TEMA 2: LA ESTRUCTURA ACTUAL DEL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL

1. ORGANOS POLITICO-DECISIORIOS Y DE CONTROL Y SUPERVISION

-El sistema financiero es dinamico: estudiamos la estructura actual
-La maxima autoridad en amteria de politica financiera corresponde al Gobierno, al Ministerio de
Asuntos Economicos y Transformación Digital.
-Las Comunidades Autonomas comparten competencias sobre algunas entidades (pocas)
-Existen tren organos de control y supervisión:
-Banco de España:
SECTOR CREDITO
-Direccion General de Seguros y Fondos de Pensiones:
SECTOR SEGUROS
-Comision Nacioanl del Mercado de Valores, CNMV:
SECTOR VALORES

(Su actuación es coordinada por la existencia de conglomerados financieros con presencia en los
tres sectores conjuntamente)

ORGANISMOS DE CONTROL Y SUPERVISION

-BANCO DE ESPAÑA
-COMISION NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES, CNMV
-DIRECCION GENERAL DE SEGUROS Y FONDOS DE PENSIONES
2. EL SECTOR DEL CREDITO
BANCO DE ESPAÑA
Tiene las mayores atribuciones dado la magnitud de las entidades financieras bajo
su control y el volumen de recursos canalizados a través de ellas.
El proceso de Unión Bancaria Europea ha introducido cambios importantes en las
funciones supervisoras del Banco de España en cuanto a la banca

Forma parte del Sistema Europeo de Bancos Centrales, y es el organismo

encargado de ejecutar la política monetaria en nuestro país, según lo establecido
por el BCE para toda los países de la UEME

BANCO DE ESPAÑA: LAS COOPERATIVAS DE CREDITO

-Son cooperativas que funcionan como entidades de credito para sus socios (sometidas a los
controles de las entidades de credito y con capacidad para desarrollar las mismas operaciones)

-Las cooperativas de Credito en el medio rural se suelen denominar Cajas Rurales:

76 cajas rurales
5 cajas urbanas: populares y profesionales

-Soportan algunos controles financieros adicionales

BANCO DE ESPAÑA: EL INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL (ICO)
-El ICO es una entidad publica empresarial, es la Agencia Financiera del Estado

-El ICO trabaja para mejorar la economia del pais, proporcionando financiacion a sectores y
proyectos que se consideran importantes

-Tambien acude a solventar situaciones excepcionales, como crisis o catastrofes naturales, apoya a
la exportacion, facilita microcreditos, etc

Inicio. Nuestras prioridades

Financiacion empresarial:
-Lineas ICO
-Financiacion directa
-Capital riesgo

BANCO DE ESPAÑA: ESTABLECIMIENTO FINANCIEROS DE CREDITO

-Las de prestamo y credito, incluyendo credito al consumo, credito hipotecario y la financiacion de
transacciones comerciales.
-Las de ``factoring´´ (y las de conforming)
-Las de arrendamiento financierp (leasing)
-La emision y gestion de tarjetas de credito
-La comision de avales y garantias y suscripcion de compromisos similares

Las limitaciones vienen por el pasivo: no pueden captar fondos reembolsables del publico, se
financian emitiendo valores y endeudandose con entidades de credito.

BANCO DE ESPAÑA: LAS SOCIEDADES DE GARANTIA RECIPROCA

-Son entidades financieras sin animo de lucro
-Tienen ambito de actuacion especifico (por autonomias o, en menor medida, sectores)
-Su objeto principal es procurar el acceso al credito de las pequeñas y medianas empresas y mejorar,
en general, sus condiciones de financiacion, a traves de la prestacion de avales ante bancos y cajas
de ahorro, entre otros.

BANCO DE ESPAÑA: LAS ENTIDADES DE DINERO ELECTRONICO

Se entiende por dinero electronico el valor monetario representado por un credito exigible a su
emisor:
1. Almacenado en su suporte electronico
2. Emitido al recibir fondos de un importe cuyo valor no será inferior al valor monetario emitido
3. Aceptado como medio de pago por empresas distintas del emisor

Ninguna entidad de credito que pretenda realizar la actividad de emitir medios de pago en forma de
dinero electronico podra recibir fondos por importe superior al valor monetario emitido.
3. EL SECTOR DE VALORES
COMISION NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES

-Entidad de derecho publico, con personalidad juridicia propia y plena capacidad publica y privada

-Encargado de la supervision e inspeccion de los mercados de valores españoles y de la actividad de

cuantos intervienen en los mismo,

-Vela por la transparencia de los mercados de valores españoles y la correcta foramcion de precios,
asi como la proteccion de los inversores.

CNMV: EMPRESAS DE SERVICIOS DE INVERSION

ACTIVIDADES PRINCIPALES:
a)Ejecución de ordenes por cuenta de terceros
b)Negociación por cuenta propia
c)Gestión carteras de inversión
d)La mediación en la colocación de emisiones y OPV
e)Aseguramiento de la suscripción de emisiones y OPV
f)Asesoramiento sobre inversión
g)La gestión de sistemas multilaterales de negociación
ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS:
1.Depósito y administración de los valores
2.Concesión de créditos o prestamos
3.Alquiler de cajas de seguridad
4.Asesoramiento sobre diferentes cuestiones
. Servicios relacionados con las operaciones de aseguramiento

Sociedades de Valores:
ESI que pueden operar, tanto por cuenta ajena como por cuenta propia, y realizar todas las
actividades, tanto principales como complementarias.

Agencias de Valores:
Sólo pueden operar por cuenta ajena, con representación o sin ella, pudiendo realizar los servicios
de inversión, actividades principales y complementarias, salvo b), d), e) ni 2.

Sociedades Gestoras de Carteras:

Son aquellas empresas de servicios de inversión que, con carácter profesional gestionan de manera
discrecional e individualizada las carteras de inversión de acuerdo con los mandatos conferidos por
los inversores.

Empresas de asesoramiento de carteras:

Personas físicas o jurídicas que exclusivamente pueden prestar el servicio de asesoramiento en
materia de inversión y los servicios auxiliares relativos al asesoramiento de empresas y a la
realización de informes y análisis relativos a las operaciones con instrumentos financieros.

CNMV : CAPITAL RIESGO

Es una inversión a largo plazo de forma minoritaria y temporal en pequeñas y medianas empresas
con grandes perspectivas de rentabilidad y/o crecimiento. Esta actividad la realizan compañías
especializadas de inversión en capital, que aportan un valor añadido al puramente financiero.
Existen diversas formas de llevar a cabo esta actividad.

CNMV: FONDOS Y SOCIEDADES GESTORAS DE FONDOS DE TITULIZACION

Los fondos de titulización de activos, FTA, son patrimonios separados, carentes de personalidad
jurídica, integrados, en cuanto a su activo, por los activos financieros y otros derechos que agrupen,
y en cuanto a su pasivo por los valores de renta fija que emitan y por préstamos concedidos por
entidades de crédito

CESIÓN DE UN ACTIVO

€ hoy

€ futuros
FONDO TITULIZACION
4. EL SECTOR DE LOS SEGUROS
DIRECCION GENERAL DE SEGUROS Y FONDOS DE PENSIONES

Ejerce todas las competencias respecto a las entidades aseguradoras de todo tipo y sobre las
entidades gestoras de fondos de pensione

Compañías de Seguros:
Bajo la denominación genérica de entidades aseguradoras se comprenden las empresas,
sociedades y entidades que debidamente autorizadas, desarrollan la actividad de seguro
privado.

Fondos de Pensiones:
Instituciones genuinas de canalización del ahorro privado hacia la cobertura de las
necesidades económicas de la población retirada

5. OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS RELEVANTES

-Entidades Consultivas (cada vez con menos peso real):

Asociación Española de la Banca, AEB
Confederación Española de Cajas de Ahorro, CECA
Junta Consultiva de Seguros

-Otras entidades financieras auxiliares:

Sociedades de tasación
Agencias de calificación (rating)
Establecimientos compraventa moneda extranjera

- Entidades propias del sistema bancariog

Fondo de Garantía de Depósitos
6. ORGANISMOS INTERNACIONALES
- Instituciones internacionales:

Banco Central Europeo, BCE

Consejo Estabilidad Financiera

Junta Europea de Riesgo Sistémico: supervisión macroprudencial

Sistema Europeo de Supervisores Financieros: supervisión microprudencial
EBA: Autoridad Bancaria Europea
ESMA: Autoridad Europea de Valores y Mercados
EIOPA: Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación

Mecanismo Europeo de Estabilidad, MEDE(en proceso de cambio)