UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA DE ESTUDIO DE POSTGRADO
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL E INTERNACIONAL
ING. MSC. TADEO RENÉ CASTRO PERALTA

Análisis de informes ejecutivos de

calificadoras de riesgos a bancos
BAM y Banrural

92022071 Jose Orantes

200118131 Edgar Garcia
201011523 Luis Perez
201013063 Natally Cano
201405616 Walter Vicente
201408648 Mishell Antonio
Sección A
Guatemala, septiembre de 2022
Introducción:
Riesgo, es la probabilidad de que una acción tenga un mal resultado o un resultado desastroso,
sin embargo, esta acción es necesaria para buscar y aprovechar las oportunidades de
crecimiento. Una agencia calificadora de riesgo se encarga de emitir opiniones técnicas sobre si
una empresa, una institución financiera, un gobierno de una ciudad o un país u otro tipo de
organización pública o privada es capaz de cubrir el pago de una deuda adquirida, las opiniones
se fundamentan con el análisis cuantitativo y cualitativos de las condiciones financieras de dicha
organización. En el siguiente trabajo de investigación se comparan las calificaciones de riesgo de
dos de los bancos mas grandes del país, siendo estos BAM y Banrural, y los principales factores
en los cuales, la calificadora de riesgos Fitch Ratings, se ha basado para colocarles sus
respectivas calificaciones.
Factores claves de calificación

Factor BAM BANRURAL

Calificación
‘BB’ ‘BB-’
de Riesgo
Posición de Cuenta con una participación de El banco se encuentra entre los
mercado mercado de 11% en la cartera de bancos mas grandes e importantes
crédito del sistema bancario, así del país, colocándose en segunda
como de 8% en los depósitos totales. posición tanto en colocación de
Esto es una participación créditos como en recopilación de
medianamente buena en Guatemala, obligaciones depositarias.
siendo especialmente relevantes en
mercado de créditos corporativos.
CARTERA DE CRÉDITOS OBLIGACIONES DEPOSITARIAS
250 400
Millones

Millones
350
200
300

150 250

200

100
150

100
50
50

0 0
31/12/2019 30/06/2020 31/12/2020 30/06/2021 31/12/2021 30/06/2022 31/12/2019 30/06/2020 31/12/2020 30/06/2021 31/12/2021 30/06/2022

INDUSTRIAL, S. A. DE DESARROLLO RURAL, S. A. G&T CONTINENTAL, S. A.

INDUSTRIAL, S. A. DE DESARROLLO RURAL, S. A. AGROMERCANTIL DE GUATEMALA, S. A. G&T CONTINENTAL, S. A. Otros bancos
DE AMÉRICA CENTRAL, S. A. AGROMERCANTIL DE GUATEMALA, S. A. Otros bancos

Perfil de A pesar del respaldo del grupo La estrategia comercial del banco se
Riesgo comercial Bancolombia, la integración encuentra dirigida a clientes de
de riesgo del banco en Guatemala se riesgos relativamente altos, sin
encuentra elevada, poniendo en embargo, esto se contrarresta con
riesgo incluso al grupo a nivel apropiadas políticas de cosechas
regional. Cabe mencionar que los crediticias, dando al banco un perfil
niveles de riesgo del banco han de riesgo bueno.
mejorado posteriormente a la
pandemia.
Rentabilidad La rentabilidad del banco sufrió un La calificación de riesgo considera
duro golpe a en 2020, cuando este fue que los niveles de rentabilidad del
adquirido por Bancolombia y banco se mantendrán estables a
enfrentando el impacto económico partir de 2021.
por la pandemia, sin embargo, al
presente estos indicadores de
 rentabilidad se han visto mayores al
histórico, impulsados por las mejoras
en la eficiencia operativa, la mejora
en la colocación de créditos y los
menores créditos en provisiones de
créditos generados por la mejor
estructura de cartera de crédito.
ROE ROA
30% 2.5%

25%
2.0%

20%
1.5%
15%
1.0%
10%

0.5%
5%

0% 0.0%
31/12/2019 30/06/2020 31/12/2020 30/06/2021 31/12/2021 30/06/2022 31/12/2019 30/06/2020 31/12/2020 30/06/2021 31/12/2021 30/06/2022

ROE BAM ROE BANRURAL ROE SECTOR ROA BAM ROA BANRURAL ROA SECTOR

Si bien, las operaciones de ban rural

BAM guatemala cuenta con el
Respaldo de se encuentran en varios paices de
respaldo de Grupo Bancolombia, el
grupo centroamerica, este no cuenta con un
cual es uno de los grupos financieros
financiero grupo financiero de gran tamaño para
mas grandes de la region.
respaldarlo.

Comparación entre ambos bancos

Ambos bancos se encuentran en los bancos mas grandes de Guatemala, tanto en cartera de
crédito como en volumen de depósitos, sin embargo, derivado de la naturaleza de su negocio, en
el cual se da acceso a créditos a clientes con perfil de riesgo alto, Banrural logra colocarse como
el segundo banco mas grande en ambas categorías, siendo superado únicamente por banco
industrial.

Derivado de esta estrategia comercial, Banrural, este logra obtener una gran cartera de crédito,
sin embargo, esta se no es de tan buena calidad al compararla con la cartera de BAM, teniendo
Banrural el 3.95% de sus créditos con retrasos de mas de 90 dias, mientras que BAM cuenta
únicamente con el 1.5%.

El Banco Agricolamercantil fue adquirido en marzo de 2020 por grupo Bancolombia, con el fin de
extender las operaciones del grupo en la región, cabe mencionar que esta adquisición se realizo
una semana antes de la aplicación de restricciones de movilidad terrestre, aérea y marítima en
Guatemala, lo cual impacto negativamente en la colocación de créditos y a su vez en la
rentabilidad general del banco, el cual presenta una caída importante de ambos indicadores ROE
y ROA en esos periodos, esto contrastando con los indicadores de rentabilidad de Banrural y los
promedios del sector asegurador, los cuales se mantuvieron estables y con un sostenido ascenso.
Cabe mencionar que desde 2021, los indicadores de rentabilidad de BAM se han colocado
mayores a los registrados por Banrural y el sector bancario.

Finalmente, BAM cuenta con el respaldo del grupo financiero Bancolomabia, el cual es uno de
los grupos financieros mas grandes de la región, teniendo operaciones desde hace mas de 145
años y en mas de 6 pies. Banrural, no cuenta con el respaldo de un grupo económico, lo cual es
una de las principales razones por las que la calificación de riesgo de BAM (BB) se encuentra un
notch por encima de Banrural (BB-).

Conclusiones:
• Debido a la integración de la cartera crediticia, de su rentabilidad y del respaldo de su
grupo financiero, BAM presenta un menor nivel de riesgo al compararlo con Banrural,
derivado de lo anterior Fitch coloca un notch por arriba la calificación de riesgo de BAM.

Bibliografía
Guatemala, S. d. (15 de 10 de 2022). www.sib.gob.gt. Obtenido de Información de Entidades
Supervisadas: https://www.sib.gob.gt/web/sib/informacion_sistema_financiero/entidades-
supervisadas?p_p_id=15&p_p_action=1&p_p_state=normal&p_p_mode=view&p_p_col_
id=&p_p_col_pos=0&p_p_col_count=0&
Ratings, F. ( 2022). Fitch Revisa Perspectiva de Banrural a Positiva; Afirma IDR en ‘BB-’.
Monterrey: Fitch Ratings .
Ratings, F. (2022). Fitch Revisa a Positiva la Perspectiva de IDR de Banco Agromercantil;
Afirma en ‘BB’. Monterrey: Fitch Ratings.