TALLER DE ANALISIS FINANCIERA

PRESENTADO POR: Rosa Emilia Argel Kando

Ubaldo Fabio Morelo Hermandez
Jesus Armando Contreras Quintana

TUTOR: Katya Hoyos

COORPORACION UNIVERSITARIA REMINGTON

SABADOS
LORICA - CORDOBA
2021
dez
ntana
 UNIREMINGTON
ANÁLISIS FINANCIERO

TALLER 1.

Realizar el análisis vertical y horizontal de la empresa compañía manufacturera S.A. del Balance general y esta

BALANCE GENERAL
COMPAÑÍA MANUFACTURERA S.A.
Valores en Millones de pesos

Activo Corriente AÑO 2010 AÑO 2011

Caja y bancos 4,320 2,320
Inversiones Temporales 3,850 6,850
Cuentas por cobra comerciales 32,680 49,050
Cuentas por cobrar a Empleados 4,580 580
Cuentas por cobrar diversas 7,320 7,320
Inventario Materia prima 1,240 1,240
Inventario Productos en proceso 6,390 1,390
Inventario en tránsito 3,620 -
Otros activos corrientes - 1,250
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 64,000 70,000
Activos Fijos
Terrenos 32,500 32,500
Edificaciones 86,230 65,300
Maquinaria y equipo 59,060 125,600
Muebles y enseres 12,140 5,400
Vehículos 10,460 15,600
Depreciación acumulada - 45,600 - 68,700
TOT. ACTIVO FIJO NETO 154,790 175,700
Inversiones permanentes 12,500 -
Activos diferidos 6,700 4,000
Otros activos 2,010 10,300
Valorizaciones 40,000 95,000
TOTAL OTROS ACTIVOS 61,210 109,300
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTE 216,000 285,000
TOTAL ACTIVO 280,000 355,000

PASIVO CORRIENTE
Sobregiro bancario 2,540 -
Obligaciones financieras 54,800 62,880
Proveedores 14,156 8,900
Obligaciones laborales 5,400 4,950
Acreedores varios 3,870 9,400
Impuestos por pagar 160 8,450
Otros pasivos corrientes 2,690 3,400
TOT. PASIVO CORRIENTE 83,616 97,980
PASIVO LARGO PLAZO
Obligaciones financieras 45,800 36,800
Cuentas por pagar a Socios 17,984 12,820
Obligaciones laborales 8,730 11,830
Otros pasivos no corrientes 4,670 3,870
TOT. PASIVO NO CORRIENTE. 77,184 65,320
PASIVO TOTAL 160,800 163,300
PATRIMONIO:
Capital Social 27,000 27,000
Reserva Legal 3,650 10,430
Otras Reservas 4,800 7,500
Revalorización del patrimonio 24,450 30,120
Utilidades ejercic. Anteriores 2,110 -
Utilidad del ejercicio 17,190 21,650
Superávit por valorizaciones 40,000 95,000
TOTAL PATRIMONIO 119,200 191,700
TOTAL PASIVO + PATRIM. 280,000 355,000

COMPAÑÍA MANUFACTURERA S.A.

ESTADO DE RESULTADOS
Valores en Millones de pesos
AÑO 2010 AÑO 2011

VENTAS NETAS 342,650 373,940

COSTO DE VENTAS 228,029 242,537
DEPRECIACION 15,860 19,635
UTILIDAD BRUTA 98,761 111,768
GASTOS OPERACIONALES 51,023 55,720
DEPRECIACION 2,850 3,465
AMORTIZACION DIFERIDA 3,212 2,700
UTIL. OPERAC. ANTES DE INTERESES 41,676 49,883
GASTOS FINANCIEROS 15,230 14,680
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 26,446 35,203
IMPUESTO DE RENTA 9,256 13,553
UTILIDAD NETA 17,190 21,650
ufacturera S.A. del Balance general y estado de resultados, con su interpretación.

ANALISIS AÑO 2010 ANALISIS AÑO 2011 Analisis del Activo corriente
250.0%
6.8% 3.3%
6.0% 9.8% 200.0%

51.1% 70.1% 150.0% 100% 100%

7.2% 0.8%
100.0% 0.0%
5.7% 1.8%
0.0%
2.0%
11.4% 10.5% 10.0%
1.9%
11.4%
10.5%
0.8%
7.2%
1.9% 1.8% 50.0%
51.1% 70.1%
10.0% 2.0% 6.0% 9.8%
0.0% 6.8% 3.3%
5.7% 0.0% 1 2
0.0% 1.8% Row 15 Row 16 Row 17 Row 18 Row 19
100% 100% Row 20 Row 21 Row 22 Row 23 Row 24

15.0% 11.4% Analisis Activo no corriente

39.9% 22.9% 350.0%
27.3% 44.1%
300.0%
5.6% 1.9% 100% 100%
250.0%
4.8% 5.5%
200.0% 28.3% 38.4%
-21.1% -24.1% 18.5%
0.9%
3.1%
5.8% 33.3%
150.0% 3.6%
1.4%
0.0%
71.7% 61.6% 71.7% 61.6%
100.0%
5.8% 0.0% 4.8%
5.6%
27.3%
5.5%
1.9%
50.0% 44.1%
3.1% 1.4% 39.9% 22.9%
15.0% 11.4%
0.9% 3.6% 0.0% -21.1%
1 -24.1%
2
18.5% 33.3% -50.0%
28.3% 38.4% Row 26 Row 27 Row 28 Row 29 Row 30 Row 31 Row
100% 100% Row 33 Row 34 Row 35 Row 36 Row 37 Row 38
200% 200%

Analisis del pasivo Corriente

3.0% 0.0% 250.0%
65.5% 64.2% 200.0%
150.0% 100% 100%
100.0% 3.2%
0.2%
4.6%
6.5% 3.5%
8.6%
16.9% 9.6%
5.1%
9.1%
50.0%
65.5% 64.2%
 Analisis del pasivo Corriente
250.0%
200.0%
16.9% 9.1% 150.0% 100% 100%
6.5% 5.1% 100.0% 3.2%
0.2%
4.6%
6.5% 3.5%
8.6%
16.9% 9.6%
5.1%
4.6% 9.6% 9.1%
50.0%
65.5% 64.2%
0.2% 8.6% 0.0% 3.0% 0.0%
1 2
3.2% 3.5%
100% 100% Row 42 Row 43 Row 44 Row 45
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59.3% 56.3%
23.3% 19.6% Analisis del pasivo no corriente
11.3% 18.1% 250.0%
6.1% 5.9% 200.0%
100% 100% 150.0% 100% 100%
200% 200% 100.0% 6.1%
11.3% 5.9%
18.1%
23.3% 19.6%
50.0%
22.7% 14.1% 59.3% 56.3%
0.0%
3.1% 5.4% 1 2
4.0% 3.9% Row 51 Row 52 Row 53 Row 54 Row 55
20.5% 15.7%
1.8% 0.0%
periodo 2010-2011

14.4% 11.3% ANAL. DEL PATRIMONIO

33.6% 49.6% 250.0%
100% 100%
100.0% 100.0% 200.0%

150.0%

100.0%

ANALISIS VERTICAL
50.0%
AÑO 2010 AÑO 2011
0.0%
1 2

100% 100%
Periodo 2010-2011

66.5% 64.9% A nal i s i s V. de l e s t ado de r e s ul

4.6% 5.3%
300%
28.8% 29.9%
14.9% 14.9%
250%
0.8% 0.9%
0.9% 0.7%
200%
12.2% 13.3%
4.4% 3.9%
150%
7.7% 9.4%
2.7% 3.6%
5.0% 5.8% 100%

50%
150%

100%

50%

0%
1 2
Activo corriente INTERPRETACION
la compañía manufacturera S.A presenta en su balance general una distribuccion de
sus activos corriente para el periodo 2010 lo cuales estan representados en 8 cuentas
entre las cuales podemos odservar que la cuentas mas cuantiosa son las Cuentas por
cobra comerciales con un porcentaje del 51,1% del total de activos corrientes entre
100% otras vemos que la cuenta que menos representa es la cuenta de Inventario Materia
prima con un % del 1,9 entre el total del activo corriente. Por otro lado podemos
0.0%
2.0%
1.8%
10.5%
0.8% observar que para el periodo del 2011 la cuenta que mas representa el activo
70.1% corriente es la cuenta de Cuentas por cobra comerciales con un porcentaje del 70,1%
mientras que las cuentas como inventatio y caja y bancos disminuyeron por lo que
9.8%
3.3%
2
se puede justificar el incremento de las cuentas por cobrar comerciales por otro lado
podemos ver que las inversiones temporales aumentaron.
Row 17 Row 18 Row 19
Row 22 Row 23 Row 24

tivo no corriente INTERPRETACION

la compañía manufacturera S.A presenta en su balance general una distribuccion de
sus activos no corriente para el periodo 2010 lo cuales estan representados en 12
100%
cuentas entre las cuales podemos observar que la cuentas mas cuantiosa es el activo
fijo neto el cual representa el 71,7% del total de los activos no corriente por otro lado
38.4% podemos ver que las depreciaciones acomuladas tiene una participacion en 21,1%
33.3% en el total de los activos fijos la cuenta de de otros activos representa el 28,3% del
3.6%
1.4%
0.0%
61.6%
total de los activos corrientes. Por otro lado observamos que para el año del 2011 la
5.5%
1.9% cuenta mas representativa en el total de activo no corriente sigue siendo la cuenta de
44.1% los activos fijos la cual representa el 61,6% y la cuenta de depreciacion acomuluda
22.9% se aumento debido al incremento que tuvo la maquinaria y equipo.
11.4%
-24.1%
2

Row 29 Row 30 Row 31 Row 32

Row 36 Row 37 Row 38

INTERPRETACION
pasivo Corriente la compañía manufacturera S.A presenta en su balance general una distribuccion de
sus pasivos corrientes para el periodo #1 de la siguiente forma: Obligaciones
financieras representa el 65,5% lo cual podemos observar que es la cuenta mas
cuantiosa en el total de los pasivos corriente por otro lado esta representado por Seis
100% cuentas mas que son: Sobregiro bancario 3,0%, Proveedores 16,9%, Obligaciones
3.5%
8.6%
9.6%
laborales 6,5%, Acreedores varios 4,6% entre otras. Para el periodo #2 la cuentas
5.1%
9.1% mas cuantiosa son las Obligaciones financieras que representa el 64,2% del total de
64.2%
 pasivo Corriente la compañía manufacturera S.A presenta en su balance general una distribuccion de
sus pasivos corrientes para el periodo #1 de la siguiente forma: Obligaciones
financieras representa el 65,5% lo cual podemos observar que es la cuenta mas
cuantiosa en el total de los pasivos corriente por otro lado esta representado por Seis
100%
cuentas mas que son: Sobregiro bancario 3,0%, Proveedores 16,9%, Obligaciones
3.5%
8.6%
9.6% laborales 6,5%, Acreedores varios 4,6% entre otras. Para el periodo #2 la cuentas
5.1%
9.1% mas cuantiosa son las Obligaciones financieras que representa el 64,2% del total de
64.2%
0.0%
los pasivos corrientes lo cual el 35,8% restante esta distribuido entre las cuentas
2 como: Proveedores que representa el 9,1%, Obligaciones laborales 5,1%,
Acreedores varios 9,6% entre otras.
w 43 Row 44 Row 45
w 47 Row 48 Row 49

INTERPRETACION
asivo no corriente la compañía manufacturera S.A presenta en su balance general una distribuccion de
sus pasivos no corrientes para el periodo #1 de la siguiente forma: Obligaciones
financieras representan el 59,3% como podemos observar en la grafica es la cuenta
mas representativa en el total de los activos no corrientes por otro lado podemos ver
100% que la cuenta Otros pasivos no corrientes tiene una representacion del 6,1% lo cual
5.9% seria la cuenta con menos porcentaje del total de pasivos no corrientes. Para el año
18.1%
19.6% 2011 podemos odservar que los pasivos no corrientes estan representados por 4
56.3% cuentas la cuenta mas representativa son las Obligaciones financieras ya que
2 representan el 56,3% el 43,7% restante esta representado por 3 cuentas la cuela las
podemos observar en el segundo periodo.
Row 53 Row 54 Row 55

PATRIMONIO INTERPRETACION
la compañía manufacturera S.A presenta en su balance general una distribuccion de
su patrimonio lo cual esta representado para el primer periodo de la siguiente forma:
Capital Social representa el 22,7%,Reserva Legal 3,1%, Otras Reservas 4,0%,
Revalorización del patrimonio 20,5%, Utilidades ejercic. Anteriores 1,8%, Utilidad
del ejercicio 14,4% y la cuenta mas representativa Superávit por valorizaciones
33,6% para un total del 100% del patrimonio. Por otro lado para el segundo periodo
#2 como podemos ver la cuenta mas representativa del total de patrimonio es
Superávit por valorizaciones con un % del 49,6% del total del patrimonio el
porcentaje restante esta distribuido 6 cuentas en lo que podemos apreciar en el
balance general.

ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADO AÑO 2010 INTERPRETAC

de l e s t ado de r e s ul
Una ves analizado el estado de resultado y la grafica podemos observar que p
primer periodo el total del 100% de los ingresos el 66,5% pertenece al costo d
ventas lo cual es normal que sea la cuenta mas representativa por otra parte la
estan los gastos operacionales que representan el 14,9% Mientras que los gast
financieros representan el 4,4% del total de los ingresos ordinarios el restante
porcentaje esta distribuidos en 5 cuentas la cual las podemos observar en la gr

ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADO AÑO 2011 INTERPRETAC

Para el segundo 2 periodo podemos observar que del 100% de los ingresos el
pertenece al costo de ventas, los gastos operacionales tienen una participacion
14,9% ,Depreciaciones del 5,3%, Amortizacion diferida 0,7%, gastos financie
3,8, IMPUESTO DE RENTA 3,6% y la Utlidad neta tiene una participacion d
5,8% para un total del 100%
 Para el segundo 2 periodo podemos observar que del 100% de los ingresos el
pertenece al costo de ventas, los gastos operacionales tienen una participacion
14,9% ,Depreciaciones del 5,3%, Amortizacion diferida 0,7%, gastos financie
3,8, IMPUESTO DE RENTA 3,6% y la Utlidad neta tiene una participacion d
5,8% para un total del 100%
2
 al una distribuccion de
resentados en 8 cuentas
osa son las Cuentas por
activos corrientes entre
a de Inventario Materia
or otro lado podemos
representa el activo
un porcentaje del 70,1%
sminuyeron por lo que
merciales por otro lado
mentaron.

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epresentados en 12
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o corriente por otro lado
rticipacion en 21,1%
presenta el 28,3% del
para el año del 2011 la
gue siendo la cuenta de
preciacion acomuluda
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al una distribuccion de
a: Obligaciones
e es la cuenta mas
a representado por Seis
16,9%, Obligaciones
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a el 64,2% del total de
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a: Obligaciones
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TADO AÑO 2010 INTERPRETACION

afica podemos observar que para el

el 66,5% pertenece al costo de
epresentativa por otra parte la cuenta
l 14,9% Mientras que los gastos
ngresos ordinarios el restante
las podemos observar en la grafica.

TADO AÑO 2011 INTERPRETACION

e del 100% de los ingresos el 64,9%

nales tienen una participacion del
diferida 0,7%, gastos financieros
neta tiene una participacion del
e del 100% de los ingresos el 64,9%
nales tienen una participacion del
diferida 0,7%, gastos financieros
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 UNIREMINGTON
ANÁLISIS FINANCIERO
TALLER 1.

Realizar el análisis vertical y horizontal de la empresa compañía manufacturera S.A. del B

estado de resultados, con su interpretación.

BALANCE GENERAL
COMPAÑÍA MANUFACTURERA S.A.
Valores en Millones de pesos

Activo Corriente AÑO 2010 AÑO 2011

Caja y bancos 4320 2320
Inversiones Temporales 3850 6850
Cuentas por cobra comerciales 32680 49050
Cuentas por cobrar a Empleados 4580 580
Cuentas por cobrar diversas 7320 7320
Inventario Materia prima 1240 1240
Inventario Productos en proceso 6390 1390
Inventario en tránsito 3620 0
Otros activos corrientes 0 1250
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 64000 70000
Activos Fijos
Terrenos 32500 32500
Edificaciones 86230 65300
Maquinaria y equipo 59060 125600
Muebles y enseres 12140 5400
Vehículos 10460 15600
Depreciación acumulada -45600 -68700
TOT. ACTIVO FIJO NETO 154790 175700
Inversiones permanentes 12500 0
Activos diferidos 6700 4000
Otros activos 2010 10300
Valorizaciones 40000 95000
TOTAL OTROS ACTIVOS 61210 109300
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTE 216000 285000
TOTAL ACTIVO 280000 355000

PASIVO CORRIENTE
Sobregiro bancario 2540 0
Obligaciones financieras 54800 62880
Proveedores 14156 8900
Obligaciones laborales 5400 4950
Acreedores varios 3870 9400
Impuestos por pagar 160 8450
Otros pasivos corrientes 2690 3400
TOT. PASIVO CORRIENTE 83616 97980
PASIVO LARGO PLAZO
Obligaciones financieras 45800 36800
Cuentas por pagar a Socios 17984 12820
Obligaciones laborales 8730 11830
Otros pasivos no corrientes 4670 3870
TOT. PASIVO LARGO PL. 77184 65320
PASIVO TOTAL 160800 163300
PATRIMONIO:
Capital Social 27000 27000
Reserva Legal 3650 10430
Otras Reservas 4800 7500
Revalorización del patrimonio 24450 30120
Utilidades ejercic. Anteriores 2110 0
Utilidad del ejercicio 17190 21650
Superávit por valorizaciones 40000 95000
TOTAL PATRIMONIO 119200 191700
TOTAL PASIVO + PATRIM. 280000 355000

COMPAÑÍA MANUFACTURERA S.A.

ESTADO DE RESULTADOS
Valores en Millones de pesos
AÑO 2010 AÑO 2011

VENTAS NETAS 342650 373940

COSTO DE VENTAS 228029 242537
DEPRECIACION 15860 19635
UTILIDAD BRUTA 98761 111768
GASTOS OPERACIONALES 51023 55720
DEPRECIACION 2850 3465
AMORTIZACION DIFERIDA 3212 2700
UTIL. OPERAC. ANTES DE INTERESE 41676 49883
GASTOS FINANCIEROS 15230 14680
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 26446 35203
IMPUESTO DE RENTA 9256 13553
UTILIDAD NETA 17190 21650
GTON
ANCIERO
1.

mpañía manufacturera S.A. del Balance general y

su interpretación.

NERAL
CTURERA S.A.
es de pesos

V. adsoluta V. relativa
-2000 -46%
3000 78%
16370 50%
-4000 -87%
0 0%
0 0%
-5000 -78%
-3620 -100%
1250
6000 9%

0 0%
-20930 -24%
66540 113%
-6740 -56%
5140 49%
-23100 51%
20910 14%
-12500 -100%
-2700 -40%
8290 412%
55000 138%
48090 79%
69000 32%
75000 27%

-2540 -100%
8080 15%
-5256 -37%
-450 -8%
5530 143%
 8290 5181%
710 26%
14364 17%

-9000 -20%
-5164 -29%
3100 36%
-800 -17%
-11864 -15%
2500 2%

0 0%
6780 186%
2700 56%
5670 23%
-2110 -100%
4460 26%
55000 138%
72500 61%
75000 27%

CTURERA S.A.
ULTADOS
es de pesos

31290 9%
14508 6%
3775 24%
13007 13%
4697 9%
615 22%
-512 -16%
8207 20%
-550 -4%
8757 33%
4297 46%
4460 26%
 ANALISIS HORIZONTAL DE LA UNIREMINGTON

Cuando se trata de hacer el analisis horizontal de cualquier empresa , al examinar cada uno de los cambios que
merecen especial atencion se debe tener en cuenta ciertos criterios, algunos de los cuales se exponen a continuacion

1. Podemos ver que una de las cuentas mas cuantiosa es la de Inversiones Temporales que tubo un incremento del
78% comparado con el año anterior lo cual lo podemos justificar la dismunucion que tuvo las cuentas de caja y banco
con un porcentaje de dismunucion del 46% comparados con el periodo anterior.

2. La Cuentas por cobra comerciales a corto plazo tuvo un incremento comparado con el periodo anterior del 50% lo
cual se puede ver reflejado en el incremento de los activos corrientes totales y las inversiones temporales.

El activo corriente es decir el activo que se dispone de forma facil de convertiela en dinero vemos que tuvo un
incremento del 9% comparado con el año anterior lo cual es favorable para empresa contar con activos corrientes los
cuales son positivos para la empresa para poder cubrir sus obligaciones a corto plazo y esto devido al incremento de
las cuentas (Inversiones temporales, cuentas por cobrar comerciales, )
 VARIACION DE ACTIVO FIJO

El analista debe preguntarse si se justifica o no una ampliacion de la planta, si ha hecho un estudio serio al respecto,
se los incrementos que esto generan en la produccion estan justicados por la capacidad del mercado, etc.

ANALISIS DE LOS ACTIVOS FIJOS

El total del activos fijos netos tuvo un decremento de 14% comparado con el año anterior y esto se debe a las
variaciones que tuvieron las cuentas como: Maquinaria y equipo con un incremento comparado con el periodo anterior
del 113%,Vehículos con un incremento del 49% , mientras que la cuenta Depreciación acumulada tuvo un incremento
del 51% y esto se debe al incrmento de la maquinaria y equipo lo cual es un resultado favorable para la empresa
incrementar sus activos fijos.

ANALISIS DE LOS OTROS ACTIVOS

Debido al analisis, podemos ver que el total de los otros activos no coorrientes tuvo un incremento del 79% comparado
con el periodo anterior el cual se debe al incremento de las cuentas como: Valorizaciones que tuvo un incremento del
138%, Otros activos que tuvo un incremento del 412% Lo cual este resultado lo podemos ver reflajdo en el incremento
que tuvo el activo corriente no corriente del 32%
 ANALISIS DEL PASIVO CORRIENTE

De acuerdo al analisis podemos ver que El pasivo corriente total tuvo un incremento del 17%
comparados con el periodo anterior esto se debe al incremento de las cuentas como: Impuestos
por pagar con una variacion del 5181% , Obligaciones financieras 15%,Otros pasivos corrientes
26%. Lo cual es no es muy favorable para la empresa ya que si analizamos podemos ver que los
pasivos a corto plazo se incrementaron mas que los activos corrientes de costo plazo lo cual la
empresa podria entrar en iliquiden para pagar sus pasivos a corto plazo.

ANALISIS DEL PASIVO NO CORRIENTE

De acuerdo al analisis podemos ver que El pasivo no corriente total tuvo una disminucion del -
15% comparados con el periodo anterior esto se debe a las dismuciones de las cuentas como:
Obligaciones financieras -20% , Cuentas por pagar a Socios -29% , Otros pasivos no corrientes -
17%, Lo cual es un resultado favorable para la empresa ya que sus activos no corrientes tuvieron
un incremento en el periodo actual del 32%
 ANALISIS DEL PATRIMONIO

El patrimonio tuvo un incremento del 61% comparado con el año anterior y esto es debido al
incremento de las cuentas como: (Las reservas legales +186%, Superávit por valorizaciones +183%,
Otras Reservas +56%, Revalorización del patrimonio 23%, Utilidad del ejercicio 26% ) Mientras que
las cuentaUtilidades ejercic. Anteriores se disminuyo en un 100% Lo cual podemos decir que el
incremento del patrimonio es favorable para la empresa para el periodo analizado.
 es debido al
orizaciones +183%,
26% ) Mientras que
os decir que el
do.
La compañía manufacturera S.A, presenta en su estado de resultados un crecimiento del 9% en sus
ventas debido a la buena rotacion de sus inventarios, por otra parte podemos identifciar un crecimiento
en sus costos de ventas representado por un 6%, debido a las compr de material y salarios de
trabajadores.

también podemos identificar un aumento en los gastos operacionales en un 9% reflejados en pago de

personal administrativo o gastos de implementos no relacionados con la produccion , por otro lado el
impuesto de renta crecio un 46% , debido al aumento de ventas e ingresos que recibio la compañia.