Universidad Autónoma De Santo Domingo

Nombres:
Samuel Radhames

Apellidos:
Del Valle Reyes

Matricula:
100478579

Sección:
05

Profesora:
Maritza Sosa
Concepto

La administración de capital de trabajo se refiere al manejo de todas las cuentas

corrientes de la empresa que incluyen todos los activos y pasivos corrientes, el
cual es un punto esencial para la dirección y el régimen financiero.

La administración del capital de trabajo es la búsqueda intrínseca de optimizar y

aprovechar eficientemente dichos recursos que son esenciales para la entidad,
que básicamente se logra con políticas y análisis financiero a corto plazo, que
logre minimizar los riesgos de iliquidez y, asimismo, aumentar la solvencia.

La administración de los activos corrientes de la empresa y el financiamiento

necesario para apoyar los activos corrientes.

Importancia

La administración de los recursos de la empresa es fundamentales para su

progreso, porque es este el que nos mide en gran parte el nivel de solvencia y
ayuda a garantizar un margen de seguridad razonable para las expectativas de
los gerentes y administradores.
El objetivo primordial de la administración del capital de trabajo es manejar cada
uno de los activos y pasivos circulantes de la empresa de tal manera que se
mantenga un nivel aceptable de este.
4.1 Clasificación

Una vez definido el capital de trabajo como los activos corrientes, puede
clasificarse de acuerdo con:

Componentes, como efectivo, valores comerciales, cuentas por cobrar e

inventario (los capítulos siguientes se dedican a estos componentes),

Tiempo, ya sea capital de trabajo permanente o temporal.

Aunque los componentes del capital de trabajo se explican por sí mismos, la

clasificación por tiempo requiere una explicación. El capital de trabajo
permanente de una empresa es la cantidad de activos corrientes requeridos para
satisfacer las necesidades mínimas a largo plazo. Esto se puede llamar capital
de trabajo “básico”. El capital de trabajo temporal, por otro lado, es la inversión
en activos corrientes que varía con los requerimientos de la temporada.
1) efectivo y equivalente a efectivo (lo disponible). Ejemplos: Caja, Caja chica,
Banco, Inversiones negociables (en mercado de valores), entre otros.

2) documentos y cuentas por cobrar (Exigible a corto plazo, por operaciones

normales). Ejemplos: Efectos por cobrar, Cuentas por cobrar, (Apartado de cobro
dudoso es la complementaria), Intereses por cobrar, Documentos por cobrar
endosados, Arrendamientos por cobrar, entre otras.

3) otros activos financieros (que se liquidarán en efectivo). Ejemplos: Reclamos

a seguros, Cuentas por cobrar empresas relacionadas, Cuentas por cobrar.
Accionistas, Cuentas por Cobrar directores, Cuentas por Cobrar empleados,
entre otras.

4) tributos por compensar (créditos fiscales a favor de la entidad). Ejemplos: IVA

crédito fiscal, Exceso del crédito fiscal, ISLR retenido por clientes, ISLR
declaración estimada,

5) inventarios (Realizables). Ejemplos: Inventario de mercancías, Inventario de

materia prima, Inventario de productos en proceso, Inventario de productos
terminados, Inventario de material de empaque, Inventario de artículos de oficina
(existencias), Inventario de artículos de limpieza, entre otros.

6) inversiones (corto plazo). Ejemplos: Inversiones en instrumentos de deuda

(corto plazo), entre otros.

7) activos biológicos (corriente). Ejemplos: *Cultivos y semovientes medidos al

costo y Cultivos y semovientes medidos al valor razonable).

8) activos mantenidos para la venta (corriente). Ejemplos: Terrenos (mantenido

para la venta), entre otros

9) otros activos no financieros (los que NO que se liquidarán en efectivo).

Ejemplos: Anticipo a proveedores, Reclamos a proveedores (no en efectivo),
Intereses pagados por anticipado o preparados, seguros pagados por anticipado
o preparados, entre otros.

4.2 Razones de insuficiencia

Una insuficiencia en el capital de trabajo puede ser el resultado de pérdidas de

operación, tal como lo muestra en el estado de pérdidas y ganancias o por los
cargos directos a Utilidades no distribuidas.

Un negocio puede incurrir en pérdidas de operación debido: a) un volumen de

ventas insuficiente en relación con el costo para lograr las ventas, b) precio de
ventas rebajados debido a la competencia o a rebajas sin una disminución
proporcionada en el costo de la mercancía vendida y de los gastos, c) un gasto
excesivo por las cuentas por cobrar incobrables, d) aumentos en los gastos no
acompañados de un alza proporcional en las ventas o en los ingresos, e)
aumentos en los gastos mientras disminuyen las ventas o los ingresos.
4.3 Factores que lo afectan

Las operaciones que no cruzan la línea punteadas tales como el efectivo

obtenido de un banco a corto plazo no afectan el importe de capital neto de
trabajo; sin embargo, afectan la composición del capital de trabajo. Las
operaciones que cruzan las líneas punteadas y aumentan el capital de neto de
trabajo (liquidación del activo circulante, productos de bonos o acciones de
capital y las utilidades) son fuentes de capital de trabajo.

El estado de los cambios en el capital de trabajo puede presentarse en dos

partes:

1) análisis de los cambios en las partidas del capital neto de trabajo y su total,
mostrando el aumento o disminución en cada partida del activo circulante y
pasivo circulante, al igual que el cambio en el importe del capital neto de trabajo
durante un periodo dado, 2) análisis de las fuentes o razones para el cambio en
el total del capital neto de trabajo, mostrando las causas de los cambios en el
capital neto de trabajo por medio de la lista de fuentes específicas de las cuales
se ha obtenido el capital neto de trabajo y los distintos usos que se han hecho
del capital neto de trabajo

En síntesis, el estado resume los resultados de las actividades financieras de

una empresa por un periodo y presenta las razones de los cambios netos en su
posición financiera.

4.4 Fuentes y usos de fondos

Las fuentes comunes del capital de trabajo abarcan las siguientes:

1. Operaciones normales (la utilidad neta más la conversión del activo no

circulante en capital de trabajo mediante la depreciación, el agotamiento y la
amortización).

2. Utilidad sobre la venta de valores negociables u otras inversiones temporales.

3. Ventas de activo fijo, inversiones a largo plazo u otro activo no circulante.

4. Reembolso de impuesto sobre la renta y otras partidas extraordinarias

similares.

5. Ventas de bonos por pagar y de acciones de capital, y aportaciones de fondos

por los propietarios.

6. Préstamos bancarios y otros a corto plazo.

7. Créditos comerciales (cuentas abiertas, aceptaciones comerciales y

documentos por pagar).

Es importante señalar que: a) todas las partidas anteriores aumentan el capital

de trabajo, b) las primeras cinco partidas incrementan el capital neto de trabajo,
c) las últimas dos partidas no cambian el importe del capital de trabajo porque
tanto el pasivo como el activo circulante están aumentados en la misma cantidad.

Usos de fondos

Las aplicaciones o usos del capital de trabajo resultan en cambios sea en la

forma o en el importe del activo circulante.

Los usos más importantes del capital de trabajo son los siguientes:

1. Aplicaciones o usos del capital de trabajo que resulten en reducciones del

activo circulante: a) Pago de los gastos normales y de las cuentas por pagar b)
aprobación o declaración de dividendos que se producen en las empresas con
forma jurídica de sociedad anónima c) Pérdidas de operación o extraordinarias
d) Retiro del pasivo a largo plazo y de acciones de capital e) Establecimientos
de fondos para fines tales como pensiones para empleados, retiro de acciones
de capital, o reposición de activo circulante f) Reposición o compra de activo fijo
adicional, activo intangible e inversiones a largo plazo.

2. Aplicaciones o usos del capital de trabajo que resulten en un cambio en la

forma del activo circulante: a) Compra de valores negociables con efectivo b)
Compra de mercancías con efectivo c) Intercambio de una forma de valores al
cobro por otra

5.1 Conceptos e importancia de los activos corrientes

Concepto

El activo corriente, también llamado activo circulante o liquido, es el activo de

una empresa que puede hacerse líquido (convertirse en dinero) en menos de
doce meses. Como por ejemplo, el dinero del banco, las existencias, y las
inversiones financieras.

Además podemos entender el activo corriente como todos aquellos recursos que
son necesarios para realizar las actividades del día a día de la empresa. Se
conoce como corriente porque es un tipo de activo que se encuentra en continuo
movimiento, puede venderse, utilizarse, convertirse en dinero liquido o
entregarse como pago sin demasiada dificultad.

Importancia

Gracias a su rápida liquidez, el activo circulante está a disposición de la empresa

para ser utilizado en cualquier momento, en el que se requiera cubrir los gastos
inmediatos o para solventar los pasivos corrientes adquiridos en el normal
funcionamiento de la empresa.

Es importante contar un buen plan de cuentas que permita la adecuada fluidez

de cada una de ellas y su correcta administración, para de esta forma evitar
errores dentro de la contabilidad manteniéndola actualizada en todo momento.
5.2 El efectivo en las operaciones de la empresa

El término efectivo o caja se refiere a todo el dinero, ya sea en caja o en cuenta

de banco que posee la organización, que genera o recibe durante un período
determinado, que se distingue por no producir ningún rendimiento y posibilita la
utilización de forma inmediata del dinero en las operaciones de la empresa.
La administración del efectivo es clave dentro de la gestión del capital de trabajo
de la empresa, un buen manejo de este activo permite descartar el riesgo de
liquidez, en contraste el no contar con caja para asumir las obligaciones, puede
llegar a ser causante de inconvenientes operacionales mayores.
El objetivo fundamental de la administración del efectivo es minimizar los saldos
de efectivo ociosos y lograr la obtención del equilibrio entre los beneficios y los
costos de la liquidez.
Se presentan a continuación tres herramientas útiles para una correcta
administración del efectivo en las empresas: la administración del ciclo de
efectivo, los modelos económico-matemáticos para determinar el saldo óptimo
de efectivo y el estado de flujos de efectivo.
5.3 Las cuentas y efectos por cobrar

Son derechos de la entidad, producto de obligaciones contraídas por terceros

por concepto de compras, prestación de servicios, ventas de bienes,
arrendamiento de inmuebles, concesión o licencias de explotación de bienes de
cualquier naturaleza o actividades análogas. También incluye los pagos a cuenta
o en exceso de impuestos y contribuciones. Se generan en el momento en que
se efectúan los hechos que los originan y se cancelan, cuando se produce el
cobro conforme a las cláusulas contractuales acordadas.

5.4 La liquidez y control de efectivo

El flujo de efectivo, también llamado flujo de caja es la variación de entrada y

salida de efectivo en un periodo determinado.

Dicho en otras palabras, el flujo de caja es la acumulación de activos líquidos

en un tiempo determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez de
la empresa, es decir de su capacidad de generar efectivo.

La liquidez se refiere a los fondos disponibles para realizar pagos inmediatos o,

en otras palabras, mide la rapidez con la que un activo financiero puede
convertirse en un medio de pago sin que pierda valor.

5.5 Balance general y estado de resultado proyectado

A diferencia del flujo de caja, la cuenta de explotación muestra los ingresos y

gastos cuando se producen, independientemente del momento en que se
efectúan los cobros o pagos; por ejemplo, registra una venta o una compra
cuando se produce, aunque se cobre o se pague meses después.
La cuenta de resultados nos permite analizar cuáles han sido los resultados
obtenidos por una empresa, así como comparar los resultados obtenidos en
diferentes períodos comprando dos cuentas de resultados de diferentes
períodos.

Es un documento o informe financiero que muestra los ingresos, gastos y

ganancias o pérdidas de una empresa durante un período de tiempo.

5.6 Presupuesto de efectivo

El presupuesto de efectivo, también conocido como flujo de caja proyectado, es

un presupuesto que muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de
efectivo (dinero en efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo
determinado.

Importancia:

Nos permite prever la futura disponibilidad del efectivo saber si vamos a tener
un déficit o un excedente y, en base a ello, poder tomar decisiones.

5.7 Métodos, importancia y usos

Presupuesto de ventas, Presupuesto de cobros, presupuesto de compras,

presupuesto de pagos, presupuesto operativo y presupuesto de efectivo.

El Propósito del estado de flujo de efectivo es presentar en forma comprensible

y clara la información sobre el manejo de efectivo que tiene la empresa; es
decir, su obtención y utilización por parte de la administración en un periodo
determinado y de esta manera tener un informe de la situación financiera.

Bibliografía

1) Van Horne, James C. and Wachowicz, John M., Jr. Fundamentos de

Administración Financiera. 13 va. ed. PEARSON EDUCACIÓN, México, 2010
2) https://www.gestiopolis.com/administracion-capital-trabajo/
3) https://economipedia.com/definiciones/activo-
corriente.html#:~:text=El%20activo%20corriente%2C%20tambi%C3%A9n%20llamado,
existencias%2C%20y%20las%20inversiones%20financieras.
4) https://www.google.com/amp/s/www.perucontable.com/contabilidad/el-activo-
circulante-y-su-importancia/amp/
5) https://www.gestiopolis.com/administracion-del-efectivo-en-la-empresa/
6) https://glosarios.servidor-alicante.com/contabilidad/efectos-y-cuentas-por-
cobrar#:~:text=Son%20derechos%20de%20la%20entidad,cualquier%20naturaleza%20
o%20actividades%20an%C3%A1logas.
7) https://oddomargaret.files.wordpress.com/2013/01/capital-de-trabajo-unidad-iii.pdf