ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL

El sistema financiero español es un mecanismo dinámico en constante evolución.

En España la máxima autoridad del sistema financiero español y la máxima autoridad en

materia de política financiera es el Gobierno.

El SEBC (Sistema Europeo de Bancos Centrales) está formado por el BCE (Banco Central de
Europeo y los bancos centrales de todos los países de la UE

Las cajas de ahorro pueden operar sobre un máximo total de 10 provincias limítrofes entre sí.

Las entidades gestoras de fondos de pensiones dependen de la DGSFP (Dirección General de

Seguros y Fondos de Pensiones)

Si disminuye la tasa de interés aumentará la cantidad de dinero en circulación.

Las actuaciones que tendría que realizar el Banco de España si quisiera reducir la liquidez del
mercado son: subir el tipo de interés, aumentar el coeficiente legal, que el Banco Central
ponga títulos a la venta y estos sean comprados por los particulares u otras entidades
financieras.

Del BE (Banco de España) dependen las entidades de crédito y las SGR (Sociedades de Garantía
Recíproca)

La CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) está formada por empresas de servicios
de inversión e instituciones de inversión colectiva.

Un ejemplo de EFC (Establecimiento Financiero de Crédito) es una sociedad de leasing.

Los EFC (Establecimientos Financieros de Crédito) son empresas que se dedican a la actividad
de factoring.

El Gobernador de Banco de España está nombrado por el Rey y su mandato es por seis años.

El SEBC es el Sistema Europeo de Bancos Centrales.

El Tesoro Público nunca puede incurrir en descubiertos en su cuenta en el Banco de España.

El Banco de España facilita la emisión, amortización y gestión de la deuda pública.

La emisión de billetes de curso legal corresponde al Banco de España, como integrante del
SEBC (Sistema Europeo de Bancos Centrales)

La representación y dirección el Banco de España corresponde al Gobernador.

Se puede pedir un préstamo hipotecario para adquirir una vivienda en una caja de ahorros y
bancos.

El dinero electrónico es el valor monetario aceptado como medio de pago.

En la banca española, los bancos revisten necesariamente la forma de sociedad anónima.

Una de las características principales de las cajas de ahorros es que tienen naturaleza benéfico-
social.

Las cajas rurales son cooperativas de crédito.

Para ejercer la actividad bancaria es necesario constituirse como sociedad anónima.

Las cooperativas de crédito dependen de los Ministerios de Economía y Empleo y Seguridad

Social, y del Banco de España.

En caso de concurso de acreedores de una entidad de crédito, cada depositante podrá

recuperar como máximo 100.000 € del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD)

El ICO (Instituto de Crédito Oficial) actúa como agencia financiera del Estado, con el principal
objetivo de sostener y promover las actividades económicas que contribuyan al crecimiento y
a la mejora de la distribución de la riqueza nacional.

En las EDE (Entidades de Dinero Electrónico) no se establece un régimen jurídico determinado

para su constitución.

Los establecimientos financieros de crédito no pueden captar fondos reembolsables del

público en forma de depósitos.

La actividad de un establecimiento financiero de crédito puede consistir en concesión de

avales y garantías, y arrendamiento financiero (leasing)

Los establecimientos financieros de crédito están sometidos a la supervisión y control del

Banco de España.

La creación de las entidades financieras de crédito debe ser autorizada por el BCE (Banco
Central Europeo)

La propiedad del bien objeto de un contrato de leasing pertenece a la sociedad de leasing.

El leasing se caracteriza fundamentalmente por ser un contrato de alquiler de bienes de

equipo con opción a compra.

En el contrato de renting se puede pactar la posibilidad de que exista opción de compra.

En el factoring con recurso la entidad financiera no asume el riesgo de insolvencia.

Cuando queramos que una entidad financiera se ocupe de la gestión de los pagos a nuestros
proveedores acudiremos a una sociedad de confirming.

Las agencias de valores operan solo por cuenta ajena.

Las ESI (Empresas de Servicio de Inversión) son supervisadas por la Comisión Nacional de
Mercado de Valores (CNMV)

Las sociedades de reafianzamiento reavalan a las sociedades de garantía recíproca.

Las instituciones aseguradoras son intermediarios financieros ya que facilitan el traspaso de

dinero de las unidades económicas con superávit a las unidades económicas con déficit.

Área de Crédito: son intermediarios financieros, cuya actividad principal es ofrecer

financiación a empresas, particulares y sector público. Supervisado por el MUS (Mecanismo
Único de Supervisión) (compuesto por BE y BCE)
Área de Valores: supervisado por la CNMV (Comisión Nacional de Mercado de Valores) para
garantizar la correcta formación de los precios de los mercados. La inversión y financiación
se pueden realizar de forma individual (donde particulares y empresarios toman sus
decisiones de inversión por sí mismos) o de forma colectiva (cediendo la gestión de los
ahorros a profesionales a través de una institución de inversión colectiva que los invertirá)
Área de Seguros: supervisado por la DGSFP (Dirección General de Seguros y Fondos de
Pensiones) para garantizar la adecuada cobertura de los riesgos asegurados y el pago de las
indemnizaciones cuando se produzcan los siniestros, no tienen fondo de garantía.

MUS (Mecanismo Único de Supervisión) compuesto por BCE y las autoridades nacionales
competentes. Su tarea principal es comprobar que los bancos cumplen con la normativa
bancaria de la UE examinando la manera en que los bancos prestan, piden prestado e
invierten su dinero y tratar de resolver los problemas lo antes posible, pudiendo llegar
incluso a sancionar a los bancos que infrinjan las normas.
FGD (Fondo de Garantía de Depósitos) garantizan los depósitos en dinero y en valores u
otros instrumentos financieros confiados a entidades de crédito, con el límite de 100.000
euros por titular y entidad. Pertenecen todas las entidades de crédito excepto ICO.
MUR (Mecanismo Único de Resolución) es un sistema para la resolución ordenada de los
bancos en quiebra. Instrumentos del MUR: La Junta de Resolución (responsable de todos
los casos de resolución) y El Fondo Único de Resolución (es un fondo común compuesto por
las aportaciones del sector bancario).
La aplicación de rescate es competencia de FROB (Fondo de Reestructuración Ordenada
Bancaria), ahora simplemente ejecuta las decisiones que toma la JUR (Junta Única de Resol)

BE (Banco de España) integra el Eurosistema (autoridad monetaria de la Zona Euro)

compuesto por el BCE y los bancos centrales nacionales de los Estados miembros cuya
moneda es el euro, su objetivo primordial es mantener la estabilidad de precios.
También pertenece al SEBC (Sistema Europeo de Bancos Centrales) formado por el BCE y los
bancos centrales de todos los Estados miembros de la UE hayan adoptado el euro o no.
Funciones como banco central nacional: pone en circulación la moneda metálica, presta
servicios de tesorería, asesora al Gobierno, elabora y publica estadísticas.
Funciones como integrante del SEBC: definir y ejecutar la política monetaria de la zona euro,
realizar operaciones de cambio de divisas, promover el buen funcionamiento de los
sistemas de pago, emitir billetes de curso legal.
BCE aprueba el volumen de emisión de billetes, BE pone en circulación la moneda metálica.

BCE es un órgano supranacional que tiene personalidad jurídica propia para llevar a cabo sus
funciones y está sujeto al principio de descentralización.
Funciones básicas: define y ejecuta la política monetaria de la euro zona, realiza operaciones
en divisas, posee y gestiona reservas, promueve el buen funcionamiento de sistemas de pag
Otras funciones: supervisa la estabilidad del sistema financiero, autoriza la emisión de
billetes, recopila información estadística, mantiene relaciones de cooperación.
Instrumentos de política monetaria
Variación del tipo de interés: el tipo de interés es el precio del dinero, influirá en el gasto de
consumo y en la inversión de las empresas.
Variación del coeficiente legal: reservas mínimas.
Operaciones de mercado abierto
Facilidades permanentes: facilidad marginal de crédito, facilidad marginal de depósito.
Entidades de crédito son aquellas que captan fondos de las unidades económicas con
superávit y lo prestan a las unidades económicas con déficit. Es necesaria la autorización del
BCE para crear entidades de crédito, el BE recopilara la documentación.
Entidades de depósito: únicas autorizadas para obtener depósitos del público, son
intermediarios financieros, bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito. Crean dinero.
Bancos comerciales: SA, ánimo de lucro, captación de depósitos, concesión de créditos.
Clasificación:
Según la propiedad: Públicos (participaciones pertenecen al estado), Privados (cuya
titularidad pertenece a los socios).
Según la nacionalidad: Españoles (constituidos con capital español), Extranjeros (creados por
sociedades constituidas en el exterior, con capital extranjero, y domicilio en otros países
Según los medios para llevar a cabo su actividad: Modelo tradicional, Banca electrónica.
Según el tipo de operaciones que realizan: Banca de negocios o de empresas (al por mayor,
grandes clientes), Banca personal (personas físicas)
Cajas de ahorro: entidades de crédito de carácter fundacional y finalidad social, cuya
actividad financiera se orientará principalmente a la captación de fondos reembolsables y a
la prestación de servicios bancarios y de inversión para clientes minoristas y pymes.
Características: Autonomía, ausencia de ánimo de lucro, naturaleza benéfico-social, pueden
realizar las mismas operaciones que la banca, restricción de tamaño, operan dentro del
ámbito territorial (máx. 10 provincias limítrofes), se pueden realizar fusiones entre bancos y
cajas.
Cooperativas de crédito: son un tipo especial de sociedad cooperativa, su objeto social es
servir a las necesidades financieras de sus socios y terceros, mediante el ejercicio de las
actividades propias de las entidades de crédito, aunque el conjunto de operaciones activas
con clientes que no sean socios no puede pasar el 50% del total. El número de socios es
limitado y la responsabilidad de los mismos por las deudas sociales solo alcanzara el valor de
sus aportaciones.
Clasificación:
Agrícolas o ganaderas: cajas rurales, proporciona financiación al sector agrícola, ganadero
No agrarias, de carácter industrial y urbano, gremios y profesionales
Resto de entidades de crédito: no captan depósitos del público.
ICO (Instituto de Crédito Oficial), actúa como agencia financiera del Estado. Su objetivo es
sostener y promover aquellas actividades económicas que contribuyan al crecimiento y a la
mejora de la distribución de la riqueza nacional.
ICO funciona:
Como Banco Público o entidad de crédito especializada: Líneas ICO o de mediación,
financiación directa.
Como agencia financiera del Estado: Facilitando créditos, Gestionando los instrumentos de
financiación oficial.

Entidades financieras no de crédito

Establecimientos financieros de crédito (EFC): instituciones que normalmente son
especialistas financieros, se dedican a ejercer solo una o varias actividades. Tienen prohibido
captar fondos reembolsables.
Sociedades de arrendamiento financiero o leasing: es un contrato mercantil de cesión de
uso en virtud del cual un empresa compra en nombre propio determinados bienes muebles
e inmuebles para alquilarlos, el arrendatario los utilizará por un tiempo irrevocable
convenido, a cambio de un precio distribuido en cuotas periódicas. Al término del contrato
el usuario tendrá la triple opción: cancelar el arrendamiento, renovar el contrato, ejercer la
opción de compra y adquisición de la totalidad o parte de estos bienes arrendados.
Entidades de renting o arrendamiento operativo es una modalidad de alquiler para bienes
de uso duradero, no existe opción de compra. La empresa de renting entrega al arrendatario
el bien objeto del contrato en régimen de alquiler durante el plazo fijado en el contrato, al
final el bien será devuelto.
Entidades de factoring: adelanta el pago de los clientes, es una operación financiera en la
que una empresa o cede a una EFC, con o sin derecho de regreso, y antes de su
vencimiento, los créditos comerciales a corto plazo que genera su empresa. El EFC se
encarga de poner en circulación dichos créditos, contabilizarlos y cobrarlos. Formas: Sin
recurso (ante el impago la entidad factoring asumirá dicho crédito), Con recurso (no asume
la posible insolvencia de los clientes)
Entidades de confirming: adelanta nuestro pago a nuestros proveedores. Es un servicio
administrativo financiero de gestión integral de pagos, a través del cual se pueden
formalizar o confirmar las operaciones de cobros y pagos entre dicha empresa y sus
proveedores.
Entidades de dinero electrónico (EDE) son aquellas personas jurídicas a las que se les ha
otorgado autorización para emitir dinero, que es admitido como medio de pago por
empresas distintas a la entidad emisora.
Sociedades de garantía recíproca y de reafianzamiento
SGR son sociedades que forman varias empresas (pymes) montan una sociedad que las
avala, tiene un coste. Controladas por BE. Son entidades financieras que tienen por objeto
social el otorgamiento de garantías personales por aval a favor de sus socios, se prestan
ayuda recíproca. Socios partícipes y socios protectores.
Sociedades de refianzamiento: ofrecen una cobertura y una garantía suficientes a los riesgos
contraídos por las sociedades de garantía recíproca y facilitar la disminución del coste del
aval para sus socios, su objeto social es el reaval de las operaciones de garantía otorgadas
por las sociedades de garantía recíproca.
Sociedades de tasación: valoración que se utiliza para documentos oficiales. Valoración de
los bienes o derechos que sirven de garantía al préstamo.
Entidades de pago (EP): son aquellas que tienen autorización para realizar servicios de pago
por internet o dispositivos móviles.
Establecimientos de cambio de moneda: cambia divisas. Operaciones de compra y venta de
billetes extranjeros contra entrega de su contravalor en euros o en otros billetes de banco
extranjeros.
Sareb (Sociedad de Gestión de Activos procedentes de la Reestructuración Bancaria) es una
sociedad que gestiona los activos tóxicos procedentes de las entidades que recibieron ayuda
financiera

Entidades del área de valores: la inversión y financiación en los mercados se puede realizar
de manera individual o de forma colectiva
Entidades relacionadas con los servicios de inversión
Tipos de intermediarios de servicios de inversión: Intermediaros propios o especializados
(ESI empresas de servicios de inversión, prestan servicios de inversión con carácter
profesional a terceros), Intermediarios financieros generales (son entidades de depósito).
Servicios de inversión y servicios auxiliares: Servicios de inversión (recepción y transmisión
de órdenes de clientes, ejecución de dichas ordenes, negociación por cuenta propia, la
gestión de carteras de inversión, colocación de instrumentos financieros, aseguramiento de
una emisión, asesoramiento). Servicios auxiliares (custodia y administración, concesión de
créditos o prestamos, asesoramiento a empresas, aseguramiento de emisiones, informes de
inversiones, servicios de cambio de divisas).
Tipos de ESI: Sociedades de Valores (SV, por cuenta ajena o propia), Agencia de Valores (AV,
solo pueden operar por cuenta ajena), Sociedades gestoras de carteras (SGC, gestión y
asesoran), Empresas de asesoramiento financiero (EAF, asesoran y elaboran informes)
Entidades relacionadas con la inversión colectiva: las Instituciones de Inversión Colectiva
(IIC) tienen por objeto captar los ahorros de multitud de individuos, constituir un
patrimonio de tamaño considerable y gestionarlo e invertirlo profesionalmente,
permitiendo que sus participes obtengan beneficios derivados delos resultados colectivos.
Instituciones: Sociedades y fondos de inversión (Fondos de inversión: no tienen forma
jurídica, su gestión y representación se encarga a una sociedad gestora. Sociedades de
inversión: adoptan la forma jurídica de sociedad anónima por lo que no necesitan una
sociedad gestora). Sociedades gestoras de Carteras SGC
FOGAIN (Fondo General de Garantía de Inversiones): Fondo de Garantía de Depósitos,
Fondo de Garantía de Inversiones (ofrece a los clientes de las sociedades de valores,
agencias de valores y sociedades gestoras de carteras, una indemnización) con un máx. de
100.000

Entidades del área de seguros: La esencia del seguro es cubrir determinados riesgos de los
asegurados, de forma que si el hecho dañoso se produce, estos cobran la indemnización
pactada.
La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP) se encarga de llevar a cabo
la supervisión prudencial y la inspección de las empresas del área de seguros en España.
Funciones: Controlar el cumplimiento de los requisitos y las fusiones, Realizar estudios y el
control previo para el acceso a la actividad de mediación, Proteger a los asegurados y
beneficiarios, coordinar las relaciones con los comités de seguros y pensiones de jubilación.

Entidades del mercado financiero europeo e internacional

Entidades de supervisión: Sistema Europeo de Supervisión Financiera (SESF) su objetivo
principal es velar por que las normas aplicables al sector financiero se implanten
adecuadamente en todos los Estados miembros con el fin de preservar la estabilidad
financiera, fomentar la confianza y proteger a los consumidores.
Entidades de asistencia financiera: Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) creada por
los estados miembros de la zona euro para prestar apoyo financiero a los estados miembros
de la eurozona que experimenten dificultades de financiación. Fondo Monetario
Internacional (FMI), Banco Mundial.