Universidad Autónoma del Estado de México

Facultad de Contaduría y Administración

Licenciatura en Contabilidad

Grupo: L7

Mercados Financieros

Docente: Getsy Giovanna Parker García

Alumno: Josué García Bernal

No. De cuenta: 1410273
BONOS
Es un título que representa el derecho a percibir un flujo de pagos periódicos en un
futuro a cambio de entregar, en el momento de su adquisición, una cantidad de
dinero. Dicho título puede ser emitido por un Estado, un gobierno local, un municipio
o una empresa, con la finalidad de endeudarse. Al emitirlos se especifica el monto,
la moneda, el plazo, el tipo de interés que devengarán (fija o variable), la fecha y las
condiciones de su reembolso.
Partes de un bono:
• El Principal: es el monto que se indica en el bono. Es decir, es el valor
nominal del bono.
• El cupón: representa el interés que paga el bono.
• El plazo: representa el periodo de vigencia del bono.
Los bonos pueden dividirse en:
• Bonos a tasa fija: la tasa de interés está prefijada y es igual durante toda la
vida del bono.
• Bonos con tasa variable: la tasa de interés que se paga en cada cupón es
distinta ya que está en función a una tasa de interés de referencia como
puede ser la Libor. También pueden ser bonos indexados con relación a un
activo financiero determinado.
• Bonos cupón cero: no existen pagos periódicos, por lo que el capital se paga
al vencimiento y no pagan intereses. Se venden con una tasa de descuento.
CETES
Los Cetes son los Certificados de la Tesorería Federal de México, títulos de deuda
emitidos por el Gobierno Federal de México desde 1978.
• Ofrecen un retorno predeterminado al inversor.
• La ganancia del inversionista es la diferencia entre lo que paga por el título
(precio de compra) y el precio al que lo vende al vencimiento al mismo emisor
(precio de venta).
• Se colocan a través de un agente de bolsa a una tasa de descuento, de la
cual depende el retorno para el inversor.
• Formalmente, el emisor es la Secretaría de Hacienda y Crédito Público
(SHCP) del Gobierno Federal, teniendo como representante al Banco de
México.
• La colocación primaria de los Cetes es a través de subastas. Los postores
indican el monto de títulos que desean adquirir y la tasa de descuento que
están dispuestos a pagar.
• En el mercado secundario, los Cetes se pueden transar como cualquier título
valor.
 • Al momento de redacción del presente artículo, el plazo mínimo de los Cetes
es de 7 días, mientras que el máximo es de 728 días.
UDIBONOS
Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversión
(UDIBONOS)
Tienen un valor nominal de 100 UDIS, se pueden emitir a cualquier plazo siempre y
cuando este sea múltiplo de 182 días. No obstante, lo anterior, hasta la fecha estos
títulos se han emitido a plazos de 3, 5, 10,20 y 30 años.
Los títulos devengan intereses en pesos cada seis meses. Esto es, cada 182 días
o al plazo que sustituya a éste en caso de días inhábiles. La tasa de interés que
pagan estos títulos es fijada por el Gobierno Federal en la emisión de la serie y es
dada a conocer al público inversionista en la Convocatoria a la Subasta de Valores
Gubernamentales.
En la actualidad se pueden realizar operaciones de compra-venta en directo y en
reporto con estos títulos, además pueden ser utilizados como activo subyacente en
los mercados de instrumentos derivados (futuros y opciones) aunque a la fecha
nunca han sido utilizados para estos efectos. Las compra-ventas en directo de estos
títulos se pueden realizar ya sea cotizando su precio o su rendimiento al
vencimiento.
BONDES
Los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (Bondes) son valores
gubernamentales que se subastan en el mercado a plazos de 3, 5 y 7 años.
Su característica principal es que es un instrumento a tasa flotante, pagan intereses
periódicos y revisan su tasa de interés en diversos plazos. Tienen un valor nominal
de 100 pesos, pero el inversionista los compra a descuento, es decir, los compra a
un precio menor (por ejemplo 98.50 pesos) y sobre ese valor nominal obtiene un
interés periódico según la tasa correspondiente de cada cupón.
BONOS M
Los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal tienen una tasa de interés fija y son
emitidos y colocados a 3, 5, 10, 20 y 30 años. Pagan intereses cada seis meses y,
a diferencia de los bondes, la tasa de interés se determina desde la emisión del
instrumento y se mantiene fija a lo largo de toda la vida del mismo.
BPAS
El Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) emite Bonos de Protección
al Ahorro con plazos de 3, 5 y 7 años y pagan intereses en pesos con diferentes
periodicidades, dependiendo de la emisión. Normalmente son colocados a
descuento, por lo que el inversionista obtiene un rendimiento superior al del cupón.
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SWAPS
Un swap de intereses o interest rate swap, es una permuta de flujos de caja con
diferentes tasas de rendimiento entre dos agentes económicos, sin que exista un
intercambio del principal y operando en la misma moneda, aunque pueden existir
acuerdos de permuta de flujos denominados en diferente divisa.
Un swap de divisas es un contrato financiero entre dos partes por el que acuerdan
intercambiar sus principales de igual cuantía pero denominados en diferente
moneda, durante un plazo de tiempo determinado, en el que ambos responderán al
pago de los intereses recíprocos correspondientes a cada principal.
Un SWAP solo puede existir cuando hay un acuerdo entre dos partes que deciden
gestionar, diversificar o cubrir su riesgo de intereses.
En resumen, las características de un swap de tipos de interés simple, también
conocido como cupón swap o plain vanilla, son:
• Intercambio de flujos de caja futuros.
• Denominados en diferente base (fija y variable o ambas variables).
• Sin intercambio del principal generador del flujo.
• Denominados en la misma moneda.
Las características de un swap de divisas son:
• Intercambio efectivo de los principales que se encuentran denominados en
diferente moneda, tanto en el momento del inicio de la operación como al
vencimiento de esta.
• Intercambio de los flujos de intereses que las deudas generan.
• Normalmente se da entre empresas de diferente calificación crediticia.
• Abarata el coste de financiación de ambas partes.
CERTIFICADOS BURSATILES
Es un título de crédito que se emite en serie o en masa, destinado a circular en el
mercado de valores, clasificado como un instrumento de deuda que se coloca a
descuento o a rendimiento y al amparo de un programa, cuyas emisiones pueden
ser en pesos, unidades de inversión o indizadas al tipo de cambio.
Busca satisfacer las necesidades de empresas, proyectos de crecimiento, capital
de trabajo etc., con rendimientos de acuerdo con las condiciones de mercado.
Este tipo de instrumento financiero es una excelente alternativa para obtener
mejores rendimientos económicos, incluso superiores a la inflación.
Ventajas de los certificados bursátiles es su enorme flexibilidad, ya que se pueden
realizar en múltiples emisiones, dependiendo de cuál sea su monto, plazo, unidad
de referencia, tasa de interés, mecanismo de colocación, etc.
Cuentan con la supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV),
una dependencia que se encarga de vigilar es tipo de instrumentos financieros,
lamentablemente en este tipo de inversiones no podrás contar con un seguro de
depósito del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB).
BONOS RESPALDADOS POR HIPOTECAS
En el mercado bursátil existen los bonos respaldados por hipotecas, como una
alternativa a la inversión. Es una iniciativa de la sociedad Hipotecaria Federal, en
un plan para estimular el desarrollo del mercado inmobiliario. El fin de mejorar las
garantías en la construcción, compra y mejoras de vivienda.
Condiciones para el funcionamiento bursátil de bonos hipotecarios
• Inclusión de intermediarios financieros en el mercado inmobiliario.
Sociedades financieras de objeto limitado, (las Sofoles)
• Transformación en la estructura institucional y legal
• Crear entidades públicas especializadas en el tema bursátil hipotecario
• Estabilidad en el mercado macroeconómico e inversión constante.
• Existencia del sistema de información para todos los involucrados
• Haber respaldo de la SHF, como garantía a las inversiones del mercado
hipotecario bursátil.
• Creación de nuevas sociedades financieras de objeto múltiple. (las
Sofomes).
Este tipo de instrumentos están disponibles al público mediante banca
patrimonial, las sociedades de inversión, fondos de pensiones, casas de bolsa o
su Afore.