INTRODUCCION:

El mundo de los negocios de hoy está en constante cambio y las empresas

necesitan mantener la eficiencia y la eficacia en sus respectivas operaciones
comerciales, es por ello por lo que, tienen el desafío constante de mejorar la
actividad económica y lograr resultados óptimos que se reflejen en la generación
de utilidades. Una empresa que administra bien el dinero puede tener efectivo
disponible para satisfacer cualquier necesidad que requiera una solución rápida.
Por ende, es importante que haya transparencia en la gestión del capital de
trabajo y de igual forma en el ciclo de conversión de efectivo, esto se debe a que
se mide el tiempo que tarda una inversión en convertirse en efectivo, ya que es
el resultado de un negocio. (Gitman y Zutter, 2012)

El análisis financiero forma parte del sistema de una compañía, tiene

como función el de aportar datos de la situación actual de la empresa y nos
ayuda predecir el futuro de esta, la importancia de la ratio de solvencia en una
empresa es vital ya que nos ayuda a reflejar la capacidad que se tiene para ser
frente a las deudas, corto como largo plazo, de este modo permite analizar la
factibilidad de invertir en nuevos proyectos.

En las finanzas existen muchas formulas con las que obtener datos para
analizar el estado económico de una empresa, donde la contabilidad empresarial
es el recurso muestra el tipo de gestión que se está haciendo y sirve para valorar
si realmente estamos dirigiendo un negocio viable o no donde las empresas
capitalistas cuentan con mayor rentabilidad que las cooperativas, se debe
fundamentalmente a que los dos tipos de empresas tienen distintos objetivos
fundamentales donde la maximización del valor de la empresa se esfuerzan al
máximo la rentabilidad financiera para un nivel de riesgo.

Uno de los métodos más usados para el análisis financieros son los
métodos horizontal y vertical el cual, se ha convertido en la actualidad en un
aliado para los que administran las empresas al permitir comparar partidas
contables de diferentes periodos o del mismo ejercicio contable – tributario
respectivamente, estos resultados permitirán a los líderes tomar decisiones
adecuadas para los siguientes ejercicios.
 Ratios de Rentabilidad

Montero y Pacheco, (2018) mencionan que la rentabilidad en las

empresas capitalistas es mayor que en las cooperativas él se basa en los
hechos de que mientras los capitalistas persiguieren la maximización de sus
beneficio, uno de sus objetivo es mostrar que su hipótesis se establecer que la
rentabilidad dependerá del mercado en el sector de la solvencia es mayor en las
capitalistas y en su liquidez de los cuales es establecer que es mayor en las
capitalistas derivando de problemas de riesgo moral en la segunda se basa en
un argumento de aversión al riesgo donde señala que en las cooperativas se
alcanzan mayores ratios de liquidez pero el endeudamiento es mayor en las
cooperativas

Los ratios de rentabilidad son cálculos matemáticos que permite saber si

una empresa está teniendo ganancias lo suficiente como para tener frente a sus
gastos y además aportar beneficios a sus propietarios en una empresa existe
gastos diferentes, dentro de ello el los gastos de personal, los pago de
impuestos, amortizaciones, intereses de los bancos entre otros, por lo que puede
ocurrir que una empresa sea rentable en una determinada área, pero tenga
perdidas en otra, precisamente por ello existen varios ratios de rentabilidad que
permiten comparar los resultados de la empresa las ganancias o pérdidas. Este
ratio se divide en los siguientes:

 Rotación de activos: son los ingresos por ventas que se generen de

acuerdo con su inversión.
 Rentabilidad de las ventas netas: refleja el porcentaje que se
obtiene de utilidad con respecto a las ventas realizadas. La fórmula
es: utilidad neta sobre ventas netas
 Rentabilidad neta de las Inversiones: Muestra la calidad de la
inversión han sido eficaces su fórmula es: utilidad neta sobre activo
total
 Rentabilidad neta del patrimonio: refleja la rentabilidad que han
tenido de las inversiones realizadas por los accionistas, su fórmula
es: utilidad neta sobre patrimonio
  Rentabilidad neta del Capital: Mide la utilidad por acción que han
tenido la empresa su fórmula es: utilidad neta sobre el capital social
más el capital adicional

Ratios de Solvencia

Para Diaz (2018) la manera de evaluar a una empresa es utilizando

diversas ratios financieras, uno de ellos es la ratio de solvencia que viene a ser
la capacidad que tiene una compañía para poder pagar sus deudas en largo
plazo. Este Ratio se calcula dividiendo los Activos de una empresa entre los
pasivos, este ratio se divide en:

 Endeudamiento Patrimonial: Este ratio muestra la relación entre el

endeudamiento y el patrimonio de la organización. De esta manera
se evalúa como la empresa se compone en su estructura de
capital, es decir, como consigue financiamiento para realizar sus
actividades. Se calcula dividiendo el total del pasivo por el valor del
patrimonio
 Endeudamiento: este ratio tiene como finalidad medir la relación
existente entre las dos maneras de financiación de las empresas,
sus recursos propios y sus recursos ajenos. De tal manera que se
sepa su actual posición de endeudamiento sobre su financiación
propia.
 Cobertura Gastos Financieros: este ratio nos indica hasta qué
punto pueden disminuir las utilidades sin poner a la empresa en
una situación de dificultad para pagar sus gastos financieros.
 Cobertura Gastos Fijos: este ratio permite visualizar la capacidad
de supervivencia, endeudamiento y también medir la capacidad de
la empresa para asumir su carga de costos fijos. Para calcularlo
dividimos el margen bruto por los gastos fijos.

Ratios de Liquidez

La liquidez es muy importante para las empresas ya que es una

herramienta para controlar su capacidad de hacerse cargo de sus deudas con
terceros. La liquidez es la cantidad de dinero pactada entre proveedores, clientes
e instituciones financieras en la que se realizan transacciones económicas de
corto plazo que una empresa debe mantener para poder hacer frente a sus
deudas y obligaciones financieras en un plazo determinado. eso debe ser En
otras palabras, ayuda a mantener los parámetros que deben cumplirse para
permanecer activo durante las horas de trabajo. Tener una liquidez óptima, es
fundamental para cualquier empresa, ya que ésta se destaca por su capacidad
como indicador de solvencia para hacer frente a sus obligaciones financieras en
cada período de actividad. (Peralta Gamboa, 2018).

En cuanto a las ratios de liquidez, son los índices que ayudan a identificar
como la empresa hará frente a sus obligaciones por pagar, la gestión de la
liquidez también juega un papel importante en el éxito financiero de una
organización, si la empresa no se gestiona con eficacia, sus activos y pasivos,
no podrá pagar a sus proveedores en el tiempo que vence la deuda. (Diaz y
Ramon, 2021). En este grupo se tiene los siguientes ratios:

 Ratio Razón Corriente: este ratio mide si la empresa tiene un índice

optimo para poder cubrir sus deudas en el corto plazo, su fórmula
es la división del activo corriente sobre el pasivo corriente.
 Prueba Acida: este ratio se usa para identificar si una empresa está
en la capacidad de cubrir sus pasivos sin la necesidad de realizar
ventas de mercadería, se emplea la fórmula restando el activo
corriente del inventario y éste dividiéndose sobre el pasivo
corriente.
 Razón Efectiva: este ratio se emplea para medir la liquidez que se
tiene en caja para cubrir las obligaciones, ésta se halla dividiendo
la cuenta caja y bancos sobre el pasivo corriente.
 Capital de Trabajo: este ratio indica la capacidad económica que
tiene una empresa para responder con las obligaciones de
terceros, se determina restando el activo corriente menos el pasivo
corriente.
 Periodo Promedio de Cobranza: este ratio se utiliza para medir la
circulación de las cuentas por cobrar y el tiempo que demoran en
hacerse liquidas, éste se halla multiplicando las cuentas por cobrar
por los días en el año y este resultado se divide entre las ventas
anuales al crédito.
  Rotación de Cuentas por Cobrar: este ratio determina la cantidad
de veces que sus cuentas por cobrar rotan en el año, la fórmula de
este ratio es la división de las ventas anuales al crédito sobre las
cuentas por cobrar.

Ratios de Gestión

Según Carranza y Guevara (2020) miden el grado de liquidez y eficiencia

de los activos que la empresa utiliza para apoyar sus ventas, tales como las
cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, los inventarios. Además, se utilizan
frecuentemente para evaluar el desempeño de áreas específicas y verificar el
cumplimiento de las políticas empresariales.

Asimismo, Guzmán (2005) indica que se debe tener en cuenta los

siguientes aspectos:

 Las rotaciones en función a las políticas establecidas por la

empresa, para efectuar las comparaciones. En este sentido, las
normas de la dirección constituyen los puntos de comparación y las
variaciones significativas son la que requieren mayor análisis.
 Plazos medios de cobranza y pagos con relación a lo que la
empresa considere adecuado y óptimo.
 se debe comparar los créditos otorgados o recibidos, para
compararlos con los promedios de cobranza o pagos para
establecer cuál es el margen de días favorable o desfavorable para
la empresa.
 Las variaciones de las existencias (aumento y disminución) deben
tener relación con el aumento o disminución en el volumen de
ventas, es decir, debe haber una relación directa entre ambos
componentes.

Dentro de los ratios de gestión tenemos los siguientes:

 Rotación de existencias: el ratio muestra el número de veces en

que las existencias son convertidas en activos líquidos. Es decir,
indica la frecuencia con que el inventario sale del almacén para ser
vendido. Si dividimos el resultado de esta ratio entre el número de
 días promedio del año 360 días podemos conocer el número de
veces promedio en que rotan las existencias durante el año.
 Rotación de cartera Este índice identifica la velocidad de los cobros
en un periodo determinado, es decir el número de veces en que se
han convertido en efectivo las cuentas por cobrar durante el
ejercicio. Si dividimos esta ratio entre 360 días obtenemos el
periodo promedio de cobro que significa la cantidad de días que la
empresa en ejecutar o efectuar una cobranza.
 Rotación de cuentas por pagar: Este ratio muestra el número de
veces que rotan las deudas u obligaciones con los proveedores. En
tal sentido, nos ayuda para medir el grado de cumplimiento de los
créditos concedidos por los proveedores. Si dividimos el resultado
de esta ratio entre el número de días del año determinamos el
promedio de días de pago, es decir cuánto demora la empresa
para pagar a sus proveedores.
 Rotación de activos fijos: Esta ratio indica el número de veces que
en determinado nivel de ventas, se utilizan los activos fijos, En este
sentido, este ratio nos permite observar la eficiencia en la
utilización de los activos y el número de veces que estos han
rotado a un determinado nivel de ventas según lo descrito por
Salgueiro, A. (2001).

Análisis Horizontal y Vertical

Análisis Horizontal: Es uno de los métodos que permite analizar los

estados financieros el que cosiste en identificar que tanto ha variado una misma
partida en comparación con el periodo anterior, esto se realizara en comparación
con cada una de las partidas contables para posteriormente interpretar y
justificar los incrementos como los decrementos de cada una de las partidas
(Sánchez, 2020)

Análisis Vertical: Este método de análisis a los estados financieros nos

permite comparar más de una partida de un mismo ejercicio. El resultado que se
obtiene se podrá comparar con su equivalente en otro periodo pasado o con el
equivalente en otra empresa o con el promedio de la industria. (Tanaka, 2001)