Introducción a la inversión

Las inversiones a corto o a largos plazos, representan colocaciones que la

empresa realiza para obtener un rendimiento de ellos o bien recibir dividendos que
ayuden a aumentar el capital de la empresa. Las inversiones a corto plazo, si se
quieren son colocaciones que son prácticamente efectivas en cualquier momento
a diferencia de las de largo plazo que representan un poco más de riesgo dentro
del mercado. Las inversiones representan colocaciones de dinero sobre las cuales
una empresa espera obtener algún rendimiento a futuro, ya sea, por la realización
de un interés,
dividendo o mediante la venta a un mayor valor a su costo de adquisición.

Ahorrar vs. inversor

  AHORRAR INVERSIÓN
Emergencias o necesidades a corto
Objetivo Crecimiento a largo plazo
plazo
Renta fija (letras, bonos, obligaciones),
Productos Depósitos a plazo, libreta de ahorro,
renta variable (acciones), fondos de
típicos cuentas a la vista...
inversión, derivados...
Ningún riesgo de perder el capital
Nivel de
(hasta cierto límite están asegurados Depende del producto
riesgo
en la mayoría de países)
Tipo de Intereses, dividendos y revalorización del
Intereses
rendimiento capital
Existe una gran variedad de productos
El dinero está seguro y fácilmente
con diferentes combinaciones de
Ventaja disponible en caso de necesidad y
rentabilidad y riesgo que permiten a cada
principal se conoce el tipo de interés que se
persona elegir el producto que mejor se
va a cobrar
adapte a sus necesidades y preferencias
Mayor Menor rentabilidad (a veces, incluso Existe riesgo, según el producto y se
inconveniente por debajo de la tasa de inflación) puede no conseguir la rentabilidad
 esperada y perder el capital invertido
El proceso de inversión
Se trata de inversiones a largo plazo que ayudan a la empresa a crecer más de lo
que lo harían si se financiaran por las vías tradicionales. La mayoría de
inversiones suponen la adquisición de participaciones ordinarias, con derechos
económicos y políticos, aunque estos últimos suele ejercerlos el nominee. Invertir
en empresas en fases iniciales de desarrollo entraña riesgos. La mayoría fracasan
o no logran ofrecer rentabilidad a sus accionistas. La capacidad de la empresa de
ofrecer liquidez es limitada, ya que, a menudo, está supeditada a la compra de la
empresa por un tercero. El pago de dividendos no es común. Por último, es
bastante probable que el porcentaje de propiedad de los inversores se diluya en el
futuro al llevarse a cabo sucesivas ampliaciones de capital.

Por tanto, los inversores deben implementar una estrategia de diversificación a la

hora de crear un porfolio de inversión. Diversificar implica repartir el dinero entre
múltiples inversiones, de forma que el inversor pueda hacer frente a condiciones
adversas de mercado y que las pérdidas no generen un gran impacto. Sin
embargo, los riesgos seguirán siendo elevados.

Ventajas de la planificación financiera

Desventajas
 Se basa en previsiones y/o estimaciones, lo que lleva implícito un riesgo.
Como suele decirse en Bolsa, rentabilidades pasadas no aseguran
rentabilidades futuras.
 Presupuestar es tedioso, sobre todo sin una buena herramienta de
Business Inteligence.

Ventajas
 Facilita la gestión y da personalidad y seriedad
 Se podrán conocer los riesgos, lo que permitirá enfrentarse eficazmente a
las fluctuaciones de mercado
  Facilitará la integración y colaboración de todos los sectores de la empresa,
ya que obliga a establecer una clara asignación de responsabilidades
 Fomenta la autocrítica
 Refleja el logro o la ausencia del mismo, lo que promueve la revisión. De
esta forma nos obligamos a ser flexibles y a adaptarnos a los cambios del
entorno, tanto internos como externos.

El concepto de la planificación financiera

La planeación financiera es un proceso que da foco, dirección y significado a cada
una de las decisiones financieras que se tomen a lo largo de la vida; y se logra
mediante varias etapas: se debe partir de un diagnóstico de la situación financiera
actual y de los objetivos financieros que se quieren alcanzar, en el corto, mediano
y largo plazo; para luego, determinar las prioridades y establecer un plan de
inversión, el cual se debe monitorear sistemáticamente con el fin de ajustarlo
dependiendo de los objetivos que se quieran lograr.

Que es la planificación financiera

La planificación financiera es la elaboración de un plan detallado, integral y
personalizado para cada empresa en el que se determinen los objetivos que se
desean lograr y los costes que ello va a suponer, se identifiquen los recursos que
van a ser necesarios y se marque un plazo para hacerlos realidad. La planificación
financiera debe prever, además, los diversos escenarios que la empresa se puede
encontrar en su camino e incluir herramientas que permitan medir los resultados
alcanzados.

Servicios que incluye

 Estudio de la situación reciente. En este análisis se debe poder resolver
interrogantes relacionadas con la situación financiera actual de la empresa.
Para lograrlo, será necesario revisar indicadores como estados financieros,
balances generales, estados de flujo de efectivo, etc.
  Establecimiento de objetivos a un plazo intermedio. Se trata de definir
objetivos alcanzables, acordes con la realidad en un futuro no mayor a 5
años. En esta etapa también es necesario proponer objetivos a corto y largo
plazo.
 Diseño de estrategias. Al diseñar estrategias lo que se busca es idear una
forma más efectiva y segura de lograr los objetivos. La estrategia debe
estar enfocada en lograr viabilidad financiera a corto plazo. Abogar por
costes ajustados, evitar endeudamiento excesivo, etc.
 Análisis de los resultados. Una buena planificación financiera debe estar
abierta a una revisión constante de los resultados del plan. De esta manera
se garantiza el cumplimiento de los objetivos y de hacer los ajustes
necesarios cuando ocurren desviaciones o son necesarios cambios de
estrategia.

Planificación de la protección
Requiere que cooperen con otras organizaciones y con expertos en seguridad
para entender las potenciales amenazas y su impacto, identificar vulnerabilidades
clave, y analizar la naturaleza de las medidas requeridas para gestionar riesgos. El
objetivo es aumentar la seguridad, la protección y la resiliencia de la empresa y su
infraestructura asociada.

Planificación de la liquidez de emergencia

La liquidez por definición se refiere a la capacidad de una empresa para satisfacer
sus deudas a corto plazo, vendiendo activos en un corto espacio de tiempo para
recaudar efectivo.

Planificación de objetivos
El proceso de planificación de objetivos generales y específicos comienza con el
análisis de la situación actual. Para ello, se puede recurrir a análisis internos y
externos del proyecto, hacer un análisis DAFO o del posicionamiento actual y los
valores de la empresa. A partir de este análisis, se podrán detectar las
necesidades de la compañía que permitirán formular los objetivos a seguir,
además de la distancia que separa el punto de partida de la firma del objetivo que
se quiere alcanzar.

Planificación inmobiliaria
Planeación Inmobiliaria se refiere a la definición del potencial de desarrollo y
características con las que debe de contar un proyecto inmobiliario.

Planificación de la jubilación
La planificación financiera para la jubilación es un proceso dinámico cuyo objetivo
es cubrir las necesidades futuras, una vez finalizada la actividad laboral, mediante
el uso eficiente del ahorro previsional acumulado a tales efectos hasta ese
momento, y su gestión, preservando, en la medida de lo posible, el valor de dichos
patrimonios, sin dejar de atender las necesidades de gasto que se presenten
hasta el momento de la jubilación.

Planificación fiscal
La planificación fiscal actual combina la tecnología y la perspicacia empresarial
para centrarse en la coherencia, el cumplimiento y los objetivos estratégicos de la
organización. Una planificación fiscal cuidadosa es fundamental para el éxito de
los negocios en una economía global impredecible. La planificación fiscal también
es necesaria para las personas que se enfrentan a sus propios retos de poseer,
gestionar y preservar empresas y patrimonio en un entorno normativo complejo.

Planificación sucesoria
Es una herramienta jurídica que le permite a una persona en vida organizar la
transmisión de su patrimonio a uno o varios herederos. La planificación sucesoria,
sobre todo cuando lo que está en juego es un patrimonio empresarial, puede llegar
a convertirse en un camino tortuoso para quien considera que lo más equitativo o
más deseable emocionalmente no es la solución más idónea para la adecuada
gestión del patrimonio objeto de sucesión. Además, quien afronta el proceso de
íntima reflexión que precede a la adopción de decisiones sucesorias, suele hacerlo
imbuido por la idea, generalmente extendida, de que el derecho sucesorio español
es especialmente rígido.

El proceso de planificación aplicado a la inversión

La planificación financiera es el proceso de elaboración de un plan de inversión
integral, organizado, detallado y personalizado, que garantice conseguir unos
objetivos financieros determinados previamente, así como los plazos, costes y
recursos necesarios para que sea factible.

 Definición de objetivos y prioridades

o Conservación de capital, el inversor pretende minimizar su riesgo
de pérdida y busca mantener su poder de compra. En estos casos el
retorno no puede ser menor que la tasa de inflación, ya que de lo
contrario se pierde nivel adquisitivo. Generalmente, esta es una
estrategia para inversores con una fuerte aversión al riesgo.
o Apreciación de capital, el inversor quiere que su cartera crezca a lo
largo del tiempo y este crecimiento sólo se da cuando obtenemos
ganancias de capital. Para alcanzar este objetivo se suelen utilizar
estrategias a largo plazo.
o Generar una renta, en este caso el inversor quiere que su cartera
genere rentas y no obtener ganancias de capital. Este puede ser el
objetivo de ciertos inversores que quieren complementar sus
ganancias con renta generada por la cartera para aumentar sus
gastos corrientes.
o Obtener un retorno total es un objetivo similar al de la
apreciación de capital. En este caso los inversores quieren que su
cartera crezca a lo largo del tiempo, para ello se busca incrementar
el valor de la cartera, tanto con las ganancias de capital como
reinvirtiendo la renta actual. La exposición al riesgo recae entre aquél
de la renta actual y estrategias de apreciación de capital.
  Concepto de horizonte temporal, liquidez, riesgo y rentabilidad:
objetivos vs activos.

Un horizonte temporal o de inversión es la porción de tiempo total en la que se

espera que el inversionista tenga una garantía. Establecer un horizonte temporal
para cualquier inversión generalmente tiene que ver con las metas y los objetivos
del inversionista. Los tipos de horizonte temporal varían de corto a largo plazo.

La liquidez es la capacidad para cumplir con sus obligaciones en el corto plazo.

La forma más eficaz de calcular el radio de liquidez de una empresa es dividir el
activo corriente (recursos más líquidos de la empresa) entre el pasivo corriente
(deudas a corto plazo de la empresa). Si el resultado es mayor que uno, significa
que la entidad podrá hacer frente a sus deudas con la cantidad de dinero líquido
que tienen en ese momento; si el resultado es menos de uno, significa que la
entidad no tiene liquidez suficiente para hacer frente a esas deudas. El siguiente
paso para una empresa es analizar su solvencia, que es la liquidez a largo plazo.

El riesgo de un activo depende de la probabilidad de que, a su vencimiento, el

emisor cumpla las cláusulas de rentabilidad y amortización financiera pactadas.

La rentabilidad se refiere al beneficio obtenido por un activo en relación con su

coste de adquisición, (capacidad del activo de producir intereses u otros
rendimientos al adquiriente o inversor).
CAPITULO II
Diagnóstico y Metas Financieras
 Valor del dinero en el tiempo (definición y como calcular)
El valor del dinero en el tiempo es un concepto basado en la premisa de que un
inversor prefiere recibir un pago de una suma fija de dinero hoy, en lugar de recibir
el mismo a una fecha futura que quedare igual si no se tocare o lo usare.

Para calcular el comportamiento del dinero a través del tiempo, es necesario

auxiliarse de las matemáticas financieras, las cuales conjugan el factor tiempo,
tasa e inversión y la forma en que estos interactúan mientras se esté llevando a
cabo la capitalización. No obstante, los parámetros a tomar en cuenta a la hora de
analizar la variable del valor del dinero en el tiempo son si el resultado final va
acorde a las expectativas planteadas en la inversión.

 Flujos de Caja (definición y un ejemplo)

El flujo de caja es un balance que refleja las variaciones en entradas y salidas de
efectivo en un determinado periodo de tiempo, el cual generalmente es mensual,
trimestral, semestral o anual.

Ejemplo: Ejemplos de gastos o salidas de dinero, son el pago de facturas, pago

de impuestos, pago de sueldos, préstamos, intereses, amortizaciones de deuda,
servicios de agua o luz, etc.

Diagnostico
 Diagnostico Financiero
Se denomina diagnóstico financiero o análisis financiero al análisis que se hace de
la información que proporciona la contabilidad y de toda la demás información
disponible, para tratar de determinar la situación financiera de una empresa o de
un sector específico de ésta, determinando sus niveles de endeudamiento,
liquidez, rentabilidad y punto de equilibrio financiero.
  Declaración de patrimonio net, estado de flujo de efectivo, fondos de
emergencia

Metas financieras

 Fijación de Metas

 Presupuesto – Plan gastos

Tasas de Interés

 Clases de Tasas de Interés: Nominal, proporcional, efectiva y equivalente

La tasa nominal es la tasa de interés convenida en una operación financiera y se
encuentra estipulada en los contratos, por lo que también se conoce como tasa
contractual.
Tasas Equivalentes: son aquellas que expresadas en manera diferente generan
la misma ganancia al estar aplicadas al mismo capital y durante el mismo tiempo.

 Tasa de costo efectivo, Tasa de rendimiento efectivo.

Inversiones y Créditos
 Análisis de Inversiones:
El análisis de las inversiones permite saber si es conveniente su realización o no,
además permite conocer de dos o más proyectos de inversión cual es el más
aconsejable seguir desde el punto de vista financiero.
o Seguro de Vida e Invalidez: Un seguro de vida e invalidez es una
protección para para ti ante inconvenientes fuera del ámbito laboral,
como accidentes o enfermedades que deriven tanto en la
imposibilidad para desempeñar tu trabajo, como en el fallecimiento.
Cabe señalar que el seguro también brinda protección a tus
beneficiarios. El objetivo principal de este producto es proteger tanto
 a ti como a tu familia con recursos económicos que ayuden a
sobrellevar de la mejor manera imprevistos fuera del entorno laboral.
o Concepto de Inversiones: un conjunto de mecanismos de ahorro,
ubicación de capitales y postergación del consumo, con el objetivo
de obtener un beneficio, un rédito o una ganancia, es decir, proteger
o incrementar el patrimonio de una persona o institución.
o Fundamento de inversión: son todas las variables cualitativas y
cuantitativas que deben ser incluidas para la valoración de una
empresa o activo. Es decir, los fundamentos son todos los factores
que los agentes económicos deben tomar en consideración al
momento de definir una estrategia de inversión o realizar
proyecciones.
 Análisis de Créditos
o Sistema de créditos:
El sistema crediticio en su conjunto tiene como misión actuar de intermediario
entre los agentes económicos que ofrecen y demandan dinero a través de
contratos crediticios. Y el principal objetivo es obtener una herramienta de análisis
de los mecanismos de transacción y consecuencias de decisiones tomadas por las
entidades crediticias y la autoridad monetaria.

o Tipos de amortizaciones
Sistemas de amortización: Sistema Francés
Es el sistema de amortización mayormente utilizado en los préstamos
hipotecarios. Se caracteriza, porque el pago de las cuotas de amortización es
constante, durante el período que se haya estipulado para liberar la deuda. Su
aplicación es ideal cuando el préstamo es concedido con una tasa de interés fija,
lo que permitirá que la cuota a pagar se mantenga siempre en la misma cantidad.
Sistemas de amortización: Sistema Alemán
El Sistema de amortización alemán es también comúnmente utilizado en los
préstamos hipotecarios. Es considerado una variante del sistema francés,
logrando diferenciarse por los términos de amortización, donde los intereses son
calculados de forma anticipada, es decir, sobre el capital vigente al principio del
año o resultante del período anterior.
Sistemas de amortización: Sistema Americano
El sistema de amortización americano, tal vez podría considerarse el más
agresivo, ya que la amortización en las cuotas de cada período se centra
exclusivamente en el pago de intereses, por lo que en el último año además de los
intereses se deberá asumir el importe total del préstamo.
CAPITULO III
Gerente Financiero
El gerente financiero es la persona responsable de supervisar el flujo de dinero
que la empresa posee, así como los activos que entran y salen de la misma.
Puesto que manejar los fondos de una empresa es una gran responsabilidad, el
gerente financiero debe conocer las leyes que regulan el aspecto financiero de las
empresas, para garantizar que los movimientos que se realicen con las cuentas
que tiene bajo su cargo sean legales tanto en el país donde la empresa se ubica,
como en aquellos países con los que la empresa se relaciona. Por tanto, puede
decirse que el gerente financiero es la persona que se encarga de la estrategia
financiera y corporativa de la empresa, para garantizar la rentabilidad de esta.

Rol
 Contribuir y aportar a la estrategia corporativa a seguir (medir el potencial
de creación de valor, valorizar posibles adquisiciones, proponer
oportunidades de negocio en el mediano y el largo plazo, etc.).
 La estrategia financiera (controlar la estructura de capital y el nivel de
endeudamiento, negociación y ejecución de operaciones financieras de
mediano y largo plazo, etc.).
 El planeamiento y control de gestión desde un punto de vista estratégico y
financiero (coordinar la preparación de los presupuestos operativos,
implementación del BSC y EVA4, evaluación mensual de resultados, diseño
del sistema de "castigos y retribuciones", etc.).
 La gestión financiera y gerencia de activos (cuentas por cobrar, inventarios
y cuentas por pagar).

Funciones
1. Garantiza la liquidez de la empresa. En este profesional recae la
responsabilidad de procurar la liquidez de la empresa, por lo que debe
analizar detalladamente a sus clientes y el mercado en el que sus
 productos se posicionan, para tomar decisiones estratégicas que garanticen
un fluido constante de dinero, con el que sea posible responder a todas las
responsabilidades monetarias de la empresa, así como elaborar planes a
corto y mediano plazo.
2. Analiza posibles inversiones. Es un profesional propositivo, que se
encarga de analizar los distintos escenarios que existan para realizar
inversiones que busquen el crecimiento de la empresa.
3. Asesora al momento de tomar decisiones vinculadas al manejo
financiero de la empresa. Normalmente, el director o dueño de la empresa
es quien tiene la última palabra respecto a una decisión que implique el
manejo de altas sumas de dinero.
4. Establece alianzas con instituciones bancarias. Es el referente de la
empresa ante instituciones bancarias, tanto al momento de gestionar
productos financieros, como al momento de establecer alianzas para
inversiones conjuntas.
5. Lidera proyectos que busquen la expansión hacia nuevos mercados.
Contrario a lo que puede llegar a pensarse, el gerente financiero no se
limita al manejo de cuentas y análisis de sus movimientos, pues también
tiene un rol de liderazgo al momento de identificar oportunidades de
expansión para la empresa.

Habilidades
 Conocimientos expertos contables y financieros
 Manejo de normativas relevantes (NIIF, SOX, leyes locales, impuestos, etc.)
 Dominio de tecnologías para el control, análisis de la operación e
inteligencia de negocios (SAP-FI, Oracle BI, Tableau, etc)
 Análisis de productos financieros para inversión, crédito y manejo de
riesgos
 Gestión de proyectos
 Elaboración y mejora de procesos administrativos
 CONCLUSIONES

La planificación financiera es una herramienta indispensable para garantizar el

logro de los objetivos., su importancia radica en que permiten anticiparse y mostrar
los problemas que puedan aparecer en el futuro, hacer un balance de dónde se
encuentra la compañía y también establecer un curso claro a seguir. Así como
brindan un marco para determinar el impacto financiero y los efectos de varias
acciones correctivas.

La adecuada planificación Financiera brinda muchos beneficios a las empresas

tales como: facilitará a las empresas que los recursos económicos que manejan
sean evaluados minuciosamente y se tomen las decisiones tanto financieras como
de inversión en base a la rentabilidad y los rendimientos que se esperan obtener.
Además, preparará a las organizaciones con alternativas financieras que la
soporten, en caso de que la situación del mercado resulte adversa.

Realizar un constante monitoreo al proceso de planificación Financiera a fin de

controlar a la gestión e implantar mejoras o cambios en caso sea necesario a fin
de lograr alcanzar las metas y objetivo de las organizaciones. Monitoreando
constantemente el avance de los objetivos planteados; Esto va a permitir el control
y manejo de riesgos de inversión, financiamiento y de operación de la empresa,
que puedan desviarnos el cumplir de las metas propuestas, así como aprovechar
las oportunidades y mejorar la gestión de los recursos de la empresa. Una buena
planificación permitirá tomar decisiones más efectivas y eficaces.
 BIBLIOGRAFÍA

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