Semana 5

ANÁLISIS FINANCIERO
EXAMEN
 Semana 5

INSTRUCCIONES GENERALES
Una vez realizada la lectura comprensiva de la unidad I y II del material de
estudio, es fundamental la realización de este taller, el que tiene por objetivo medir
la correcta internalización y aplicación de los conceptos abordados en las
mencionadas unidades.

El desarrollo de este trabajo es individual, no se permitirán entregas

de talleres en duplas o en grupos

Las actividades del taller que se expone a continuación están ligadas al

siguiente objetivo de unidad:

 Aplica herramientas de contabilidad para la gestión empresarial, según

normativa vigente.

 Analiza estados financieros de la organización, según normativa vigente.

 Diagnostica la salud de una organización, por medio de ratios financieros e

indicadores de actividad, según ciclo del negocio y la generación de utilidades
de este.
 Semana 5

Instrucciones específicas

Una vez realizada la lectura comprensiva de la unidad III material de estudio

deberá realizar la siguiente entrega, la que tiene por objetivo medir la correcta
internalización y aplicación de los conceptos abordados durante el desarrollo de la
Unidad.

El desarrollo del trabajo es individual y durante el curso se irá trabajando en

relación con el mismo tema, abordando y aplicando los distintos contenidos vistos
en clases y disponibles en los manuales de estudio y material complementario de
la asignatura.

Utilice fuentes de información y de datos que sean confiables y de preferencia

oficiales.

Desarrollo de la entrega:

Parte I:

Durante el último periodo su empresa presentó el siguiente balance de situación:

Balance de situación SuEmpresa al 31 de diciembre

Activo corriente     Pasivo corriente  

Caja $25.650.000   Proveedores $16.500.200
Banco $18.000.200   Acreedores $25.150.000
Inventarios $35.500.000   Total pasivo corriente $41.650.200
Total activo corriente $79.150.200      
      Pasivo no corriente  
Activo no corriente     Deuda largo plazo $37.000.000
Terrenos y edificios $22.000.000   Total pasivo no corriente $37.000.000
Equipos $15.500.000      
Patentes $3.000.000   Total pasivo $78.650.200
Total activo no corriente $40.500.000      
      Patrimonio  
      Capital $25.000.000
      Utilidades retenidas $16.000.000
      Total patrimonio $41.000.000
         
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Total activo $119.650.200   Total pasivo más patrimonio $119.650.200

Con la información del balance de situación de la empresa se le pide determinar y

analizar:

a) La estructura de capital de la empresa.

b) Calcular la tasa de descuento (de acuerdo con el WACC) de la empresa,
considerando los siguientes antecedentes:
a. La tasa de impuestos para la empresa asciende a 21%.
b. Los bonos del banco central están ofreciendo una tasa de interés de
un 3.98% anual, mientras que la tasa de interés ofrecidos por los
bonos de empresas es de aproximadamente un 6,57%.
c. Los retornos de mercado, de acuerdo con una ecuación de regresión
elaborada a partir de los retornos del IPSA ascienden a 0,97 (beta).
d. Su banco por su parte le ofrece la posibilidad de contraer deuda con
la institución y para ello le ofrece una tasa de interés de un 8.87%
c) Diagnostique la salud de la empresa en cuanto a su capacidad de pago de
deudas en el corto plazo. Lo anterior a través tanto de la realización de un
análisis vertical del estado de situación presentado, pero también de
acuerdo con uso de indicadores de liquidez u otras razones financieras.

Parte 2:

A fin de ampliar la capacidad productiva de su empresa decide adquirir un torno de

precisión, el cual tiene un valor de $3.000.000.- el cual piensa utilizar por un
periodo de 5 años, tras lo cual lo vendería por un 10% de su valor de compra.
Asimismo, de acuerdo con la información técnica del mismo, el equipo le permitirá
tornear aproximadamente 100.000 piezas durante su vida útil. Haciendo
estimaciones de producción, la empresa estima que elaborará 35.000 piezas
durante el primer año, 25.000 durante el segundo año, 20.000 el tercer año,
15.000 durante el cuarto y 5.000 en el último año de uso. Se le pide:

a) Diagnosticar los efectos en la depreciación anual de la maquinaria a través

de los siguientes métodos:
a. El método de depreciación en línea recta.
b. El método de depreciación por unidades de producción.
c. El método de depreciación por suma de dígitos anuales.
b) Si la empresa, en virtud de tener que seguir invirtiendo en otros activos,
busca pagar la menor cantidad posible de impuestos durante los dos
primeros años, ¿Qué método de depreciación debiese utilizar para apoyar
este objetivo?

Parte 3:
 Semana 5

Considerando el monto a depreciar para el año 1 calculado en la sección anterior;

elabore los estados de resultados para su empresa utilizando tanto el sistema de
costeo por absorción como el sistema de costeo directo, a fin de pagar la menor
cantidad de impuestos posibles. Para su elaboración tiene la siguiente
información:

a) Durante el periodo se vendieron 12.000 unidades de producto.

b) El inventario inicial de productos es de 800 unidades.
c) El inventario final de productos es de 1.100 unidades.
d) Durante el periodo se produjeron 12.500 unidades.
e) Los costos fijos de producción ascienden a $4.000.000.
f) Los costos de administración y venta ascienden a $800.000.
g) Los costos variables de producción ascienden a $250.
h) El precio de venta de los productos es de $1000 por unidad.

Si su objetivo es pagar la menor cantidad de impuestos a efectos de usar los

excedentes para la adquisición de nuevas maquinarias, ¿qué método de costeo
debiese utilizar en la empresa?

Formalidades de la entrega:
 Tipo de letra: Arial 12.
 Interlineado: 1,15.
 Formato: Entrega del taller en archivo Word, que lleve como nombre:
SuNombre_suApellido
 Subir archivo a la plataforma.

Criterios de evaluación
El puntaje total de esta entrega es de 100 puntos y el puntaje mínimo de
aprobación es de 60 puntos.
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Escala de apreciación
PUNTAJE
Indicadores de logro
100

Determina y explica correctamente la estructura de

10
capital de la empresa

Aplica los conocimientos adquiridos para

determinar el costo de capital y costo de la deuda y
15
en virtud de aquellos determinar el WACC (tasa de
descuento para evaluación de proyectos)

Diagnostica correctamente la capacidad real de

pago de deuda de corto plazo por parte de la
10
empresa mediante análisis vertical y de indicadores
de liquidez y otros afines

Diagnostica los efectos en la depreciación anual de

la maquinaria de la empresa a través de los tres 10
métodos estudiados.
Analiza los resultados obtenidos de las
depreciaciones para establecer la mejor estrategia 20
financiera según los objetivos establecidos
Aplica correctamente las metodologías de costeo
por absorción y costeo directo en los estados de 10
resultado de la empresa
Analiza y diagnostica, basado en criterios
financieros, cuál de las metodologías de costeo se 10
ajusta de mejor forma a los objetivos establecidos
Redacción 5

Ortografía 5

Puntualidad en la entrega 5

Total 100
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FORMALIDADES DE ENTREGA

 Tipo de letra: Arial 12

 Interlineado: 1,15
 Formato: Entrega del taller en archivo …
 Subir archivo a la plataforma

Este trabajo debe desarrollarse de forma individual, una vez que lo hayas
desarrollado guárdalo en un archivo de acuerdo con siguiente ejemplo para
identificar el material:

Trabajo-(Nombre del trabajo)-tunombre // Trabajo-Desarrollo de contenidos-