Tapia Sánchez José Pablo

Curso Teoría Monetaria y Política Financiera (627) 

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE No. 10 

Mtro. Víctor Manuel Colina Rubio 

Grupo 602 
Fecha de entrega: sábado 18 de junio de 2022 (hasta las 24:00
horas). Nombre del estudiante: Tapia Sánchez José Pablo
Correo electrónico:  pakblotapia@gmail.com

Contexto: 
Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), la humanidad, a través de la
historia,  ha pasado por muchas crisis financieras; las cuales son cíclicas y en
promedio se  dan aproximadamente cada cinco años, en las últimas 5 décadas se
han  incrementado el número de crisis, las cuales han dejado infinidad de
enseñanzas y  aprendizajes. 

El fenómeno de la globalización como el aplanamiento del mundo, a lo cual se

llega  por la eliminación de fronteras y el incremento de las relaciones comerciales 
mediante el uso de la tecnología, como consecuencia de esto se han aumentado
la  frecuencia y la propagación de las crisis financieras. 

En este orden de ideas, se puede observar que los Bancos Centrales, como
entes  reguladores de la economía a nivel nacional e internacional, han dejado de
ser  entidades de acción reactiva frente a las crisis, en cambio han orientado sus 
actividades hacia la toma de iniciativas proactivas de intervención temprana en 
momentos en los que se supone, son de crisis. Es difícil saber el momento exacto 
y el sector en el que se va a generar una crisis financiera, lo cual hace una
situación  particular de cada crisis, en ese orden de ideas se dificulta la predicción,
y el  conocimiento de sí sus consecuencias, serán más graves que las anteriores. 

Temas a desarrollar:  
1. Señala los principales instrumentos de cobertura de riesgos que puede adoptar 
las empresas para mitigar los posibles efectos de la fluctuación de la moneda  ante
un entorno de volatilidad de los mercados financieros y explica brevemente  sus
características. Indica la bibliografía utilizada. 
 Tapia Sánchez José Pablo

Los instrumentos derivados son aquellos que se define como “instrumentos

financieros, generalmente contratos, en donde las partes se comprometen a
comprar o vender en una fecha futura un determinado activo que puede ser bienes
físicos (commodities), monedas o instrumentos financieros, a un valor fijado en el
momento de la negociación”.
Contratos Forward
Corresponde a un acuerdo entre dos partes para comprar (vender) un bien a un
precio preestablecido en una fecha futura. Frecuentemente se dice que el
comprador adopta una posición larga y el vendedor una posición corta. En esto
contratos se especifican:
Cantidad y calidad del bien a ser entregado.
 Precio de entrega.
 Fecha de entrega.
 Lugar de entrega.
Generalmente son acuerdos entre privados, por ejemplo entre dos
empresas o entre una empresa y un banco. El número de vendedores es igual al
de los compradores, por lo que el número de contratos pendientes es siempre
cero.
Futuros
Los futuros también son acuerdos entre dos partes para comprar (vender) un bien
a un precio predeterminado, pero a diferencia de los forward, estos son transados
en la bolsa, regulados, estandarizados y modificados por fluctuaciones del precio
de mercado. Por lo tanto, las partes tienen como contrapartida al mercado de
futuros, interactuando a través de un intermediario.
En los contratos se especifica:
 Subyacentes: Bien sobre el cual se refiere el futuro.
 Fecha de entrega (T).
 Tipo de liquidación: Corresponde a la forma en que se pagará el contrato,
existen dos tipos:
 Liquidación por entrega: Al vencer el contrato, el comprador recibe el
activo subyacente y paga al vendedor el precio acordado.
 Liquidación por diferencias (financiera): Las partes intercambian en
efectivo las ganancias o pérdidas producidas por las diferencias entre el
precio pactado y el precio de liquidación.
La liquidación del contrato puede ejecutarse anticipadamente o al vencer el
contrato.
 Tapia Sánchez José Pablo

Tipos
 Europeo: Es aquella parte del mercado que se corresponde con
localizaciones concretas, esto es, como un mercado localista.
 Americano: Se forma por la red de instituciones financieras de todo el
mundo; esto significa que es la parte más internacional del mercado y la
más libre, puesto que realiza transacciones en cualquier momento a través
de cualquier medio de comunicación. Un ejemplo de éste es el mercado
internacional de divisas Foreing Exchange, conocido como Forex.

Swaps
Es un contrato financiero privado entre dos partes para intercambiar flujos de
dinero durante un periodo, según reglas preestablecidas.

Las operaciones spot en monedas

Del inglés estadounidense “on the spot” [de inmediato], se refiere al tipo de cambio
del momento que enfrenta la cotización de una divisa frente a otra, cuya
negociación deberá ser liquidada de forma inmediata: dentro del día o intradía o
contra entrega.

Bibliografía
Material para el curso de Teoría Monetaria y Política Financiera Tema IV Subtemas IV.1, IV.2, IV.3,
IV.4 y IV.5

Mtro. Víctor Manuel Colina Rubio