PROFESOR: ECON. JOSÉ LOZADA.

MscTEMA:
PRESUPUSTO DE CAPITAL Y FLUJO DE EFEC
1.- Ventas Estimadas

:-----------------Unidades-------------------:
Años Embotelladora
2020 70.000 Lits
2021 140.000 Lits
2022 290.000 Lits
2023 490.000 Lits
2024 790.000 Lits

2.- Costos Poducción o Facricación

Materia Prima 10% de las ventas
Mano de Obra Directa 2% de las ventas
Costos Indirectos de Producción 3% de las ventas

3.- Gastos de Venta

:-----------------Unidades-------------------:
Embotelladora Años
* Publicidad 4% 2020
* Mercadeo 5% 2021
* Otros 1% 2022
2023
2024

Estos % se aplicaran a monto de las ventas

4.- Gastos de Administración

Representan el 8% de las Ventas

5.- La empresa estima incurrir en gastos Legales 200$ amortizar en 3 años

6.- Las inversiones del Proyecto de Embotelladora de Refresco son de:

Embotellado USD/Mt2
Terreno (Mt2) 250$ $5
Maquinaria y Equipo Producción (Bs) 1250$
Vida Util Maq y Equipos 5 Años
Valor Residual 150$
Planeación e Integración del Proyecto (3%) de la Inversión Activos Fijos
Ingenieria Proyecto (3,5%) Subtotal Activos Productivos
Administracion del Proyecto (0,5%) Inversión Activos Fijos

7.- Tasa de Descuento (TMAR) 15% (Costo de Capital)

8.- Tasa de Impuesto Sobre la Renta es del 30% para ambos proyectos

Determine:

a.- Estados de Resultados (Ganancias o Perdidas) Proyectadas

b.- Flujo de Caja o Efectivo Proyectado
c,-Plan de Inversiones
d.- VAN
e.- TIR
f.- Periodo de Recuperación
Concluya si conviene invertir o no, explique
RESUPUSTO DE CAPITAL Y FLUJO DE EFECTIVO

:-----------Precio de Venta-------------:
Embotelladora USD
$1.00
$1.03
$1.05
$1.08
$1.10
Flujo de caja

Ventas
Precio Unitario Producto/Servicio
(USD/unidad) $1,00 $1,03 $1,05
Cantidad de ventas de Producto/Servicio
(Unidades) 70.000 140.000 2

Ingresos
Ingresos por ventas de produc tos/servic ios - 70.000,00 143.500,00 304.68
Ingresos totales 70.000,00 143.500,00 304.68

gastos
años año 1 año 2 año 3 año 4
materia 7,000.00 14,350.00 30,468.10 52,767.60
prima (10%)
mano de 1,400.00 2,870.00 6,093.60 10,553.50
obra (2%)
costos
indirectos 2,100.00 4,305.00 9,140.40 15,830.20
(3%)
Publisidad 2,800.00 5,740.00 12,187.20 21,107.00
(4%)
mercadeo(5 3,500.00 7,175.00 15,234.00 26,383.80
%)
costos de
administraci 5,600.00 11,480.00 24,374.40 42,214.10
on (8%)
Otros costos 700.00 1,435.00 3,046.80 5,276.70
(1%)

Total Gastos 23100 47355 180544.5 254132.9

Flujo de caja 46900 96145 124136.75 273543.50625
Flujo de caja 46900 96145 111723.075 246189.155625
Efectivo dispo 108391.67 204536.67 316259.745 562448.900625
 $1,03 $1,05 $1,08 $1,10

140.000 290.000 490.000 790.000

143.500,00 304.681,25 527.676,41 872.012,18

143.500,00 304.681,25 527.676,41 872.012,18

año 5

87,201.20

17,440.20

26,161.30

34,880.40

43,600.60

69,760.90

8,720.01

367764.61
504247.57359375
453822.816234375
1016271.71685937
 Proyeccion de ingresos por ventas ocaconadas en un perido de 5 años
Años año 2020 año 2021 año 2022 año 2023 año 2024
a) ventadel año (Litros) 70,000 140,000 290,000 490,000 790,000
b) precio Litro ($) $1.00 $1.03 $1.05 $1.08 $1.10
Total de ventas en ($) 70,000 144,200 304500 529200 869000

Estados de Ganancias y Perdida Flujo de caja proyectado

Años
CONCEPTO 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año
INGRESOS:
Ingresos 70000 143500 304681.25 527676.406 872012.184
Otros Ingresos
TOTAL INGRESOS 70000 143500 304681.25 527676.406 872012.184
EGRESOS:
Materia Prima 7000 14350 30468.125 52767.6406 87201.2184
Mano de Obra Directa 1400 2870 6093.625 10553.5281 17440.2437
Costos Indirectos de Produccion 2100 4305 9140.4375 15830.2922 26160.3655
Total Costos de Produccion / Fabricacion
10500 21525 45702.1875 79151.4609 130801.828
Publicidad 2800 5740 12187.25 21107.0563 34880.4873
Mercadeo 3500 7175 15234.0625 26383.8203 43600.6092
Otros 700 1435 3046.8125 5276.76406 8720.12184
Total Gastos de Ventas 7000 14350 30468.125 52767.6406 87201.2184
Gastos Administrativos 5600 11480 24374.5 42214.1125 69760.9747
Total Gastos Administrativos 5600 11480 24374.5 42214.1125 69760.9747
TOTAL EGRESOS 23100 47355 100544.813 174133.214 287764.021
Utilidad antes de ISLR 46900 96145 204136.438 353543.192 584248.163
ISLR 30% 14070 28843.5 61240.9313 106062.958 175274.449
Utilidad Neta 32830 67301.5 142895.506 247480.235 408973.714

Dividendos 32830 67301.5 142895.506 247480.235 408973.714

Depreciacion & Amortización66.6666667 66.6666667 66.6666667 0 0
FLUJO EFECTIVO (FE) 32896.6667 67368.1667 142962.173 247480.235 408973.714
 Años
CONCEPTO Inicio año 1 año 2
1. Entrada de Efectivo 1500 70000 143690.417
Financiamiento Propio 1500
Financiamiento Externo
Ingresos por servicios 0 70000 143500
Disponibilidad Inicio del Año 0 190.416667
2. Salidas de Efectivo 1500 70096.25 143596.25
Inversiones Fijas 1500
Costo de Fabricación 10500 21525
Costo de Venta 7000 14350
Costos Administrativos 5600 11480
Planeacion e Integracion del Proyecto (3% de activos fijos) 45 45
Ingenieria de Proyecto (3,5% Activos Productivos) 43.75 43.75
Admnistracion de proyecto
7.5 7.5
(0,5% de Activos Fijos)
ISLR 14070 28843.5
Dividendos 32830 67301.5
Disponibilidad 0 -96.25 94.1666667
Depreciacion & Amortizacion 0 286.666667 286.666667
SALDO EFECTIVO 0 190.416667 380.833333
 año 3 año 4 año 5
305062.083 528247.656 872707.184

304681.25 527676.406 872012.184

380.833333 571.25 695
304777.5 527772.656 872108.434

45702.1875 79151.4609 130801.828

30468.125 52767.6406 87201.2184
24374.5 42214.1125 69760.9747
45 45 45
43.75 43.75 43.75
7.5 7.5 7.5
61240.9313 106062.958 175274.449
142895.506 247480.235 408973.714
284.583333 475 598.75
286.666667 220 220
571.25 695 818.75
VAN = flujo de caja actual - la inversion

VAN
año 1 año 2 año 3 año 4
$ % $ % $ % $
Mano de Obra 0 0 0
Impuestos (estado) 14070 0.3 28843.5 0.3 61241 0.3 106062.95766
Creditos/financioamiento 0 0 0
Accionistas 32830 0.7 67301.5 0.7 1E+05 0.7 247480.23453
TOTAL 46900 1 96145 1 2E+05 1 353543.19219
año 4 año 5
% $ %
0 0
0.3 175274.4489 0.3
0 0
0.7 408973.71411 0.7
1 584248.16301 1
 TIR Años Flujo de Inversion Flujo Efectivo Flujo Neto
0 - -1500 -1500
1 2020 32897 32897
2 2021 67368 67368
3 2022 142962 142962
4 2023 247480 247480
5 2024 1030 408974 410004
Valor de Salvamento + Capital de Trabajo TOTAL
T.I.R.
 V.P.N. 1 V.P.N. 2
0.15 0.25
-1500 -1500
28606.086957 26317.6
50939.886578 43115.52
93999.835621 73196.544
141497.49322 101367.808
203844.45018 134350.11072
517487.75255 376847.58272
58%
 Iversion = 1500$
1) Sumatoria de los Flujos netos > Inversión
2) Flujo Neto 1er Año > Inversion, se calculó el flujo neto diario del 1er mes.
Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Sabado Domingo
91.37962962963 91.37962963 91.37962963 91.3796296 91.3796296 91.3796296 91.3796296
91.37962962963 91.37962963 91.37962963 91.3796296 91.3796296 91.3796296 91.3796296
91.37962962963 91.37962963 91.37962963
TOTAL 1553.4537037 17 Dias

La inversion que se realizo es de 1500$, de los cuales en el dia 17

aproximadamente del primer mes del año se recuperaria dicho valor, lo que
supone que es una inversion segura y que posee vialidad, por su alto nivel de
retorno de inversion.
 CONCLUSIONES FINALES

Finalizado el ejercicio a traves del cual se llegaron a unos resultados, es importante hacer una comparacion con otros
indicadores de gran relevancia en la localidad donde se planea realizar la inversión de los recursos y algunos de estos
pueden ser la inflacion o % infracionario. Para realizar ese ejercicio de comparacion tomaremos como ejemplo a los
Estados Unidos de Norteamerica el cual tiene un indice de infración del 5,4% anual, bajo estos parametros se
establece que es viable la inversion en este pais ya que su indice de inflacion esta en los valores estandar para los
paises con economia estable. Este proyecto no maneja algun tipo de financiamiento externo y carecen de algunos
datos muy importantes para el calculo del VAN ya que estos pueden afectar el valor, estos datos inesxistentes son; el
presupuesto de mano de obra del proyecto y el esquema de accionistas que estarian participando en la inversion. No
obstante en el ejercicio de observan algunos indicadores financieros para la evaluar el proyecto y de esta manera
tomar desiciones en el mismo.
comparacion con otros
rsos y algunos de estos
s como ejemplo a los
parametros se
s estandar para los
carecen de algunos
os inesxistentes son; el
ndo en la inversion. No
o y de esta manera