GERENCIA FINANCIERA

TALLER DE APLICACIÓN ANÁLISIS EMPRESARIAL

ENTREGA PREVIA 1 Y 2

Presentado por:

Carlos Eduardo Vargas Reyes

Sergio Camilo Ibáñez Sánchez

Nicool Dayanna Esquivel Castro

Claudia Ospina Pareja

Presentado a:

Daniel Guillermo Tapia Garzón

Universidad Politécnico Grancolombiano

Facultad de Negocios, Gestión y Sostenibilidad

Gerencia Financiera – Taller de Aplicación

 2023

Introducción

Es cierto y para nadie es desconocido que para esta época por la demanda de profesionales
que requiere el mercado frente a la ejecución de las normas internacionales financieras, se
estipula la necesidad de tener conocimiento con enfoque financiero en todo tipo de
Organización. De tal manera que con este documento se pretende dar a conocer al lector la
importancia que tiene el enfoque financiero para un profesional, generando la necesidad de
argumentar los puntos necesarios para que se entiendan las competencias de los líderes con
su amplia visión en las diferentes áreas laborales y las ventajas con ganancias operativas
que llevan a soluciones estratégicas que se adquiere al tener conocimiento con enfoque
gerencial financiero. Esto nos llevará a comprender cualitativamente la idea que se tiene de
argumentar la importancia de las decisiones gerenciales eficientes que se deben tomar para
mitigar los diferentes tipos de riesgos, que para este caso se hablara del riesgo y ejecución
de los procesos en el momento de aplicar y desarrollar los conocimientos del administrador
acerca de la organización, planeación, dirección y control empresarial teniendo como
consecuencia compañías que maximicen sus utilidades y su potencialización de negocio a
corto y largo plazo.
 Descripción de la empresa

La Empresa Plaza S.A. y Filiales es el holding que opera directamente en Chile, Perú y
Colombia los centros comerciales bajo la marca identificada como Mallplaza, la cual
totaliza alrededor de 1.888.000 m2 de superficie arrendable. En Chile agrupa las
sociedades que administran construyen, explotan y arriendan los locales y espacios
publicitarios de sus 17 centros comerciales Mallplaza. Una de sus características
principales en sus arrendatarios es la oferta diversificada de productos y servicios, siendo
relevantes e importantes en las diferentes tiendas por departamentos, tales como tiendas
de entretención, salas de cine, gimnasios, espacios de cultura, juegos para niños,
restaurantes y comida rápida, supermercados, de igual manera en diferente áreas uso mixto
como coworks, oficinas, salud y educación.

Plaza S.A. mediante su filial Fondo de Capital Privado Mallplaza Colombia, posee en este
país grandes centros comerciales en operación en diferentes y reconocidas las ciudades de
Bogotá, Barranquilla, Cartagena de Indias y Manizales, así mismo como un gran proyecto
en desarrollo ubicado en la ciudad de Cali. Además, Plaza S.A. administra 4 centros
comerciales en Perú pertenecientes a Mall Plaza Perú S.A., de la cual posee un 33,33% de
su propiedad. Estos malls totalizan 290.000 m2 arrendables y están ubicados en las
ciudades de Lima, Arequipa y Trujillo. Por último, Plaza S.A. se encuentra efectuando
estudios y análisis correspondientes para eventualmente desarrollar nuevos proyectos en
Chile, Perú y Colombia durante los próximos años.
 Calculo Matemático y análisis de la estructura financiera

a) Nivel de endeudamiento (Ver tabla 1. Hoja Solución xls)

Para el año 2021, La empresa Mall Plaza ha financiado el 45% de sus activos a
través de la deuda. Por cada peso que la empresa tiene invertido en activos, 45 centavos han
sido financiados a través de deuda. Con respecto al año 2022, Mall Plaza financió el 49%
de sus activos por medio de la deuda. Así mismo, por cada peso que ha invertido la
Empresa en activos, 49 centavos se han financiado con la deuda.
b) Indicador de Apalancamiento (Ver tabla 2. Hoja Solución Xls)

Leverage Total 2021: Por cada peso en patrimonio se tienen deudas por $0,84. Cada
peso de los dueños está comprometido en un 84%
Leverage a Corto Plazo: Por cada peso en el patrimonio se tienen compromisos a
corto plazo por $0,12 Cada peso de los dueños está comprometido a corto plazo en un 12%
Leverage Financiero Total: Por cada peso en el patrimonio se tienen obligaciones
financieras por $0,53. Cada peso de los dueños está comprometido en un 53% en
obligaciones financieras.
Leverage Total 2022: Por cada peso en patrimonio se tienen deudas por $0,97. Cada
peso de los dueños está comprometido en un 97%
Leverage a Corto Plazo: Por cada peso en el patrimonio se tienen compromisos a
corto plazo por $0,11. Cada peso de los dueños está comprometido a corto plazo en un 11%
Leverage Financiero Total: Por cada peso en el patrimonio se tienen obligaciones
financieras por $0,66. Cada peso de los dueños está comprometido en un 66% en
obligaciones financieras
c) Concentración de endeudamiento CP y LP (Ver Tabla 3 y 4.
Hoja Solución Xls)

Año 2021
Corto Plazo: Por cada peso que la Empresa tiene en su pasivo total con terceros,
tiene 13 centavos de deuda a corto plazo. El 13% del pasivo total tiene vencimiento menor
a un año.
 Largo Plazo: Por cada peso que la Empresa tiene en su pasivo total con terceros,
tiene 86 centavos de deuda a largo plazo. El 86% del pasivo total tiene vencimiento mayor
a un año.
Año 2022
Corto Plazo: Por cada peso que la Empresa tiene en su pasivo total con terceros,
tiene 11 centavos de deuda a corto plazo. El 11% del pasivo total tiene vencimiento menor
a un año.
Largo Plazo: Por cada peso que la Empresa tiene en su pasivo total con terceros,
tiene 88 centavos de deuda a largo plazo. El 88% del pasivo total tiene vencimiento mayor
a un año.

d) Endeudamiento Financiero (Ver Tabla 5. Hoja Solución Xls)

Año 2021
Las obligaciones con Entidades financieras equivalen al 22% de las ventas. Por cada
peso vendido, se pagan 22 centavos en obligaciones financieras.
Año 2022
Las obligaciones con Entidades financieras equivalen al 39% de las ventas. Por cada
peso vendido, se pagan 39 centavos en obligaciones financieras.
e) Financiación a largo plazo (Ver tabla 6. Hoja Solución Xls)

Año 2021
El endeudamiento a largo plazo asciende al 45% del activo total, lo cual es un
porcentaje medianamente aceptable, pudiendo incrementarse trasladando la deuda de largo
plazo a mediano plazo para incrementar el capital de trabajo de la Empresa.
Año 2022
El endeudamiento a largo plazo asciende al 49% del activo total, lo cual es un
porcentaje de alarma. De esta manera, la Empresa necesita depender en gran medida de los
fondos prestados y, por tanto, es más estable financieramente, indica que casi la mitad de
los activos son de propiedad total.
 Identificación del área o proceso de la empresa donde se desarrolla la generación de
valor

La empresa Mall plaza se caracteriza por arrendar y subarrendar locales y espacios El

sector en el que más se destaca es en la renta inmobiliaria la generación de valor se ve
reflejada en aspectos como lo son: el comercio donde se enfocan a que el usuario encuentre
variedad de tiendas con variedad de productos para satisfacer sus necesidades, además que
después de la pandemia el ser humano tiene la necesidad de compartir en espacios
diferentes y llamativos como los que brinda el centro comercial y realizar sus actividades
de ocio. También en su actividad de inversión ya que lo hace en nuevos proyectos que
ayudan al desarrollo económico del país y generación de empleo lo que genera valor a la
actividad que realizan.

CALCULO CAPM Y CCPP

CAPM 0,54%

Rf 0,034
B 0,125915973
Rm 0,0305
Riesgo Pais -0,0035

El rendimiento mínimo que se puede esperar por invertir en la empresa es del 0,54%, esto
desde el punto de visto del inversionista,
lo que en otras palabras podemos decir que esta empresa muestra señales de ser una
empresa sólida.

CCPP 3,65% El costo de financiación de los activos de la empresa, es del 3,65%EA y

para que exista generación de valor en la empresa; los activos deben producir una
rentabilidad superior al 3,65%EA.
2.
Indicadores 2022 2021
PAF 0,11568 0,08335
KTNO $ 47.924.096 $ 19.034.049
EBITDA $ 287.940.000 $ 210.960.000
MARGEN EBITDA 0,75 0,76
PKT 0,12 0,07
PDC 6,01 11,08

La capacidad que tiene la empresa en hacer uso eficiente de los activos fijos es del 11%
sobre las ventas en el año 2022 y del 8% en el año 2021, La empresa cuenta con un capital
de trabajo neto operativo positivo, lo que significa que se cuenta con la liquidez suficiente
para atender la operación de la empresa es el dinero que cuenta la empresa para los egresos
de dinero como pago de deuda, pago de impuestos, reposición de activos fijos y dividendos
La empresa cuenta con el 75% de las ventas para atender los gastos de impuestos, deuda,
reposición de activos fijos y dividendos. La productividad es del 12% para el año 2022, el
cual aumento comparado con el 2021 que fue del 7%. Es un buen resultado para el
crecimiento en ventas.
BIBLIOGRAFIA

(BARAJAS, 2013) https://www.forbes.com.mx/que-uso-tiene-y-como-se-calcula-el-costo-

de-capital-promedio-ponderado/

(SEVILLA, 2014) https://digidatadecolombia.com/que-es-el-ebitda/

(LOPEZ, 2017) https://abcfinanzas.com/administracion-financiera/palanca-de-crecimiento/

(CONTABILIDAD) aeca.es/old/tienda/pc18r.pdf