de prácticas Semana 15 No
calificadas
Evaluación 2 30% Promedio de controles Semana 15 No
Evaluación 3 30% Trabajo de investigación Semana 15 No
Examen Final 30%

Artículos aplicables del Reglamento de Estudios

Capítulo III: Asistencia

Artículo 11°: La asistencia a clases teóricas, prácticas, laboratorios y talleres está normada en el sílabo
del curso.

Artículo 12°: El estudiante podrá revisar de manera permanente su récord de asistencia en la plataforma
institucional. En caso de encontrar discrepancia, dispone de un plazo máximo de tres días hábiles de
registrada la misma para solicitar su revisión.

Capítulo V: Proceso de Evaluación

Artículo 23°: El estudiante que no rinda uno o más componentes de la Evaluación Permanente podrá
rezagar solo uno de éstos, siempre y cuando el sílabo lo permita expresamente.

El Calendario Académico indica la fecha límite de solicitud de evaluación rezagada, la fecha de pago del
importe de rezago y las fechas en que se rinde. Esta evaluación abarca todos los temas desarrollados en
el sílabo del curso y reemplazará a la evaluación no rendida.

Artículo 25°: Las evaluaciones se rinden de manera presencial y obligatoriamente dentro de las
instalaciones del Campus de la Universidad o en las sedes autorizadas por el Vicerrectorado Académico
para tal fin, previa comunicación a los estudiantes si dicha sede no fuere el lugar donde usualmente
estudian. Se exceptúan las evaluaciones que se rinden vía Campus Virtual.

Los exámenes parciales, finales y rezagados de los cursos de modalidad e-learning se rinden de manera
presencial en las locaciones que la Universidad designe, salvo que de acuerdo con las circunstancias la
Universidad emita una disposición distinta.

Normas específicas del Curso

RESPECTO A LA PUNTUALIDAD:
* La clase empieza puntualmente, si alguien llega tarde, no se le considerará como presente. No hay
minutos de tolerancia.
* Solo se puede modificar una falta hasta 48 horas después, siempre en cuando haya un error en el
registro de la falta.
RESPECTO A LA DISCIPLINA:
* Apagar su celular durante la clase o poner en vibrador, (el celular no debe estar en la carpeta).
* Evitar salir del aula durante la clase, solo si hay alguna emergencia.
* El profesor tiene la potestad de invitar a retirarse a algún alumno si altera el orden de la clase. La
disciplina y el orden es importante para todos.
RESPECTO A LAS EVALUACIONES:
* Los temas en las evaluaciones no son cancelatorios, es decir, los temas se acumulan.
* Solo se puede reclamar el examen, la práctica o el control el mismo día y hora que se entregó y en la
misma aula.
* Los controles serán tomados en fechas imprevistas.
* El plagio es sancionado por la universidad hasta con la expulsión.
RESPECTO AL TRABAJO DEL CURSO:
* El trabajo del curso es la aplicación de los temas desarrollados en clases.
* El profesor del curso entregará por escrito los detalles del trabajo.
* La nota del trabajo es el promedio del documento físico y la sustentación oral.
* La copia de un trabajo es sancionado por la universidad hasta con la expulsión.

Disposiciones sobre la asistencia

Limite de Inasistencia 30%
El alumno que alcance o supere el límite de inasistencia establecido para el curso, definido sobre el total de horas
lectivas, será inhabilitado para rendir el examen final o la evaluación equivalente, la cual es precisada por la Coordinación
del curso, correspondiéndole en dicha evaluación la nota cero (0).

Referencias Básicas

[1] Jorion, P. (2011). Financial risk manager handbook plus test bank: FRM Part I/Part II. (6th ed.).
Hoboken, N.J.: J. Wiley & Sons.

Referencias Complementarias
[1] Finlay, S. (2012). Credit scoring, response modeling, and insurance rating: a practical guide to
forecasting consumer behavior. (2nd ed.). Houndmills, Basingstoke, Hampshire ; New York: Palgrave
Macmillan.

Aprobado por: Validado por:

ALDERETE VELITA, JOEL JOAB Gestión Curricular
Fecha: 26/02/2021 Fecha: