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Estándar de grandes
exposiciones: requisitos mínimos
y medición de la exposición
Requerimientos mínimos
El estándar de grandes exposiciones impone límites aplicables y requisitos de información de la siguiente
manera:

Límites de exposición grande

• La suma de todos los valores de exposición de un banco a una sola contraparte oa un grupo de
contrapartes conectadas no debe ser superior al 25% del capital de Nivel 1 del banco en cada
momento. Esta cifra se fija en el 15% para las exposiciones de un banco de importancia
sistémica mundial (G-SIB) frente a otro G-SIB.
• Cualquier incumplimiento de los límites (que debe ser en casos excepcionales) debe
ser comunicado inmediatamente al supervisor y subsanado con prontitud.

Los requisitos de información

Los bancos están obligados a reportar la siguiente información a su supervisor:

• todas las exposiciones con valores iguales o superiores al 10 % del capital de nivel 1 del banco (por
ejemplo, que cumplan la definición de gran exposición)
• todas las demás exposiciones que cumplan la definición de gran exposición cuando no se hayan tenido
en cuenta los efectos de la mitigación del riesgo de crédito (CRM)
• todas las exposiciones exentas que cumplan la definición de gran exposición
• sus 20 mayores exposiciones independientemente del valor de estas exposiciones

Cuando corresponda, los bancos deben informar los valores de exposición tanto antes como después de la
aplicación de las técnicas de CRM.

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Principios generales de medición
Al identificar grandes exposiciones, un banco debe considerar todas las exposiciones sujetas a requisitos
de capital bajo el Marco de Basilea. Los bancos deben agregar cualquier exposición que surja de
transacciones tanto dentro como fuera de balance en los libros bancarios y de negociación, así como sus
exposiciones al riesgo de crédito de contraparte (CCR).

Las exposiciones que se deducen del capital no se suman a otras exposiciones a esa contraparte a
efectos del límite de grandes exposiciones. El tratamiento de las exposiciones deducidas del capital
no se aplica a las exposiciones sujetas a una ponderación de riesgo del 1250%. Estas exposiciones
deben sumarse a cualquier otra exposición a la misma contraparte, y el total está sujeto al límite de
grandes exposiciones, excepto cuando estén específicamente exentas por otras razones.

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Exposiciones de la cartera bancaria

Las exposiciones de la cartera bancaria se pueden desglosar en:

• en el balance general, activos no derivados (por ejemplo, préstamos)

• Compromisos "tradicionales" fuera de balance, como líneas de crédito standby y
garantías.

Para las partidas en balance, los valores de exposición deben definirse de acuerdo con el valor contable
de la exposición, neto de cualquier provisiones específicas o ajustes de valor. Los bancos también pueden
aplicar un tratamiento más conservador, donde los valores de exposición son brutos de provisiones
específicas y ajustes de valor. Las partidas fuera de balance se capturan en función de sus montos
equivalentes de crédito derivados del uso de factores de conversión de crédito (CCF) establecidos en el
método estándar para el riesgo de crédito (SA-CR) del Marco de Basilea; sin embargo, hay un límite
mínimo de CCF del 10 %.

CCF bajo el método estándar

En el método estándar se utilizan cuatro CCF de la siguiente manera:

CCF Transacciones aplicables

0% Compromisos que son incondicionalmente cancelables por el banco sin previo
aviso o que prevén la cancelación automática debido al deterioro de la solvencia
del prestatario
20% Compromisos con un vencimiento original de hasta un año. Esto también se aplica a los bancos
emisores y confirmadores en el caso de cartas de crédito comerciales de liquidación a corto
plazo que surjan del movimiento de mercancías (por ejemplo, créditos documentarios
garantizados por el envío subyacente)

50% Todos los demás compromisos con un vencimiento original de más de un año

100% Garantías y aceptaciones, pactos de venta y recompra, ventas de activos

con recurso y operaciones de préstamo y toma de valores

Provisiones específicas
Estas son provisiones apartadas en las cuentas financieras de un banco en previsión del deterioro
identificado de activos particulares o pasivos conocidos. Estas provisiones pueden determinarse de
forma individual o agrupada.

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Reconocimiento de Mitigación de Riesgo de Crédito

Los bancos pueden utilizar la protección crediticia no financiada (es decir, garantías y derivados
crediticios), la garantía financiera y la compensación en el balance como CRM para reducir los valores de
exposición en el contexto de límites de exposición elevados. Cuando un banco reduce una exposición a
una contraparte debido a CRM, se debe introducir una exposición al proveedor de protección crediticia o
garantía.

Elegibilidad

CRM puede reconocerse cuando los proveedores de protección crediticia o la garantía financiera son
elegibles y el banco cumple con los requisitos operativos mínimos de acuerdo con el SA-CR del Marco de
Basilea. Esto significa que las garantías reales, como los bienes inmuebles, que solo se reconocen en
virtud de laenfoque basado en calificaciones internas (IRB) , no es elegible.

Desajustes de vencimiento

Si existe un desfase de vencimientos entre la exposición original y el CRM, el mitigante de

riesgo sólo podrá reconocerse cuando su vencimiento original sea igual o superior a un año y
su vencimiento residual no sea inferior a tres meses. Se requiere un ajuste al valor del
mitigador de riesgo (es decir, la garantía financiera o la protección crediticia no fondeada)
cuando hay un desfase de vencimiento.

Para obtener información adicional sobre los descalces de vencimientos y los cálculos de CRM en general,
seleccione aquí y refiérase a la CRE 22.97 a la CRE 22.99.

Reducción de exposiciones a contrapartes originales

Cuando existe CRM elegible, la exposición a la contraparte original se reduce de acuerdo

con las reglas del Marco de Basilea de la siguiente manera:

• protección de crédito sin fondos: por el valor de la porción protegida

• garantía financiera (enfoque simple): por el valor de mercado de la garantía
financiera reconocida
• garantía financiera (enfoque integral): por el valor de mercado de la
garantía, que se ajusta aplicando los recortes de supervisión estándar
prescritos en el Marco de Basilea
• compensación en balance: por el monto de los depósitos elegibles con un descuento
aplicado si existe un descalce de moneda

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Captura de exposiciones a proveedores de CRM

En general, el monto asignado al proveedor de CRM es el monto por el cual se ha reducido la exposición a
la contraparte original. Sin embargo, existe una excepción a este tratamiento, cuando el CRM tiene la
forma de un swap de incumplimiento crediticio (CDS) mantenido en la cartera de negociación. Este
tratamiento específico se analiza más adelante en este tutorial.

Método basado en calificaciones internas (IRB)

El método IRB permite a los bancos que han recibido la aprobación de los supervisores basarse en sus propias estimaciones
internas para determinar el requisito de capital para una determinada exposición.

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Exposiciones del libro de negociación

El cálculo de los valores de exposición en la cartera de negociación se basa en gran medida en los
enfoques utilizados en el Marco de Basilea y varía según el tipo de instrumento. Sin embargo, se ha
desarrollado un tratamiento específico para las opciones para reflejar mejor la pérdida máxima que un
banco puede sufrir por estas exposiciones.

Deuda Directa e Instrumentos de Capital

El cálculo de los valores de exposición para tales instrumentos debe definirse como el valor contable
de la exposición; es decir, el valor de mercado de los respectivos instrumentos.

Derivados excluyendo opciones

Los instrumentos como swaps, futuros, contratos a plazo y derivados crediticios se tratan de manera
similar a como se consideran para el riesgo de mercado en el Marco de Basilea. Cada uno deberá
descomponerse primero en tramos de transacciones individuales. Luego, cada parte de la transacción
que representa una exposición a una contraparte se captura para fines de exposición grande.

El tratamiento de los derivados crediticios se trata más adelante en este tutorial.

Opciones

Para las opciones, las exposiciones se miden en función del cambio anticipado en el precio de la
opción luego de un incumplimiento del instrumento subyacente respectivo. Este valor varía
dependiendo de si la opción es larga o corta y si es una opción de compra o de venta:

• opción de llamada larga: Exposición (E) = valor de mercado (MV) de la opción

• opción de venta corta: E = precio de ejercicio (SP) de la opción – MV
• opción de llamada corta: E = – (MV)
• opción de venta larga: E = – (ES – MV)

Para las opciones call cortas y put largas, se agrega un signo negativo (-) porque el incumplimiento del
activo subyacente generaría una ganancia (es decir, una exposición negativa) en lugar de una pérdida
para el banco.

Todas las posiciones de opciones se agregan con otras exposiciones a una contraparte en particular. En
caso de que de la agregación se derive una exposición neta negativa, el importe de la exposición deberá
fijarse en cero.

Exposiciones al riesgo de materias primas y moneda extranjera

Dado que el estándar de grandes exposiciones solo pretende capturar el riesgo de concentración asociado con
el incumplimiento de una única contraparte, las concentraciones en una materia prima o moneda en los libros
bancarios y de negociación no se consideran.

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Compensación de Posiciones en el Libro de Negociación

Dentro de la cartera de negociación, un banco puede tener posiciones largas y cortas que correspondan a la
misma contraparte. Los bancos pueden compensar estas posiciones en determinadas circunstancias y solo
capturar posiciones largas netas para los límites de gran exposición que se describen a continuación.

Posición Tratamiento

compensación Las posiciones largas y cortas en la misma emisión pueden compensarse por completo al
Mismo problema calcular la exposición de un banco a una contraparte en particular. Se considerará que dos
Posiciones emisiones son iguales si el emisor, el cupón, la moneda y el vencimiento son idénticos.

compensación Cuando un banco tiene posiciones en diferentes emisiones de la misma contraparte, estas
mismo emisor pueden compensarse cuando la posición corta es menor que la posición larga o las dos
Posiciones posiciones tienen la misma antigüedad.

Para determinar la antigüedad relativa, las posiciones pueden asignarse a categorías

amplias que reflejen su grado de antigüedad (por ejemplo, acciones, deuda subordinada y
deuda senior). Si no se puede realizar la asignación a grupos amplios, no se debe
reconocer ninguna compensación de posiciones largas y cortas.

compensación No se permite la compensación entre carteras bancarias y de negociación, de forma similar al

a través de libros tratamiento del Marco de Basilea. Esto reconoce que la gran mayoría de las exposiciones de la cartera
bancaria se mantienen hasta el vencimiento y se registran al costo amortizado, mientras que las
exposiciones de la cartera de negociación se registran al valor razonable. Por lo tanto, los instrumentos
medidos a costo amortizado no brindan una cobertura efectiva contra las exposiciones de la cartera de
negociación, que están sujetas a fluctuaciones de valor de mercado.

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Derivados de Crédito en el Libro de Negociación

Para fines de gran exposición, los derivados crediticios mantenidos en la cartera de negociación se capturan
dependiendo de si el banco actúa como vendedor de protección o como comprador de protección.

Vendedor de protección

Cuando las posiciones de derivados crediticios representen protección vendida, debe capturarse una
exposición al nombre de referencia. La exposición capturada es generalmente el monto adeudado en caso
de que el nombre referenciado relevante active el instrumento, menos el valor de mercado (absoluto) del
derivado de crédito.

Si el valor de mercado del derivado de crédito es positivo, el vendedor de protección también debe
capturar este valor de mercado como una exposición adicional al comprador de protección calculada
utilizando el tratamiento CCR para derivados extrabursátiles (OTC).

Específicamente para las notas vinculadas al crédito (CLN), un vendedor de protección debe
capturar dos posiciones a los efectos del límite de grandes exposiciones, con una posición como
exposición al emisor de la CLN y la segunda posición como exposición al activo subyacente. /
contraparte referenciada por el CLN.

Comprador de protección

Para las posiciones cubiertas por derivados de crédito en la cartera de negociación, generalmente se aplica el
mismo tratamiento utilizado para las posiciones de la cartera bancaria. Esto significa que cualquier reducción en
una exposición a la contraparte original corresponderá a una nueva exposición al proveedor de protección
crediticia de una cantidad equivalente. Esto depende de que el proveedor de protección sea elegible y de que la
posición corta sea junior o de una antigüedad equivalente a la posición larga.

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Protección de Crédito – CDS
Se aplica un tratamiento diferente cuando la protección crediticia toma la forma de un CDS y
el proveedor de CDS o la entidad referenciada no es una entidad financiera. En este caso, se
asigna un monto de exposición más bajo al proveedor de protección crediticia en función del
tratamiento CCR del Marco de Basilea en lugar del monto por el cual se reduce la exposición a
la contraparte original.

Las entidades financieras para el tratamiento específico de CDS comprenden:

Entidad Definición
Regulado Una matriz y sus subsidiarias donde cualquier entidad legal sustancial en el grupo
Financiero consolidado es supervisada por un regulador que impone requisitos prudenciales
Instituciones consistentes con las normas internacionales. Estos incluyen, pero no se limitan a,
compañías de seguros reguladas prudencialmente, corredores/agentes, bancos, cajas de
ahorro y comerciantes de comisión de futuros.

no regulado Las personas jurídicas cuya actividad principal incluya la gestión de activos financieros,
Financiero préstamo, factoraje, arrendamiento, provisión de mejoras crediticias, titulización,
Instituciones inversiones, custodia financiera, servicios de contraparte central, negociación por cuenta
propia y otras actividades de servicios financieros identificadas por los supervisores.

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Exposiciones CCR
Cualquier exposición sujeta a requisitos de capital CCR bajo el Marco de Basilea deberá ser
capturada cuando se calculen grandes exposiciones a una contraparte en particular. Se utilizan
cálculos de valor de exposición separados dependiendo de si la exposición surge de una
transacción de derivados extrabursátiles o de unaoperación de financiación de valores (SFT) .

Derivados OTC

Para todos los derivados OTC de la cartera bancaria y de negociación y cualquier otro
instrumento distinto de SFT que dé lugar a CCR, el valor de exposición capturado se basa en la
exposición en caso de incumplimiento (EAD) calculada según el método estándar para el riesgo
de crédito de contraparte (SA-CCR ).

Bajo SA-CCR, la EAD comprende un elemento de costo de reemplazo y un elemento de exposición

futura potencial. Los factores que afectan el cálculo de la EAD incluyen la clase de activo
subyacente al derivado (es decir, tasa de interés, capital, moneda extranjera, crédito o materias
primas), garantías disponibles o acuerdos de margen, vencimiento de la transacción y la existencia
de acuerdos de compensación.

SFT

Para SFT, los valores de exposición para CCR son capturados por:

• el método especificado por los supervisores nacionales para calcular los requisitos de capital
basados en el riesgo para exposiciones SFT siempre que los bancos hayan aplicado dicho método
antes de 2019; o
• de acuerdo con el enfoque integral utilizado para transacciones colateralizadas bajo el SA-CR
en jurisdicciones que implementan este enfoque antes de la fecha límite de implementación
del BCBS de 2022

Referencia - SA-CCR
Seleccione aquí si desea obtener más información sobre el SA-CCR.

Transacción de Financiamiento de Valores (SFT)

Las SFT son transacciones, como acuerdos de recompra (repos), repos inversos, préstamos y empréstitos de valores y
transacciones de préstamo de margen, donde los valores de las transacciones dependen de las valoraciones de
mercado y las transacciones a menudo están sujetas a acuerdos de margen.

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Pregunta de revisión

Identifique el valor de exposición adecuado que debe utilizar un banco para capturar las
siguientes transacciones con fines de exposición elevada.

Opciones desplegables:
Monto de la línea de crédito aprobada multiplicado por CCF
aplicable Exposición basada en el enfoque integral de CRM Valor
de mercado del capital
Exposición total del préstamo al proveedor de protección Exposición
basada en SA-CCR al proveedor de protección

• Línea de crédito en espera

( Monto de la instalación aprobada multiplicado por el CCF aplicable )

• Equidad mantenida en la cartera de negociación (

Valor de mercado del patrimonio )

• Préstamo totalmente garantizado por el proveedor de protección elegible (

Exposición total del préstamo al proveedor de protección )

• Repo inverso en la cartera de negociación

( Exposición basada en el enfoque integral de CRM )

• Protección CDS comprada en la cartera de negociación que hace referencia a una empresa manufacturera (
Exposición basada en SA-CCR al proveedor de protección )

La lista completa de valores de exposición apropiados se muestra a continuación.

• Línea de crédito standby:Monto de la instalación aprobada multiplicado por el CCF aplicable

• Equidad mantenida en la cartera de negociación:Valor de mercado del patrimonio

• Préstamo totalmente garantizado por un proveedor de protección elegible:Exposición total del préstamo al
proveedor de protección

• Repo inverso en el libro de negociación:Exposición basada en el enfoque integral

de CRM
• Protección de CDS comprada en la cartera de negociación que hace referencia a una empresa
manufacturera:Exposición basada en SA-CCR al proveedor de protección

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