INDICADORES DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA

Son utilizados para medir la solidez de la base financiera de una entidad, es decir,
determinan si una empresa cuenta con músculo financiero para asumir oportunamente el
pago de sus deudas.

1.- CAPITAL DE TRABAJO NETO

 

Es la cantidad de dinero que se posee para trabajar en el siguiente periodo (caja

real).

CARACTERÍSTICAS:

Subsistencia de los activos comprometidos:

 Eficacia.
 Subordinación del periodo rentable.
 Disociable.
 Susceptibilidad a factores concretos.
 

FÓRMULA :               Act. Corriente.  -  Pas. Corriente.

 

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

Si la cifra del capital de trabajo neto es sustancialmente positiva, indica que los
fondos disponibles a corto plazo de los activos corrientes son más que suficientes para
pagar los pasivos corrientes a medida que se venzan los pagos.

Si la cifra es sustancialmente negativa, es posible que la empresa no tenga suficientes

fondos disponibles para pagar sus obligaciones corrientes y que pueda estar en peligro de
quiebra.

2.- ÍNDICE CORRIENTE
 
 El índice corriente, nos indica qué proporción de deudas de corto plazo son
cubiertas por el activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al
vencimiento de las deudas.

CARACTERÍSTICAS:

Cuántas veces pago los pasivos corrientes con los activos corrientes.

FÓRMULA:                Act. Corriente 

                                    Pas. Corriente
 

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

La calculamos dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. El activo

corriente incluye las cuentas de caja, bancos, valores de fácil negociación, cuentas y
letras por cobrar e inventarios. Este ratio es la principal medida de liquidez.

3.- PRUEBA ACIDA:
Se trata de un indicador más exigente ya que en él se descartan del total del activo
corriente las cuentas que no son realizables de manera fácil. Nos proporciona una medida
más exigente de la capacidad de pago a corto plazo de una empresa.

CARACTERÍSTICAS:

Se calcula restando del activo corriente el inventario y dividiendo estas diferencias

entre el pasivo corriente.

FÓRMULA:                Act. Corr. - Inventario

                                          Pas. Corriente
 

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

La prueba ácida tiene tres posibles resultados: 1, mayor que 1 o menor que 1.

 Si el valor es mayor que 1, la empresa no tiene ningún problema para hacer frente a
sus obligaciones a corto plazo.
 Cuando el valor obtenido es inferior a 1, indicaría que tiene problemas para
afrontar sus responsabilidades a corto plazo.
 Por lo tanto, lo ideal sería encontrarnos con empresas en las que la prueba ácida
esté cerca de 1.
 

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO:
 

Son una herramienta utilizada para medir el nivel de obligaciones que tiene la
empresa con estos indicadores es posible establecer la viabilidad de tener cierto nivel de
endeudamiento y el grado de participación que tiene el mismo dentro de la composición
financiera de la entidad

1.- ENDEUDAMIENTO TOTAL

Indica cuál es el porcentaje de activos que se encuentran financiados por tus

acreedores. Mientras más grande sea este índice, mayor es el monto de dinero de otras
personas que se utiliza para generar utilidades.

CARACTERÍSTICAS:

Este porcentaje puede ser bueno mientras uno no vea señales que la empresa se
está sobre endeudando.

 FÓRMULA:                Pas. totales     =   x 100 =       %

                                      Act. Totales
 

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

Un ratio de endeudamiento mayor o superior a 0,60 significa que la empresa está

muy endeudada. Un ratio de endeudamiento menor a 0,40 destaca que la empresa posee
recursos propios mal aprovechados.

 
2- ENDEUDAMIENTO FINANCIERO

Es la proporción que existe entre la financiación exterior que tiene la empresa y

sus pasivo total (recursos propios).

CARACTERÍSTICAS:

La salud financiera de una empresa: Las organizaciones deben ser capaces de

financiar la mayor parte de los Activos Totales con Recursos Propios y todos los Activos
Corrientes con Recursos Ajenos.

 La estructura financiera de la inversión: Una empresa que tiene una elevada

deuda con recursos ajenos practicamente le pertenece a los agentes que le han
financiado el dinero de para su operación.
 Costos del financiamiento: Tiene una correcta estructura financiera entre recursos
propios y recursos ajenos minimiza los costos de financiamiento en comparación con otra
que tenga que pagar altas tasas de rendimiento para obtener dinero.
 

FÓRMULA:                (Obligación Financiera )            x  100 =      %

                                              (  Vtas. Neta)
 

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

Determina el porcentaje que representa las obligaciones financieras de corto y

largo plazo con respecto a las ventas del periodo, es decir, que porcentaje de las ventas
equivalen las obligaciones con entidades financieras

   

3- APALANCAMIENTO A CORTO PLAZO

Porcentaje de la deuda que es a corto plazo (dentro de 1 año).

CARACTERÍSTICAS:

El apalancamiento financiero es la estrategia que permite el uso de la deuda con

terceros, utilizar recursos propios la empresa accede a capitales externos para aumentar
la producción con el fin de alcanzar una mayor rentabilidad.

 
FÓRMULA:                Total. Pas. Corriente                   =      %
                         Patrimonio
 

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

El ratio de endeudamiento a corto plazo indica cuantos pesos de financiación

ajena a corto plazo tiene la empresa por cada peso de financiación propia. Es decir,
señala el tanto por ciento (o tanto por uno) que supone el importe de las deudas con
vencimiento inferior a 1 año respecto a sus recursos propios.

INDICADORES DE RENTABILIDAD
 

Son aquellos indicadores financieros que sirven para medir la efectividad de la

administración de la empresa para controlar los costos y gastos y, de esta manera
convertir ventas en utilidades

1.- MARGEN UTILIDAD BRUTA

Porcentaje de ingresos que quedan como utilidad bruta.

CARACTERÍSTICAS:

Sirve para darnos cuenta si un negocio es rentable, ya que si el margen bruto es

negativo el resto de costes serán imposible de cubrir

FÓRMULA:               ( Utilidad bruta  )                 =     x  100 =      %

                                     ( ventas netas)
           

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

Si el margen bruto de utilidad es positivo, significa que la empresa está

administrando muy bien los costos de producción. Si, por el contrario, el margen bruto es
decreciente o negativo, es una señal de que la empresa no está ajustando los precios de
sus productos o servicios de forma correcta y está perdiendo dinero.

 
 

2.- MARGEN DE RENTABILIDAD OPERACIONAL

Representa la utilidad proporcional frente a todo lo invertido.

CARACTERÍSTICAS:

Permiten realizar un adecuado seguimiento a la situación financiera de la empresa

FÓRMULA:                (Utilidad Operal)                x  100 =      %

                                       ( ventas netas)
 

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

A medida que los ingresos crecen en una mayor proporción que los costos y
gastos de la compañía, mayor será el margen operacional. ... Un margen operacional de
15% se interpreta como: por cada $100 en ventas me quedan $15 después de restar los
costos y gastos operacionales.

3.- MARGEN NETO DE UTILIDAD

Es el porcentaje de ingresos que quedan como utilidad neta.

CARACTERÍSTICAS: A diferencia del margen bruto, no toma en cuenta solo el coste de

producción, sino otros desembolsos en comercialización, promoción, distribución, gastos
financieros, tributos, entre otros.

FÓRMULA:                (Utilidad Neta)               x  100 =      %

                                    ( ventas netas)
 

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

El margen neto de utilidad o Rentabilidad de los Ingresos indica cuánto beneficio

se obtiene por cada peso de venta, en otras palabras, cuánto gana la empresa por cada
peso que vende.
 

4.- RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO

Representa el porcentaje de lo aportado que queda como utilidad neta.

CARACTERÍSTICAS:

Corresponde a el capital inicial entregado por los accionistas de la empresa más

los beneficios que ésta ha obtenido

FÓRMULA:                (Utilidad Neta)                  =   x  100 =    

                                    ( Patrimonio)
 

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

              Como vemos en el año 2019 el Retorno sobre el Patrimonio de la empresa es

17,04%; lo que quiere decir esto es que por cada dólar, peso o euro que los dueños de la
empresa depositaron en el negocio, durante este último año logran obtener prácticamente
17 centavos o, sería lo mismo decir que por cada 100 dólares, pesos o euros los socios o
accionistas obtienen un rentabilidad de 17 dólares.

5.- PRODUCTIVIDAD

El objetivo de la productividad es medir la eficiencia de producción por cada factor

o recurso utilizado.

CARACTERÍSTICAS: Te puede ayudar a aumentar tus ganancias y maximizar tus

utilidades, la mayor problemática que surge es el control y la gestión de este.

FÓRMULA:                       Vtas  netas       . 

                                        patrimonio
 
INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

Tratamos de medir la productividad de la mano de obra o de los empleados,

definida como la contribución de éstos a la obtención del resultado final de la gestión. O lo
que es lo mismo: Calculamos el valor añadido en relación con los gastos de personal.

6.- INDICE DUPONT

Muestra la capacidad del activo para producir utilidades, independientemente de la

forma como haya sido financiado, ya sea con deuda o patrimonio.

CARACTERÍSTICAS: Reúne el margen neto de utilidades, la rotación de los activos

totales de la empresa y su apalancamiento financiero.

FÓRMULA:               ( Util. Neta )   x     (  Vtas. netas)                    =     x              100=

                                     (Vtas netas)      (Act. Total.  )           
 

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

Se interpreta como el número de unidades monetarias de activos que se

adquirieron por cada unidad monetaria aportada por los accionistas. Si el ratio es igual a 1
significa que la organización solo se ha financiado con recursos propios.

 
 

INDICADORES DE ACTIVIDAD O DE EFICIENCIA

 

Miden el nivel de ejecución del proceso, se concentran en el Cómo se hicieron las

cosas y miden el rendimiento de los recursos utilizados por un proceso, tienen que ver
con la productividad.       

  

1.- INDICE DE CUENTAS POR COBRAR O ROTACION DE CARTERA

 
 Son las veces que se repite el plazo que le doy a los clientes de plazo.

CARACTERÍSTICAS: Es un indicador relevante para gestionar tanto el capital de trabajo

como la política de clientes o cartera el cual nos permite identificar cuánto tiempo nos
tomar recuperar las ventas a crédito que hemos realizado 

FÓRMULA:                Vta. a Credito en el periodo                 =        número de veces de

rotación 
                                     Promedio de cuentas por cobrar  
 

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

La ratio de eficiencia es el cociente entre los gastos de operación y los ingresos

brutos. Por ejemplo, si la ratio de eficiencia es igual a 65%, significa que, para obtener
100 pesos de ingreso bruto, la empresa necesita gastar operativamente 65 pesos.

2.- INDICE DE INVENTARIOS O ROTACION DE INVENTARIOS

Veces que da vuelta el inventario promedio.

CARACTERÍSTICAS: Entre menor sea el tiempo de estancia de las mercancías en

bodega, menor será el Capital de trabajo invertido en los inventarios

FÓRMULA:                            Costos x Vta  en el periodo                 = Números de veces

de rotación 
                     Inventario promedio de mercancías 
 

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

La interpretación de la fórmula del ratio de rotación de inventario indica que cuanto

más elevado sea el valor de este índice, los inventarios más se renuevan, con en mayor
medida, como consecuencia del incremento de las ventas y de una buena gestión de las
existencias.
 

3.- INDICE DE DIAS DE INVENTARIO

Los días en inventario representan la cantidad total de días que tarda la empresa
en vender el inventario promedio.

CARACTERÍSTICAS: Ejercen un impacto directo en la liquidez de la empresa, puesto que

una correcta administración de la mercancía proporciona una mayor rentabilidad

FÓRMULA:               costo de ventas

                                  ingresos venta 
INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

Los días de inventario equivalen al número de días que en promedio cada artículo
o SKU (Stock-Keeping Unit) permanece en inventario. Mientras menos tiempo pasa cada
artículo en inventario menor es el costo de almacenamiento.

4.- INDICE DE ACTIVOS TOTALES O ROTACION DE LA INVERSION

Es la relación entre las ventas netas y el valor de los activos totales o inversión de
la empresa e indica cuántas veces el activo de la compañía logra generar ingresos por
ventas.

FÓRMULA:                ventas   netas    .      

                 totales  activos
 

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

El Ratio de rotación de activos refleja la eficacia de la empresa en la gestión de

sus activos para generar ventas. Este ratio se calcula tomando el importe neto de la cifra
de negocios y dividiéndolo por el activo total (activo corriente y no corriente).

 
5.- INDICE DE ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES.

Es un índice que mide la velocidad con la que una empresa paga a sus
proveedores.

CARACTERÍSTICAS: Para los inversionistas, esta métrica sirve para determinar si una

empresa tiene suficientes ingresos o efectivo para cumplir con sus obligaciones de pago a
corto plazo, lo cual es clave para decidir si invertir 

FÓRMULA:                compra a credito / promedio de cuentas por pagar 

                        Días promedio de pagos:360 días / números de veces 
 

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

La rotación de cuentas por pagar es un indicador que te dice que tan bien tu
empresa paga sus facturas pendientes. Si este índice es demasiado bajo, puede
interpretarse como que la empresa está teniendo problemas para pagar sus cuentas o
que tiene plazos de crédito muy atractivos.

6.- INDICE DE ROTACION DE ACTIVOS FIJOS

El índice mide la cantidad de ventas comparado con la inversión en activos fijos.

  

FÓRMULA:                ventas        
                                     activo fijo
 

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

El Ratio de rotación de activos refleja la eficacia de la empresa en la gestión de

sus activos para generar ventas. Este ratio se calcula tomando el importe neto de la cifra
de negocios y dividiéndolo por el activo total (activo corriente y no corriente).

 
7.- CICLO OPERACIONAL

Se refiere a los días que se requieren para que una empresa reciba un inventario,
venda ese inventario y recolectar el efectivo de la venta.

CARACTERÍSTICAS: Una especificación de los cambios más importantes que han

ocurrido el negocio, se utiliza un análisis de este ciclo para determinar si la compañía
tiene suficiente efectivo disponible.

FÓRMULA:                Inventario promedio             x  360 +            promedio de cuentas por

cobrar             x 360
                                    costo de ventas                                                ventas a crédito
 

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS:

El ciclo operativo es el proceso por el que pasa una compañía industrial, en

promedio, desde que compra las materias primas hasta que cobra las ventas después de
la producción. En el caso de una organización netamente comercial, abarca desde la
compra de la mercadería hasta el cobro de lo que generan las ventas.

-Índice de Rotación de Cuentas por Pagar a Proveedores

El número de veces que tu empresa paga las deudas con tus proveedores durante un
período determinado se cuenta con este indicador: el índice de rotación de cuentas
por pagar.
Con el índice de rotación de cuentas por pagar puedes valorar si tu empresa cumple
dentro del plazo fijado el pago de sus facturas pendientes. Puedes determinar o
adelantarte a posibles problemas de liquidez y planificar las soluciones de crédito más
interesantes según el estado actual de facturación. También es una buena métrica para
comprobar que la empresa paga a buen ritmo a sus proveedores y que tiene suficientes
ingresos para cumplir con el pago de sus deudas a corto plazo.
Compras a crédito/Promedio de cuentas por pagar
Días promedio de pago: 360 días/Número de veces

-Índice de Rotación de Activos Fijos

Refleja las veces que se ha utilizado el activo fijo en la obtención de ingresos, es un índice
de la eficiencia en la gestión de los bienes de activo fijo
Es el resultado de dividir las ventas netas sobre los activos fijos, brutos, esto es sin
descontar la depreciación.
Ventas/Activos fijos
-Ciclo Operacional
Es la suma del número de días cartera y el número de días de inventario
En detalle, el ciclo operativo está dado por los días en que la empresa tiene la materia
prima. Esto se suma con los días del proceso productivo y el tiempo adicional que demore
la venta o colocación del resultado en el mercado. Todo este proceso involucra inversión o
capital primario bruto, cuentas por cobrar e inventarios.
Inventario promedio x 360 + Promedio cuentas por cobrar x 360
Costo de ventas Ventas a crédito