Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
ESCUELA DE CONTABILIDAD
ANÁLISIS FINANCIERO
AUTORES GRUPO N° 03
Flores Quinde, Melvy
García Puescas, Santos Yulitza
Miranda Carreño Anita Gabriela
Portocarrero Tocas, Udelita Milu
ASESOR:
PIURA – PERÚ
2023
ÍNDICE
I. INTRODUCCIÓN:............................................................................................................................................... 3
II. CONTENIDO......................................................................................................................................................... 5
2.1. Historia.............................................................................................................................................................. 5
2.2. Misión................................................................................................................................................................. 6
2.3. Visión................................................................................................................................................................. 6
2.4. Valores.............................................................................................................................................................. 7
2.5. Propósito.......................................................................................................................................................... 7
IV. CONCLUSIONES............................................................................................................................................ 23
V. RECOMENDACIONES................................................................................................................................. 24
2
I. INTRODUCCIÓN:
4
II. CONTENIDO
1.
2.
1.
2.
2.1. Historia
En 1922, con un capital de 100, 000 soles de oro Enrique Ferreyros Ayulo,
junto a Carlos Semsch y Enrique Swayne, fundaron la empresa Enrique
Ferreyros y Cía. Sociedad en comandita, la cual se dedicó en sus primeros
años de operación a la comercialización de productos de consumo masivo.
5
En 1981, la empresa se transformó en sociedad anónima, como parte de un
proceso de modernización a fin de reflejar su nueva estructura accionaria.
Esta nueva estructura organizativa está diseñada para permitir que cada una
de las subsidiarias de la corporación se enfoque mejor en la propuesta de
valor a sus clientes, logrando una mejor cobertura para atender las propias
oportunidades de negocio y mejorar así sus capacidades operativas.
2.2. Misión
6
adecuado perfil gracias a la diversificación, incorporando nuevos negocios
en las áreas definidas como prioritarias.
2.3. Visión
2.4. Valores
2.5. Propósito
7
propósito quedó definido como: Juntos creamos desarrollo
Este propósito convoca a todos los espacios de la corporación para generar
desarrollo en los lugares donde opera, a través de los servicios y los bienes
de capital e insumos que provee como parte de sus actividades, y en el
despliegue del impacto positivo que crea y mantiene con todos sus grupos de
interés.
8
III. ANÁLISIS FINANCIERO
3.
3.1.
3.1.1. Ratios de Liquidez
1.
2.
9
3.
3.1.
3.1.1.
3.1.1.1. Liquidez General:
Activo Corriente
1.03 2.73
Pasivo Corriente
10
RATIOS DE LIQUIDEZ
3.00
2.73 2.73
2.50
2.00
2021
2022
1.50
1.03 1.02
1.00
0.50
0.00
Liquidez general Prueba ácida
Activo corriente−Pasivo2,679.00
corriente 177,053.00
11
CAPITAL DE TRABAJO
200,000.00
177,053.00
180,000.00
160,000.00
140,000.00
120,000.00
100,000.00
80,000.00
60,000.00
40,000.00
20,000.00
2,679.00
-
2021 2022
Pasivo Total
8.65% 7.69%
Activo Total
Pasivo Total
9.5 % 8.3%
Patrimonio Neto
Patrimonio
91.3 % 92.3%
Activo Total
RATIOS DE SOLVENCIA
100.00% 91.3% 92.3%
90.00%
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00% 2021
20.00% 9.5% 8.3% 2022
8.7% 7.7%
10.00%
0.00%
l l l
ta ia ia
to on on
to m m
i en tri tri
pa pa
am o d
ud nt da
de ie pie
En am Pr
o
eud de
d o
En ad
Gr
13
Fuente: Elaboración propia
( CtasCosto
por pagar comerc .
de Ventas ) x 360 2,634 2,851
( Costo de Ventas )
Existencias
14 x 360 - -
No se aplica este ratio financiero, por ser una empresa que no mantiene
inventarios, por estar dedicada al rubro de servicios.
RATIOS DE GESTIÓN
3,000 2,851
2,634
2,500
2,000
1,486
1,500
1,000 589
500 2021
- -
- 2022
c. rc
. s
ar rio
br a ga nta
co P ve
r or In
Po .P
as
. as de
Ct Ct io
n
de de tac
n n Ro
cio io
ta tac
Ro Ro
Utilidad Neta
16.7% 17.5%
Patrimonio
15
3.1.4.2. Rentabilidad de Activos Totales:
Utilidad Neta
15.3% 16.1%
Activos Totales
Utilidad Neta
696% 819%
Ventas
RATIOS DE RENTABILIDAD
900.0% 819.0%
800.0% 696.0%
700.0%
600.0%
500.0%
400.0%
300.0%
200.0% 2021
100.0% 16.7% 17.5% 15.3% 16.1% 2022
0.0%
i al es as
on al nt
m Tot Ve
tri os de
Pa tiv ad
d c
da A lid
ili de bi
ab ta
nt ad n
Re ilid Re
ab
nt
Re
16
Fuente: Elaboración propia
17
III.2.1 Estado de Situación Financiera
Activos - -
Activos Corrientes - -
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 64,525.00 7,963.00 2.49% 0.32%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 200,779.00 79,088.00 7.74% 3.21%
Cuentas por Cobrar Comerciales 10,368.00 9,311.00 0.40% 0.38%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 175,503.00 60,159.00 6.76% 2.44%
Otras Cuentas por Cobrar 14,302.00 9,190.00 0.55% 0.37%
Anticipos 606.00 428.00 0.02% 0.02%
Inventarios - - - -
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o
Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como 265,304.00 87,051.00 10.22% 3.53%
Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos 13,914.00 13,914.00 0.54% 0.56%
para Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes 279,218.00 100,965.00 10.76% 4.10%
Total Activos Corrientes 279,218.00 100,965.00 10.76% 4.10%
Otros Activos Financieros - - 0.00% 0.00%
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 1,990,868.00 1,940,991.00 76.70% 78.81%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 34,081.00 34,305.00 1.31% 1.39%
Otras Cuentas por Cobrar 34,081.00 34,305.00 1.31% 1.39%
Propiedades de Inversión 289,734.00 385,286.00 11.16% 15.64%
Propiedades, Planta y Equipo 1,070.00 629.00 0.04% 0.03%
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 528.00 663.00 0.02% 0.03%
Total Activos No Corrientes 2,316,281.00 2,361,874.00 89.24% 95.90%
TOTAL DE ACTIVOS 2,595,499.00 2,462,839.00 100.00% 100.00%
Pasivos y Patrimonio - - -
Pasivos Corrientes - - -
Otros Pasivos Financieros 59,935.00 59,957.00 2.31% 2.43%
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 42,230.00 38,329.00 1.63% 1.56%
Cuentas por Pagar Comerciales 3,458.00 2,687.00 0.13% 0.11%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 456.00 563.00 0.02% 0.02%
Otras Cuentas por Pagar 38,316.00 35,079.00 1.48% 1.42%
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en
Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como 102,165.00 98,286.00 3.94% 3.99%
Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes 102,165.00 98,286.00 3.94% 3.99%
Pasivos No Corrientes - -
Otros Pasivos Financieros 49,251.00 67,839.00 1.90% 2.75%
Pasivos por Impuestos Diferidos 48,109.00 46,920.00 1.85% 1.91%
Total Pasivos No Corrientes 97,360.00 114,759.00 3.75% 4.66%
Total Pasivos 199,525.00 213,045.00 7.69% 8.65%
Patrimonio - - 0.00%
Capital Emitido 946,063.00 958,894.00 36.45% 38.93%
Primas de Emisión 42,521.00 43,710.00 1.64% 1.77%
Acciones Propias en Cartera - 1,104.00 - 12,832.00 -0.04% -0.52%
Otras Reservas de Capital 211,631.00 211,632.00 8.15% 8.59%
Resultados Acumulados 938,538.00 765,291.00 36.16% 31.07%
Otras Reservas de Patrimonio 258,325.00 283,099.00 9.95% 11.49%
Total Patrimonio 2,395,974.00 2,249,794.00 92.31% 91.35%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,595,499.00 2,462,839.00 100.00% 100.00%
18
Respecto a los activos corrientes podemos observar que, al 31 de
diciembre del año 2021, la empresa contaba con un total de 4.10%, con
respecto al año siguiente (31 de diciembre del año 2022) que obtuvo un
total de 10.76%, se puede observar un incremento de 6.66% debido a
los dividendos por cobrar a las empresas relacionadas.
Respecto a los activos no corrientes podemos observar que al 31 de
diciembre del año 2021 la empresa contaba con un total de 95.90%,
respecto al año siguiente que fue un total de 89.24%, se refleja que hubo
una disminución 6.66%, debido a la venta de propiedades de inversión
que se realizó.
Respecto al pasivo y patrimonio, podemos observar que la empresa
cuenta con menos pasivos e incrementó su patrimonio en ambos años,
Ha disminuido sus pasivos en 0.95% al 31 de diciembre del año 2021 y
su patrimonio incrementó en 0.95% al 31 de diciembre del año 2022,
debido a que la utilidad obtenida es mayor al periodo 2021.
100.00% 95.90%
89.24% 92.31% 91.35%
80.00%
2022
60.00% 2021
40.00%
20.00%
10.76% 8.65%
7.69%
4.10%
0.00%
Total Activos Cor- Total Activos No Total Pasivos Total Patrimonio
rientes Corrientes
19
III.2.2 Estado de Resultados
20
III.3 Análisis Horizontal
1.
2.
3.
3.1.
3.2.
3.3.
3.3.1. Estado de Situación Financiera
21
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ANALISIS HORIZONTAL 2022-2021
VARIACIÓN VARIACION
Cuenta 2022 2021
RELATIVA ABSOLUTA
Activos - -
Activos Corrientes - -
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 64,525.00 7,963.00 56,562.00 710.31%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 200,779.00 79,088.00 121,691.00 153.87%
Cuentas por Cobrar Comerciales 10,368.00 9,311.00 1,057.00 11.35%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 175,503.00 60,159.00 115,344.00 191.73%
Otras Cuentas por Cobrar 14,302.00 9,190.00 5,112.00 55.63%
Anticipos 606.00 428.00 178.00 41.59%
Inventarios - - - -
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o
Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como 265,304.00 87,051.00 178,253.00 204.77%
Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos 13,914.00 13,914.00 -
para Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes 279,218.00 100,965.00 178,253.00 176.55%
Total Activos Corrientes 279,218.00 100,965.00 178,253.00 176.55%
Otros Activos Financieros - - - 0.00%
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 1,990,868.00 1,940,991.00 49,877.00 2.57%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 34,081.00 34,305.00 - 224.00 -0.65%
Otras Cuentas por Cobrar 34,081.00 34,305.00 - 224.00 -0.65%
Propiedades de Inversión 289,734.00 385,286.00 - 95,552.00 -24.80%
Propiedades, Planta y Equipo 1,070.00 629.00 441.00 70.11%
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 528.00 663.00 - 135.00 -20.36%
Total Activos No Corrientes 2,316,281.00 2,361,874.00 - 45,593.00 -1.93%
TOTAL DE ACTIVOS 2,595,499.00 2,462,839.00 132,660.00 5.39%
Pasivos y Patrimonio - - - -
Pasivos Corrientes - - - -
Otros Pasivos Financieros 59,935.00 59,957.00 - 22.00 -0.04%
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 42,230.00 38,329.00 3,901.00 10.18%
Cuentas por Pagar Comerciales 3,458.00 2,687.00 771.00 28.69%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 456.00 563.00 - 107.00 -19.01%
Otras Cuentas por Pagar 38,316.00 35,079.00 3,237.00 9.23%
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en
Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como 102,165.00 98,286.00 3,879.00 3.95%
Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes 102,165.00 98,286.00 3,879.00 3.95%
Pasivos No Corrientes - - -
Otros Pasivos Financieros 49,251.00 67,839.00 - 18,588.00 -27.40%
Pasivos por Impuestos Diferidos 48,109.00 46,920.00 1,189.00 2.53%
Total Pasivos No Corrientes 97,360.00 114,759.00 - 17,399.00 -15.16%
Total Pasivos 199,525.00 213,045.00 - 13,520.00 -6.35%
Patrimonio - - -
Capital Emitido 946,063.00 958,894.00 - 12,831.00 -1.34%
Primas de Emisión 42,521.00 43,710.00 - 1,189.00 -2.72%
Acciones Propias en Cartera - 1,104.00 - 12,832.00 11,728.00 -91.40%
Otras Reservas de Capital 211,631.00 211,632.00 - 1.00 0.00%
Resultados Acumulados 938,538.00 765,291.00 173,247.00 22.64%
Otras Reservas de Patrimonio 258,325.00 283,099.00 - 24,774.00 -8.75%
Total Patrimonio 2,395,974.00 2,249,794.00 146,180.00 6.50%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,595,499.00 2,462,839.00 132,660.00 5.39%
22
En cuanto a la cuenta de Efectivo y equivalente de efectivo, se puede observar
que existe un incremento de 710%, esto puede deberse a ingresos por la venta
de propiedades de inversión que la empresa realizó en el mes de junio del
período 2022.
En el rubro de cuentas por cobrar a entidades relacionadas se refleja un
23
incremento de 192%, debido a un cobro pendiente por concepto de dividendos
a FERREYROS S.A.
En las cuentas por pagar comerciales, se puede observar un incremento de 29%
debido a pagos pendientes a entidades relacionadas.
En cuanto a la cuenta otros pasivos financieros, se observa una disminución de
27% ya que FERREYCORP viene realizando sus pagos por préstamos
financieros obtenidos de manera oportuna en los periodos que corresponde.
En cuanto a la cuenta acciones en cartera, se observa una disminución de 91%,
esto debido a que la empresa adquirió acciones por un valor mayor y cuando se
realizó la venta estas acciones se cotizaron a precio menor, originándose así una
pérdida que afectó el capital social.
24
inversiones.
En cuanto al costo de ventas, se observa un incremento de 3%, debido la
inestabilidad política que ocasionó el incremento de costos de importación de
sus equipos. Además, gastos operativos han disminuido en 12% con respecto
al periodo anterior.
Como otros ingresos la empresa percibió por las participaciones en los
resultados de sus subsidiarias un 11% más que el periodo anterior. En el
periodo 2022 se observa un incremento de 11% con respecto a la utilidad neta
del ejercicio, a pesar de haber disminuido sus ingresos ordinarios, esto debido
al incremento obtenido en participaciones de las subsidiarias.
IV. CONCLUSIONES
V. RECOMENDACIONES
26
a) Se recomienda que la empresa Ferreycorp debería invertir en acciones para
generar más liquidez.
b) Se recomienda que la empresa siga manteniendo su misma política de costo
de ventas, debido a su eficiencia en los últimos años.
c) Se recomienda que la empresa siga manteniendo de manera eficiente la
distribución de los gastos.
d) Se recomienda a la empresa establecer políticas de contrataciones sobre la
fijación de precios por ventas futuras, para Ferreycorp no se vea afectado
por variaciones en el tipo cambio.
27
Ferreycorp. (2023). ferreycorp.com.pe. Obtenido de
https://www.ferreycorp.com.pe/assets/uploads/archivos/391cc5c296c980a0c3
7b4bdaa377aeaa.pdf
28