ANÁLISIS FINANCIERO

EVALUACIÓN II

Académico:
Estudiante: Patricio Caceres Ponce
Año Académico: 4to Bimestre, 2022

Parte I:

Suponga que ha iniciado un emprendimiento el cual ha tenido un fuerte

crecimiento durante los últimos años y ha sido requerido -debido a su tamaño- que

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presente un balance de situación de la compañía, instrumento que no existe hasta
la fecha.

Considerando que usted posee conocimientos de contabilidad y análisis

financiero, busca y encuentra la siguiente información de la empresa que le
servirá para la elaboración del balance.

a) Usted constituyó la empresa con un capital de $10.000.000 y no ha existido

incrementos de capital desde entonces.
b) Posee utilidades retenidas por la suma de $50.000.000.
c) En la cuenta bancaria de la empresa posee $26.000.000.
d) Mantiene cuentas por cobrar a sus clientes por $8.000.000.
e) En la actualidad sus inventarios están valorados en $21.000.000.
f) Por su parte posee deudas con sus proveedores por la suma de
$30.000.000, las que se pagaran en un periodo inferior a un año.
g) Asimismo, la empresa es dueña de una bodega que se encuentra valorada
en $40.000.000
h) Por su parte, mantiene una deuda con el banco por $5.000.000 que
corresponde a
i) un préstamo hipotecario mediante el cual se adquirió la bodega algunos
años atrás.

1. Con los datos entregados elabore el balance de situación (balance

general) de la empresa.
 BALANCE GENERAL

ACTIVOS PASIVO
Circulante Circulante
BANCO 26.000.000 PROVEEDORES 30.000.000
L X COBRAR 8.000.000
MERCADERIA 21.000.000

TOTAL CIRCULANTE 55.000.000 TOTAL CIRCULANTE 30.000.000

Fijos PASIVO LARGO PLAZO

BODEGA 40.000.000 CREDITO HIPOTECARIO 5.000.000

PATRIMONIO
CAPITAL 10.000.000
UTILIDAD 50.000.000
TOTAL PATRIMONIO 60.000.000

TOTAL ACTIVOS 95.000.000 TOTAL PASIVO 95.000.000

2. Calcule los indicadores de liquidez de la empresa y analice sus

resultados (razón corriente y razón ácida). ¿Qué puede decir respecto
de la liquidez de la empresa?
Razón corriente = Activos corriente
Pasivos corrientes

Razón corriente = 55.000.000

30.000.000

Razón corriente= 1,83

En la medida que la razón circulante sea mayor que 1, la empresa no debería

tener inconvenientes para cumplir con sus obligaciones, en este caso nos da
resultado mayor a 1

Razón Acida = ACTIVO CIRCULANTE – INVENTARIO

PASIVO CIRCULANTE

Total, circulante = 55.000.000

Mercadería = 21.000.000

Razón Acida= 34.000.000

30.000.000

Razón Acida =1,13

El valor de la razón ácida es superior o muy cercano a 1, la empresa no tendría

problemas de liquidez,
en este caso es superior a 1.

Podemos indicar en el caso del análisis presentado que la empresa tiene la

capacidad financiera para cumplir las obligaciones a corto plazo .

Parte II:
Junto con la confección del balance, la empresa se encuentra buscando la
posibilidad de adquirir una nueva deuda bancaria, razón por la cual el banco le
solicita le entregue su estado de resultados más reciente. Como tampoco tiene
claridad al respecto, decide elaborarlo en base a la información que posee. En
este sentido tiene que:

a) La empresa registró ventas por $75.000.000 en el periodo.

b) El costo de estas ventas ascendió al 80% de las mismas.
c) Los clientes devolvieron el 1% de las ventas efectuadas.
d) Los gastos en sueldos ascienden a $5.000.000
e) Los gastos de ventas son de $3.500.000
f) Se pagaron intereses ascendentes a $500.000 por concepto del préstamo
con el banco y con los proveedores.
g) Atendido el tamaño de la empresa, la tasa de impuesto a la renta a la que
se encuentra afecta es de un 20%

1. Con la información entregada, elabore un estado de resultados para la

empresa.
 ESTADO DE RESULTADO

VENTAS $ 75.000.000
DEVOLUCIÓN $ -750.000 (1% de las ventas)

VENTAS NETAS $ 74.250.000

COSTOS VENTAS $ -60.000.000 (80% DE LAS VENTAS)

UTILIDAD BRUTA $ 14.250.000

GASTOS ADMINISTRATIVOS
SUELDOS $ -5.000.000
GASTOS $ -3.500.000
INTERESES $ -500.000

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 5.250.000

IMPUESTOS $ -1.050.000 ( 20% impuesto a la renta)

UTILIDAD NETA $ 4.200.000

2. Suponga que el banco considera que las utilidades de la empresa no

son lo suficientemente altas para otorgar un crédito por el monto que
se solicita. ¿Dónde cree usted que está el problema en la estructura
 del estado de resultados y en base a aquello, proponga tres medidas
para que la empresa mejore sus números a fin de conseguir el
financiamiento solicitado?

Siempre se pueden optimizar los recursos de las empresas, en este caso

revisaremos los ítems para poder tomar decisiones de mejora ya que el banco
considera que las utilidades netas no son atractivas para otorgar créditos ya que
se refleja como una empresa de riesgo a no cumplir las obligaciones financieras.

Cuando una empresa se endeuda se genera un compromiso de una serie de

pagos fijos a futuro, Es importante considerar que se debe tener utilidades
disponibles para cubrir estos compromisos.

El problema que la empresa tiene para la solicitud de crédito es que la utilidad

neta es de baja para la adquisición de compromisos, además de que tiene ya un
ítem de concepto del préstamo con el banco y con los proveedores, lo que adquirir
otro crédito es riesgoso y es un cliente poco atractivo para el banco.

Considerando que además trabajan con un margen de ganancia bajo, lo que hace
poco rentable la empresa considerando que con el 20% deben cubrir gastos
generales, sueldos y compromisos de pago.

Las medidas que recomendamos como posibles acciones y estrategias que

sirven para aumentar las ventas, las utilidades y la rentabilidad:

1. Aumente el número de clientes

2. Incremente el margen de ganancia
3. Disminuir gastos
4. Mejore la capacitación de sus vendedores
5. Potenciar estrategia de marketing

Parte III:
Asimismo, ha analizado información respecto de las cantidades de dinero
disponibles por la empresa durante los últimos 12 meses y se ha dado cuenta que
el patrón se ha repetido con pocas variaciones durante toda la vida de la empresa.
Los datos de saldos disponibles de efectivo durante los últimos 12 meses son:

Enero $9.000.000 Julio $6.500.000

Febrero $18.000.000 Agosto $6.900.000
Marzo $37.000.000 Septiembre $5.400.000
Abril $40.500.000 Octubre -$1.000.000
Mayo $16.000.000 Noviembre $6.900.000
Junio $11.000.000 Diciembre $6.000.000

Gráficamente se tiene que:

Flujos de efectivo de la empresa

45,000,000
40,000,000
35,000,000
30,000,000
25,000,000
20,000,000
15,000,000
10,000,000
5,000,000
0
-5,000,000 ro ro zo ril o io l io st
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En b M M Ju Ag e m ct e m e m
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Se N D

Con base a lo anterior, se le pide responder lo siguiente:

1. Que puede decir respecto del comportamiento de la disponibilidad de

efectivo de la empresa:

a. ¿Cómo se comporta el dinero en el tiempo?

b. ¿Se observan perturbaciones importantes que deban ser
revisadas?

Como podemos apreciar en la grafico presentado el flujo de efectivo de la

empresa es muy variable y para nada estable, podemos identificar una variación
considerable en los meses de febrero a Mayo, esto solo se explicaría si la
empresa vende productos estacionarios con más demanda en esas fechas de lo
contrario podemos decir que tiene una mala planificación de compra.
A. El dinero nos permite descubrir cómo cambia el poder adquisitivo del dinero y
cuáles son los diferentes métodos que se utilizan para realizar ese cálculo. Ante
las diferentes situaciones de las empresas, conocer y aplicar el valor del dinero en
el tiempo permite tomar mejores decisiones y mejorar las finanzas y rentabilidad.

El dinero tiene un valor diferente en el tiempo debido a que tiene un costo o tasa
de interés y es precisamente esto lo que hace que el dinero cambie su valor en el
tiempo

2. ¿Qué estrategia propondría usted para mejorar la gestión del efectivo

de la empresa?

Esto dependerá del producto a comercializar por la empresa, si es un producto

estacionario con ventas más altas en meses específicos revisar los flujos de
ventas, incorporando una estrategia de venta de productos sustitutos para los
meses con bajo flujo de dinero.
Propondría revisar los meses con bajas ventas, la incorporación de productos
nuevos para vender en los meses más bajos para poder generar una mayor
estabilidad en el flujo de dinero.

Por otra parte, si la empresa comercializa el mismo producto propondría revisar

los stocks a comercializar y generar estrategias de ventas en los meses que es
más difícil la comercialización, generar campañas de ventas y tratar de replicar las
realizadas en los meses con mayor fujo.