Descubre tu Perfil como Inversionista

Por: MBA. Juan José Salas M.

Sabias que actualmente la mayoría de los bancos, casas de bolsa y administradoras de fondos de
inversión cuentan con herramientas de auto diagnóstico para conocer tu perfil de inversionista. ¿Pero
para que te sirve conocer esta información? Definitivamente es muy valiosa, porque es una visión
resumida de tus características como inversionista y contempla aspectos personales, sociales,
económicos e incluso psicológicos. De esta forma con base a tu perfil, el asesor de inversión tendrá la
posibilidad y la obligación de definir contigo la estrategia de inversión y los productos financieros que se
adecúen mejor a tus necesidades. Para conocer el perfil se utiliza un cuestionario corto, que es una
herramienta globalmente utilizada para identificar el perfil; sin embargo, el resultado es meramente
referencial y debes tomarlo de esta forma, además puede cambiar con el paso del tiempo, debido a
cambios en tus características personales u otras circunstancias.

Antes de comenzar a recabar la información, debes estar consciente de varios factores: Por ejemplo: tu
edad y tus condiciones; entre más joven eres y más tiempo falta para tu retiro, mayores riesgos puedes
tomar en tus decisiones de inversión. Asimismo, entre más responsabilidades tengas más conservadoras
deben ser tus decisiones. También influye tu carácter, debido a que hay personas que naturalmente
toleran, es más que buscan mayor volatilidad en sus inversiones a cambio de mejores posibilidades de
rendimientos, otras prefieren tener más mesura. Además no hay que olvidar lo que piensas hacer con ese
dinero; no es lo mismo diseñar una estrategia para el dinero que vas a destinar para pagar la universidad
de tus hijos, que para un dinero que quieres usar para “experimentar en la bolsa”.

Cabe señalar, que para definir el perfil se debe evaluar información que permita determinar:

a) La fuente de tus recursos.

b) Las necesidades y objetivos de inversión.
c) El horizonte o plazo de inversión.
d) El nivel de riesgo que estás dispuesto a asumir
e) Tu experiencia como inversionista

Así la clave de una inversión exitosa, es adecuar los cientos o miles de instrumentos que hay en el
mercado a tus necesidades particulares y el primer paso para poder lograrlo es conocerlo, por ello el
perfil de inversionista juega un papel fundamental en las decisiones financieras. Recuerda que tu perfil no
permanece fijo, conforme pasen los años tus necesidades, lugar en la vida y hasta tu carácter van a
cambiar, por lo que cada cierto tiempo (3 años +/-) debes reevaluarte y adecuar tus inversiones a este
nuevo perfil.

Es importante reconocer que existen 5 categorías distintas de inversionistas y cada una de ellas tiene
rasgos específicos. Por ello, a continuación encontraras una breve clasificación:

1. Conservador: El principal objetivo de la inversión es la preservación de capital con mínima o poca

variabilidad en los rendimientos. Para lograr alcanzar este objetivo la cartera se encuentra compuesta
principalmente por instrumentos de renta fija de corto plazo que no tienen un riesgo de crédito

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 significante, como fondos de mercado de dinero, papel comercial, bonos con grado de inversión de
corto plazo, certificados de depósito, etc.

2. Moderadamente conservador: El principal objetivo de la inversión es la preservación de capital y la

poca variabilidad en los rendimientos, y por esta razón, el potencial para incrementar capital no es
uno de los principales objetivos al implementar esta estrategia de inversión. La cartera se encuentra
principalmente compuesta por instrumentos de renta fija global

3. Moderado: El principal objetivo de la inversión es la preservación de capital con una moderada

variabilidad en los rendimientos y potencial para incrementar capital. La distribución de la cartera se
encuentra principalmente compuesta por instrumentos de renta fija pudiendo invertir la parte restante
en otro tipo de activos con riesgo, tales como acciones globales, acciones preferentes, fondos de
inversión, materias primas e inversiones alternativas.

4. Moderadamente agresivo: El principal objetivo de la inversión es crecimiento de capital con una

moderada variabilidad en los rendimientos. La distribución de la cartera incluye inversiones en
instrumentos de renta fija o en activos con mayor riesgo, basándose en el entorno de mercado y en la
estrategia del banco de ese momento. La cartera puede tener importantes posiciones en renta
fija/renta variable o en activos con mayor riesgo, tales como fondos de inversión, acciones globales,
acciones preferentes y una pequeña participación en otro tipo de activos de riesgo, tales como
materias primas e inversiones alternativas.

5. Agresivo: El principal objetivo de la inversión es crecimiento de capital con alta variabilidad en los
rendimientos. Con respecto a la distribución de la cartera, esta puede llegar a tener el 100% de las
inversiones en activos que poseen mayores características de riesgo.

Ahora es momento de tomar un lápiz para realizar el test y descubrir quién eres y como debes de invertir:

a) Hasta 35
1. ¿En que rango de edad me encuentro? b) Entre 35 y 45
c) Entre 45 y 60
d) Mas de 60

a) Muy baja
2. De manera comparativa, ¿cómo considera usted su
capacidad para asumir riesgos cuando toma b) Baja
decisiones financieras? c) Regular
d) Alta

a) 0
3. ¿Cuantos dependientes económicos tienes?
b) De 1 a 3
c) Más de 4

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 d) 7

a) Mantener el poder de compra

4. Cuando vas a realizar una inversión, ¿cuál es tu b) Obtención de intereses periódicos
objetivo principal?
c) Crecimiento a largo plazo
d) Crecimiento máximo de capital

a) Soy analfabeta
5. En temas financieros como te consideras:
b) Conozco muy pocos términos
c) Estoy estudiando sobre el tema
d) Soy un experto

a) Corto plazo (menos de un año)

6. Indica el tiempo durante el cual mantendrías una
inversión en producto o instrumento financiero b) Mediano plazo (entre uno y tres años)
c) Largo plazo (de tres a cinco años)
d) Mas de 10 años

a) Pesos
7. ¿Cuál es tu preferencia en cuanto a moneda de
inversión? b) Dólares americanos
c) Euros
d) Indiferente

a) Nunca
8. ¿Alguna vez haz invertido en bonos, acciones o
sociedades de inversión? b) Una vez
c) Varias veces
d) Muchas veces

a) Menos del 10%

9. ¿Qué porcentaje de tu patrimonio destinarias para
invertir en bonos, acciones o fondos? b) Entre 10% y 25%
c) Entre 25% y 50%
d) Más del 50%

a) Peligro
10. Cuando piensas en “riesgo” en un contexto
financiero, ¿cuál de las siguientes palabras viene b) Suspenso
primero a tu mente? c) Incertidumbre

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 d) Oportunidad

a) No
11. ¿Alguna vez haz invertido una suma importante en b) Si, una vez
una inversión riesgosa observando cómo el valor
c) Si, varias veces
aumenta y posteriormente cae en el tiempo?
d) Si, muchas veces

a) Muy pequeño
12. ¿Qué nivel de riesgo ha tomado en sus decisiones
financieras en el pasado? b) Pequeño
c) Mediano
d) Alto

13. Suponga que compró acciones de una compañía

reconocida e importante hace cuatro años. Ese
a) Definitivamente no
mismo año la compañía experimentó una severa
caída en las ventas debido a problemas b) No estoy seguro
gerenciales. El precio de las acciones cae c) Probablemente compraría
drásticamente y usted las vende con una pérdida
sustancial. Actualmente la compañía esta d) Definitivamente compraría
reestructurada bajo una nueva gerencia y los
expertos esperan que las acciones aumenten su
valor. Con base en su experiencia ¿compraría
acciones de esta empresa el día de hoy?

14. Las inversiones pueden aumentar o disminuir su a) Cualquier caída me haría sentir
valor, y los expertos le dicen que debe prepararse incómodo
para una caída de los mercados. ¿Con qué
b) 5%
porcentaje de caída en el valor de su inversión
comenzaría a sentirse incómodo? c) 15%
d) 25%

a) Vendería inmediatamente
15. Si el valor de tu inversión baja. ¿Qué harías?
b) Vendería una parte
c) No vendería y consultaría a un
experto
d) No vendería, asumo las pérdidas en
el corto plazo y espero ganar en el
largo plazo

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16. Con los portafolios se invierte en una gran variedad
de instrumentos financieros como bonos y
a) 100% bonos y 0% acciones
acciones. Recuerda que existe una relación
proporcional entre el riesgo y el rendimiento. Los b) 75% bonos y 25% acciones
bonos tienen un meno riesgo pero generan un c) 50% bonos y 50& acciones
menor rendimiento en el largo plazo. Las acciones
tienen un mayor riesgo pero generan una mayor d) 0% bonos y 100% acciones
rendimiento en el largo plazo. A partir de la
información anterior. ¿en que tipo de portafolio te
gustaría invertir?

17. Piensa en el rendimiento que esperas obtener en a) Casi la misma tasa

un portafolio de inversión en los próximos 5 años.
b) El doble de la tasa
¿Cómo es este rendimiento cuando lo comparas
con el que obtendrías en CETES a 28 días? c) Tres veces la tasa
d) Mas de tres veces la tasa

Sume los valores que corresponden a cada pregunta. La metodología que utilizamos considera que la
respuesta A tiene un valor de 1, la respuesta B tiene un valor de 3, la respuesta C tiene un valor de 5 y, la
respuesta D tiene un valor de 7. Lo anterior implica que mientras más alta sea la puntuación nuestro
perfil será muy agresivo, por el contrario, mientras más baja sea la puntuación nuestro perfil es más
conservador. En otras palabras, mientras más elevada sea la puntuación más adeptos somos al riesgo.
En caso contrario, mientras más baja sea la puntuación tenemos aversión al riesgo.

Puntuaciones: Mínima: 17; Intermedia baja: 51; Intermedia alta: 85; Máxima: 119 puntos.

El Autor es Catedrático del Tecnológico de Monterrey

y la Universidad Iberoamericana,
Imparte Finanzas Personales.
sjuan@itesm.mx