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com

Gestión financiera
y
Contabilidad
 Gestión financiera
y Contabilidad
Prueba 1 : 17.09.2022
prueba 2 : 27.09.2022, 20:00-21:30

Clase de informáticaSALA 316(trabajo con Excel):

27.09.2022
30.09.2022
01.10.2022

Examen: 01.10.2022

2
 Horas de oficina

Jueves, 16:00-17:30
sala 527 (5.piso) o MS Teams

Correo electrónico de la cita:

inna.romanova@lu.lv

3
 Esquema del curso

1. El contexto de la gestión financiera y la

contabilidad
2. Conceptos Fundamentales en Gestión Financiera y
Contabilidad
3. La decisión de inversión
4. Uso de información de costos para tomar decisiones especiales

5. Levantamiento de Capital. Fuentes de Capital Financiero

6. Mercados e Instituciones Financieras

7. Negociación e Integridad del Mercado. Reglamento de
Divulgación del Emisor

8. Planificación financiera
4
 Capital creciente
Fuentes de Capital Financiero

5
 Decisiones de financiación

¿Por qué una empresa necesita capital adicional?

-Ampliar, comprar más para reducir costes

-En caso de algunos problemas

6
 Decisiones de financiación

Fuentes de Capital Financiero:

1. Capital de Deuda

• préstamos bancarios

• Bonos corporativos

2. Capital social

7
Recaudación de capital de deuda

8
 Préstamo bancario

El proceso de obtención de un préstamo bancario:

• solicitud de préstamo, presentación de documentos

• entrevista (gerente de banco -- empresa)
• tarifa/comisión (?)
• evaluacion de solicitud de prestamo

• oferta de préstamo

• convenio
• dinero…

9
 Préstamo bancario

Criterios de los prestamistas:

- la solvencia (posición crediticia) de la empresa; historial

- de crédito;
- contribución propia al proyecto;
- circunstancias comerciales actuales;
- plan de negocios y proyecciones financieras a largo plazo, etc.

10
 Préstamo bancario

Discusión (préstamo privado):

- garantía
- ¿por qué?

- cuando vas a pagar

- fuente de ingreso
- si puedes pagar
- has tomado dinero de otra persona
- garantizar
- Tarjeta de identificación

- confirmación por escrito con firmas

- cuanto voy a recuperar
11
- pregunta a los demás

- red social
 Préstamo bancario

Discusión (préstamo privado) - préstamo bancario:

- garantía -colateral
- garantizar -colateral
- ¿por qué? -plan de negocios
- cuando vas a pagar -madurez
- fuente de ingreso -estados financieros (flujo de caja)
- si puedes devolverlo -solvencia
- has tomado dinero de otra persona -historial de crédito
- Tarjeta de identificación -documentos legales

- confirmación por escrito con firmas -acuerdo de prestamo

- cuanto recibiré de vuelta -tasa de interés
12
- pregunta a los demás -bases de datos, reputación

- redes sociales
 Préstamo bancario

Criterios de los prestamistas:

- la solvencia (posición crediticia) de la empresa; historial

- de crédito;
- contribución propia al proyecto;
- circunstancias comerciales actuales;
- plan de negocios y proyecciones financieras a largo plazo, etc.

13
 Préstamo bancario

Capacidad crediticia (posición crediticia)representa al

prestatariocapacidad y voluntadpara cumplir con sus
obligaciones a su debido tiempo de conformidad con las
disposiciones del contrato

14
 Préstamo bancario

Cada banco determina su propio conjunto de indicadores financieros

y otros factores para evaluar lasolvencia (posición crediticia) del
prestatario:

-análisis de estados financieros (incl. ratios financieros)

-factores cualitativos

15
 Préstamo bancario

Principales razones financieras:

• Ratios de estructura de capital (ratio de capital propio mín. 0,2)

• Ratios de rentabilidad

• Razones de liquidez

• Razones de rotación

dieciséis
 Préstamo bancario

-Flujo de efectivo pronóstico¡es muy importante!

17
 Préstamo bancario

Cualfactores cualitativospuede influir en la evaluación de

la situación financiera del prestatario?

18
 Préstamo bancario

Factores cualitativos:
• posición competitiva (ventas de la empresa/ventas en la
industria)
• gestión de la empresa
• desarrollo prospectivo de la industria
• historial de crédito
• reputación
etc.

19
 Préstamo bancario

Criterios de los prestamistas:

- la solvencia (posición crediticia) de la empresa; historial

- de crédito;
- Contribución propiaal proyecto;
- circunstancias comerciales actuales;
- plan de negocios y proyecciones financieras a largo plazo, etc.

Equipo 100 000 EUR

yo compañia. Préstamo: 80 000 EUR (contribución propia 20%) II
empresa. Préstamo: 40 000 EUR (contribución propia 60%)

20
 Préstamo bancario

Tipos de préstamos (1):

• préstamo (corto plazo, mediano plazo, largo plazo)
• línea de crédito (línea de crédito)

• sobregiro
• factorización

• arrendamiento

21
 Préstamo bancario

Tipos de préstamos (2):

• préstamos a tasa fija (7%; 5,2%etc.)

• préstamos a tipo variable (componente fijo+parte flotante)

4% + EURIBOR 3 meses- 4 veces al año la tarifa cambiará 4% +

LIBOR 6 meses- 2 veces al año la tarifa cambiará

22
 Préstamo bancario

Tipos de préstamos (2):

• préstamos a tasa fija (7%; 5,2%etc.)

• préstamos a tipo variable (componente fijo+parte flotante)

3.2%+Euribor a 3 meses
%: costes fijos del banco + margen de beneficio del banco + riesgo de crédito del prestatario
(capacidad crediticia) + precio del dinero (p. ej., EURIBOR)

La diferencia entre el tipo fijo y el tipo variable - riesgo de incremento del EURIBOR
+ plazo del préstamo

23
6,000
Préstamo bancario
Tasas EURIBOR (3 meses), 2001-09.2022
5,000

4,000

3,000

2,000

1,000

0,000

Fuente: www.bank.lv 24

- 1,000
7,000

Préstamo bancario
Tasas LIBOR (6 meses, USD), 2001-02.2022
6,000

5,000

4,000

3,000

2,000

1,000

S0Fuente: www.bank.lv
0,00
25
 Préstamo bancario

-LIBOR es elRata ofrecida interbancaria de Londres

-Euribor es elTasa de oferta interbancaria del euro

una tasa de referencia diaria basada en las tasas de interés a las que los
bancos toman prestados fondos no garantizados de otros bancos en el
mercado interbancario internacional

Para más información ver:

-LIBORhttp://www.bbalibor.com
-Euriborhttp://www.euribor.org/

26
 Préstamo bancario

¿Qué tipo de interés elegir, fijo o flotante?

27
 Préstamo bancario

Planes de pago de préstamos:

• pagos iguales de capital por período de tiempo (

esquema de pago descendente, decreciente) -
monto del capital en cuotas iguales + interés
• pagos totales iguales por período de tiempo(regular,
anualidad, régimen de pago uniforme) - cada
mes en cuotas iguales
• pagos iguales durante un período de tiempo
específico con un pago global adeudadoal final para
pagar el saldo

28
 El interés. Principios de reembolso

• pagos iguales de capital por período de tiempo (

esquema de pago descendente, decreciente)

⅀ %

• pagos totales iguales por período de tiempo(regular,

anualidad)

%
⅀
29
 El interés. Principios de reembolso

El plan de pago de capital igualitario (plano descendente):

yo = rx r

dónde:
I – Pago de intereses r –
tasa de interés
R – saldo impago

30
 El interés. Principios de reembolso

El plan de pago total igual (plan regular):

A=K*r/(1-(1+r)-norte)
dónde
A – pago mensual K –
capital del préstamo
r – tasa de interés mensual
n – número de meses (períodos)

tasa de interés mensual = Tasa de porcentaje anual

dividido por 1200

31
 Calendario de reembolso. Ejemplo 1

1. A la empresa ABC se le concedió un préstamo de 6 000 EUR

a 1 año. La tasa de interés es del 12%PensilvaniaCalcular el
pago mensual del préstamo, si la empresa ha elegido el
descendiendo plan de pago del préstamo.

32
 Calendario de reembolso. Ejemplo 1
mi
tu Principal del préstamo Interés Mensualidad Valor residual del préstamo

R (mensual) (mensual) (principal+%) (balance impago)

6000/(1 año*12) 6000*12%/12 500+60

1 =500 =60 =560 6000-500=5500

2 500

3 500
4
5
6
7
8
9
10
11
33
12
 Calendario de reembolso. Ejemplo 1
mi
tu Principal del préstamo Interés Mensualidad Valor residual del préstamo

R (mensual) (mensual) (principal+%) (balance impago)

6000*12%/12
1 6000/(1 año*12)=500 =60 500+60=560 =6000-500=5500
5500*12%/12
2 500 =55 500+55=555 5500-500=5000
5000*12%/12
3 500 =50 500+50=550 5000-500=4500
4 500
5 500
6 500
7 500
8 500
9 500
10 500
11 500
12 500
34
 Calendario de reembolso. Ejemplo 1

Valor residual del préstamo

Mensual (no pagado

Principal del préstamo Interés pago balance)

1 500.00 60.00 560.00 5500

2 500.00 55.00 555.00 5000
3 500.00 50.00 550.00 4500
4 500.00 45.00 545.00 4000
5 500.00 40.00 540.00 3500
6 500.00 35.00 535.00 3000
7 500.00 30.00 530.00 2500
8 500.00 25.00 525.00 2000
9 500.00 20.00 520.00 1500
10 500.00 15.00 515.00 1000
11 500.00 10.00 510.00 500
12 500.00 5.00 505.00 0
6000.00 390.00 6390.00 35
 Calendario de reembolso. Ejemplo 2

2. A la empresa ABC se le concedió un préstamo de 6.000 EUR

a 1 año. La tasa de interés es del 12%PensilvaniaCalcular el
pago mensual del préstamo, si la empresa ha elegido el
regular plan de pago del préstamo.

36
 Calendario de reembolso. Ejemplo 2

A=K*r/(1-(1+r)-norte)

1) La tasa de interés mensual sería 0.01

2) Los meses serían 12 × 1 = 12
3) El Pago mensual:

A=6'000*0.01 / (1-(1+0.01)-12) =533.09

12%/12=1% (0,01)
37
 Programa de reembolso

el excelPAGO()función se utiliza para calcular

el pago mensual

PAGO(Tasa de interés, Número de períodos, Principal,

Valor futuro, Pagos vencidos)

38
 Calendario de reembolso. Ejemplo 2
Mes Préstamo Interés Mensualidad Préstamo residual
principal valor
(no pagado

balance)

1 473.09 60.00 533.09 5526.91

=533.09-60 =6000*12%/12 =6000-473.09
2 477.82 55.27 533.09 5049.09
3 482.60 50.49 533.09 4566.49
4 487.43 45.66 533.09 4079.06
5 492.30 40.79 533.09 3586.76
6 497.22 35.87 533.09 3089.54
7 502.19 30.90 533.09 2587.35
8 507.22 25.87 533.09 2080.13
9 512.29 20.80 533.09 1567.84
10 517.41 15.68 533.09 1050.43
11 522.59 10.50 533.09 527.84
12 527.84 5.28 533.12 0.00
39
6000.00 397.11 6397.11
 El interés. Principios de reembolso

• pagos iguales de capital por período de tiempo (

esquema de pago descendente, decreciente)
-

⅀ %

• pagos totales iguales por período de tiempo(plan de

pago regular, anual, uniforme)
-
%
⅀
40
 Préstamo bancario

EL CONTRATO DE PRÉSTAMO
- la empresa no puede aumentar los pasivos sin la provisión bancaria (por ejemplo, tomar un
préstamo, arrendamiento, etc.)

- la empresa no puede pagar los dividendos sin la provisión bancaria

- lista de documentos que el prestatario debe presentar (p. ej., estados
financieros, generalmente x3 meses)

y
LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES GENERALES
DEL CONTRATO DE PRÉSTAMO

41
 Préstamo bancario

EL CONTRATO DE PRÉSTAMO

¿Periodo de gracia?

42
 Préstamo bancario

EL CONTRATO DE PRÉSTAMO

¿Periodo de gracia?

-Pague solo un % por ejemplo, 2 meses - pagos de intereses

más altos
-Pague 0 por 1 mes: los pagos de intereses más altos +
los pagos de intereses calculados (no pagados) para el
mes se capitalizarán (se agregarán al capital del
préstamo)

43
 Préstamo bancario

El préstamo bancario puede tener diferentes garantías:

• bienes raíces
• activos
• bienes, materiales, materias primas y bienes en
producción, cuentas por cobrar, otros activos circulantes

• valores, en función de su liquidez

• depósito con el banco
• garantias etc

-¡El seguro suele ser necesario!

44