Universidad San Marcos

Tema
La utilización del apalancamiento como herramienta de crecimiento empresarial

Curso
Finanzas 2

Estudiante
Adriana Villalobos Rodríguez

Profesor
Jonnathan González León

Fecha de entrega
Noviembre 14, 2021

Apalancamiento financiero para asegurar el crecimiento empresarial

El apalancamiento financiero es el uso del endeudamiento para financiar una
operación de la empresa. En otras palabras, en vez de utilizar fondos propios para
la operación de la empresa se hace con recursos provenientes de un crédito. Y
podría darse la interrogante ¿qué beneficio se obtiene de esto? La principal
ventaja es que se puede multiplicar la rentabilidad y ¿qué desventaja existe? Si la
operación no sale bien se puede llegar al punto de la insolvencia.

De acuerdo con algunos empresarios de Pymes, la deuda es buena siempre y

cuando se pueda controlar y mantener un equilibrio entre la deuda y el capital de
la empresa. De ahí la importancia de que el área administrativa de la tome las
decisiones correctas para la empresa, comparando y evaluando las diferentes
alternativas del mercado.

Parte del financiamiento de un negocio consiste en establecer la estructura del

mismo, el porcentaje de la inversión para un proyecto proviene de recursos
propios y del porcentaje que necesita financiarse. De acuerdo a este análisis la
decisión que se tome influirá en las consecuencias de la estructura.

Por esas razones es importarte conocer cómo funciona el apalancamiento

financiero, y el efecto que se produce en la rentabilidad de la empresa positivo o
negativo.

Para Ferrel O.  y Geoffrey H., el término finanzas está enfocado básicamente a

todas las actividades operativas, que en un momento determinado están al
alcance de la organización, para la obtención de flujo de efectivo. 

apalancar el crecimiento es una herramienta poderosa de gestión financiera.

La gerencia dispone de ella para buscar  financiamiento de terceros.

A esta fuerza de empuje se acude para financiar inversión y el uso eficiente de sus
activos. Es decir, para maximizar las ganancias de la empresa y la generación de
renta.

Apalancar el crecimiento empresarial operativo, consiste básicamente en que la

empresa recurre a una estrategia de transformar los costos variables en costos
fijos. Esto se hace con la finalidad de que a mayores niveles de producción, menor
es el costo por unidad producida.

Desarrollo

La rentabilidad no es sinónimo de resultado contable (beneficio o pérdida), sino de

resultado en relación con la inversión y ésta aumenta cuando se produce cuando
el aumento en el nivel de endeudamiento, no la perjudicará. En otras palabras, los
fondos obtenidos serán empleados en nuevos proyectos de inversión que brinden
una rentabilidad, asegurando la creación de valor en la empresa.
El costo de la deuda no es el único factor para establecer una política de
financiación correcta. Ante mayor cantidad de deuda, se aumente el nivel de
riesgo, el cual debe ser manejado de forma cuidadosa, puede obtener resultados y
utilidades rentables y beneficiosas.

Si una empresa carece de este tipo de planeaciones o no tuviese proyectos de

corto plazo, no existe motivo para utiliza la figura del apalancamiento.

Para gestionar con acierto la cantidad de deuda asumida, se debe mantener una
actitud proactiva en base al conocimiento del negocio y en las perspectivas sobre
su evolución futura.

Formas de apalancar el crecimiento empresarial

Se dispone de dos maneras de apalancar el crecimiento empresarial:

 Apalancar el crecimiento empresarial operativo:

Está enfocado en una metodología eficiente, en la utilización racional y

operativa de los costos de producción. Las grandes empresas, se utiliza
la premisa de apalancar los costos variables con costos fijos.

Toda organización genera costos por el proceso productivo. Los costos son
erogaciones que realiza la empresa, por concepto de insumos, remuneración
a la mano de obra y gastos indirectos de fabricación.
 Los costos se clasifican de acuerdo con  su comportamiento en costos fijos y
variables. Los costos fijos como su propio nombre lo indica no varían, se
mantienen constantes sin importar el volumen de producción. Por ejemplo,
gastos alquiler del inmueble, servicios básicos y sueldo del personal de
seguridad.

Los costos variables, nunca son constantes se incrementan o disminuyen de

acuerdo con los volúmenes de producción. Se pueden citar, costos de
materia prima, envases, embalajes y comisiones sobre las ventas.

Ventajas

 Aumento de la capacidad de la empresa.

 Adquisición de bienes de capital (maquinarias y equipos) utilizados para la
producción.
 Revalorización del patrimonio de la organización.
 Aumento de los niveles de competitividad de la empresa.
 Incorporación a nuevos mercados.
 Permite la disminución de los costos variables.
 Prácticas de economía de escala (a mayor producción, menores los costos
por unidad producida).
 Masificación de la producción.
 Incremento de las ventas.
 Altos niveles de liquidez y flujo de caja positivo.

Desventajas
  Al aumentar los costos fijos y en el caso de que dé una rescisión en las
ventas se genere un problema de liquidez.
 La caída en los niveles de producción de las ventas proyectados genera un
impacto directo en los resultados esperados por la compañía.
 Se aumenta que el riesgo de un error en el proceso pueda dañar toda la
línea de producción.

2. Apalancar el crecimiento empresarial financiero.

Gestión utilizada por las empresas en la cual se toman en cuenta los recursos de
terceros para financiar operaciones de la empresa, con el propósito de no utilizar
los recursos propios.

Comúnmente se emplea para financiar los planes de proyectos nuevos de la

empresa. Así como también la inversión en activos fijos productivos.

Podemos definirlo como un préstamo que la organización contrae con terceras

personas. Aun cuando este genera un tipo de interés financiero que la empresa
debe cancelar a su vencimiento.

Se convierte en un beneficio a futuro que va a obtener la organización. Y este es

mejor si el interés que genere el préstamo es inferior a la renta obtenida por el uso
de la palanca financiera.

Clasificación del apalancamiento financiero 

 Modelo positivo: La gestión empresarial ideal y se refiere a la obtención

productiva del préstamo.

 Modelo negativo: Hace referencia a la gestión improductiva. La

organización, recibe un beneficio menor comparándolo con el pago del
interés financiero.
  Modelo neutro: Al monto de los intereses generados por el préstamo de
terceros, es igual al beneficio esperado por rendimiento del activo
financiado.

Ventajas de apalancar el crecimiento empresarial financiero

 Factibilidad de efectuar mayores inversiones.

 Favorece a la empresa con economías inflacionarias.
 Disminuye la posibilidad de descapitalización de la organización.
 Permite ampliar e invertir en diferentes instrumentos financieros.
 Consolida la puesta en marcha de los nuevos proyectos que, tenga la
organización con respecto a los productos, infraestructura, bienes de capital
y tecnología.

Desventajas del apalancamiento financiero

 Aumento del costo de la operación: Productos asociados al apalancamiento

financiero suelen pagar tasas de interés más elevadas para compensar el
aumento del riesgo que el inversor debe asumir.
 Incremento del riesgo: Podría elevar el nivel de deuda hasta cuotas más
altas de lo normal, lo que aumentaría la exposición al riesgo
 Mayor complejidad. Al utilizar instrumentos financieros más complejos, se
crea la necesidad de dedicar un tiempo de gestión adicional ya que se
aumentaron los riesgos.

Diferencia entre apalancamiento Operativo y Apalancamiento Financiero

El apalancamiento operativo utiliza las herramientas disponibles en las

actividades de negocios del día a día para aumentar los retornos al modificar el
equilibrio entre los costos variables y los costos fijos. El apalancamiento
financiero utiliza el apalancamiento fuera del negocio principal a través del uso
de la deuda para aumentar la rentabilidad y mejorar su posición económica.

El apalancamiento operativo se basa en una gestión interna de la empresa y en su

capacidad de producción, mientras que los apalancamientos financieros surgen
de la necesidad de la compañía de buscar financiamiento de terceros. Estos
efectos pueden llegar a ser positivos o negativos dependiendo de la eficiencia con
la que se usa el capital.

Conclusiones

Se concluye que el apalancamiento es la obtención de recursos por medio de

financiamientos externos.

Posee aspectos positivos como, hacer que la empresa permita más movimientos
internos para generar la disminución de gastos. En caso contrario, o de forma
negativa pueden surgir problemas de liquidez al compromiso financiero adquirido.

Se pueden obtener efectos neutros, lo cual sugiere que, si no hay un aumento en

el volumen de ventas se puede generar más beneficios y no un factor que
determine la productividad de la empresa.

Bibliografía
¿qué es el apalancamiento financiero y para qué me puede servir? (s.f.). Obtenido
de Fondos.com : https://www.fondos.com/blog/que-es-el-apalancamiento-
financiero

Cómo Apalancar el Crecimiento Empresarial Rápidamente. (s.f.). Obtenido de

OFIEMPRESA : https://efiempresa.com/blog/efiempresa-crecimiento-empresarial/
Grado de apalancamiento financiero, ¿cómo evaluar su impacto en la
rentabilidad? (2019). Obtenido de Actualicese: https://actualicese.com/grado-de-
apalancamiento-financiero-como-evaluar-su-impacto-en-la-rentabilidad/

O, F., & H, G. (2010). Introducción a los negocios en un mundo cambiante.

McGraw-Hill Interamericana. Mexico: McGraw-Hill Interamericana.

(s.f) tomado de https://efiempresa.com/blog/efiempresa-crecimiento-empresarial/

s.f) tomado de https://www.latinpymes.com/apalancamiento-financiero-para-

asegurar-el-crecimiento/

en un 75%. En vez de contratar más personal (costos variables), recurre al

incremento de la capacidad instalada de la organización (costos fijos) y hace
más eficiente el uso de los recursos.

Ventajas de apalancar el crecimiento empresarial operativo

Aumento de la capacidad instalada de la empresa.

 Adquisición de bienes de capital (maquinarias y equipos) utilizados para la

producción.
 Apalancar el crecimiento implica, una revalorización del patrimonio de la
organización.
 Aumento de los niveles de competitividad de la empresa.
 Incorporación a nuevos mercados.
 Permite la disminución de los costos variables.
 Prácticas de economía de escala (a mayor producción, menores los costos
por unidad producida).
 Masificación de la producción.
 Incremento de las ventas.
 Altos niveles de liquidez y flujo de caja positivo.

2. Apalancar el crecimiento  empresarial financiero: Es la gestión utilizada

por las organizaciones, en la cual se consideran recursos de terceros para
financiar operaciones de la empresa, con la finalidad de no utilizar los
recursos propios de los accionistas.

Apalancar el crecimiento empresarial financiero, pasa por considerar la

deuda contraída por la compañía en relación con sus activos y capital propio.

Es una estrategia de decisión gerencial, para gestionar fondos ajenos y

propios de la compañía. Comúnmente se emplea para financiar los planes
de proyectos nuevos de la empresa. Así como también la inversión en
activos fijos productivos.

Apalancar el crecimiento empresarial financiero es un préstamo que la

organización contrae con terceras personas. Aún cuando este genera un tipo
de interés financiero que la empresa debe cancelar a su vencimiento. Es
decir, al final debe reintegrar el monto del préstamo más el interés generado.

Un modelo de apalancar el crecimiento empresarial financiero sería el

siguiente: Una compañía que desea invertir 16000 dólares, para comprar
una maquinaria y solamente dispone de 4000 dólares. Se solicita un
préstamo por 12000 dólares, para completar la compra y la relación sería
12000 dólares, entre 4.000 dólares da como resultado 3.

La relación resultante sería 3:1, lo cual se interpreta que, por cada 3 dólares
de recursos ajenos, lo respalda un dólar de recursos propios. En el mismo
orden de ideas, a la empresa la está apalancando un tercero con 12000
dólares de deuda para comprar la maquinaria.

Lo importante en el apalancamiento financiero es el beneficio a futuro que va

a obtener la organización. Y este es mejor si el interés que genere el
préstamo es inferior a la renta obtenida por el uso de la palanca financiera.
 Clasificación del apalancamiento financiero 

 Modelo positivo: Es la gestión empresarial ideal y se refiere a la obtención

productiva del préstamo. La organización obtiene un rendimiento mayor por
el uso de la deuda con respecto al pago que debe hacer por concepto de
intereses.  
 Modelo negativo: Se refiere al instrumento de gestión improductivo. La
organización, recibe un beneficio menor comparándolo con el pago del
interés financiero.
 Modelo neutro: Plantea un enfoque de indiferencia en la gestión financiera.
Esto es debido a que el monto de los intereses generados por el préstamo
de terceros, es igual al beneficio esperado por rendimiento del activo
financiado.

Ventajas de apalancar el crecimiento empresarial financiero

 Factibilidad de efectuar mayores inversiones, para captar y conquistar

nuevos mercados.
 Favorece a la empresa con economías inflacionarias, debido a la obtención
de recursos justo a tiempo para la inversión, previendo futuros incrementos
de precios.
 Disminuye la posibilidad de descapitalización de la organización, en cuanto a
que se trabaja con fondos ajenos.
 Permite ampliar el abanico de opciones que posee la compañía, para invertir
en diferentes instrumentos financieros.
 Consolida la puesta en marcha de los nuevos proyectos que, tenga la
organización con respecto a los productos, infraestructura, bienes de capital
y tecnología.

Para concluir, apalancar el crecimiento en la empresa es una estrategia de

negocio. Resulta muy conveniente para los gerentes y personas que tienen la
responsabilidad de tomar decisiones en la compañía. Estas decisiones tienen que
estar fundamentadas en una gran experticia, visión de negocios e inteligencia
emocional en la cual prive la madurez en temas financieros.

Representa una herramienta estratégica, para financiar nuevas inversiones  y para

incorporar tecnología de punta al proceso productivo. Razón por la cual esto se
traduce en economías de escala, mayor calidad del producto y ganancias
sostenibles en el tiempo.

Referencias

Ferrel, O. y Geoffrey H. (2010). Introducción a los negocios en un mundo

cambiante. McGraw-Hill Interamericana. Méxic