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NO LA HICIERON

NOTA 14
EJERCICIO Nº 1

Usted es un analista financiero a quien Coca-Cola le ha solicitado calcular si le conviene o no realizar la siguiente operación
Coca-Cola quiere construir una nueva planta de gaseosas en la ciudad de Piura. Para ello ha estimado una inversión de US$
le generarán ingresos de US$ 5`000,000 anuales. Los costos Operativos ascenderán a US$ 2`500,000.
La empresa quiere saber si le conviene hacer esta inversión y le pide que considere un horizonte de inversión de cinco (5) a
la empresa tiene estimado un COK de 20%.
Calcule si le conviene a Coca-Cola hacer esta inversión. Explique y fundamente su respuesta.

INVERSIÓN - 8,000,000 0 1
- 8,000,000 2500
Ingresos 5,000,000 - 8,000,000 3000
Costos Oper 2,500,000
Flujo Neto 2,500,000
n 5
COK 0.2

VA S/ 7,476,530.35

VAN -S/ 523,469.65 NO SE CALIFICA HECHO EN CLASES

 o no realizar la siguiente operación.
o ha estimado una inversión de US$ 8`000,000 que
S$ 2`500,000.
horizonte de inversión de cinco (5) años. Asimismo

esta.

2 3 4 5 6 7 8 9
2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500
3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000
 10
2500
3000
EJERCICIO Nº 2

El diario de negocios Arcano está considerando la compra de un nuevo equipo de impresión para expandir sus operaciones. Es
dos tipos de opciones: un sistema de baja velocidad con un costo inicial de $14,000 y otro de alta velocidad con un costo inicia
Cada equipo de impresión tiene una vida útil (duración ) de 20 años y generará flujos futuros iguales a $2,000 y $3,100 anuale
respectivamente. Arcano dispone el suficiente dinero para adquirir sólo uno de los equipos. ¿Cuál equipo recomendaría Ud. Q
comprara, tomando en cuenta que la tasa efectiva anual es del 10%?. Justifique su respuesta.

Inversión en Sistema de Baja Velocidad: US$ 14,000

Inversión en Construcción de Alta Velocidad US$ 23,000
Costo de Oportunidad: 10% Efectivo Anual
Horizonte Temporal de Inversión: 20 Años

OPCION 1 OPCION 2

INVERSION - 14,000 INVERSION - 23,000

n 20 n 20
Flujo 2,000 Flujo 3,100
COK 0.1 COK 0.1

VA S/ 17,027.13 VA S/ 26,392.05

VAN S/ 3,027.13 VAN S/ 3,392.05

NO SE CALIFICA HECHO EN CLASES
n para expandir sus operaciones. Están disponibles
de alta velocidad con un costo inicial de $23,000.
os iguales a $2,000 y $3,100 anuales
. ¿Cuál equipo recomendaría Ud. Que se
ta.
EJERCICIO Nº 3

“Charlie’s & Hoch Co." Se encuentran evaluando dos inversiones posibles; ellos, saben que sólo pueden acceder a una de ella
inicial es del orden de US$ 2’000.000.00 y consideran que la exigencia que deben aplicar a su análisis es del orden del 30% (CO
operación es de 5 años. La alternativa “A” genera flujos netos mensuales durante los próximos 24 meses de US $ 150,000.00 y
La alternativa “B” genera flujos netos Trimestrales durante los primeros 3 años de US$ 400,000 y luego cada mes hasta comple
US$ 80,000.00. ¿Qué alternativa debería escoger “Charlie’s & Hoch Co”, explique?

INVERSION 1 INVERSION 2

INVERSION INICIAL - 2,000,000.00 INVERSION INICIAL

COK 0.3 COK
n Total 5 años n Total
Flujo 1 150,000 mensual Flujo 1
n1 24 n1
Flujo 2 400,000 anual Flujo 2
n2 3 n2

VA PRIMER TRAMO VA PRIMER TRAMO

COK (mensual) 0.022 COK (Trimestral)

n 24 n
Flujo 150,000 Flujo
VA S/ 2,770,600.58 VA

VA SEGUNDO TRAMO VA SEGUNDO TRAMO

COK 0.3 COK (Mensual)

n 3 n
Flujo 400,000 Flujo

VA S/ 726,445.15 VA

VA TOTAL S/ 3,497,045.73 VA TOTAL

VAN 1 S/ 1,497,045.73 NO VAN 2

La alternativa a utilizar de Charlie’s & Hoch Co sería la 2 debido a que el proyecto le dará una mayor rentabilidad
 sólo pueden acceder a una de ellas. En ambos casos la inversión
su análisis es del orden del 30% (COK = 30%) y el plazo de cada
mos 24 meses de US $ 150,000.00 y luego, cada año US$ 400,000.00.
000 y luego cada mes hasta completar el plazo de la operación de

- 2,000,000.00
0.3
5 años
400,000 trimestrales
12
80,000 mensual
24

0.067789972372
12
400,000
S/ 3,214,834.56

DO TRAMO

0.022104450594
24
80,000

S/ 1,477,653.64

S/ 4,692,488.20

S/ 2,692,488.20 NO

cto le dará una mayor rentabilidad

EJERCICIO Nº 4

La empresa La Belleza SAC, quiere hacer una inversión en la fabricación de dos nuevos productos. La información que ha l

Inversión del Producto A: US$ 2’500,000

Inversión del Producto B: US$ 1’200,000

COK del Producto A: 15%

COK del Producto B: 18%

Horizonte Temporal de Inversión: 5 Años

Demanda Probabilidades
Producto A
Estimada de Demanda del
Producto A y B Ingresos Anuales Ingresos
Estimados anuales estimados
ponderados

ALTA 2/5 1,500,000 600,000

MEDIA 2/5 1,200,000 480,000
BAJA 1/5 1,000,000 200,000
1,280,000

PRODUCTO A

INVERSION - 2,500,000
COK 0.15
n 5
Flujo A 1,280,000

VA S/ 4,290,758.53

VAN A S/ 1,790,758.53 OK

PRODUCTO A Y B

INVERSION - 3,700,000
COK 0.16
n 5
Flujo Total 1,980,000

VA S/ 6,487,190.91
VAN Total S/ 2,787,190.91 OK

Ambos productos son rentables, asimismo conviene invertir en ambos paralalemente

s productos. La información que ha logrado reunir es la siguiente:

Producto B

Ingresos Anuales Ingresos

Estimados anuales
estimados ponderados

900,000 360,000
600,000 240,000
500,000 100,000
700,000

PRODUCTO B

INVERSION - 1,200,000
COK 0.18
n 5
Flujo B 700,000

VA S/ 2,189,019.71

VAN B S/ 989,019.71 OK

-591000
0.15972972972973
s paralalemente
EJERCICIO Nº 5

La Corporación SA está evaluando si invertir en una ampliación de planta o construir una nueva planta para cumplir con sus o
producción. Para ello lo ha contratado a usted para que le calcule cual es la alternativa que más le conviene.
Inversión en Construcción de Planta: US$ 2’500,000
Inversión en Ampliación de Planta US$ 2’000,000
COK de la Corporación: 15%
Horizonte Temporal de Inversión: 5 Años

Ingresos
Ingresos Anuales
Anuales
Demanda
Estimada Estimados en Estimados en
millones millones de US$
US$
ALTA 1.8
MEDIA 0.8

Desarrolle sus cálculos tomando en cuenta las dos estimaciones de demanda.

CONSTRUCCIÓN DE PLANTA CON DEMANDA ALTA CONSTRUCCIÓN DE PLANTA CON DEMANDA MEDIA

Inversión - 2,500,000 Inversión - 2,500,000

n 5 n 5
cok 0.15 cok 0.15
Flujo 1,800,000 Flujo 800,000

VA S/ 6,033,879.18 VA S/ 2,681,724.08
VAN S/ 3,533,879 OK VAN S/ 181,724 OK

Flujo - 2,500,000 1,800,000 1,800,000 1,800,000 1,800,000

TIR 1 66.35%
- 2,500,000 800,000 800,000 800,000 800,000
TIR 2 18.03%

AMPLIACIÓN DE PLANTA CON DEMANDA ALTA AMPLIACIÓN DE PLANTA CON DEMANDA MEDIA

Inversión - 2,000,000 Inversión - 2,000,000

n 5 n 5
cok 0.15 cok 0.15
Flujo 1,800,000 Flujo 800,000
VA S/ 6,033,879.18 VA S/ 2,681,724.08
VAN S/ 4,033,879 OK VAN S/ 681,724 OK

Flujo
-2000000 1,800,000 1,800,000 1,800,000 1,800,000
TIR 1 85.95%
-2000000 800,000 800,000 800,000 800,000
TIR 2 28.65%

La ampliación de en ambas demandas altas y media son mas rentables que la constru
a planta para cumplir con sus obligaciones de demanda de
s le conviene.

N DEMANDA MEDIA

1,800,000

800,000

EMANDA MEDIA
 1,800,000

800,000

ntables que la construcción de una nueva plata