EMPRESA PROSPERA S.A.

BALANCE GENERAL A 31 DE DICIEMBRE

CUENTAS AÑO 1 (H)
ACTIVOS
Efectivo 6,000,000
Inversiones temporales 120,365,000
Cartera comercial 396,416,000
Inventarios 256,000,000
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 778,781,000
Propiedad Planta y equipo 1,246,000,000
Depreciacion acumulada 220,000,000
Activo fijo neto 1,026,000,000
Inversiones de Largo Plazo 196,880,000
Otros Activos 108,339,000
TOTAL ACTIVOS 2,110,000,000
PASIVOS
Proveedores 95,000,000
Obligaciones laborales 150,000,000
Obligaciones financieras de corto plazo 160,000,000
Impuestos por pagar 120,000,000
Obligaciones financieras de largo plazo 300,000,000
Bonos por pagar de largo plazo 300,000,000
TOTAL PASIVOS 1,125,000,000
Capital 750,000,000
Utilidades retenidas 70,000,000
Reservas 65,000,000
Superávit de capital 120,000,000
TOTAL PATRIMONIO 1,005,000,000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,130,000,000

Ventas 1,700,000,000

ESTRUCTURA FINANCIERA AÑO 2 (H)

PASIVOS CON COSTO FINANCIERO VALOR
Obligaciones financieras de corto plazo 160,000,000
Obligaciones financieras de largo plazo 300,000,000
Bonos por pagar de largo plazo 300,000,000
TOTAL PASIVO FINANCIERO 760,000,000
 ESTRUCTURA
FINANCIERA
AÑO 2 (H)

PATRIMONIO CON COSTO VALOR

Capital 800,000,000
Utilidades retenidas 100,000,000
Reservas 80,000,000
PATRIMONIO CON COSTO 980,000,000
Sume el total d
ACTIVOS FINANCIADOS CON COSTO 1,740,000,000 Patrimonio con

Nivel de endeudamiento a enero 1 del primer año proyectado 30.00% Determine un n

PASIVO FINANCIERO 522,000,000 Calcule el

PATRIMONIO CON COSTO 1,218,000,000 nivel de e
Costo de la deuda refinanciada 12% Se calcula re

ESTADO DE RESULTADOS AÑO 1 (P)

Ventas netas 1,700,000,000
(-) Costo de Productos vendidos en efectivo 1,020,000,000
(-) Costo de depreciacion 100,000,000
(=) UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 580,000,000
(-) Gastos de Administración 58,000,000
(-) Gastos de Ventas 29,000,000
(=) UTILIDAD OPERACIONAL (U.A.I.I.) 493,000,000
(.) Intereses(Gastos financieros) 62,640,000
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) 430,360,000
(-) Impuestos 142,018,800
= UTILIDAD NETA 288,341,200

Utilidad Operativa Despues de Impuestos 330,310,000

Apalancamiento financiero 42.86%

Kdt

MACRO INDUCTOR DE VALOR: RENTABILIDAD

Rentabilidad del activo 18.98%
Contribucion financiera
Rentabilidad del Patrimonio

INDICADORES DE GENERACION DE VALOR

Ke en pesos colombianos 12.00%
 Costo del Financiamiento con Pasivo desp de impto
Costo del Financiamiento con Patrimonio
Total Costo del financiento
Total Activos
WACC
EVA

INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO

AÑO 1 (H)
Cartera comercial
Inventarios
Capital de trabajo operativo KTO
Proveedores
Capital de trabajo neto operativo (KTNO)
Inversion en KTNO
Ventas
Inversion en KTNO/VENTAS

KTNO/VENTAS

FCL PARA ANALIZAR CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO

Utilidad neta
Más:Depreciaciones y amortizaciones
Más: GASTOS FINANCIEROS
Igual: flujo de caja bruto
Menos:Inversión Neta en Capital de Trabajo
Igual: Efectivo generado por la operación
Menos:reposición de Activos Fijos
Igual: FLUJO DE CAJA PARA ACCIONISTAS Y ACREEDORES

INDUCTORES OPERATIVOS

EBITDA
Margen EBITDA
KTNO
Productividad del capital de trabajo (PKT)
Palanca de crecimiento (PDC)
Productividad del activo fijo (PAF)
Eficiencia operacional total (EOT)
 AÑO 2 (H)

12,500,000
126,700,000
521,600,000
320,000,000
980,800,000
1,780,000,000
320,000,000
1,460,000,000
214,000,000
65,200,000
2,720,000,000

120,000,000
180,000,000
250,000,000
160,000,000
500,000,000
400,000,000
1,610,000,000
800,000,000
100,000,000
80,000,000
130,000,000
1,110,000,000
2,720,000,000

2,000,000,000

2 (H)
Kd INTERESES
16.0% 25,600,000
18.5% 55,500,000
10.0% 30,000,000
14.62% 111,100,000
El Kd promedio se calcula
dividiendo el total de intereses
entre el total de pasivo
financiero
 El Kd promedio se calcula
dividiendo el total de intereses
entre el total de pasivo
financiero

Sume el total de Pasivo Financiero y el

Patrimonio con costo. B40 +B47

Determine un nivel de endeudamiento

Calcule el nuevo pasivo financiero multiplicando el Activo financiado con costo por el
nivel de endeudamiento seleccionado. B46 x B48
Se calcula restando el activo financiado del Pasivo financiero. B49 - B51

60% De las ventas

10% De las ventas

5% De las ventas

El gasto financiero se calcula multiplicando el pasivo finnciero por la

tasa Kd. B53 x B55

33%

UODI: UTILIDAD OPERACIONAL x (1- TASA DE IMPUESTO A LA RENTA)

PASIVO FINANCIERO / PATRIMONIO CON COSTO. B46/B47

Utilidad Operativa Depués De Im puestos( UODI )

ROA R OA =
Activos Financiados Iniciales
CF
ROE Utilidad Neta .
ROE =
Patrimonio
 AÑO 2 (H)

Promedio

EBITDA⁄VENTAS

KTNO⁄VENTAS

(Marge EBITDA)⁄PKT

VENTAS⁄(ACTIVOS FIJOS)
VENTAS⁄(ACTIVOS FIJOS)

EGO⁄VENTAS
UODI )
 0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
23%
24%
25%
26%

27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
0.34
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%

42%
43%
44%
45%
46%
47%
48%
49%
50%

51%
52%
53%
54%
55%
56%
57%
58%
61%
62%
63%
64%
65%
66%
68%
69%
70%
71%
72%
73%
79%
80%
81%
82%
83%
84%
85%
86%
87%
88%
89%
90%
91%
92%
93%
94%
95%