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APLICACIN DE CLCULOS
ASIGNATURA:
DOCENTE:
SAMUEL VARELA
GRUPO DE TRABAJO:
N3
ALUMNOS:
RODRIGO VEGA
MARCOS ARAVENA
ELVIS VALENZUELA
INTRODUCCION
Antes de iniciar un proyecto de emprendimiento o un negocio comercial es necesario
conocer muchos antecedentes financieros como tambin es importante conocer nuestro
proyecto completamente, en base a esto es necesario que revisemos bien nuestro
emprendimiento tanto en su mercado de accin y su gastos necesarios para comenzar a
trabajar, en este trabajo buscaremos comprender en las 3 actividades que se realizan, los
diferentes tipos de crdito identificando las tasas de intereses comunes en los diferentes
bancos y empresas financieras, en la actividad 1 se buscara comprender la importancia
de este dato como tambin la cantidad de cuotas que sern convenientes solicitar,
durante el desarrollo de la actividad 2 revisaremos y comprenderemos como se puede
analizar la rentabilidad de un proyecto identificando el VAN y el TIR en base a una
inversin inicial, durante el desarrollo de la actividad 3 se conocern diferentes sistemas
de financiamiento adicionales a los crditos bancarios, sus caractersticas y sus
beneficios, adems de algunas entidades facilitadores de dinero para financiar proyectos
de emprendimiento e innovadores.
Los objetivos de este trabajo prctico son:
Aplicar los conceptos relacionados con los aspectos econmicos, financieros,
sociales, culturales, ecolgicos y ambientales de un proyecto de instalacin de
ERNC.
INSTRUCCIONES ACTIVIDAD 1:
Para esta actividad debern realizar lo siguiente:
1. Apliquen las frmulas estudiadas y desarrollen el siguiente ejercicio:
Una persona va a bancos diferentes y solicita un crdito para un proyecto de energas
renovables, cuyo valor asciende a 2000 UF.
Banco 1: El solicitante debe aportar el 15% del valor el 15% del valor total del
crdito al contado y el banco le otorgar un crdito por el dinero restante,
pagadero en 144 cuotas de 10 UF cada una, con tasa de inters del 14% anual.
Banco 2: el solicitante debe aportar el 10% del valor total del crdito al contado y el
banco le otorgar un crdito por el dinero restante, pagadero en 156 cuotas de 11
UF cada una, con tasa de inters del 12% anual.
Qu oferta deben escoger? Por qu?
Para poder desarrollar este ejemplo, debemos tener informacin en relacin al tipo de
inters, el cual puede ser simple o compuesto.
Generalmente los bancos entregan prstamos con inters compuesto, pero para poder
justificar correctamente la opcin que se debera seleccionar, se realizar el ejercicio con
ambos tipos de inters.
Inters Simple
Para el clculo de cada prstamo se considera alguna de las siguientes frmulas, segn
el plazo:
Inters=Capital x(tasa%)/100) x t(aos)
Inters=Capital x (tasa%)/100) x (t(meses)/12)
Inters=Capital x (tasa%)/100) x (t(das)/365)
Para nuestro caso de cantidad de cuotas:
144 cuotas = 12 aos
152 cuotas = 13 aos
Banco 1
2000 UF
Aporte
solicitante
Aporte Banco
15%
85%
300 UF
1700 UF
10%
80%
200 UF
1800 UF
Esto quiere decir que cada ao, se le agrega un inters a lo adeudado, descontando solo
lo que se va pagando.
Esto quiere decir que a medida que vamos pagando, con el correr de los aos, el inters
es aplicado cada vez a un monto menor, por lo tanto el valor del inters anual va
disminuyendo (no el porcentaje) cada ao, conforme va bajando el capital.
Banco 1
A
o
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Capital
1.700,0
1.637,7
1.566,6
1.485,6
1.393,2
1.287,9
1.167,9
1.031,1
875,1
697,3
494,6
263,5
Anual
300,338
Banco 1
Inter
s
Nvo Capital Cuota anual
1,14
1.938,0
300,338
1,14
1.866,9
300,338
1,14
1.785,9
300,338
1,14
1.693,6
300,338
1,14
1.588,3
300,338
1,14
1.468,3
300,338
1,14
1.331,4
300,338
1,14
1.175,4
300,338
1,14
997,6
300,338
1,14
794,9
300,338
1,14
563,8
300,338
1,14
300,3
300,338
Total capitalizado
3604,056
Aporte solicitante
300
Total a pagar
3904,056
Meses
Cuota mensual UF
12
25,02816667
Saldo
1.637,7
1.566,6
1.485,6
1.393,2
1.287,9
1.167,9
1.031,1
875,1
697,3
494,6
263,5
0,0
En este ejercicio, mirando el primer ao, se le agrega a las 1700 UF prestadas, el inters
del 14%, con lo cual el capital queda en 1938 UF.
Esto ocurre cada ao, para lo cual se van descontando los 300,338 UF que deben ser
cancelados a lo largo del ao.
Los 300,338 son calculados para poder cubrir el total del capital a lo largo de los 12 aos.
En este caso del Banco 1, el costo total a pagar es de 3.904,056.
Banco 2
Banco 2
A
o
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
Saldo
1.735,8
1.663,9
1.583,3
1.493,1
1.392,0
1.278,8
1.152,1
1.010,1
851,1
673,0
473,6
250,2
0,0
En este caso del Banco 2, con un plazo de 13 aos y una tasa de inters de 12%
(compuesto), se aprecia el mismo ejercicio que en el banco 1, donde se parte con un
mayor capital (prstamo), pero que en este caso el total de cada cuota anual (la que se
divide en cada mes 280,22/12=23,351UF) es menor pero con 12 cuotas adicionales, o
sea, en 13 aos.
El total, incluyendo el aporte del solicitante en un inicio, es de 3.842,86, menor a lo del
banco 1, que corresponde a 3.904,056.
En resumen, al igual que al aplicar el inters simple, llevando el ejercicio a inters
compuesto, sigue siendo ms conveniente aceptar la propuesta del BANCO 1.
INSTRUCCIONES ACTIVIDAD 2:
2. Una empresa que genera energa elica presenta flujos de 1.000 UF durante los 6
primeros aos, y estos aumentan en un 10% cada ao en los siguientes 4 aos, dando
por terminado el proyecto al final de dicho perodo.
I0
Ft(Perodos anuales)
INVERSION
8000
A
O
0
INGRESOS
1000
900
2666,7
COSTOS
100
900
2666,7
3
4
5
900
900
900
2666,7
6
7
8
9
10
900
1080
1080
1080
1880
DEPRECIACION
IMPUESTO
TASA DE INTERS
VALOR RESIDUAL
DURACION
ACELERAD
A
2667
1 Categora 20%
ANUAL
20%
10%
INVERSION 800
AOS
10
FI
-8000
DEPRECIACIO
N
FAI
-8000
1766,
7
1766,
7
1766,
7
900
900
900
1080
1080
1080
1880
IMPUEST
O
FDI
-8000
-353,3
1253,3
-353,3
1253,3
-353,3
180,0
180,0
1253,3
720
720
180,0
216,0
216,0
216,0
376,0
720
864
864
864
1504
$ 4.370,24 VAN
-$
3.629,76
4%
una
10
En la 7 Columna estn los Flujos Antes del Impuesto (FAI), es decir sin la aplicacin del
impuesto, adems este valor corresponde a la diferencia entre el Flujo Inicial (FI) y la
Depreciacin y que slo sera afectado durante los 3 primeros aos.
En la 8 Columna se aprecia el valor del Impuesto, y corresponde a la tasa de impuesto
1 Categora que es el 20% y para su clculo se debe multiplicar el valor obtenido del
Flujo Inicial (FI)por 0,2.
En la 9 y ltima Columna se encuentra el Flujo Despus de Impuesto (FDI), es decir,
estos valores se encuentran con el impuesto
aplicado de 1categora, ya que
corresponde al 20%, el valor se obtiene entre la diferencia del valor de Flujo Inicial (FI)
el Impuesto .
Una vez terminado esta etapa, se calcula el VAN, por lo que se debe sumar la inversin
Inicial con los Flujos Despus del Impuesto (FDI), debido a que la Inversin Inicial es
con signo negativo, por ser un gasto, entonces se produce una resta, el cual el resultado
es el VAN.
Si el VAN es positivo, es decir, mayor que cero, entonces el proyecto es rentable y
conviene invertir.
Si el VAN es igual a cero, tambin es rentable, ya que se est incorporando la tasa de
inters o tasa de descuento, sin embargo, es indiferente si invertir o no.
Si el VAN es negativo, es decir, menor que cero, entonces, el proyecto no es rentable y
no conviene invertir.
En este caso, el valor del VAN es negativo y no es conveniente invertir en el proyecto.
Calcular la TIR en forma manual es difcil, ya que para llevar el VAN a cero es necesario
realizar clculos iterativos con una tasa de descuento que se debe ir aumentando o
disminuyendo hasta acercarse al lmite en que el VAN de un resultado igual a cero. por lo
que el valor se obtuvo utilizando la planilla Excel entregado en la materia del curso, en
este caso se obtuvo un valor del 4%.
11
INSTRUCCIONES ACTIVIDAD 3:
3. Lean los artculos incluidos a continuacin, y seleccionen dos formas de financiamiento
para comenzar un emprendimiento de venta e instalacin de paneles solares para una
instalacin residencial. Compare ambas formas de financiamiento mediante una tabla y
elijan la que se ajusta ms a su proyecto justificando el porqu.
Aprende aqu cmo financiar tu proyecto (http://emprendeclaro.cl/que-es-emprendeclaro/aprende-aqui-como-financiar-tu-proyecto/)
Cmo financiar tu emprendimiento (http://www.propymechile.com/entrevistas/3867pymes-tips-financiar-emprendimiento.html)
Para poder optar a diferentes formas de financiamiento es muy importante dar a
conocer a la empresa o entidad que te financie el modelo de proyecto que se tiene
pensado, la importancia de los clientes a los que estar enfocado nuestro proyecto y
sobre todo el mercado al cual est enfocado, para esto es importante analizar
cuidadosamente nuestros proyectos e ideas innovadoras ya que no muchas veces se
realizan proyectos con gran potencial econmico y con duracin a largo plazo.
Para esto debemos analizar nuestro proyecto, como es un emprendimiento de venta e
instalacin de paneles solares para instalaciones residenciales, nuestro mercado de
accin se ver un poco reducido al cliente final, analizando la oferta de empresas que
existen en la actualidad tenemos una variedad de empresas que tienen un mercado de
trabajo igual al que estamos buscando entrar por lo que automticamente comenzaremos
a competir con las dems empresas, pero Qu es lo que nos har diferente a las
dems? Para esto utilizaremos el modelo de negocios o metodologa CANVAS, la cual
describe mediante un diagrama como podemos crear, captar y entregar valor, analizando
los elementos claves que se deben definir antes de lanzar nuestro servicio y productos al
mercado.
Dentro del modelo CANVAS encontramos:
Cant.
Unidad
P. Unitario
c/u
120.000
240.000
Mquina de soldar
c/u
250.000
250.000
g/l
300.000
300.000
Transporte
g/l
2.500.000
2.500.000
Costos Administrativos
g/l
250.000
450.000
g/l
650.000
650.000
g/l
480.000
480.000
TOTAL
P. Total
4.870.000
Como podemos observar en la tabla anterior se tiene un margen de gastos para iniciar
nuestro emprendimiento de $ 4.870.000.- en el cual se consideran muchos gastos como
elementos de proteccin personal, arriendo de oficina, el transporte de nuestros productos
y servicios y sobre todo los costos administrativos que incluyen inicio de actividades,
permisos municipales, etc.
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Una vez obtenido el diseo o modelo de nuestra empresa y los costos asociados a la
implementacin e inicio de nuestros servicios, es cuando comenzamos a enfocarnos en
los posibles financiamientos que puede llegar a tener nuestro emprendimiento,
actualmente existen entidades bancarias que nos facilitan crditos conforme a sus
criterios o requisitos, pero cuando no tenemos posibilidades de optar a un crdito
comercial o de consumo en algn banco sobre todo porque nuestro proyecto es
relativamente nuevo, existen programas de apoyo al emprendimiento de los cuales
existen los siguientes:
Adicionalmente a estas entidades podemos optar a diferentes Bancos que nos pueden
financiar de la misma forma que las entidades anteriores.
Dentro de las formas de financiar nuestro proyecto tenemos 4 opciones directas:
Subsidio no reembolsable
de hasta $2.000.000,
para
iniciar
nuevos
negocios y/o fortalecer
micro
o
pequeas
empresas.
El/la
beneficiario/a
debe
cofinanciar el 20% del
valor del subsidio.
Crdito CORFO
Micro
y
Pequea
Empresa
Crdito
que
financia
inversiones y capital de
trabajo
de
micro
y
pequeos empresarios.
Algunas
instituciones
entregan un mximo de
UF 5.000 y otras de UF
1.500.
Si bien la diferencia entre ambas es bastante notoria en la que tenemos una opcin de
crdito y otra de capital no reembolsable, antes de seleccionar el crdito es importante
optar a todas las opciones de recursos que puedan entregarnos para iniciar nuestros
proyectos, es por eso que optando a los beneficios que entrega SERCOTEC el cual no
supera los $ 2.000.000. Con un aporte del beneficiario del 20% que seran $400.000.- aun
nos faltara para comenzar nuestro emprendimiento por lo que esta opcin se puede
complementar con un leasing, en el cual se puede pedir la adquisicin de un vehculo de
transporte con lo que rebajamos 2.500.000.- y si agregamos a este leasing el
equipamiento necesario podremos bajar aproximadamente unos $ 3.000.000.- en el
concepto de uso de leasing. Con esto ya tendramos financiado nuestro emprendimiento
en aproximadamente $4.800.000.- lo que nos permitira poder comenzar con nuestro
servicio de venta e instalacin de paneles solares, los cuales ya podemos comenzar a
indicarle a nuestros clientes diferentes opciones de pago como plazos de 30-60 o 90 das
los que nos apoyaremos con un Factoring que nos permitir mantener un buen servicio y
stock de nuestros productos y lograr mantener nuestra empresa en funcionamiento hasta
que sea conocida y logre ganar prestigio frente a las otras empresas que puedan estar en
la misma rea.
15
CONCLUSIONES
16
Actualmente con este trabajo practico se logra comprender la importancia de conocer las
tasas de inters, el valor de las cuotas y lo necesario para analizar antes de solicitar un
crdito comercial en algn banco, adems de conocer las diversas opciones de
financiamiento para nuestros proyectos de emprendimientos, es por eso que podemos
identificar dentro de la informacin que nos entregan los bancos, que en ocasiones puede
parecer atractivo y tal vez ms rentable, que el banco no preste menos dinero, contando
nosotros con un pequeo capital extra a utilizar, ya que pensamos, a primera apreciacin,
que tendremos que devolver menos dinero.
Ms an, cuando el plazo es menor, se puede pensar lo mismo. Y por lo que debemos
realizar la siguiente qu sucede si pagamos antes?, deberamos pagar menos pero no
siempre logra ser as la condicin.
En la actividad 1 de esta tarea, podemos percatarnos que no es as siempre. Depende de
la tasa de inters que nos estn aplicando, uno de los factores a los cuales debemos
ponerle ms atencin. En este caso, el banco 1 nos presta menos dinero, pero con una
tasa de inters mayor, que finalmente se traduce en un costo mayor para nuestro
proyecto, a diferencia del banco 2, donde el valor final es menor conforme la tasa de
inters es menor, a pesar de ser un ao ms.
En la actividad 2 de esta tarea. Tenemos que para que un proyecto tenga la rentabilidad
esperada, es necesario que el VAN sea positivo o al menos que sea igual a cero. Segn lo
observado podemos identificar diversos factores que son importantes al momento de
analizar nuestro proyecto, en cuanto a su rentabilidad, estos factores que se logran
identificar en este trabajo tienen como objetivo hacer que nuestro proyecto sea una
inversin positiva o simplemente sea una mala inversin.
Factores que deben favorecer para que el VAN sea positivo y no negativo:
Si el VAN es positivo significa que la rentabilidad a obtener del proyecto, supera la tasa de
retorno esperado.
Si el VAN es negativo, no necesariamente significa que la rentabilidad es negativa, pero s
significa que esa rentabilidad no supera la tasa de retorno que nosotros queremos, es
decir, no estamos ganando ese dinero que se espera, como mnimo, de ese proyecto.
Durante el desarrollo de la actividad 3 se logra identificar y conocer que adicionalmente a
los crditos bancarios y al anlisis de nuestro proyecto en cuanto a su rentabilidad es
importante conocer cmo se financiara ese proyecto, es por eso que se logran identificar
4 sistemas de ayuda financiera para un emprendimiento las cuales son crdito, subsidio,
Factoring y leasing de los cuales si sabemos o comprendemos bien sus aplicaciones y
beneficios podemos llegar a considerar un buen aliado a nuestro emprendimiento,
estableciendo oportunidades de contar con fondos mucho ms eficientes y rpidos
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Documentos Utilizados:
Inters simple
http://www.profesorenlinea.cl/matematica/Interes_simple.html
Valor residual
https://debitoor.es/glosario/definicion-valor-residual
Glosario de trminos
http://www.ecas.cl/index.php/comunidad/45-contable/209-glosario-determinos
Impuestos
http://www.latercera.com/noticia/negocios/2014/07/655-585898-9reforma-tributaria-impuesto-a-empresas-subira-a-27-en-2017-y-chilesuperara.shtml
Tasa de Inters
https://es.wikipedia.org/wiki/Tasa_de_inter%C3%A9s
Aprende aqu cmo financiar tu proyecto
http://emprendeclaro.cl/que-es-emprende-claro/aprende-aqui-comofinanciar-tu-proyecto/)
Cmo financiar tu emprendimiento
http://www.propymechile.com/entrevistas/3867-pymes-tips-financiaremprendimiento.html)
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