Universidad Cristiana Evangélica Nuevo Milenio

Asignatura: Mercado de Instituciones Financieras

Catedrática: Marcia Argentina Castro

Tema: Guía No. 5 Operaciones financieras

Estudiante: Yazmin Nohemy Mejía Valladares

Nro. De cuenta: 120630020

Fecha: 17 de marzo de 2023

Sede: Comayagua
 Guía No. 5 Operaciones financieras

1.Exposición al riesgo de la tasa de interés ¿El costo de los fondos obtenidos por las
compañías financieras es muy sensible a los movimientos en las tasas de interés del
mercado? Explique.

R/ Los vencimientos tanto de pasivos como de activos de las compañías financieras son
a corto o mediano plazo. Por tanto, no son tan sensibles al incremento en las tasas de
interés como lo son las instituciones de ahorro.

2. Emisión de papel comercial ¿Por qué las compañías financieras pequeñas y

medianas son capaces de emitir papel comercial? ¿Por qué algunas compañías
financieras bien conocidas colocan directamente su papel comercial?

R/ En el pasado, las compañías financieras pequeñas o medianas habían tenido

dificultades para colocar el papel comercial no garantizado. En años recientes, al irse
popularizando el papel comercial, más compañías financieras tienen acceso a fondos a
través de este mercado.

Las compañías financieras más conocidas pueden emitir papel comercial a través de su
colocación directa y, por tanto, evitan las cuotas de transacción y disminuyen el costo de
los fondos.

3. Afiliaciones de compañías financieras Explique por qué algunas compañías

financieras se asocian con fabricantes de automóviles. ¿Por qué algunas de estas
compañías financieras ofrecen tasas por debajo de las del mercado sobre sus
préstamos?

R/ Las subsidiarias de fabricantes de automóviles pueden ofrecer tasas inusualmente

bajas para incrementar las ventas de automóviles. Además de ofrecer préstamos
automotrices, las compañías financieras ofrecen préstamos personales para mejoras en
el hogar, casas rodantes y una variedad de gastos personales. Los préstamos
personales suelen estar garantizados por un aval (deudor solidario) o por un bien raíz.

4. Usos de los fondos Describa los principales usos de los fondos de las compañías
financieras.
R/ Créditos al consumo. Las compañías financieras otorgan los créditos al con sumo en
forma de préstamos personales. Uno de los tipos más conocidos es el préstamo
automotriz que ofrecen las compañías financieras que pertenecen a un fabricante de
auto móviles.

Préstamos comerciales y arrendamiento. Además de los créditos al consumo, las

compañías financieras también ofrecen préstamos comerciales. Las empresas
comúnmente obtienen estos préstamos a partir de las ocasion es en que compran
materias primas hasta que se genera el efectivo de las ventas de los bienes terminados.
Tales préstamos son a corto plazo, pero pueden renovarse, puesto que varias empresas
necesitan apoyar permanentemente su ciclo de efectivo. Los préstamos comerciales
suelen estar respaldados por el inventario o por las cuentas por cobrar de la empresa.

Prestamos hipotecarios. Las compañías financieras hipotecarias ofrecen créditos en

forma de hipotecas sobre bienes raíces comerciales e hipotecas secundarias sobre
bienes raíces residenciales. La oferta de hipotecas secundarias se ha popularizado cada
vez más con el paso del tiempo.

5. Servicios de tarjetas de crédito Explique cómo se benefician las compañías

financieras de ofrecer tarjetas de crédito a los consumidores.

R/ Una compañía financiera de consumo puede patrocinar las tarjetas de crédito que
ofrece un minorista, de manera que éste pueda ofrecer su propia tarjeta de crédito a sus
clientes. Los clientes pueden comprar ahí productos a crédito, el cual es proporcionado
por la compañía financiera.

6. Servicios de arrendamiento Explique cómo las compañías financieras ofrecen

financiamiento a través del arrendamiento.

R/ Estas sociedades compran maquinaria o equipo y después lo arrendan a otros

negocios que prefieren evitar compras que supondrían deudas adicionales reflejadas en
su balance general. Evitar las deudas puede ser importante para las empresas cercanas
del límite de su capacidad de endeudamiento y a las cuales les preocupa que deudas
adicionales perjudiquen su capacidad de crédito.
7. Regulación de las compañías financieras Explique cómo están reguladas las
compañías financieras.

R/ Cuando las compañías financieras actúan como empresas controladoras bancarias o

son subsidiarias de las empresas controladoras bancarias, son reguladas a nivel federal.
De lo contrario, están reguladas local o estatalmente. Están sujetas a un tope crediticio,
que establece un límite máximo en el monto de los préstamos que hacen. También están
sujetas a tasas de interés tope sobre los préstamos que hacen y a un vencimiento
máximo en ellos.

Estas regulaciones las imponen los estados y varían según el estado del que se trate.
Debido a que ahora las tasas tope están muy por encima de las tasas del mercado, por
lo general no interfieren con las decisiones de las compañías financieras.

8. Posición de liquidez Explique en qué difiere la posición de liquidez de las compañías

financieras de la de las instituciones de depósito como los bancos comerciales.

R/ De cualquier forma, prácticamente todos sus fondos provienen de préstamos y no de

depósitos. En consecuencia, no son sensibles al riesgo de retiros inesperados de
depósitos. En general, el riesgo de liquidez de las compañías financieras es menor que
el de otras instituciones financieras.

9. Exposición al riesgo de la tasa de interés Explique en qué difiere el riesgo de la

tasa de interés de las compañías financieras del de las instituciones de ahorro.

R/ No obstante, las compañías financieras aún pueden verse perjudicadas debido a que
sus activos, por lo general, no son tan sensibles a las tasas como sus pasivos. Pueden
acortar la vida promedio de sus activos o hacer un mayor uso de las tasas ajustables si
desean reducir su riesgo de la tasa de interés.

10. Exposición al riesgo crediticio Explique en qué difiere el riesgo de incumplimiento

de pago de las compañías financieras del de otras instituciones financieras de préstamo.

R/ La tasa de incumplimiento de pago en las compañías financieras suele ser más alta
que el de otras instituciones financieras prestamistas. No obstante, este nivel superior de
incumplimiento puede estar más que compensado por la tasa promedio superior que se
cobra sobre los préstamos. Debido a que sus préstamos conllevan rendimientos
relativamente altos y alto riesgo, el desempeño de las compañías financieras puede ser
muy sensible a las condiciones económicas prevalecientes.