MATEMÁTICA PARA LAS FINANZAS 2021.1 ESC.

CONTABILIDAD

PROYECTOS DE INVERSIÓN: VAN - TIR

1. ¿Cómo evaluar un proyecto de inversión con el criterio del valor actual neto? Se esta
pensando invertir $ 10 000 en un proyecto que tiene una vida útil de 4 años y cuyos flujos de
caja anuales se estiman en 4 000 dólares cada uno, además se conoce que la TEA de costo de
oportunidad del capital COK es 15%.

COK 15%
Inversión 10000
VU 4 años

Año
Concepto
0 1 2 3 4
Inversión -10,000.00
Flujo Neto   4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00
Flujo de fondos -10,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00

VAN 1,419.91

2. ¿Cómo se calcularía el VAN de un proyecto con un COK de 15% cuyas inversiones y flujos
de cajas anuales son los siguientes: 5000 ;2000; 3000; 2000; y 4000 dólares respectivamente.

COK 15%
Inversión 5000
VU 4 años

Año
Concepto
0 1 2 3 4
Inversión -5,000.00
Flujo Neto   2,000.00 3,000.00 2,000.00 4,000.00
Flujo de fondos -5,000.00 2,000.00 3,000.00 2,000.00 4,000.00

VAN 2,609.61
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3. Un fabricante de automóviles está analizando la posibilidad de instalar una nueva planta de

producción. Se le plantean dos opciones: Opción 1: Localizarse en Madrid. Esto le supone un
desembolso inicial de 1.000.000€, generándose unos flujos de caja de 550.000€ y de 625.000€
en el primer y segundo año respectivamente. Opción 2: Localizarse en Barcelona. Esto le
supone un desembolso inicial de 800.000€, generándose unos flujos de caja de 250.000€ y de
700.000€ en el primer y segundo año respectivamente. El costo de capital es en ambos casos
del 10%.Determina el VAN de cada una de las inversiones y, en base a este criterio, explica
qué opción elegirá y por qué.

Opción 1 Localizar en Madrid

COK 10%

Año
Concepto
0 1 2
Inversión -1,000,000.00
Flujo Neto   550,000.00 625,000.00
Flujo de fondos -1,000,000.00 550,000.00 625,000.00

VAN 16,528.93

Localizar en Barcelona
10%

Año
0 1 2
-800,000.00
  250,000.00 700,000.00
-800,000.00 250,000.00 700,000.00

5,785.12
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4. Una empresa desea llevar a cabo un proyecto de inversión con las siguientes
características: Desembolso Inicial: € 850.000. Duración: 3 años. Flujos de caja: 200.000 € en
el primer año 300.000 € en el segundo y 400.000 € en el tercero. Costo del dinero: 8 % anual.
Se pide: Calcular en Valor Actual Neto del Proyecto. Razona la conveniencia o no de su
aceptación.

COK 8%
Inversión 850000
VU 3 años

Año
Concepto
0 1 2 3
Inversión -850,000.00
Flujo Neto   200,000.00 300,000.00 400,000.00
Flujo de fondos -850,000.00 200,000.00 300,000.00 400,000.00

VAN -S/ 90,080.27

5. A un empresario se le presentan dos alternativas de inversión: Llevar a cabo un proyecto

que supone una inversión inicial de 4 millones de euros, con una duración de dos años y unos
flujos de caja de 2 millones de euros el primer año y 2,5 millones el segundo. Colocar los 4
millones de euros en un fondo de inversión de renta fija durante dos años, con una rentabilidad
anual garantizada del 8,5 %. Razona cuál de las dos alternativas es más conveniente para el
empresario según la rentabilidad.

Opción 1 Proyecto de inversión

Inversión 4,000,000.00
COK 8.5%

Año
Concepto
0 1 2
Inversión -4,000,000.00
Flujo Neto   2,000,000.00 2,500,000.00
Flujo de fondos -4,000,000.00 2,000,000.00 2,500,000.00
       

VAN -33,043.81
Es mejor opción colocar en renta fija

Renta Fija M = C (1 + i )

n

C 4,000,000.00
i 8.50% 0.085
n 2
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M 4,708,900.00

6. Un proyecto de una inversión de 12000 y una tasa de descuento (TD) de 14%:

año
  año 1 año 3 año 4 año 5
2
Flujo de caja
4000 4000 4000 4000 5000
neto

Hallar el VAN

COK 14%
Inversión 12,000.00
VU 4 años

Concepto Año
  0 1 2 3 4 5
Inversión -12,000.00
Flujo Neto   400.00 400.00 400.00 400.00 500.00
Flujo de fondos -12,000.00 400.00 400.00 400.00 400.00 500.00

VAN -S/ 10,574.83

7. Para ejecutar un proyecto de salud en una zona alejada de Lima se requiere una inversión
inicial de $120,000 y gastos anuales de los tres años siguientes de $15,000 cada uno. Si los
ingresos en estos tres años alcanzarán a $80,000, $150,000 y $200,00 respectivamente.
Determinar si el proyecto es rentable utilizando la VAN; si el COK es del 15%.

COK 15%
Inversión 120,000.00
VU 3 años

Año
Concepto
0 1 2 3
Ingresos   80,000.00 150,000.00 200,000.00
Gastos   15,000.00 15,000.00 15,000.00
Inversión -120,000.00      
Flujo Neto   65,000.00 135,000.00 185,000.00
Flujo de fondos -120,000.00 65,000.00 135,000.00 185,000.00

VAN 160,241.64
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8. Para una inversión inicial de $300,000 se proyecta tener ingresos durante los 4 primeros
años de $90,000, $120,000, $150,000 y $180,000. Si el COK es del 10% anual.
Determinar si la inversión es rentable utilizando el criterio del VAN.

COK 10%
Inversión 300,000.00
VU 4 años

Concepto Año    
  0 1 2 3 4
Inversión -300,000.00
Flujo Neto   90,000.00 120,000.00 150,000.00 180,000.00
Flujo de
fondos -300,000.00 90,000.00 120,000.00 150,000.00 180,000.00
           

VAN 116,631.38

9. ¿Cómo evaluar un proyecto de inversión con el criterio de la VAN? Si piensa invertir $ 10

000 en un proyecto que tiene una vida útil de 4 años y cuyos flujos de caja anuales se estiman
en 4000 dólares cada uno; además, se conoce que el COK es una TEA de 15%.

COK 15%
Inversión 10,000.00
VU 4 años

Concepto Año    
  0 1 2 3 4
Inversión -10,000.00
4,000.0
Flujo Neto   4,000.00 4,000.00 0 4,000.00
Flujo de 4,000.0
fondos -10,000.00 4,000.00 4,000.00 0 4,000.00

VAN 1,419.91