CAPITULO IV

ESTUDIO
FINANCIERO
 ¿QUE ES EL ESTUDIO FINANCIERO?
El estudio financiero es una parte fundamental del plan de negocios de cualquier
empresa. Se trata de un análisis detallado de la situación financiera de la
empresa, sus estados financieros, flujos de efectivo y otros aspectos que permiten
determinar la viabilidad económica del proyecto y la rentabilidad esperada.
El objetivo del estudio financiero es establecer una base sólida para la toma de
decisiones financieras, proporcionando información precisa y relevante para los
inversores, los bancos, los prestamistas y otros interesados en la empresa. En
esencia, se trata de una evaluación del potencial de la empresa para generar
ingresos y beneficios, y de su capacidad para hacer frente a los costos y gastos
asociados con la operación del negocio.
El estudio financiero típicamente incluye los siguientes elementos:
1. Proyecciones financieras: se trata de una serie de estados financieros
proyectados, incluyendo el balance, el estado de resultados y el flujo de caja, que
se basan en supuestos realistas y se utilizan para determinar la rentabilidad
esperada del negocio.
2. Análisis del punto de equilibrio: este análisis permite determinar cuánto debe
vender la empresa para cubrir sus costos fijos y variables, y comenzar a generar
ganancias.
3. Análisis de sensibilidad: se trata de un análisis que evalúa cómo los cambios en
diferentes variables (como el precio de venta, los costos, la demanda del mercado,
etc.) afectan la rentabilidad de la empresa.
4. Análisis de capital de trabajo: este análisis evalúa la capacidad de la empresa
para cubrir sus gastos operativos y financieros a corto plazo, y se utiliza para
determinar la cantidad de capital de trabajo que se necesita para operar el
negocio.
5. Evaluación del riesgo: este análisis evalúa los riesgos asociados con el proyecto
y la empresa en general, y se utiliza para determinar la probabilidad de éxito del
negocio.
El estudio financiero es una herramienta esencial para cualquier empresa que
busque financiamiento o inversión, ya que proporciona una evaluación objetiva de
la situación financiera de la empresa. Además, el estudio financiero permite a los
inversores y prestamistas determinar si el negocio es viable y si proporciona un
retorno adecuado sobre la inversión.

COSTOS DE PRODUCCION
Los costes de producción son los gastos en los que incurre una empresa para
producir y fabricar sus productos o servicios. Estos costes incluyen los costes
directos, como la materia prima y la mano de obra directa, así como los costes
indirectos, como los gastos generales de fábrica, los costes de marketing y los
costes administrativos.
Los costes de producción se calculan mediante una fórmula básica que tiene en
cuenta todos los costes directos e indirectos necesarios para producir un producto
o servicio. La fórmula básica de los costes de producción es la siguiente:

Costes de producción = costes directos + costes indirectos

Los costes directos son aquellos costes que pueden ser atribuidos directamente al
producto o servicio, como la materia prima y la mano de obra directa. Por lo
general, estos costes son fáciles de medir y se pueden calcular con precisión. Sí,
Los salarios son un factor importante en los costes de producción, ya que la mano
de obra es un coste directo que se debe considerar al producir un producto o
servicio. El salario es la compensación que una empresa paga a sus trabajadores
por su tiempo y habilidades, y es un componente clave del coste de producción de
un producto o servicio.
Además de los salarios, hay otros factores que también pueden influir en los
costes de producción, como el precio de la materia prima, los costes de los
equipos y las herramientas necesarias para producir el producto o servicio, los
costes de transporte y los costes de almacenamiento.
Es importante tener en cuenta todos estos factores al calcular los costes de
producción, ya que esto permitirá a la empresa obtener una imagen precisa de los
costes involucrados en la producción de un producto o servicio y determinar el
precio de venta adecuado para el mismo.
En resumen, los costes de producción son un conjunto de costes que incluyen
tanto los costes directos como los indirectos involucrados en la producción de un
producto o servicio. Los salarios son un componente clave de los costes de
producción y deben ser considerados junto con otros factores, como el precio de la
materia prima, los costes de los equipos y las herramientas, y los costes de
transporte y almacenamiento, al calcular los costes de producción totales.
Los costes indirectos, por otro lado, son aquellos costes que no pueden ser
atribuidos directamente al producto o servicio, como los gastos generales de
fábrica, los costes de marketing y los costes administrativos. Estos costes son más
difíciles de medir y se calculan mediante la asignación de costes generales a cada
producto o servicio.
Para calcular los costes de producción de un producto o servicio, se deben seguir
los siguientes pasos:

1. Identificar todos los costes directos asociados con la producción del producto o
servicio, como la materia prima, la mano de obra directa y los gastos de
producción.
2. Calcular los costes indirectos totales de la empresa, como los gastos generales
de fábrica, los costes de marketing y los costes administrativos.
3. Asignar los costes indirectos a cada producto o servicio en función de su
contribución a los costes indirectos totales de la empresa. Esto se puede hacer
utilizando un sistema de costos indirectos basado en actividades, como el sistema
de costos ABC (Activity-Based Costing).
4. Sumar los costes directos y los costes indirectos asignados a cada producto o
servicio para obtener los costes totales de producción.
Es importante calcular con precisión los costes de producción, ya que esto
permitirá a la empresa determinar el precio de venta adecuado para el producto o
servicio y garantizar que sea rentable. También es importante controlar los costes
de producción y buscar formas de reducirlos, ya que esto puede mejorar la
rentabilidad de la empresa y hacerla más competitiva en el mercado.

COSTE DE VENTA
El coste de ventas es el conjunto de gastos directos relacionados con la
producción y venta de un producto o servicio. También se conoce como coste de
bienes vendidos (COGS, por sus siglas en inglés).
El coste de ventas es importante porque ayuda a determinar el margen bruto de
una empresa. El margen bruto es la diferencia entre los ingresos totales de una
empresa y el coste de ventas. Un margen bruto saludable significa que una
empresa tiene suficientes ingresos para cubrir los costes directos de producción y
aún así obtener una ganancia.
Para calcular el coste de ventas, se deben considerar todos los costes directos
asociados con la producción y venta de un producto o servicio. Estos costes
pueden incluir:
1. Coste de materiales: El coste de los materiales necesarios para producir un
producto o servicio. Por ejemplo, si una empresa produce mesas, el coste de la
madera y otros materiales necesarios para fabricar las mesas se incluiría en el
coste de ventas.
2. Coste de la mano de obra directa: El coste de la mano de obra directamente
relacionada con la producción del producto o servicio. Por ejemplo, si una
empresa produce mesas, el coste de los trabajadores que construyen las mesas
se incluiría en el coste de ventas.
3. Coste de la energía y otros suministros: El coste de la energía, agua y otros
suministros necesarios para producir el producto o servicio.
4. Coste de envío y distribución: El coste de envío y distribución del producto al
cliente.
Para calcular el coste de ventas, se deben sumar todos los costes directos
relacionados con la producción y venta del producto o servicio. Por ejemplo, si el
coste de materiales es de 1000 dólares, el coste de mano de obra directa es de
500 dólares, el coste de energía y suministros es de 250 dólares y el coste de
envío y distribución es de 200 dólares, el coste de ventas total sería de 1950
dólares.
Para calcular el coste de ventas, se deben considerar todos los costes directos
asociados con la producción y venta del producto o servicio, como el coste de los
materiales, el coste de la mano de obra directa, el coste de energía y otros
suministros, y el coste de envío y distribución. El coste de ventas es importante
porque ayuda a determinar el margen bruto de una empresa y, por lo tanto, su
rentabilidad.

¿QUE ES LA UTILIDAD?
La utilidad es un concepto económico que se refiere al beneficio o ganancia que
se obtiene de una actividad o transacción económica. También se le conoce como
rentabilidad o lucro.
En el contexto de una empresa, la utilidad es la diferencia entre los ingresos
totales generados por la venta de sus productos o servicios y los costes totales
incurridos en la producción y venta de los mismos. En otras palabras, la utilidad es
lo que queda después de restar todos los costes de la empresa de sus ingresos.
Existen diferentes tipos de utilidades que se pueden medir en una empresa, como
la utilidad bruta, la utilidad neta, la utilidad operativa y la utilidad antes de
impuestos.

- La utilidad bruta es la diferencia entre los ingresos totales y el coste de

ventas (los costes directos asociados con la producción y venta de los
productos o servicios). La utilidad bruta es importante porque muestra el
margen bruto de la empresa, que es la cantidad de dinero que queda
después de pagar los costes directos de producción y venta.

- La utilidad neta es la diferencia entre los ingresos totales y todos los costes
de la empresa, incluyendo costes directos e indirectos, como salarios,
impuestos, alquileres, servicios públicos, entre otros. La utilidad neta es la
ganancia real de la empresa después de todos los costes.

- La utilidad operativa es la diferencia entre los ingresos totales y los costes

operativos, que son todos los costes relacionados con la operación diaria
de la empresa, como salarios, alquileres, servicios públicos y otros costes
 indirectos. La utilidad operativa se utiliza para medir la eficiencia de la
empresa en la gestión de sus costes operativos.

- Por último, la utilidad antes de impuestos es la ganancia de la empresa

antes de descontar los impuestos que debe pagar. Esta medida se utiliza
para determinar la carga fiscal que tiene la empresa y la cantidad de
impuestos que debe pagar al estado.
Los diferentes tipos de utilidad se calculan de la siguiente manera:
- Utilidad bruta: Se calcula restando el costo de ventas (los costos directos
asociados con la producción y venta de los productos o servicios) de los ingresos
totales. La fórmula sería: Utilidad Bruta = Ingresos totales - Costo de ventas.
- Utilidad neta: Se calcula restando todos los costos de la empresa, tanto costos
directos como indirectos, de los ingresos totales. La fórmula sería: Utilidad Neta =
Ingresos totales - Costos totales.
- Utilidad operativa: Se calcula restando los costos operativos (todos los costos
relacionados con la operación diaria de la empresa, como salarios, alquileres,
servicios públicos y otros costos indirectos) de los ingresos totales. La fórmula
sería: Utilidad Operativa = Ingresos totales - Costos operativos.
- Utilidad antes de impuestos: Se calcula restando los impuestos de la utilidad
neta. La fórmula sería: Utilidad antes de impuestos = Utilidad Neta - Impuestos.
Es importante tener en cuenta que estos cálculos pueden variar según la
contabilidad y las prácticas de cada empresa, y que es importante tener una
gestión cuidadosa de los costos para poder medir de manera precisa la utilidad y
la rentabilidad de la empresa.
En una empresa, la utilidad se calcula restando los costes totales de los ingresos
totales. Existen diferentes tipos de utilidades que se pueden medir en una
empresa, como la utilidad bruta, la utilidad neta, la utilidad operativa y la utilidad
antes de impuestos, cada una con su propia utilidad para medir la rentabilidad y
eficiencia de la empresa.

¿QUE ES UN PROYECTO VIABLE?

Un proyecto viable es aquel que tiene una alta probabilidad de éxito y rentabilidad
a largo plazo. Es decir, un proyecto que tiene una buena planificación y estructura,
cuenta con recursos suficientes, presenta un mercado potencial interesante y tiene
la capacidad de generar ingresos y beneficios a través del tiempo.

Para que un proyecto sea considerado viable, es necesario que se hayan

realizado estudios y análisis previos, que permitan conocer las necesidades del
mercado, la competencia, los costos y los posibles ingresos. Esto implica llevar a
cabo una investigación de mercado, un análisis de la competencia y una
evaluación financiera detallada.
Otro factor importante a considerar en la viabilidad de un proyecto es la
sostenibilidad a largo plazo. Es necesario evaluar la capacidad del proyecto de
generar ingresos y beneficios de manera constante, para asegurar su rentabilidad
a largo plazo y su capacidad de mantenerse en el mercado.
La viabilidad de un proyecto puede depender de diversos factores más ajenos a
los principales ,entre ellos se pueden mencionar:
1. Mercado: El mercado es un factor clave para la viabilidad de un proyecto. Es
necesario conocer el mercado para determinar la demanda del producto o servicio
que se ofrece y para evaluar si existe una oportunidad de negocio. Además, es
importante conocer a los clientes potenciales, sus necesidades y preferencias,
para poder desarrollar un producto o servicio que satisfaga sus necesidades y les
interese adquirir.
2. Competencia: La competencia en el mercado es otro factor importante a
considerar. Es necesario conocer a los competidores, sus fortalezas y debilidades,
y las estrategias que están utilizando para poder desarrollar una estrategia
competitiva adecuada. Además, es importante evaluar la capacidad de entrada de
nuevos competidores en el mercado y el grado de saturación del mismo.
3. Recursos: Los recursos son un factor crítico en la viabilidad del proyecto. Es
necesario tener acceso a los recursos necesarios para poder llevar a cabo el
proyecto de manera efectiva. Esto incluye recursos financieros, humanos y
materiales. Es importante contar con un presupuesto realista y evaluar la
capacidad de obtener financiamiento si es necesario. También es importante tener
el personal adecuado con las habilidades y experiencia necesarias para llevar a
cabo el proyecto.
4. Tecnología: La tecnología y la innovación pueden ser un factor determinante en
la viabilidad del proyecto. La tecnología puede permitir mejorar la eficiencia y la
calidad del producto o servicio ofrecido. Es importante estar al tanto de las nuevas
tecnologías y evaluar su impacto en el mercado y la capacidad de la empresa para
adoptarlas.
5. Política y regulaciones: Las políticas gubernamentales y las regulaciones
pueden afectar la viabilidad del proyecto. Es necesario conocer las regulaciones
aplicables al proyecto y asegurarse de cumplir con ellas. Además, es importante
estar al tanto de los cambios en las políticas gubernamentales que puedan afectar
el negocio.

6. Rentabilidad: La rentabilidad del proyecto es un factor crítico en su viabilidad a

largo plazo. Es necesario realizar un análisis financiero detallado para determinar
los costos y los posibles ingresos y beneficios. Esto incluye evaluar los costos de
producción, los precios del mercado y las posibles ventas. Además, es importante
evaluar los costos indirectos, como los gastos administrativos y de marketing.
7. Sostenibilidad: La sostenibilidad del proyecto es un factor importante para su
viabilidad a largo plazo. Es necesario evaluar la capacidad del proyecto de generar
ingresos y beneficios de manera constante, para asegurar su rentabilidad a largo
plazo y su capacidad de mantenerse en el mercado. Además, es importante
considerar los impactos ambientales y sociales del proyecto, y evaluar su
capacidad de contribuir positivamente a la sociedad y al medio ambiente.

La viabilidad de un proyecto depende de diversos factores que deben ser

evaluados cuidadosamente. Es necesario conocer el mercado y a los clientes
potenciales, evaluar la competencia y los recursos disponibles, estar al tanto de
las nuevas tecnologías y regulaciones gubernamentales, realizar un análisis
financiero detallado y considerar la sostenibilidad del proyecto a largo plazo. Al
evaluar cada uno de estos factores, se puede determinar la viabilidad del proyecto
y asegurarse de su éxito a largo plazo. Así mismo un proyecto viable es aquel que
presenta una planificación y estructura adecuadas, cuenta con recursos
suficientes, tiene un mercado potencial interesante y tiene la capacidad de generar
ingresos y beneficios de manera sostenible a largo plazo. Para asegurar la
viabilidad de un proyecto, es necesario realizar una investigación previa y una
evaluación financiera detallada.

¿QUE ES LA RENTABILIDAD?
La rentabilidad es la medida de la eficiencia de una empresa o inversión en
generar ganancias o beneficios en relación a la inversión realizada. Es una métrica
clave para evaluar el desempeño financiero y la viabilidad a largo plazo de una
empresa o proyecto.
Existen diferentes métodos para calcular la rentabilidad, dependiendo de la
naturaleza de la empresa o inversión en cuestión. Algunos de los métodos más
comunes son:
1. ROI (Return on Investment): Este método es ampliamente utilizado por los
inversores para evaluar la rentabilidad de un proyecto o una inversión. El ROI
mide la cantidad de beneficio generado por cada dólar invertido. Por lo tanto,
cuanto mayor sea el ROI, mayor será la rentabilidad de la inversión.
La fórmula para calcular el ROI es la siguiente:
ROI = (ganancia de la inversión - costo de la inversión) / costo de la inversión
Por ejemplo, si una empresa invierte $10,000 en un proyecto y obtiene una
ganancia de $15,000, el ROI sería de:
ROI = (15,000 - 10,000) / 10,000 = 0.5
Esto significa que la inversión generó un retorno del 50%.

2. ROA (Return on Assets): Este método se utiliza para evaluar la rentabilidad de

una empresa en relación a sus activos. Un alto ROA indica que la empresa está
utilizando de manera efectiva sus activos para generar ganancias. Por otro lado,
un bajo ROA indica que la empresa no está utilizando de manera efectiva sus
activos para generar ganancias.
La fórmula para calcular el ROA es la siguiente:
ROA = ganancias netas / activos totales
Por ejemplo, si una empresa tiene ganancias netas de $100,000 y activos totales
de $500,000, el ROA sería de:
ROA = 100,000 / 500,000 = 0.2
Esto significa que, por cada dólar invertido en activos, la empresa genera 20
centavos de ganancias.
Es importante tener en cuenta que el ROA no tiene en cuenta la fuente de
financiamiento utilizada por la empresa. Por ejemplo, si una empresa utiliza una
gran cantidad de deuda para financiar sus activos, el ROA puede ser alto, pero la
empresa también puede estar en riesgo de incumplimiento si no puede pagar su
deuda.

3. ROE (Return on Equity): Este método se utiliza para evaluar la rentabilidad de

una empresa en relación a la inversión de sus accionistas. Un alto ROE indica que
la empresa está generando ganancias significativas para sus accionistas. Por otro
lado, un bajo ROE indica que la empresa no está generando suficientes ganancias
para sus accionistas.
La fórmula para calcular el ROE es la siguiente:
ROE = ganancias netas / patrimonio neto
Por ejemplo, si una empresa tiene ganancias netas de $100,000 y un patrimonio
neto de $400,000, el ROE sería de:
ROE = 100,000 / 400,000 = 0.25
Esto significa que por cada dólar invertido por los accionistas, la empresa genera
25 centavos de ganancias.
Es importante tener en cuenta que el ROE no tiene en cuenta el riesgo asociado
con la inversión de los accionistas. Por ejemplo, si una empresa utiliza una gran
cantidad de deuda para financiar sus operaciones, el ROE puede ser alto, pero
también puede haber un mayor riesgo asociado con la inversión de los
accionistas.

Es importante tener en cuenta que la rentabilidad no es la única métrica que debe

considerarse al evaluar la salud financiera de una empresa o inversión. También
es importante considerar otros factores como el riesgo, la liquidez y la solvencia.
Así mismo es importante evaluar la rentabilidad utilizando múltiples métricas y
considerar factores como el riesgo, la liquidez y la solvencia antes de tomar
decisiones de inversión.

CLIENTES POTENCIALES
Los clientes potenciales son personas o empresas que tienen el perfil de
consumidores o compradores que una empresa está buscando atraer. Estos
clientes aún no han realizado una compra con la empresa, pero tienen la
necesidad, el interés o la capacidad de hacerlo en el futuro.
Los clientes potenciales son un elemento clave en la estrategia de marketing de
una empresa, ya que representan una oportunidad para aumentar las ventas y el
crecimiento del negocio. Al identificar a los clientes potenciales adecuados, una
empresa puede adaptar sus productos o servicios, comunicaciones y esfuerzos de
marketing para atraer a este grupo específico de consumidores.
La identificación de los clientes potenciales puede basarse en varios factores,
como la demografía, la ubicación geográfica, el comportamiento de compra previo,
los intereses y las necesidades específicas. Las empresas pueden utilizar
herramientas como encuestas, análisis de mercado y seguimiento de la actividad
en línea para identificar a los clientes potenciales y comprender mejor sus
necesidades y preferencias.
1. Demografía: Este factor se refiere a las características personales de los
clientes potenciales, como la edad, el género, el estado civil, la educación,
el ingreso y el nivel de ocupación. Identificar las características
demográficas de los clientes potenciales puede ayudar a las empresas a
adaptar sus productos o servicios para satisfacer mejor sus necesidades.

2. Ubicación geográfica: La ubicación de los clientes potenciales también

puede ser un factor importante en la identificación de los clientes
potenciales. Esto puede incluir factores como la ciudad, el país, el estado,
el vecindario y la región. Las empresas pueden utilizar esta información
para personalizar sus esfuerzos de marketing y adaptar sus productos o
servicios a las necesidades específicas de los clientes potenciales en una
ubicación geográfica determinada.

3. Comportamiento de compra previo: La información sobre el comportamiento

de compra previo de los clientes potenciales, como las compras anteriores,
 los patrones de compra y las preferencias de marca, puede ayudar a las
empresas a comprender mejor las necesidades y preferencias de sus
clientes potenciales y personalizar sus esfuerzos de marketing en
consecuencia.

4. Intereses y necesidades específicas: Al identificar los intereses y

necesidades específicas de los clientes potenciales, las empresas pueden
adaptar sus esfuerzos de marketing para satisfacer estas necesidades y
generar interés en sus productos o servicios. Esto puede incluir factores
como los intereses de la industria, las preferencias de estilo de vida y las
necesidades específicas de la empresa o el consumidor.

La identificación de los clientes potenciales puede basarse en factores

demográficos, ubicación geográfica, comportamiento de compra previo, intereses
y necesidades específicas. Al utilizar estos factores para comprender mejor las
necesidades y preferencias de los clientes potenciales, las empresas pueden
adaptar sus esfuerzos de marketing y atraer a clientes potenciales de manera más
efectiva. Así mismo los clientes potenciales son aquellos que tienen el perfil de
consumidores o compradores que una empresa está buscando atraer y
representan una oportunidad para el crecimiento del negocio.