Gestión de Costos y

de Finanzas
Semana 01

UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CENTRO DEL PERÚ

ESCUELA DE POSGRADO FACULTAD DE INGENIERÍA DE MINAS

MAESTRÍA EN GESTIÓN MINERA

CURSO: GESTIÓN DE COSTOS Y DE FINANZAS
Código: 204G

1
 Gestión de Costos y
de Finanzas
PRESENTACIÓN Semana 01

CURSO: GESTIÓN DE COSTOS Y DE FINANZAS

SEMANA 1:
- FUNDAMENTO DEL OPEX Y CAPEX PARA EMPRESAS MINERAS
- CONCEPTOS DE COSTOS MINEROS
- CARACTERISTICAS DE LOS COSTOS
- CLASIFICACIÓN DE LOS COSTOS
- EJERCICIOS APLICATIVOS
ARLETTE BELTRAN HANNY CUEVA, Evaluación Privada de Proyectso, Cap. 1, 5, 7, 12.

Jerry Vila Valenzuela

DOMINA LOS CRITERIOS PARA CREAR VALOR2
 Gestión de Costos y
de Finanzas
Costos en el ciclo de vida de una mina Semana 01

EXPLORACIÓN Y DESARROLLO Y CIERRE Y POST

OPERACIÓN
EVALUACIÓN CONSTRUCCIÓN CIERRE

• C1,C2,C3
• Gasto o • Proyectos en • Provisión por
• Cash Cost Equivalente
Capitalizable Proceso cierre de minas.
• Cut off
• CAPEX • Capitalización de • Reconocimiento
• NSR Cut Off
• NIIF6 proyectos tributario del
• Break even, PRD, Pay Back
• Impairment • CAPEX de cierre minas.
• Capex Sustaining
crecimiento • Post cierre de
• Opex
minas
• Economia de escala
• OPEX
• Centros de Costos
• Naturalezas de gasto
• Presupuestos
• Costos fijos y variables
• Costos Directos e indirectos
Salud y Seguridad, Compromisos sociales, Aspectos Ambientales y tributarios

NIIF6: La Norma Internacional de Información Financiera 3

 Gestión de Costos y
OPEX - OPERATIONAL EXPENSES - (GASTOS OPERATIVOS) de Finanzas
Semana 01
PROMEDIO
Detalle ACTIVIDADES
(US$/t)
Son los costos en los que Perforación 1.68
incurre una empresa por Voladura 1.28
Desatado 0.60
ejecutar sus operaciones Explotación Acarreo 0.92
diarias. Es un costo permanente Sostenimiento 0.95
Relleno cementado 5.15
para el funcionamiento de un Subnivel 1.79
producto, negocio o sistema. Transporte 6.63
Servicios Auxiliares (LÍNEAS) 0.99
Las empresas informan OPEX Servicios Servicios Auxiliares (Otros) 0.04
en sus estados de resultados y Ventilación 0.05
Mantenimiento de vías 0.94
pueden deducir OPEX de sus Sub total explotación + SERVICIOS 21.02
impuestos para el año en que se Avances Preparaciones 2.44
Sub total avances 2.44
incurrieron los gastos. GG&Adm Sub total Gastos Generales & Adm 7.65
Energía 3.29
SUB TOTAL 34.41
4
 Gestión de Costos y
OPEX - OPERATIONAL EXPENSES de Finanzas
COSTOS DE OPERACIÓN MINA Semana 01

Detalle ACTIVIDADES Año 0 (US$/t) Año 1 (US$/t) Año 2 (US$/t) Año 3 (US$/t) Año 4 (US$/t) Año 5 (US$/t) Año 6 (US$/t) Año 7 (US$/t) Año 8 (US$/t) Año 9 (US$/t) Año 10 (US$/t)

Explotación Perforación 1.57 1.57 1.57 1.57 1.57 1.57 1.57 1.57 1.57 1.57 1.57
Voladura 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40
Desatado 0.47 0.47 0.47 0.47 0.47 0.47 0.47 0.47 0.47 0.47 0.47
Acarreo 0.99 0.99 0.99 0.99 0.99 0.99 0.99 0.99 0.99 0.99 0.99
Sostenimiento 7.93 7.93 7.93 7.93 7.93 7.93 7.93 7.93 7.93 7.93 7.93

Relleno cementado 10.74 10.37 10.27 10.27 10.27 10.27 10.27 10.27 10.27 10.27 10.27
Transporte 1.71 1.84 1.84 1.77 1.65 2.08 2.15 2.01 2.01 1.73 1.63
Servicios Servicios Auxiliares (LÍNEAS) 1.03 1.03 1.03 1.03 1.03 1.03 1.03 1.03 1.03 1.03 1.03
Ventilación 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05
Mantenimiento de vías 0.94 0.94 0.94 0.94 0.94 0.94 0.94 0.94 0.94 0.94 0.94
Costo operación pique 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Sub total explotación + SERVICIOS 26.83 26.58 26.49 26.42 26.30 26.72 26.80 26.65 26.66 26.38 26.28
Avances Preparaciones 5.86 4.15 3.84 3.62 3.58 6.38 4.59 3.27 5.40 6.14 7.06
Desarrollos 4.42 0.74 1.60 3.16 2.18 0.00 1.23 1.17 0.13 1.22 0.00
Sub total avances 10.28 4.89 5.44 6.78 5.76 6.38 5.82 4.44 5.53 7.36 7.06
GG&Adm Sub total Gastos Generales & Adm 2.39 4.42 4.40 4.55 4.55 4.55 4.54 4.55 4.55 4.55 7.36
Energía 1.64 1.29 1.26 1.26 1.28 1.35 1.34 1.33 1.38 1.38 3.18
SUB TOTAL 41.14 37.18 37.59 39.01 37.89 39.01 38.50 36.98 38.12 39.68 43.87
CONTINGENCIAS 10 % 4.11 3.72 3.76 3.90 3.79 3.90 3.85 3.70 3.81 3.97 4.39
TOTAL COSTO OPERATIVO MINA 45.26 40.90 41.35 42.91 41.67 42.91 42.35 40.67 41.94 43.64 48.26
 Gestión de Costos y
de Finanzas
CAPEX - CAPITAL EXPENDITURE - GASTOS DE CAPITAL Semana 01

Los gastos de capital son típicamente para

Capex Inicial activos fijos como: propiedades, plantas y
Capital Expenditure
equipos. Una característica de los CAPEX es la
Gastos de Capital
longevidad, es decir que las compras benefician
a la empresa por más de un periodo (año).

Capex de crecimiento Capex de sostenimiento

Expansion Capital Sustaining Capital
Capital de expansión Capex de Mantenimiento

Es la inversión de capital para Es la inversión de capital para mantener las

incrementar los niveles de producción operaciones existentes a los niveles de
actuales, inversión en nuevos producción actuales. Es la inversión de
proyectos de expansión. reposición.

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
CAPEX - CAPITAL EXPENDITURE - GASTOS DE CAPITAL Semana 01

CAPEX MUS$
CAPEX UNIDAD
US$ AÑO -1 AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

LABORES MINA 7.11 MUS$ 1.38 3.17 2.44 0.11 0.00 0.00
EQUIPOS MINA 12.39 MUS$ 3.77 2.50 2.76 0.90 1.54 0.90
INFRAESTRUCTURA 6.02 MUS$ 4.21 0.43 0.00 0.46 0.46 0.46
ENERGÍA 18.02 MUS$ 2.00 10.86 1.01 1.39 1.39 1.39
SISTEMA DE DRENAJE (BOMBEO) 5.46 0.00 0.00 1.30 1.39 1.39 1.39
VENTILACIÓN 2.50 MUS$ 1.12 0.70 0.00 0.18 0.32 0.18
SHOTCRETE 0.00 MUS$ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
RELLENO DE MINA 1.80 MUS$ 1.39 0.00 0.00 0.14 0.14 0.14
SEGURIDAD 0.54 MUS$ 0.54 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
SUPERVISIÓN Y
ADMINISTRACIÓN MINA 3.78 MUS$ 1.26 1.26 1.27 0.00 0.00 0.00

SUB TOTAL 57.63 MUS$ 15.67 18.91 8.78 4.57 5.24 4.46

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
DIFERENCIAS: OPEX vs CAPEX Semana 01

EN LA FASE DE PREPRODUCCIÓN DE UN PROYECTO (CONSTRUCCIÓN) TODOS LOS

COSTOS SON COSTOS DE INVERSIÓN (CAPITAL), QUE DARÁN ORIGEN
POSTERIORMENTE A UN CARGO POR DEPRECIACIÓN EN LA CONTABILIDAD.

EN LA FASE DE PRODUCCIÓN, SUELE SER MÁS DIFÍCIL ESTABLECER CUANDO UN

EGRESO ES UN COSTO DE CAPITAL Y CUANDO UN COSTO OPERACIONAL. LA
TENDENCIA DURANTE LA OPERACIÓN ES CARGAR TODOS LOS EGRESOS AL COSTO
OPERACIONAL PARA POSTEGAR LOS PAGOS DEL IMPUESTO A LA RENTA

SIN EMBARGO, DEBE CONSIDERARSE COMO COSTO DE CAPITAL EN LA FASE DE

OPERACIÓN, AQUELLOS SUJETOS A DEPRECIACIÓN RELEVANTE

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
Semana 01
FLUJO CAJA TIPICO DE UN PROYECTO MINERO

US$ Millones

PRE-INVERSION INVERSION OPERACION CIERRE

600

500

400

300

200
Ingresos

100

0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 18 19 20 21 22 23
17

-100

-200

-300
Años
Años

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
CAPEX - CAPITAL EXPENDITURE - GASTOS DE CAPITAL Semana 01

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
IMPACTO EN LOS ESTADOS FINANCIEROS Semana 01
Estado de Situación Financiera Estado de Resultados
(antes Balance General) (antes Estado de Ganancias y Pérdidas)

(+) Ventas
ACTIVO
OPEX (-) Costo de Producción
Activo Corriente
Depreciación
CAPEX __________________
Activo no Corriente
Utilidad Bruta
Activo fijo
Maquinaria y equipo
(+) Otros Ingresos
(-) Depreciación
(-) Otros Gastos
Proyectos en proceso
__________________
Utilidad (pérdida) antes de
PASIVO
impuestos
(-) Impuesto a la Renta
Pasivo corriente
_____________________
Pasivo no corriente
Utilidad (pérdida) después de
impuestos
PATRIMONIO

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
MARCO CONCEPTUAL DE NIIF Semana 01

El marco conceptual es la base sobre la cual se definen los conceptos y principios

sobre los cuáles se redactan las NIIF y que permitan presentar adecuadamente los
Estados Financieros.

NIIF = Normas
Internacionales de
Información
Financiera
12
 Gestión de Costos y

COSTOS EN MINERIA de Finanzas

Semana 01

TIPOS DE COSTOS :

1) COSTOS DE INVERSIÓN O GASTOS DE CAPITAL

(CAPEX)

2) COSTOS DE OPERACIÓN (OPEX)

a) Costos de producción
(mina, planta, fundición, refinación,
generación eléctrica, costos indirectos)
b) Gastos
(Ventas, administrativos, financieros, otros
gastos)

13
 Gestión de Costos y
IMPACTO DE LOS COSTOS EN LA EVALUACIÓN ECONOMICA de Finanzas
Semana 01

Capex Opex

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
DIFERENCIAS: OPEX vs CAPEX Semana 01

Mientras que:

• Los Gastos de Capital - CAPEX son compras importantes que se

utilizarán más allá de un periodo (año).

• Los Gastos Operativos - OPEX representan los gastos diarios

diseñados para mantener en funcionamiento una empresa, son
gastos a corto plazo y generalmente se usan en el período contable
en el que se compraron.
15
 Gestión de Costos y
de Finanzas
Semana 01

LOS COSTOS Y GASTOS

OPERATIVOS

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
CONCEPTO DE COSTOS Semana 01

LOS COSTOS COSTOS DE PRODUCCION

• Por lo general, se define • Para poder establecer si una empresa está ganando o
el COSTO como los perdiendo, es imprescindible establecer los costos de
recursos sacrificados para producción y operación de la empresa, para conocer de
alcanzar un objetivo y manera objetiva su viabilidad económica.
contablemente se miden • Una empresa por más pequeña que sea tiene egresos, por lo
como el dinero que se que es necesario ordenarlos y registrarlos adecuadamente.
tiene que pagar por los • Todos los egresos (desembolsos y deducciones de dinero) que
bienes y servicios que se realiza una empresa para comprar, producir y vender, pueden
requieren para lograr ese ser divididos en dos grandes grupos:
objetivo. • Los Costos
• Los Gastos

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
CONCEPTO DE COSTOS Semana 01

ELEMENTOS DEL LOS COSTOS EN RELACION A LA

COSTO DE PRODUCIÓN PRODUCCIÓN (Asignación)
• Materia Prima • Costos Directos
• Mano de Obra Relacionados directamente al
• Costos de fabricación o proceso productivo. Por lo
transformación general se refiere a Costos
• En minería se considera variables
materia prima a los • Costos Indirectos
yacimientos entendido No están vinculados
como los cuerpos directamente al objeto de la
geológicos que contienen
recursos minerales. producción. En la mayoría de
los casos son costos fijos.
18
 Gestión de Costos y
de Finanzas
CATEGORIAS COSTO DE PRODUCCIÓN Semana 01

Materia Prima Mano de Obra Costos Indirectos de

Directa Directa Fabricación

Materia Prima
Indirecta

Mano de Obra
Indirecta

Otros Costos
Indirectos

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
COSTOS EN RELACIÓN AL VOLUMEN Semana 01

LOS COSTOS VARIABLES COSTOS FIJOS

Varían en proporción directa a los
cambios que puedan producirse en
la actividad o el volumen de bienes
o servicios producidos.
En Minería, podemos encontrar
varios ejemplos de Costos Variable,
así, tenemos los explosivos por
metro de avance o por volumen de
material removido.
Los Costos Fijos No Varían con el
volumen de producción, teniendo un
valor estable cualquiera sea el
volumen producido.
Ejemplos:
Remuneraciones del personal estable
Alquileres de instalaciones
Los pagos de las maquinarias
compradas

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
COSTOS SEGÚN A SU COMPORTAMIENTO Semana 01

COSTO VARIABLE UNITARIO COSTOS FIJO UNITARIO

CVU= CTV / Q CFU = CFT / Q

• a > Q > CTV • a > Q el CTF se mantiene

• a > Q el CVU se mantiene • a > Q < CFU

• CVU = Costo Variable Unitario • CFU = Costo Fijo Unitario

• CTV = Costo Total Variable • CTF = Costo Total Fijo
• Q = Cantidad de Producción • Q = Cantidad de Producción

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 Gestión de Costos y
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN de Finanzas
Semana 01

- Sueldo de Superintendente
- Sueldo de supervisor
- Agua
- Energía
- Mantenimiento de vías y labores mineras
- Ventilación de mina
- Drenaje mina
- Comunicaciones
- Ingeniería
- Planeamiento
- Geología
- Geomecánica … 22
 Gestión de Costos y
de Finanzas
CLASIFICACIÓN DE LOS COSTOS MINEROS Semana 01

A) POR CENTRO DE COSTO

Mina, Planta, Administración, Fundición, Refinación, Generación
Eléctrica, etc.

B) NATURALEZA DEL GASTO

Mano de Obra, Suministros, Terceros, Energía, ..

C) FIJOS, VARIABLES

D) DIRECTOS, INDIRECTOS

E) COSTOS EN EFECTIVO Y NO EN EFECTIVOS (depreciación,

amortización de intangibles, provisiones)
23
 Gestión de Costos y
de Finanzas
CENTRO DE COSTOS – MINA SUBTERRANEA Semana 01

1. EXPLORACIÓN
2. DESARROLLO
3. PREPARACIÓN
4. EXPLOTACIÓN Y EXTRACCIÓN
5. TRANSPORTE Y MANIPULEO DE MINERALES
6. COSTOS DE MANTENIMIENTO MINA
7. COSTOS AUXILIARES DE MINA SUBTERRANEA
8. COSTOS INDIRECTOS
9. SUPERVISIÓN Y ADMINISTRACIÓN

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
CENTRO DE COSTOS – MINA A TAJO ABIERTO Semana 01

1. EXPLORACIÓN Y DESARROLLO
2. PERFORACIÓN
3. VOLADURA
3. CARGUÍO
4. ACARREO
5. COSTOS AUXILIARES DEL TAJO ABIERTO
6. SUPERVISIÓN Y ADMINISTRACIÓN
7. COSTOS INDIRECTOS

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
CENTRO DE COSTOS – PLANTA CONCENTRADORA Semana 01

1-. RECEPCION DE MINERALES

2. CHANCADO
3. MOLIENDA
4. FLOTACIÓN
5. SECADO, MANIPULEO, EMBALAJE, OTROS.
6. FRILTRADO
7. DISPOSICIÓN DE RELAVES
7. COSTOS AUXILIARES DE CONCENTRACIÓN
8. SUPERVISIÓN Y ADMINISTRACIÓN
9. COSTOS INDIRECTOS

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
COSTO DE OPORTUNIDAD Semana 01

• En economía se utiliza el concepto de costo de oportunidad.

• El costo de oportunidad es el valor de la mejor alternativa que se deja de lado

al tomar una decisión.
• El “costo de oportunidad” es el valor al que se renuncia por consumir o utilizar
un bien o servicio para un propósito dado en lugar de otro uso o destino
posible.

Usar un terreno para un proyecto

Vender un terreno

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
COSTO DE OPORTUNIDAD Semana 01

• En el caso de la empresa nos interesa el costo económico es decir el costo

que involucra el costo de oportunidad de los factores de producción.

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
COSTO HUNDIDO Semana 01

Un “costo hundido” es
aquel que ya ha ocurrido
en el pasado, por lo que
no puede cambiarse por
la decisión de aceptar o
rechazar un proyecto

29
 Gestión de Costos y
de Finanzas
Semana 01

Diferencia entre Costo y

Gasto

30
Gestión de Costos y
de Finanzas
Semana 01

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Gestión de Costos y
de Finanzas
Semana 01

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Gestión de Costos y
de Finanzas
Semana 01

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
Semana 01

Aplicación Práctica de los

Costos en Minería

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 Gestión de Costos y
de Finanzas
Representación Gráfica del Punto de Equilibrio Semana 01

Análisis de Costo (C ) – Volumen (V) – Utilidad (U) - CVU

Los conceptos básicos están representados en el gráfico siguiente

35
 Gestión de Costos y
de Finanzas
Representación Gráfica del Punto de Equilibrio Semana 01

VPT

36
 Gestión de Costos y
de Finanzas
TAMAÑO MÍNIMO DE PLANTA PARA CUBRIR COSTOS FIJOS Semana 01

Beneficios= Ingreso Total – Costo Total CF

Q = __________
Beneficio= Ingreso Total – (Costo Fijo + (VM – CVU )
Costo Variable)
Si la empresa no desea perder: Donde :
Q = Producción mínima de equilibrio
Ingreso Total= Costo Total CF = Costos fijos
VM = Valor de mineral ($/TM)
Ingreso Total = Costo Fijo + Costo Variable
CVU = Costo Variable medio
VM*Q = CF + CVU * Q

SUPUESTOS
Q = 160,000
Producción mina 5,000 t/día
Costos Fijos 160,000 US$ 100 - 48
Costos Variables 240,000 US$

Costo Variable Unitario 48 US$/t

Valor de Mineral por Tonelada 100 US$/t Q = 3,077 t/día

37
 Gestión de Costos y
de Finanzas
Cut Off Semana 01
EJERCICIO CALCULO CUT OFF - LEY DE CORTE
La cantidad mínima de metal valioso (Ley de PRECIOS: 6,614
mineral) que una TM de material debe de Precio del Cu US$/lb 3.00
COSTOS
contener antes de que sea enviado a la planta de Costo de Minado de material US$/t 2.00
procesamiento. relación de desbroce D/M 3.00
Costo de Planta US$/t 6.00
Costo de Fundición y Refinería US$/lb 0.05
La ley de cut off es calculada comparando costos
RECUPERACIONES METALÚRGICAS
versus ingresos, definiéndose así tanto la Concentradora % 0.90
rentabilidad de una operación minera como la Fundición % 0.95
vida de la mina: Refinación % 0.99
Total Recuperación 85%

38
 Gestión de Costos y
de Finanzas
Cut Off Semana 01

COSTOS = VENTAS
Costos de Mina + Costo de Planta + Costo de Fundición + Costo de Refinería = Ley de corte x 2,204.6 x
Recup.total x Precio Cu Equiv.

Costo mineral + costo de desmonte en

Costo de mina: US$/t
(2 + (2 x 3)) = 8.0 US$/t de
Costo de mina: minerla

Cut Off o Ley de Corte (Costos de Minado + Costos de Planta)

(2,204.6)*(Recup. total)*(Precio Cobre Equiv - Costo Fundición y
refinería)

Cut Off o Ley de Corte 14.5

5810.9

Cut Off o Ley de Corte 0.25% Cu

39
 Gestión de Costos y
de Finanzas
CASH COST Semana 01
Costos de Mina + Costo de Planta + Costo de Fundición + Costo de Refinería = Ley de corte x 2,204.6 x
Recup.total x Precio Cu Equiv. SUPUESTOS
Cotización del Cu 6,614 US$/t
ley de cabeza Cu 0.65%
• El Cash cost es el indicador que mide el Costo de Recuperaciones
Concentradora 90.00%
Fundición 95.00%
Tratar y/o producir una Tonelada/Libra/Onza de un Refinación 99.00%
Total Recuperación 84.65%
producto minero Una tonelada metrica 2204.62 lb
Costos

• El Cash cost incluye el Costo de Mina, Planta, Costo Mina

Costo Planta
8.00
6.00
US$/t
US$/t
Administración, Fundición y Refinería. Costo Administración 2.50 US$/t
Costo Fundixión y Refineria 0.05 US$/lb
Costo Fundixión y Refineria 0.61 US$/t
• El factor clave para medir la rentabilidad y Costo total 17.11 US$/t
Cash Cost 3,109.18 US$/t - fina
viabilidad de un negocio minero a nivel mundial es
el Cash cost o costo efectivo operativo. Cash Cost = Costo Total (US$/t)
(Ley de cabeza (%) * Recuperación total (%))
• Usualmente, bajos niveles de Cash cost están
Cash Cost = 17.11
asociados a minas con bajas leyes de mineral. 0.65% * 84.65%

• Bajo nivel de Cash cost se traduce en mayores Cash Cost = 3,109 US$/t fina de Cobre
retornos. 40
Gestión de Costos y
de Finanzas
Semana 01

41