Caso práctico 1: introducción a la gestión de tesorería

Angie Alexandra Garzón López

Rafael Alfonso Urrego Berrio

Gestión de tesorería

2023
 Solución al caso práctico

Determinar:

1. ¿Cuál es la inversión necesaria mantener para financiar el ciclo de cobro de la compañía?

¿Cuál es el coste de dicha financiación?

A continuación, organizamos los valores para realizar los cálculos con más facilidad.

Ventas = 1.000 millones

Ciclo ventas = 120 días

Tipo de interés = 5%

Inversión = Ventas * Ciclo/365 días

Donde = 1.000 *120/365 días = 328,8 millones

CF = 1000 millones x 120 días / 365 días = 328.76 millones

Este sería el resultado para financiar el ciclo de cobro de la compañía. El costo de dicha financiación
lo podemos sacar tomando el capital financiado por el % de la tasa de interés.

328.76 x 0.05% = 16,4 millones.

2. ¿Cuál es la financiación obtenida en sus gastos por el periodo de pago comprometido?

Compras/gastos = 950 millones Ciclo compras = 65 días

Tipo de interés = 5%

Aplicamos la formula a continuación:

F = Compras y gastos/365 días x retraso de pagos

F = 950 /365 x 55 = 143.150.685

¿cuál es el ahorro por el retraso medio de pagos?

Interés obtenido por financiación = Financiación acreedores * %Interés (Ahorros)

= 143.150.685* 5% = 7.157 millones

El ahorro por el retraso seria de 7.157 millones

3. ¿Qué alternativa de pago eliges para el cobro de la venta de tus activos?

Ante la situación tan delicada debe realizar la venta de algunos de sus activos.

Transferencia bancaria Activos = 1,5 Millones

Método de cobro

Transferencia bancaria: con fecha valor de un día y una comisión del 0,25%

Cheque: con fecha de valor de 15 dias y una comisión del 0,05%

Días de valoración trasferencia = 1 día

Coste financiero alternativo = 5%

Aplicamos la siguiente formula:

CF = VENTAS / 365 X 120 X0.05

Transferencia bancaria 1500/365 = 4,109 x 1 = 4,109 x 0,25 = 1,027

Cheque 1500/365 = 4,109 x 15 = 61,635 x 0,05 = 3,081

Al analizar el cálculo para la venta de activo la mejor elección que se puede tomar es la
venta a través de cheque.

4. ¿Cuánto sería el ahorro total en caso de lograr reducir el proceso de cobro en 12 días,
retrasar el plazo de pago en 10 días y elegir la mejor alternativa de cobro de la venta del
activo?

Ventas = 1.000

Ciclo ventas = 108 días

Tipo de interés = 5%

Inversión = 1.000 * 108 días/365 días = 295,9 millones

Coste Financiación Inversión = 295,9 * 5% = 14,8 millones (Ahorros)

 Aplicación Práctica del Conocimiento

La eficiencia de la tesorería puede ser un factor para garantizar el éxito de una empresa,

manejar eficientemente permitirá la anticipación de las necesidades de financiamiento de la

empresa, cálculos como coste de financiación, ahorro por el retraso medio de pagos,

alternativas de pago y ahorro puede llegar a ser importantes para la empresa y

fundamentales para hacer pronósticos, afrontar los entornos económicos y la

administración de los recursos de la organización.

 Referencias

España, W. K. T. (2021, 5 diciembre). Gestión de tesorería: todas las

claves. https://www.wolterskluwer.com/es-es/expert-insights/gestion-de-

tesoreria-que-es-y-claves