Corporación FONAFE
Empresa de Administración de Infraestructura Eléctrica S.A.
(ADINELSA)
La Empresa
Empresa estatal de derecho privado de la Corporación
FONAFE, constituida como sociedad anónima el
02.12.1994. Tiene participación accionaria de FONAFE
del 100%.
Su objeto es la administración de bienes e infraestructura
que se le aporte, transfiera o encargue, especialmente de
obras de infraestructura eléctrica efectuadas por
entidades del Estado, así como bienes e infraestructura
no incluidos en la transferencia a empresas privatizadas
del sector eléctrico.
Su visión para el año 2021 es ser reconocida como una
empresa de energía moderna; por brindar servicios de
calidad en forma sostenible y responsable, contribuyendo
con la mejora de la calidad de vida de las poblaciones
rurales.
Su misión es ser la empresa de energía que brinda
servicios de calidad y que genera valor económico, social
y ambiental para el desarrollo del país, propiciando la
mejora continua y brindando condiciones laborales
adecuadas a su capital humano.
Objetivos estratégicos
 Incrementar la creación de valor económico.
 Incrementar el valor social y ambiental.
 Mejorar la calidad de los servicios.
 Mejorar la eficiencia operativa.
 Mejorar la gestión del portafolio de proyectos.
 Fortalecer el Gobierno Corporativo.
 Fortalecer la gestión de Responsabilidad Social
Corporativa.
 Fortalecer la gestión de talento humano y
organizacional.
Entorno Macroeconómico
La economía peruana al IV Trimestre 2021, presenta un
mayor crecimiento, como consecuencia del mayor
dinamismo de la economía por el levantamiento de
restricciones focalizadas a la movilidad, adoptadas por el
Estado para contener los contagios del COVID-19, y el
avance en el proceso de vacunación de la población.
El producto bruto interno - PBI, en el mes de noviembre
2021, registró un incremento de 3.5 por ciento, superior
en 6 puntos porcentuales respecto al mismo periodo del
año anterior (-2.5%), debido a la recuperación de la
actividad económica y la flexibilización de medidas frente
al COVID-19, producto del mayor dinamismo de los
sectores no primarios, como servicios, comercio y
construcción.
La tasa de interés de referencia, alcanzó un nivel de
2.5% al IV Trimestre 2021, superior en 2.3 puntos
Adinelsa
Evaluación Presupuestal y Financiera – Al IV Trimestre 2021
porcentuales respecto al año anterior (0.25%), como
consecuencia de la política monetaria para el control de la
inflación.
La tasa de inflación del IPC de Lima Metropolitana al
IV Trimestre 2021 fue de 6.43%, mayor a la registrada en
el año anterior (1.97%), debido al mayor precio de los
combustibles y alimentos.
El tipo de cambio bancario (compra-venta) promedio
mensual al IV Trimestre 2021, se situó en S/ 3.880 por
dólar americano, registrando una depreciación de 11.0%
respecto al año anterior (S/ 3.495), explicado por el
aumento de las tasas de interés internacionales, la
incertidumbre política y el temor a las nuevas variantes del
COVID-19.
La tasa interbancaria promedio en moneda nacional al
IV Trimestre 2021 se ubicó en 0.68%, inferior en 0.03
puntos porcentuales respecto al año anterior (0.71%). Por
otra parte, la tasa interbancaria promedio en moneda
extranjera se ubicó en 0.28%, inferior en 0.3 puntos
porcentuales respecto al año anterior (0.54%).
Las reservas internacionales netas (RIN) en dólares, al
IV Trimestre 2021, alcanzaron a US$ 78,495 MM,
mayores en US$ 3,789 MM respecto al año anterior (US$
74,707 MM), debido principalmente al incremento de los
depósitos del sector público en el BCRP y el aumento de
posición de cambio.
La cotización promedio del petróleo WTI al IV Trimestre
2021 alcanzó un promedio mensual de 67.98 US$/bl,
mayor en 73% respecto al año anterior (39.33 US$/bl),
debido a las expectativas de crecimiento global y al
cumplimiento de restricciones de oferta en el marco de los
acuerdos de la OPEP.
La cotización promedio del Cobre y Zinc al IV Trimestre
2021 alcanzó un promedio de 422.24 cUS$/lb y de
136.33 cUS$/lb, mayor en 51% y 33%, respectivamente,
respecto al año anterior, debido a las restricciones de
oferta asociadas a medidas de contención de COVID-19
y al aumento de los precios de energía. Las cotizaciones
promedio del Oro y Plata al IV Trimestre 2021 alcanzaron
un promedio de 1,799.42 US$/oz.tr y de 25.18 US$/oz.tr,
mayor en 2% y 23%, respectivamente, con relación al año
anterior.
El riesgo país, medido por el spread EMBIG Perú,
alcanzó 170 pbs al IV Trimestre 2021, superior en 29%
respecto al año anterior (132 pbs) debido a la leve
recuperación de la economía.
El Mercado
En el mercado de distribución de energía eléctrica, la
empresa tuvo una participación de 0.3%, sobre el total de
la venta de energía a clientes finales al IV Trimestre 2021
-1-
 Corporación FONAFE Evaluación Presupuestal y Financiera – Al IV Trimestre 2021

(47,943 GWh 1 ). Toda la energía de la empresa fue Coelvisac, Electro Tocache y Electro Oriente; y, en
vendida en el mercado regulado. cogestión con las municipalidades.

Estructura de la Venta de Energía La potencia instalada de la empresa al IV Trimestre 2021,

(En porcentaje)
fue de 10 MW y la efectiva de 9 MW.
100%
Compra, Producción y Venta de Energía
(En GWh)

145 148 151

135 135 137 141
128 128
120

0%
20 20 23 26
17
Regulado Libre
AI IV Trim 2017 AI IV Trim 2018 AI IV Trim 2019 AI IV Trim 2020 AI IV Trim 2021

Operaciones Compra Producción Venta

Por su rol social, la empresa Adinelsa atiende zonas La venta y la compra de energía, en relación al
rurales no atractivas para la inversión de otras empresas. IV Trimestre 2020, fueron mayores en 10% y 11%
respectivamente; por otra parte, la energía generada fue
La infraestructura que administra está constituida por menor en 36%.
centrales hidráulicas, térmicas y eólicas, Pequeños
Sistemas Eléctricos (PSE), líneas de transmisión y El coeficiente de electrificación de 95%, le representó a la
Sistemas Fotovoltaicos de Distribución (SFD), los cuales empresa atender un total de 241,143 clientes, de los
se encuentran distribuidos en 20 regiones del país. cuales el 31% pertenece a los contratos con las
municipalidades y otros, y el 69% con las empresas
Las operaciones de la empresa se realizan en las concesionarias.
siguientes unidades de negocio:
N° de Clientes
229,447 232,752 236,149 241,143
 Generación, desarrolla actividades de producción de 221,697

energía orientadas al abastecimiento de los sistemas

167,094
eléctricos rurales. 159,315 160,524 162,631
155,895

 Distribución, sustentada en sistemas eléctricos

atendidos mediante contratos con empresas 70,132 72,228 73,518 74,049
65,802
concesionarias de electricidad, municipalidades y otros.
 Transmisión, sustentada en líneas de transmisión 2017 2018 2019 2020 AI IV Trim 2021

secundaria. A Cargo de Municipalidades y Otros A Cargo de Concesionarias

 Pequeños Sistemas Eléctricos (PSE), sustentada en

instalaciones que, a partir de las centrales de generación,
permite la distribución eficiente y continua de energía
eléctrica a los centros de consumo rurales, destinada a
uso doméstico, agroindustrial, industrial artesanal y
general.
 Sistemas Fotovoltaicos de Distribución (SFD), que
convierten la energía solar en electricidad para atender a
los departamentos de Iquitos, Ucayali, Cajamarca, Pasco
y Ayacucho.
 Sistemas aislados, que son sistemas de energía
independientes, por encontrarse fuera de la red, para
lugares que no están equipados con un sistema de
distribución de energía eléctrica.
La empresa tiene presencia con redes eléctricas
convencionales en las regiones de Amazonas,
Cajamarca, Tumbes, Piura, Lambayeque, La Libertad,
Lima provincias, Ica, Huancavelica, Ayacucho, Junín,
Pasco, Huánuco, San Martín y Arequipa. Asimismo, con
sistemas fotovoltaicos en Iquitos, Ucayali, Cajamarca,
Pasco y Ayacucho. Las operaciones de sus sistemas las
realiza a través de contratos con las empresas
Electrocentro, Electronorte, Electronoroeste, Hidrandina,
Hechos de Importancia
 Mediante AD N° 003-2020/009-FONAFE, se aprobó el
Presupuesto Consolidado de las Empresas bajo el
ámbito del FONAFE y de ESSALUD para el año 2021.
 Mediante DS N° 414-2020-EF, se dictaron medidas de
austeridad, disciplina y calidad en el gasto público y de
ingresos de personal aplicables en el año 2021 para las
empresas y entidad bajo el ámbito del FONAFE.
 Mediante DS N° 008-2020-SA de fecha 11.03.2020 y
sus prórrogas, se amplió el estado de emergencia
sanitaria a nivel nacional hasta el 1 de marzo del año
2022.
 Mediante DS N° 044-2020-PCM de fecha 15.03.2020 y
sus prórrogas, se amplió el estado de emergencia
nacional hasta el 31 de enero del año 2022 por el
COVID-19.
 Mediante DS N° 002-2021-EM publicada en fecha
26.01.2021, se amplía el valor económico del Vale de
Descuento FISE a S/ 18.00.

1
Fuente: Proyección al mes de diciembre 2021 en base a la
información al mes de agosto 2021 – Tarifas y Mercado Eléctrico,
OSINERGMIN

Adinelsa -2-
 Corporación FONAFE Evaluación Presupuestal y Financiera – Al IV Trimestre 2021

Plan Operativo Activos

(En MM de S/)

El plan operativo al IV Trimestre 2021, alineado al plan 312

293
estratégico de la empresa, alcanzó un cumplimiento del
96%, siendo los siguientes indicadores los que
162
presentaron una menor ejecución: 143

Eficiencia de inversiones FBK (67%), debido al retraso en

la adquisición de kits de componentes fotovoltaicos. Al IV Trim 2020 Al IV Trim 2021
Corriente No Corriente
SAIFI (75%), debido a la apertura del seccionador en San
Joaquín por descargas atmosféricas, por la apertura de Los pasivos (S/ 187.3 MM) disminuyeron en 4%, debido
derivación de relave por descargas atmosféricas en las a los menores ingresos diferidos.
localidades de Acari Chala, y por la apertura del recloser
Pullo por polución de aisladores en el sector de Relave y El patrimonio (S/ 267.2 MM) aumentó en S/ 7.7 MM,
Mollehuaca. debido a los mayores resultados acumulados.

Evaluación Financiera Estructura de Financiamiento

(En MM de S/)

Respecto al IV Trimestre 2020, la utilidad neta

(S/ 27.5 MM) aumentó en 25%, debido a los mayores 260 267

ingresos por sistemas eléctricos rurales, sistemas 179 168

aislados, distribución y transmisión, y venta de energía
producto de un mayor volumen, mejor precio medio de
venta e incremento de clientes. 16 19

Al IV Trim 2020 Al IV Trim 2021

Utilidad Neta
(En MM de S/) P. Corriente P. No Corriente Patrimonio

81 La evolución de los ratios financieros se muestra en el

68
siguiente cuadro:

AL IV TRIM 2020 AL IV TRIM 2021 VAR.

27.2 27.5
22 Liquidez 8.7 8.6 
18
Solvencia 0.8 0.7 

Al IV Trim 2020 Al IV Trim 2021

Ingresos Ganancia (Pérdida) Operativa Ganancia (Pérdida) Neta
El saldo final de caja (S/ 101.6 MM) fue mayor en
S/ 68.9 MM respecto a su meta, debido a las menores
Los ingresos de actividades ordinarias (S/ inversiones financieras.
81.3 MM) aumentaron en 19%, debido a los mayores
ingresos en los sistemas eléctricos rurales, sistemas Evaluación Presupuestal
aislados, distribución y transmisión, mayor volumen de
venta de energía (de 128,188 MWh a 140,939 MWh), La gestión presupuestal de la empresa, medida por su
mejor precio medio de venta de energía (de resultado económico, alcanzó a S/ 2.5 MM, mayor en
S/ 1,026 MWh a S/ 1,090 MWh), e incremento de clientes S/ 5.9 MM respecto a su meta, explicado por el mayor
(de 236,149 a 241,143). resultado operativo en S/ 9 MM y menores gastos de
capital en S/ 3.5 MM.
El costo de ventas (S/ 41.9 MM) aumentó en 18%, debido
a la mayor compra de energía (de 136,614 MWh a Presupuesto de Ingresos y Egresos (En MM de S/)
MARCO EJECUCIÓN
151,482 MWh), mayor precio medio de compra (de S/ 332 RUBRO
AL IV TRIM AL IV TRIM
DIF NE %

MWh a S/ 368 MWh), mayor costo en operación y b c c-b c/b

mantenimiento de los sistemas eléctricos rurales, Ingresos operativos 75.5 81.8 6.4 108.4
mantenimiento y reparación de infraestructura, Egresos operativos 59.9 57.2 -2.6 95.6

incremento del consumo de suministros, y mayor gasto Resultado de operación 15.6 24.6 9.0 157.5

por alquiler de vehículos. Ingresos de capital 0.0 0.0 0.0 -

Gastos de capital 30.5 26.9 -3.5 88.4

Los activos (S/ 454.5 MM) disminuyeron en 0.2%, debido

Transferencias netas 11.5 4.8 -6.7 42.1
Resultado económico -3.3 2.5 5.9 275.9
a las menores inversiones financieras. Financiamiento neto 0.0 0.0 0.0 -
Resultado de Ejec. Ant. 6.3 0.0 -6.3 0.0
Saldo final 3.0 2.5 -0.5 84.2

Los ingresos operativos (S/ 81.8 MM) se ejecutaron en

S/ 6.4 MM por encima de su meta, debido a la mayor
cobranza por venta de energía de periodos anteriores,

Adinelsa -3-
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mayor volumen de venta de energía (Meta: 140,670 MWh TRANSFERENCIAS (S/ MM)
MARCO
AI IV TRIM 2021
EJECUCIÓN
AI IV TRIM 2021
DIFERENCIA

– Real: 140,939 MWh). INGRESOS POR TRANSFERENCIAS 13.5 7.1 -6.4

MINEM 11.5 4.8 -6.7
FISE 2.0 2.2 0.2

Los egresos operativos (S/ 57.2 MM) se ejecutaron en EGRESOS POR TRANSFERENCIAS
FISE
2.0
2.0
2.2
2.2
0.2
0.2
S/ 2.6 MM por debajo de su meta, debido a los menores TRANSFERENCIAS NETAS 11.5 4.8 -6.7

gastos por consultorías, operación de sistemas

fotovoltaicos, mantenimiento y reparación, y menores
gastos por compra de suministros como herramientas y
equipos de trabajo, entre otros.
Los gastos de capital (S/ 26.9 MM), estuvieron
conformados por las inversiones FBK (S/ 7.2 MM) y otros
(S/ 19.8 MM), con una participación del 27% y el 73%,
respectivamente.
El gasto integrado de personal – GIP (S/ 14.2 MM) se
ejecutó en 90% respecto a su meta, debido a los menores
gastos por contraste de medidores, consultorías, entre
otros.
La población laboral de la empresa alcanzó a 107, menor
en 7% respecto al mismo periodo del año anterior.
Población Laboral

Locadores; 74

Las inversiones FBK (S/ 7.2 MM) se ejecutaron en

S/ 3.5 MM por debajo de su meta, debido al retraso en la
entrega de kits fotovoltaicos y en la ejecución de los
proyectos de mejoramiento del sistema eléctrico rural Servicios de
Coracora en 22.9 KV, renovación de línea primaria Planilla; 23
Terceros; 10

13.2 Kv Antioquia, entre otros.

Los otros gastos de capital (S/ 19.8 MM) no presentan

variación respecto a su meta, los mismos que registran los
dividendos del año 2020.

Gastos de Capital
(En MM de S/)
30
26.1 25.9 27

Al IV Trim 2020 Al IV Trim 2021

Marco Ejecución

Las transferencias netas (S/ 4.8 MM) estuvieron

conformadas por los ingresos por transferencias
(S/ 7.1 MM) efectuadas por el Minem para la ejecución de
los proyectos y para el programa del FISE; y los egresos
por transferencias (S/ 2.2 MM) correspondientes al mismo
programa.

Adinelsa -4-
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Anexos

Información Operativa

UNIDAD DE EJECUCIÓN MARCO EJECUCIÓN

RUBROS
MEDIDA AL IV TRIM 2020 AL IV TRIM 2021 AL IV TRIM 2021
ENERGÍA GENERADA MWh 26,344 16,117 16,969
COMPRA DE ENERGÍA (Incluye COES) MWh 136,614 150,873 151,482
VENTA DE ENERGÍA MWh 128,188 140,670 140,939
CLIENTES Número 73,518 74,556 74,049
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACIÓN Porcentaje 94.6 94.6 94.6
PERSONAL
Planilla Número 23 25 23
Gerentes Número 4 4 3
Ejecutivos Número 2 2 2
Profesionales Número 12 14 13
Técnicos Número 5 5 5
Administrativos Número 0 0 0
Locación de Servicios Número 80 67 74
Servicios de Terceros Número 12 10 10
Pensionistas Número 0 0 0
Practicantes Número 5 5 5
TOTAL 120 107 112

Plan Operativo

UNIDAD DE MARCO EJECUCIÓN NIVEL DE

PRINCIPALES INDICADORES
MEDIDA AI IV TRIM 2021 AI IV TRIM 2021 CUMPLIMIENTO
EBITDA S/ MM 32.51 44.35 100.0%
ROE Porcentaje 8.46 10.29 100.0%
ROA Porcentaje 4.93 5.98 100.0%
Volumen de energía vendida en el mercado regulado GWh 131.90 140.94 100.0%
Ingresos por servicios complementarios S/ MM 1.75 2.08 100.0%
Variación neta del número de clientes Porcentaje 100.00 100.00 100.0%
Cumplimiento del Plan Anual Ambiental Porcentaje 100.00 99.00 99.0%
SAIDI Horas 50.74 61.76 82.2%
SAIFI Veces 12.71 16.97 74.9%
Nivel de satisfacción de clientes Porcentaje 43.80 52.00 100.0%
Nivel de pérdidas de energía en distribución Porcentaje 9.75 9.88 98.7%
Reducción de inventario inmovilizado S/ MM 0.10 0.17 100.0%
Saneamiento patrimonial S/ MM 30.56 30.56 100.0%
Cumplimiento del Plan Anual de Seguridad y Salud en el
Porcentaje 100.00 102.00 100.0%
Trabajo - PASST
Eficiencia de inversiones FBK Porcentaje 100.00 66.91 66.9%
Grado de implementación del CBGC Porcentaje 64.80 62.44 96.4%
Nivel de Madurez de SCI Número 3.01 3.03 100.0%
Nivel de Madurez de RSE Número 24.00 28.98 100.0%
Cumplimiento del Plan Anual de Capacitación - PACA Porcentaje 100.00 100.00 100.0%
Índice de Clima Laboral Porcentaje 90.00 100.00 100.0%
TOTAL CUMPLIMIENTO 95.9%

Inversiones FBK
Soles

MARCO EJECUCIÓN NIVEL

PROGRAMA DE INVERSIONES DIFERENCIA PART
AL IV TRIM 2021 AL IV TRIM 2021 EJECUCIÓN
REMODELACION DE LINEA PRIMARIA, RED PRIMARIA Y RED SECUNDARIA; EN EL(LA) PSE CHULUCANAS I ETAPA,
920,353 876,543 95% -43,810 12%
DISTRITO DE CHULUCANAS, PROVINCIA MORROPON, DEPARTA
EJECUCIÓN DE LA RENOVACIÓN DE LÍNEA PRIMARIA 13.2KV ANTIOQUIA - SANTA ROSA DE CHONTAY-SER
1,359,085 742,883 55% -616,202 10%
HUAROCHIRI
EJECUCION DEL SERVICIO DE PROTECCION Y ESTABILIZACION DE TALUDES EN LA CENTRAL HIDROELECTRICA
601,923 601,923 100% 0 8%
GORGOR
MEJORAMIENTO DE LA LINEA PRIMARIA EN 22.9 KV. (TRAMO SAN JOAQUIN - TRES CRUCES - SAN PEDRO DE
549,423 551,690 100% 2,267 8%
PILAS Y DERIVACIONES) DEL SER QUINCHES
RENOVACION DE SISTEMA DE CONDUCCION; EN EL(LA) CENTRAL HIDROELECTRICA QUINCHES, DISTRITO DE
335,093 335,093 100% 0 5%
HUAMPARA, PROVINCIA DE YAUYOS, DEPARTAMENTO LIMA
OTROS 6,921,482 4,042,726 58% -2,878,756 57%
TOTAL 10,687,359 7,150,858 67% -3,536,501 100%

Adinelsa -5-
 Corporación FONAFE Evaluación Presupuestal y Financiera – Al IV Trimestre 2021

Estado de Situación Financiera Flujo de Caja

Soles Soles
EJECUCIÓN EJECUCIÓN MARCO EJECUCIÓN NIVEL
RUBRO VAR % RUBRO
AL IV TRIM 2020 AL IV TRIM 2021 AL IV TRIM 2021 AL IV TRIM 2021 EJEC %
ACTIVO INGRESOS DE OPERACION 83,821,777 90,802,060 108.3
ACTIVO CORRIENTE Venta de Bienes y Servicios 66,995,749 72,614,023 108.4
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 3,802,763 101,647,410 2,573.0 Ingresos Financieros 1,711,478 1,846,427 107.9
Inversiones Financieras 110,578,224 14,700,000 -86.7 Ingresos por participacion o dividendos 173,979 194,604 111.9

Cuentas por Cobrar Comerciales (Neto) 7,211,738 8,505,054 17.9 Ingresos Complementarios 4,507,799 4,676,212 103.7

Otras Cuentas por Cobrar (Neto) 15,752,095 15,416,700 -2.1 Retenciones de tributos 8,513,333 8,961,258 105.3
Otros 1,919,439 2,509,536 130.7
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 2,536,467 2,904,013 14.5
EGRESOS DE OPERACION 66,163,795 68,518,331 103.6
Inventarios 2,376,307 3,557,614 49.7
Compra de Bienes 15,697,936 16,043,099 102.2
Activos Biológicos 0 0 0.0
Gastos de personal 3,973,847 3,848,476 96.8
Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta 0 14,556,558 0.0
Servicios prestados por terceros 26,897,552 28,697,432 106.7
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0 0.0
Tributos 16,890,982 17,157,131 101.6
Gastos Pagados por Anticipado 754,119 550,156 -27.0
Por Cuenta Propia 15,577,771 16,016,368 102.8
Otros Activos 0 0 0.0
Por Cuenta de Terceros 1,313,211 1,140,763 86.9
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 143,011,713 161,837,505 13.2
Gastos diversos de Gestion 2,529,605 2,592,744 102.5
ACTIVO NO CORRIENTE 0 0 0.0
Gastos Financieros 162,149 165,658 102.2
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 0.0 Otros 11,724 13,791 117.6
Otras Cuentas por Cobrar 10,000 0 -100.0 FLUJO OPERATIVO 17,657,982 22,283,729 126.2
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 47,107,756 54,689,856 16.1 INGRESOS DE CAPITAL 199,140,469 198,893,691 99.9
Activos Biológicos 0 0 0.0 Aportes de Capital 0 0 0.0
Inversiones Mobiliarias (Neto) 0 0 0.0 Ventas de activo fijo 0 0 0.0
Propiedad de Inversión 0 0 0.0 Otros 199,140,469 198,893,691 99.9
Propiedades,Planta y Equipo (Neto) 259,887,196 232,035,950 -10.7 GASTOS DE CAPITAL 179,600,428 108,408,824 60.4
Activos Intangibles (Neto) 282,195 235,735 -16.5 Presupuesto de Inversiones - FBK 6,607,926 5,306,114 80.3
Activos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 5,132,177 5,695,248 11.0 Proyecto de Inversion 2,286,743 1,568,247 68.6
Otros Activos 0 0 0.0 Gastos de capital no ligados a proyectos 4,321,183 3,737,867 86.5
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 312,419,324 292,656,789 -6.3 Inversion Financiera 172,992,502 103,102,710 59.6
TOTAL ACTIVO 455,431,037 454,494,294 -0.2 Otros 0 0 0.0
Cuentas de Orden 40,054,334 40,048,789 0.0 TRANSFERENCIAS NETAS 11,501,833 4,844,918 42.1
PASIVO Y PATRIMONIO 0 0 0.0 Ingresos por Transferencias 13,662,574 7,084,080 51.9
PASIVO CORRIENTE 0 0 0.0 Egresos por Transferencias 2,160,741 2,239,162 103.6

Sobregiros Bancarios 0 0 0.0 SALDO ECONOMICO 48,699,856 117,613,514 241.5

Obligaciones Financieras 0 0 0.0 FINANCIAMIENTO NETO 0 0 0.0

Financiamiento Externo Neto 0 0 0.0
Cuentas por Pagar Comerciales 5,010,923 5,772,770 15.2
Financiamiento largo plazo 0 0 0.0
Otras Cuentas por Pagar 7,354,956 7,112,192 -3.3
Desembolsos 0 0 0.0
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 1,051,436 1,391,019 32.3
Servicios de Deuda 0 0 0.0
Provisiones 1,594,690 2,945,942 84.7
Amortizacion 0 0 0.0
Pasivos Mantenidos para la Venta 0 0 0.0
Intereses y comisiones de la deuda 0 0 0.0
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 0 0.0
Financiamiento corto plazo 0 0 0.0
Beneficios a los Empleados 1,436,819 1,562,114 8.7
Desembolsos 0 0 0.0
Otros Pasivos 0 0 0.0
Servicio de la Deuda 0 0 0.0
TOTAL PASIVO CORRIENTE 16,448,824 18,784,037 14.2
Amortizacion 0 0 0.0
PASIVO NO CORRIENTE 0 0 0.0 Intereses y comisiones de la deuda 0 0 0.0
Obligaciones Financieras 0 0 0.0 Financiamiento Interno Neto 0 0 0.0
Cuentas Pagar Comerciales 0 0 0.0 Financiamiento Largo PLazo 0 0 0.0
Otras Cuentas por pagar 14,699,279 19,401,741 32.0 Desembolsos 0 0 0.0
Cuentas por pagar a Entidades Relacionadas 0 0 0.0 Servicio de la Deuda 0 0 0.0
Pasivo por impuesto a las Ganancias Diferidos 0 0 0.0 Amortizacion 0 0 0.0
Provisiones 89,692 60,597 -32.4 Intereses y comisiones de la deuda 0 0 0.0
Beneficios a los Empleados 0 0 0.0 Financiamiento Corto Plazo 0 0 0.0
Otros Pasivos 0 0 0.0 Desembolsos 0 0 0.0
Ingresos Diferidos (Neto) 164,692,133 149,023,673 -9.5 Servicio de la Deuda 0 0 0.0
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 179,481,104 168,486,011 -6.1 Amortizacion 0 0 0.0
TOTAL PASIVO 195,929,928 187,270,048 -4.4 Intereses y comisiones de la Deuda 0 0 0.0
PATRIMONIO 0 0 0.0 DESAPORTE DE CAPITAL EN EFECTIVO 0 0 0.0
Capital 169,507,383 179,363,408 5.8 PAGO DE DIVIDENDOS 19,768,867 19,768,867 100.0
Acciones de Inversión 0 0 0.0 Pago de Dividendos de Ejercicios Anteriores 19,768,867 19,768,867 100.0
Capital Adicional 38,848,246 8,291,810 -78.7 Adelanto de Dividendos ejercicio 0 0 0.0

Resultados no Realizados 0 0 0.0 FLUJO NETO DE CAJA 28,930,989 97,844,647 338.2

SALDO INICIAL DE CAJA 3,802,763 3,802,763 100.0
Reservas Legales 2,072,017 4,268,557 106.0
SALDO FINAL DE CAJA 32,733,752 101,647,410 310.5
Otras Reservas 0 0 0.0
Resultados Acumulados 49,073,463 75,300,471 53.4
Otras Reservas de Patrimonio 0 0 0.0
TOTAL PATRIMONIO 259,501,109 267,224,246 3.0
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 455,431,037 454,494,294 -0.2
Cuentas de Orden 40,054,334 40,048,789 0.0

Estado de Resultados Integrales

Soles
EJECUCIÓN EJECUCIÓN
RUBRO VAR %
AL IV TRIM 2020 AL IV TRIM 2021
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Ventas Netas de Bienes 0 0 0.0
Prestación de Servicios 68,281,346 81,312,215 19.1
TOTAL DE INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 68,281,346 81,312,215 19.1
Costo de Ventas 35,362,870 41,870,907 18.4
GANANCIAS (PÉRDIDA BRUTA) 32,918,476 39,441,308 19.8
Gastos de Ventas y Distribución 7,822,516 6,456,669 -17.5
Gastos de Administración 7,256,730 9,106,101 25.5
Ganancia (Pérdida) de la baja de Activos Financieros medidos al
0 0 0.0
Costo
Otros Ingresos Operativos 4,099,738 4,067,885 -0.8
Otros Gastos Operativos 4,259,859 774,598 -81.8
GANANCIA (PÉRDIDA) OPERATIVA 17,679,109 27,171,825 53.7
Ingresos Financieros 3,794,534 1,054,259 -72.2
Diferencia de cambio (Ganancias) 4,207,913 8,531,894 102.8
Gastos Financieros 928 4,935 431.8
Diferencia de Cambio (Pérdidas) 75,759 3,397,034 4,384.0
Participación de los Resultados Netos de Asociadas y Negocios
133,866 286,389 113.9
Conjunto
Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor
0 0 0.0
Libro
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS 25,738,735 33,642,398 30.7
Gasto por Impuesto a las Ganancias 3,773,327 6,150,393 63.0
GANANCIA (PÉRDIDA) NETA DE OPERACIONES
21,965,408 27,492,005 25.2
CONTINUADAS
Ganancia (Pérdida) Neta de Impuesto a las Ganancias
0 0 0.0
Procedente de Oper
GANANCIA (PÉRDIDA) NETA DEL EJERCICIO 21,965,408 27,492,005 25.2

Adinelsa -6-
 Corporación FONAFE Evaluación Presupuestal y Financiera – Al IV Trimestre 2021

Presupuesto de Ingresos y Egresos

Soles
MARCO EJECUCIÓN NIVEL
RUBROS
AL IV TRIM 2021 AL IV TRIM 2021 EJEC %

1 INGRESOS 75,474,918 81,840,802 108.4

1.1 Venta de Bienes 0 0 0.0
1.2 Venta de Servicios 67,071,811 72,614,023 108.3
1.3 Ingresos Financieros 1,659,966 1,846,427 111.2
1.4 Ingresos por participacion o dividendos 185,588 194,604 104.9
1.5 Ingresos complementarios 4,638,114 4,676,212 100.8
1.6 Otros 1,919,439 2,509,536 130.7
2 EGRESOS 59,855,087 57,235,125 95.6
2.1 Compra de Bienes 16,302,767 15,543,463 95.3
2.1.1 Insumos y suministros 15,675,898 15,033,739 95.9
2.1.2 Combustibles y lubricantes 33,866 39,131 115.5
2.1.3 Otros 593,003 470,593 79.4
2.2. Gastos de personal (GIP) 4,930,441 4,738,300 96.1
2.2.1 Sueldos y Salarios (GIP) 2,620,187 2,499,876 95.4
2.2.1.1 Basica (GIP) 2,118,353 2,081,499 98.3
2.2.1.2 Bonificaciones (GIP) 130,061 50,271 38.7
2.2.1.3 Gratificaciones (GIP) 350,290 346,716 99.0
2.2.1.4 Asignaciones (GIP) 21,483 21,390 99.6
2.2.1.5 Horas Extras (GIP) 0 0 0.0
2.2.1.6 Otros (GIP) 0 0 0.0
2.2.2 Compensacion por tiempo de Servicio (GIP) 218,343 208,832 95.6
2.2.3 Seguridad y prevision Social (GIP) 170,807 171,084 100.2
2.2.4 Dietas del Directorio (GIP) 245,500 245,500 100.0
2.2.5 Capacitacion (GIP) 55,366 51,041 92.2
2.2.6 Jubilaciones y Pensiones (GIP) 0 0 0.0
2.2.7 Otros gastos de personal (GIP) 1,620,238 1,561,967 96.4
2.2.7.1 Refrigerio (GIP) 0 0 0.0
2.2.7.2 Uniformes (GIP) 0 0 0.0
2.2.7.3 Asistencia Medica (GIP) 342,404 315,791 92.2
2.2.7.4 Seguro complementario de alto riesgo (GIP) 23,251 22,993 98.9
2.2.7.5 Pago de indem. por cese de relac. lab. (GIP) 0 19,667 0.0
2.2.7.6 Incentivos por retiro voluntario (GIP) 0 0 0.0
2.2.7.7 Celebraciones (GIP) 30,487 0 0.0
2.2.7.8 Bonos de Productividad (GIP) 0 0 0.0
2.2.7.9 Participación de trabajadores (GIP) 1,101,962 1,101,962 100.0
2.2.7.10 Otros (GIP) 122,134 101,554 83.1
2.3 Servicios prestados por terceros 30,486,768 28,771,881 94.4
2.3.1 Transporte y almacenamiento 1,609,323 1,646,512 102.3
2.3.2 Tarifas de servicios publicos 202,034 199,583 98.8
2.3.3 Honorarios profesionales (GIP) 8,124,558 7,320,754 90.1
2.3.3.1 Auditorias (GIP) 495,679 495,679 100.0
2.3.3.2 Consultorias (GIP) 3,123,261 2,627,369 84.1
2.3.3.3 Asesorias (GIP) 79,559 60,200 75.7
2.3.3.4 Otros servicios no personales (GIP) 4,426,059 4,137,506 93.5
2.3.4 Mantenimiento y Reparacion 2,788,089 2,478,728 88.9
2.3.5 Alquileres 947,718 918,672 96.9
2.3.6 Serv. de vigilancia, guardiania y limp. (GIP) 214,585 214,513 100.0
2.3.6.1 Vigilancia (GIP) 125,694 125,694 100.0
2.3.6.2 Guardiania (GIP) 0 0 0.0
2.3.6.3 Limpieza (GIP) 88,891 88,819 99.9
2.3.7 Publicidad y Publicaciones 30,865 15,356 49.8
2.3.8 Otros 16,569,596 15,977,763 96.4
2.3.8.1 Servicio de mensajeria y correspondencia (GIP) 0 0 0.0
2.3.8.2 Prov. de personal por coop. y services (GIP) 1,128,678 1,124,288 99.6
2.3.8.3 Otros relacionados a GIP (GIP) 2,315,722 1,756,361 75.8
2.3.8.4 Otros no relacionados a GIP 13,125,196 13,097,114 99.8
2.4 Tributos 6,837,007 6,850,499 100.2
2.4.1 Impuesto a las Transacciones Financieras - ITF 14,378 15,434 107.3
2.4.2 Otros impuestos y contribuciones 6,822,629 6,835,065 100.2
2.5 Gastos diversos de Gestion 1,135,955 1,165,324 102.6
2.5.1 Seguros 919,115 923,541 100.5
2.5.2 Viaticos (GIP) 106,010 118,110 111.4
2.5.3 Gastos de Representacion 0 0 0.0
2.5.4 Otros 110,830 123,673 111.6
2.5.4.1 Otros relacionados a GIP (GIP) 0 0 0.0
2.5.4.2 Otros no relacionados a GIP 110,830 123,673 111.6
2.6 Gastos Financieros 162,149 165,658 102.2
2.7 Otros 0 0 0.0
RESULTADO DE OPERACION 15,619,831 24,605,677 157.5
3 GASTOS DE CAPITAL 30,456,226 26,919,725 88.4
3.1 Presupuesto de Inversiones - FBK 10,687,359 7,150,858 66.9
3.1.1 Proyecto de Inversion 3,725,158 2,052,573 55.1
3.1.2 Gastos de capital no ligados a proyectos 6,962,201 5,098,285 73.2
3.2 Inversion Financiera 0 0 0.0
3.3 Otros 19,768,867 19,768,867 100.0
4 INGRESOS DE CAPITAL 0 0 0.0
4.1 Aportes de Capital 0 0 0.0
4.2 Ventas de activo fijo 0 0 0.0
4.3 Otros 0 0 0.0
5 TRANSFERENCIAS NETAS 11,501,833 4,844,918 42.1
5.1 Ingresos por Transferencias 13,500,889 7,084,080 52.5
5.2 Egresos por Transferencias 1,999,056 2,239,162 112.0
RESULTADO ECONOMICO -3,334,562 2,530,870 -75.9
6 FINANCIAMIENTO NETO 0 0 0.0
6.1 Financiamiento Externo Neto 0 0 0.0
6.1.1. Financiamiento largo plazo 0 0 0.0
6.1.1.1 Desembolsos 0 0 0.0
6.1.1.2 Servicios de Deuda 0 0 0.0
6.1.1.2.1 Amortizacion 0 0 0.0
6.1.1.2.2 Intereses y comisiones de la deuda 0 0 0.0
6.1.2. Financiamiento corto plazo 0 0 0.0
6.1.2.1 Desembolsos 0 0 0.0
6.1.2.2 Servicio de la Deuda 0 0 0.0
6.1.2.2.1 Amortizacion 0 0 0.0
6.1.2.2.2 Intereses y comisiones de la deuda 0 0 0.0
6.2 Financiamiento Interno Neto 0 0 0.0
6.2.1. Financiamiento Largo PLazo 0 0 0.0
6.2.1.1 Desembolsos 0 0 0.0
6.2.1.2 Servicio de la Deuda 0 0 0.0
6.2.1.2.1 Amortizacion 0 0 0.0
6.2.1.2.2 Intereses y comisiones de la deuda 0 0 0.0
6.2.2. Financiamiento Corto Plazo 0 0 0.0
6.2.2.1 Desembolsos 0 0 0.0
6.2.2.2 Servicio de la Deuda 0 0 0.0
6.2.2.2.1 Amortizacion 0 0 0.0
6.2.2.2.2 Intereses y comisiones de la Deuda 0 0 0.0
RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 6,340,786 0 0.0
SALDO FINAL 3,006,224 2,530,870 84.2
GIP-TOTAL 15,718,032 14,170,364 90.2
Impuesto a la Renta 6,176,499 6,176,499 100.0

Adinelsa -7-