Comunicado No.

218
CDMX a 8 de Mayo de 2023

AVISO IMPORTANTE

Les compartimos información

respecto a las condiciones de
operación y características de la
CAJA DE AHORRO.

Atentamente:
Lic. Francisco Quiroz
Secretario General

w w w.por talsinlimites.com
Fondo Deuda Gubernamental
STERGOB
Personas Morales No Contribuyentes Marzo 2023
Fondo de Inversión | Deuda

Fondo de corto plazo que invierte exclusivamente en instrumentos de deuda emitidos por el Gobierno Federal.
Busca capitalizar oportunidades de mercado en la parte corta de la curva de tasas de interés, con un nivel mínimo de volatilidad,
liquidez inmediata y rendimientos competitivos.

El fondo es administrado por expertos profesionales Tiene un riesgo bajo ya que invierte en papeles
en inversiones. gubernamentales con la más alta calificación crediticia.

Tiene disponibilidad diaria. Ofrece rendimientos competitivos en el corto plazo.

Proceso de Inversión

Análisis fundamental Análisis cuantitativo Monitoreo del rendimiento Riesgos y control

• Visión macroeconómica. • Optimización. • Benchmark(2). • Límites generales.
• Política monetaria. • Performance attribution(1). • Peer Group(3). • Tracking error (4).
• Inflación. • Análisis de sensibilidad • Valor en riesgo (VaR).
• Tipo de activo. (duración, valor relativo). • Riesgo de crédito.
• Monitoreo del portafolio.

Características
Clasificación Serie Monto Mínimo (MXN) Fee* Horizonte de Solicitud-Liquidación Gestor del Fondo |
Corto Plazo (%) Inversión Lunes a Viernes – Experiencia
Gubernamental B0 n/a 1.10 Corto Plazo Mismo día Oscar Vite Rodriguez |
B1 5,000,000 0.55 31 años
Gestión B2 15,000,000 0.35 Calificación S&P AUMs
Activa AAA/1
B3 50,000,000 0.25 $76,660 mdp
B4 100,000,000 0.17
Pizarra Plazo Sugerido de Inicio del Fondo
STERGOB B5 500,000,000 0.13 Permanencia 12– abril - 2007
ED(5) n/a 0.00 Mínimo 28 días
*Comisión anual sin IVA por administración de activos.

Rendimiento neto Periodo B0 B1 B2 B3 B4 B5 ED

180
1M 10.51% 11.21% 11.46% 11.59% 11.69% 11.74% 11.91%
170

160 3M 9.88% 10.57% 10.83% 10.95% 11.06% 11.11% 11.27%

150
6M 9.40% 10.09% 10.34% 10.47% 10.57% 10.62% 10.79%
140

130 YTD 9.88% 10.57% 10.83% 10.95% 11.06% 11.11% 11.27%

120
1A 7.89% 8.58% 8.82% 8.95% 9.05% 9.10% 9.26%
110
Mes + bajo
100 5.17% 5.80% 6.03% 6.15% 6.24% 6.29% 6.44%
(12m)
ago13

ago14

ago15

ago16

ago17

ago18

ago19

ago20

ago21

ago22
feb15

feb17
feb13

feb14

feb16

feb18

feb19

feb20

feb21

feb22

Mes + alto
10.51% 11.21% 11.46% 11.59% 11.69% 11.74% 11.91%
(12m)

STERGOBB4 Rendimientos Netos Anualizados al 31/03/2023

Rendimiento neto acumulado de la serie B4. La rentabilidad histórica no garantiza rendimientos futuros.
Fuente: Riesgos SAM Asset Management. Para mayor precisión en el cálculo de los rendimientos de este periodo (fines de semana y días
inhábiles), el número de días es el mismo al utilizado para el cálculo del precio.
Movimientos Destacados
En México, Banxico incremento 25pb la tasa de referencia (actual 11.25%), con expectativa de una posible pausa en las siguientes reuniones,
para empezar a relajar hacia finales del año. En EEUU, la Fed como era esperado nuevamente subió la tasa de referencia (+25pb, rango 4.75-
5.00%). En México, niveles de inflación continúan con tendencia de baja, aunque todavía fuera del rango objetivo (actual, 7.12% vs 7.76%
mes anterior), donde la subyacente persiste alta (actual 8.15%). Peso mexicano durante el mes, sigue mostrando gran fortaleza (actual,
18.04ppd). En el mes, curvas de tasas, presentaron bajas (CP -75pb, MP-65pb y LP-30pb), con estos movimientos algunos instrumentos
descuentan escenarios de pausa con probables bajas hacia el cierre del año. Se mantienen estrategias conservadoras: 1.- Alta liquidez y
concentración en instrumentos flotantes (revisión diaria); 2.- Incrementar la participación en flotantes con revisiones de 28 y 91 días y en
cetes 90-180 dxv, y se mantiene ligera participación en cetes de 2 años. La duración del portafolio se mantiene en la parte media del rango
(130-170 días). Con este tipo de estrategias se logra cumplir con la expectativa de riesgo-rendimiento (baja volatilidad y rentabilidades
competitivas).

Composición de la Cartera
Tipo de Instrumento Tenencias

Cetes,
8.3%

BPAs,
9.3%

Deuda
Gubernamental,
100.0% Reporto,
22.0%

Bonde,
60.5%

Tipo de Tasa Descripción de Tenencias

• Bonos IPAB (BPA): Bonos de Protección al Ahorro Bancario,

Tasa Flotante 68.7% emitidos por el IPAB.

• Bondes D: Bonos de Desarrollo emitidos por el Gobierno

Federal.
Reporto 22.0%
• Udibonos: Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal
denominados en Unidades de Inversión. Protegen al tenedor
ante cambios inesperados en la tasa de inflación.
Tasa Fija Nominal 9.4%

• CETES: Certificados de la Tesorería de la Federación emitidos

a descuento por el Gobierno Federal.

Estadísticas del Fondo

Duración de la Cartera 149 días

Días por Vencer 157 días

Cupón a Vencimiento o YTM* 11.24%

*YTM: “Yield to Maturity” (por sus siglas en inglés) es la Tasa de rendimiento a vencimiento promedio ponderado de los instrumentos que conforman la cartera del fondo de inversión (tasa antes de impuestos, comisiones y gastos).

La información que se incluye se ha obtenido de fuentes consideradas como fiables, sin embargo no constituye una declaración o garantía en cuanto a su exactitud y debe tener presente que esta información puede estar
incompleta o condensada por lo que, SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, no se hace responsable de su veracidad ni la interpretación que de los mismos se haga. Las
opiniones y expectativas aquí incluidas no implican garantía de los criterios utilizados ni sugerencias para comprar o vender valores. Los rendimientos históricos no garantizan rendimientos en el futuro. Las características
y detalles de cada Fondo de Inversión aquí descrito pueden consultarse en el Prospecto de Información al Público Inversionista y en su correspondiente Documento con la Información Clave para la Inversión, los cuales
pueden consultarse en www.samassetmanagement.com.mx. Le recomendamos su lectura cuidadosa antes de realizar cualquier inversión. Los inversionistas deben estar preparados para los riesgos inherentes a los
diversos mercados en que actúan los fondos, y consecuentemente, posibles variaciones en el patrimonio invertido, por lo que SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión no es
responsable de las pérdidas que el inversionista pueda sufrir como consecuencia de las inversiones, ni asume el riesgo de las variaciones en el diferencial del precio a favor de los clientes. Los productos y servicios aquí
mencionados pueden no estar disponibles en todas las jurisdicciones o para determinadas categorías de inversionistas. Adicionalmente, la legislación y la reglamentación de protección a inversionistas de determinadas
jurisdicciones/países, puede no aplicarse a productos y servicios registrados en otras jurisdicciones/países, sujetos a la legislación y reglamentación respectivamente aplicables, además de previsiones contractuales
específicas.
El presente informe es confidencial y no podrá ser utilizado, reproducido, distribuido ni publicado por ningún receptor del mismo, salvo que medie el consentimiento expreso de SAM Asset Management, S.A. de C.V.,
Sociedad Operadora de Fondos de Inversión.
STERGOB Denominación Social: Fondo SAM Deuda Corto Plazo 6, S.A. de C.V. FIID. Clasificación: Corto Plazo Gubernamental. Operado por SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de
Inversión. Es responsabilidad del cliente revisar los temas fiscales con su contador.
(1) Performance attribution es la contribución que los activos hacen al rendimiento del fondo.
(2) Benchmark es el índice de referencia para medir el desempeño del fondo.
(3) Peer Group es el grupo de fondos de la competencia con características similares contra los cuales se mide el desempeño del fondo.
(4) Tracking error es una medida de dispersión (desviación estándar) que indica qué tanto se desvía el desempeño del fondo del desempeño de su índice de referencia.