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Código: 106011
Presentado a:
Rene Segundo Hernández.
Entregado por:
Nombres y Apellidos
Marisol Novoa Rocha
Yuli Liseth González Gutiérrez
Andrea Yenett Rincón Poveda
Nelly Buitrago Cáceres
Ana Jennifer González Peñalosa
Grupo:
106011_186
Mayo 2023
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INTRODUCCIÓN
Las empresas en algún momento necesitan de financiamiento para poder llevar a cabo sus
actividades o en caso de desarrollar algún proyecto nuevo no cuentan con los recursos
necesarios es por esto que se hace necesario endeudarse, en el presente trabajo, se hace un
ejercicio de valoración que sirve para saber cuál es el valor de ella y se realiza una política
de endeudamiento para planear la financiación.
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OBJETIVOS
Objetivo general:
Conocer los diferentes tipos de financiamiento que las empresas emplean para llevar a cabo
sus actividades.
Objetivos específicos:
3
1 presentación de estados financieros
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ESTADOS FINANCIEROS AÑO 1 AÑO 2
Cuentas 31/12/2021 31/12/2020
Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo $ 4.626.425.000 $ 9.737.612.000
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes $ 61.297.517.000 $ 51.778.467.000
Inventarios corrientes $ 71.534.641.000 $ 49.383.349.000
Activos por impuestos corrientes, corriente $ 23.485.088.000 $ 23.485.088.000
Activos biológicos corrientes $ 137.320.099.000 $ 114.382.079.000
Total activos corrientes distintos de los activos no corrientes o grupo de activos para su disposición clasificados
$ 298.263.770.000
como mantenidos para
$ 225.281.507.000
la venta o como mantenidos para distribuir a los
Activos corrientes totales $ 298.263.770.000 $ 225.281.507.000
Activos no corrientes
Propiedades, planta y equipo $ 845.196.551.000 $ 700.453.507.000
Activos intangibles distintos de la plusvalía $ 8.003.423.000 $ 1.009.934.000
Total de activos no corrientes $ 853.199.974.000 $ 701.463.441.000
Total Activos $ 1.151.463.744.000 $ 926.744.948.000
Patrimonio y pasivos
Pasivos corrientes
Provisiones corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar corrientes $ 314.311.851.000 $ 263.375.676.000
Pasivos por impuestos corrientes, corriente $ 33.896.597.000 $ 27.177.930.000
Otros pasivos financieros corrientes $ 44.771.338.000 $ 74.490.792.000
Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados
$ 392.979.786.000
como mantenidos $para
365.044.398.000
la venta
Pasivos corrientes totales $ 392.979.786.000 $ 365.044.398.000
Pasivos no corrientes
Provisiones no corrientes
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar no corrientes $ 75.583.458.000 $ 59.776.809.000
Otros pasivos financieros no corrientes $ 386.637.830.000 $ 279.178.855.000
Total de pasivos no corrientes $ 462.221.288.000 $ 338.955.664.000
Total pasivos $ 855.201.074.000 $ 704.000.062.000
Patrimonio
Capital emitido $ 93.381.690.000 $ 54.843.300.000
Otras participaciones en el patrimonio $ 418.722.000 $ 102.812.000
Superavit por revaluación $ 109.940.279.000 $ 107.315.637.000
Otras reservas - $ 8.116.029.000
Ganancias acumuladas $ 92.521.979.000 $ 52.367.108.000
Patrimonio Total $ 296.262.670.000 $ 222.744.886.000
Total de patrimonio y pasivos $ 1.151.463.744.000 $ 926.744.948.000
Informe Integral
Cuentas 2021-12-31 2020-12-31
Resultado del periodo
Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias 1.271.543.322.000 1.003.121.372.000
Costo de ventas 1.070.742.647.000 859.214.453.000
Ganancia bruta 200.800.675.000 143.906.919.000
Otros ingresos 9.784.662.000 14.732.272.000
Gastos de ventas - -
Gastos de administración 105.916.544.000 80.797.585.000
Otros gastos 6.047.287.000 4.212.494.000
Otras ganancias (pérdidas) - -
Ganancia (pérdida) por actividades de operación 98.621.506.000 73.629.112.000
Diferencia entre el importe en libros de dividendos pagaderos e importe en libros de activos distribuidos distintos
- al efectivo -
Ganancias (pérdidas) que surgen de la baja en cuentas de activos financieros medidos al costo amortizado- -
Ingresos financieros 26.315.780.000 38.021.225.000
Costos financieros 77.106.011.000 80.325.738.000
Deterioro de valor de ganancias y reversión de pérdidas por deterioro de valor (pérdidas por deterioro de valor)
- determinado de acuerdo
- con la NIIF 9
#################################################################################### - -
#################################################################################### - -
Ganancias (pérdidas) de cobertura por cobertura de un grupo de partidas con posiciones de riesgo compensadoras
- -
Ganancia (pérdida), antes de impuestos 47.831.275.000 31.324.599.000
Ingreso (gasto) por impuestos 12.423.980.000 19.369.586.000
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 35.407.295.000 11.955.013.000
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - -
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2. Aplicar la valoración de empresa aplicando los métodos de la
¿Por qué valorizar una empresa? Saber cuánto cuesta (empresa, negocio, inmueble u otro activo), Saber la repartición que corresponda, estar informado sobre el valor de esta, Para realizar alianzas, para comprar o vender la
empresa. Enfoques de
Valoración de Empresas: 1) Enfoque de costo : Basado en la idea de que un inversionista conservador no estaría dispuesto a pagar un activo más que el costo de reposición o de producción del mismo. Este enfoque está
relacionado con los métodos contables , 2) Enfoque de mercado: S e busca estimar el valor de una empresa en función a comparables de empresas que fueron compradas en similares condiciones , 3) Enfoque de ingreso :
Principalmente enfocado al método de flujo de caja descontado. Este es el método financiero mayormente utilizado.
MÉTODO DE VALORACIÓN DE EMPRESAS POR FLUJO DE CAJA LIBRE - cifras en millones de peso
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VALORACIÓN DE EMPRESAS POR MÉTODO DE VALOR ACTUAL NETO VNA.
rentabilidad minima que
Periodos proyectados Flujos de caja generados Cifras en pesos Costo de capital
se le reconoce a los
Utilidad neta del ejercicio 2021 35.407.295.000,00 35.407.295.000 accionistas
Utilidad neta del ejercicio 2022 35.431.795.000,00 35.431.795.000
2,71%
Utilidad neta del ejercicio 2023 35.466.795.000,00 35.466.795.000
Utilidad neta del ejercicio 2024 35.922.795.000,00 35.922.795.000
VALORACIÓN DE EMPRESAS POR MÉTODO EVA. Cifras en millones de pesos Costo de capital
2,71%
Utilidad Neta 47.831.275.000
+ Gastos Financieros 77.106.011.000
- Utilidad extraordinaria 0
+ Perdida Extraordinaria 0
= Utilidad Antes Impuestos Depreciación Intereses UAIDI 124.937.286.000
- Activos * Costo de capital 31.215.686.175
= EVA 93.721.599.825
% INCREMENTO ANUAL DEL EVA
Cifras en Pesos 93.721.599.825
VALORACIÓN DE EMPRESAS POR MÉTODO EBITDA El EBITDA es un indicador financiero (acrónimo de los
EBITDA= Ingresos-Costo de Venta -Gastos Operacionales términos en inglés Earnings Before Interest Taxes
Depreciation and Amortization) que muestra el
EBITDA beneficio de tu empresa.
Ingresos Operacionales 1.271.543.322.000
- Costo de Venta 1.070.742.647.000
Gastos Operacionales 98.621.506.000
= Utilidad Antes de Intereses Tasas Depreciación y Amortizacioneción 102.179.169.000 EBITDA es una ratio que te permite saber de una
Cifras en Pesos 102.179.169.000 manera rápida y sencilla si tu negocio es rentable o no
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1055ELA-8whXQHKo3J0J-
ONq530HdZeXI9XIYha0SOg0/edit?usp=sharing
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3. Presentar un escenario en el que se considere financiamiento por parte de la
organización
Sunshine bouquet s.a.s esta creando nuevas sedes con cuartos fríos y una amplia sala con
10 líneas o prolife para la elaboración de sus productos fabricados esta inversión tiene un
costo de 2000.000.000 de pesos y la idea es que produzca ingresos de 200.000.000 millones
al mes esto quiere decir que si sunshine tenia altos ingresos con este escenario se
presentaría asi
VPN=2000.000.000+200.000.000+200.000.000+200.000.000+200.000.000+200.000.000
VPN=3000.000.000
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Política de endeudamiento.
OBJETIVO: Esta Política de Endeudamiento busca constituir los lineamientos para que la
empresa Sunshine bouquet s.a.s se pueda desenvolver en sus operaciones de
endeudamiento, y así tenga una gestión eficiente y oportuna de los recursos que se
necesitan para financiar capital de trabajo y las inversiones que son prioritarias, también
para que pueda cumplir con todas las obligaciones asumidas y que se pueda garantizar la
garantizando su solidez económica y financiera en el tiempo.
DELIMITACION O ALCANCE
Esta política se debe aplicar y cumplir de manera puntual y obligatoria por parte de todos
los colaboradores de Sunshine bouquet s.a.s.
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MODALIDADES Y TIPOS DE ENDEUDAMIENTO
• Préstamos.
• Leasing financiero.
LÍMITES DE ENDEUDAMIENTO
Los endeudamientos financieros de la empresa Sunshine bouquet s.a.s, tendrán límites con
el fin de no obtener más responsabilidades de las que se puedan pagar, esta misma se tendrá
al tope máximo y se medirá con el indicador de endeudamiento de la empresa a un máximo
del 40%.
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CONTRATACIÓN DEL CRÉDITO
Todos los créditos deberán ser contratados con la entidad financiera que ofrezca la menor
tasa y las mejores condiciones para Sunshine bouquet s.a.s, por esto se deberá tener en
cuenta alternativas con mínimo 2 intermediarios financieros y se dará cumplimiento al
procedimiento de créditos de la empresa.
Esta política fue revisada y aprobada por los directivos, junta de socios, el gerente general,
gerente financiero, departamento contable de la empresa Sunshine bouquet s.a.s, el 13 de
mayo de 2023
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CONCLUSIONES
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REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
entrenos.eafit.edu.co/gestion-administrativa/diaf/tesoreria/Politicas/politica-
endeudamiento-institucional.pdf
(S/f-b). Recuperado de
http://chrome-extension://efaidnbmnnnibpcajpcglclefindmkaj/https://
transparencia.egemsa.com.pe/static/archivos/bBGC-
POLI_10_POLITICA_DE_ENDEUDAMIENTO_REV.01.pdf
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