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ANUALIDADES GENERALES completo

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ANUALIDADES GENERALES

anualidades estudiados hasta este momento han sido únicamente del tipo
de anualidades ciertas simples; esto es, aquellas anualidades donde el periodo de
capitalización coincide con los plazos en que se efectúa el pago. En este capítulo
se estudiarán las anualidades generales ciertas. Una anualidad general es aquella
en la cual no coinciden los periodos de capitalización con los periodos de pago.
Las anualidades generales se dividen en dos tipos:
1. Aquellas cuyos pagos se realizan con menor frecuencia que la capital ización
de intereses. Por ejemplo, se realizan 4 pagos anuales de $ 55,000.00 cada
uno y los intereses se capitalizan cada semestre.

2. Los pagos se realizan con mayor frecuencia que la capitalización de
intereses. Por ejemplo, se realizan 6 pagos mensual es de $ 250.00 cada
uno y los intereses se capitalizan cada trimestre.
Para resolver un problema de anualidad general es necesario modificarlo de
tal manera que los periodos de pago y los periodos de capitalización coincidan. Es
decir, es necesario modifi car la anualidad general en una anualidad simple
equivalente.
Existen, básicamente, dos formas de convertir anualidades generales en
anualidades simples:
1. Se reemplazan los pagos originales por pagos equivalentes que coincidan
con las fechas de capital ización de intereses.
2. Se cambia la tasa de interés dada por una tasa equivalente en la cual el
nuevo periodo de capitalización coincida con el periodo de pago.
EJEMPLOS
Obtener el monto y el valor presente de una anualidad vencida de $
4,000.00 semestrales por 3 años con interés al 22.2% capitalizable cada trimestre.
SOLUCION
En este problema el periodo de pago es de un semestre, mientras que el
periodo de capitalización es de un trimestre. Este es un ejemplo donde los
pagos se realizan con menor fr ecuencia que la capitalización de intereses; hay 2
periodos de capitalización por intervalo de pago.
pagos se realizan con menor frecuencia que la capitalización de intereses; hay 2
periodos de capitalización por intervalo de pago.
1o. Metodo
Se reemplazan los pagos originales, $ 4,000.00 cada semestre, por pagos
equivalentes de $ A hechos al final de cada trimestre.
A continuación se muestra un diagrama de tiempo para un intervalo de pago

presenta el valor equivalente del pago original.
El diagrama muestra que al depositar $ A al final de cada uno de dos
trimestres se tendrá un monto de $ 4,000.00. Debido a que la capitalización de los
intereses es trimestral se tiene una anualidad vencida simple, donde:
F = 4,000
n = 2 trimestres
i = 0.222/4 por trimestre
Usando la ecuación (8.1), se tiene:
ͶͲͲͲ ൌ ܣ቎
ቀͳ ൅
ͲʹʹʹǤ
Ͷ
ቁ ʹ െ ͳ
ͲǤʹʹʹ
Ͷ


ͶͲͲͲ ൌ ܣቈ
ሺͳǤͲͷͷͷሻ

െ ͳ
ͲǤͲͷͷͷ

ܣ ൌ
ሺͶͲͲͲሻሺͲǤͲͷͷͷሻ
ͳǤͲͷͷͷ

െ ͳ

ܣ ൌ ̈́ͳǡͻͶͷǤͻͻͺͷ

$ 1,945.9985 es el pago trimestral equivalente a un pago semestral de $
4,000.
Ahora se tiene que:
A = 1,945.9985
n = 12 trimestres
i = 0.222/4 = 0.0555 por trimestre
Usando de nuevo la ecuación (8.1), se obtiene el monto de la anualidad:
ܨ ൌ ͳǡͻͶͷǤͻͻͺͷ ቈ
ሺͳǤͲͷͷͷሻ
ଵଶ
െ ͳ
ͲǤͲͷͷͷ

ܨ ൌ ̈́͵ͳǡͻ͹ͻǤʹͲ
El monto es de $ 31,979.20. El interés ganado es:
ܫ ൌ ͵ͳǡͻ͹ͻǤʹͲ െ൬
ͶǡͲͲͲ݌݁ݏ݋ݏ
ݏ݁݉݁ݏݐݎ݁
൰ ሺ͸ݏ݁݉݁ݏݐݎ݁ݏሻ ൌ ̈́͹ǡͻ͹ͻǤʹͲ


El valor presente se obtiene utilizando la ecuación (8.2):
ܲ ൌ ͳǡͻͶͷǤͻͻͺͷ ቈ
ͳ െ ሺͳǤͲͷͷͷሻ
ିଵଶ
ͲǤͲͷͷͷ

ܲ ൌ ̈́ͳ͸ǡ͹ʹͷǤͳͲ
EJEMPLO2
¿Cuántos depósitos semanales de $ 45.00 cada uno serán necesarios para acumular $
6,500.00, si la tasa de interés es del 23% compuesto en forma mensual?
J=23
M=12
Q=52
݆݁ݍ ൌ ሺͳͲͲሻሺͷʹሻ ൤ሺͳ ൅
ʹ͵
ሺͳͲͲሻሺͳʹሻ
െͳ൨
݆݁ݍ ൌ ͷʹͲͲሾሺͳͲͳͻͳ͸͸͸͸͸͸ሻ
଴Ǥଶଷ଴଻଺ଽଶଷ଴଻଺ଽ
െͳሿ
݆݁ݍ ൌ ʹʹǤͺ͵ʹ͵ͶͲͳͺΨܿ݋݉݌ݑ݁ݏݐ݋ܿܽ݀ܽݏ݁݉ܽ݊ܽ
Sustituyendo los datos numéricos en ecuaciuon , se tiene:
͸ǡͷͲͲ ൌ Ͷͷ቎
ቀͳ ൅
ͲǤʹʹͺ͵ʹ͵ͶͲͳͺ
ͷʹ
ቁ݊ െͳ
ͲǤʹʹͺ͵ʹ͵ͶͲͳͺ
ͷʹ

͸ǡͷͲͲ
Ͷͷ

ͳǤͲͲͶ͵ͻͲͺ͵Ͷ͸ͷ

െ ͳ
ͲǤͲͲͶ͵ͻͲͺ͵Ͷ͸ͷ

ͳǤ͸͵Ͷ͵ʹͳ͸͹ͳ͸͹ ൌ ͳǤͲͲͶ͵ͻͲͺ͵Ͷ͸ͷ


݊ Ž‘‰ ͳǤͲͲͶ͵ͻͲͺ͵Ͷ͸ͷ ൌ ݈݋݃ͳǤ͸͵Ͷʹ͵ͳ͸͹ͳ͸͹
Por tanto:
݊ ൌ ͳͳʹǤͲͺͷͻ͸ͷͳݏ݈݁݉ܽ݊ܽ݁ݏ
Teóricamente se necesitan 112.10859651 semanas para acumular $
6,500.00. En la práctica, como podrá recordar el lector, se tienen dos soluciones: si
se llevan a cabo 112 depósitos se tendrá un monto por $ 6,492.05; si se deposita
el dinero durante 113 semanas, el monto será por $ 6,565.55. En cambio, si los $
6,492.05 se dejan invertidos una semana más se tendrá un monto por $6,520.55
Otra solución podría ser ajustar el pago semanal tomando 112 semanas
completas.



ܨ݅
ሺͳ ൅ ݅ሻ


ሺ͸ͷͲͲሻ
ͲǤʹʹͺ͵ʹ͵ͶͲͳͺ
ͷʹ
ቀͳ ൅
ͲǤʹʹͺ͵ʹ͵ͶͲͳͺ
ͷʹ
ቁ െͳ


ANUALIDADES DIFERIDAS
Unu unuulldud dlferldu es uquellu en que el prlmer pugo se efectuu después de
trunscurrldo clerto numero de perlodos.
EJEMPLO 1
Unu deudu de S800.000 se vu u cuncelur medlunte 20 pugos trlmestrules de SR
cudu uno. Sl el prlmer pugo se efectuu exuctumente ul uno de huberse prestudo
el dlnero, culculur R con unu tusu del 36% CT.
SOLUCIÓN
Se observu que el prlmer pugo está en el perlodo 4 que corresponde ul fnul del
prlmer uno. Lu unuulldud debe comenzur en el punto 3 y termlnur en el punto 23,
udemás, su vulor presente deberá trusludurse ul punto 0 donde se hu puesto lu
fechu focul. Lu ecuuclón de vulor será:
800.000 = R (1 - (1+0.9)-20/0.09)(1.09)
-3

R = S113.492,69

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