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MATEMÁTICAS

FINANCIERAS

Sesión 1
1.INTRODUCCIÓN

1.1. Las Matemáticas Financieras en la Vida Profesional


Las matemáticas financieras, hace referencia a la aplicación que se indica en las matemáticas de las
finanzas que se concentran el estudio de la valoración del dinero durante un tiempo, en conjunto
con el capital y la tasa, con el fin de lograr obtener un interés o rendimiento, por medio de
diferentes estrategias de evaluación que faciliten la toma de decisiones en relación a una inversión,
presupuesto o ajuste económico.
1.2. Aplicaciones en la Diciplinas Contable y Administrativa
Estas se encuentran relacionadas directamente con la contabilidad, debido al apoyo de la
información razonada que se produce por medio de los registros contables. Al ser herramientas
auxiliares de la ciencia política, ayudan al estudio y a la resolución de los problemas económicos
que se relacionan directamente con la sociedad y a la vida cotidiana dentro del área de los
negocios.
Objetivo de las matemáticas financieras
Su objetivo es analizar, valorar y realizar los cálculos de diferentes materias vinculadas con el
mercado financiero, sobre todo si se trata del valor del dinero en el tiempo.
Esta aplicación, se ocupa de calcular el valor de las acciones o los cálculos sobre los seguros,
bonos, descuentos de papel, la rentabilidad o el tipo de interés de los diversos productos que se
encuentran en el mercado financiero como depósito, entre otros.
Tienen la capacidad de centrarse en el estudio de la valoración de la tasa, capital y tiempo que
requiere la obtención de los intereses, para realizar este estudio, necesita de diversas herramientas
que consiguen la probabilidad, la estadística y el cálculo diferencial.
Para qué sirven las matemáticas financieras
Se puede decir que se trata de una de las ramas de las matemáticas aplicadas que tiene la finalidad
de analizar, proyectar y valorar los conceptos relativos dentro del mercado financiero, teniendo
como objetivo la base del valor económico del dinero en diversos tiempos, por lo tanto, sirve para:
• Calcular los diferentes tipos de interés, la rentabilidad de préstamo o para los proyectos.
• Tener en cuenta el conocimiento de un determinado proyecto.
• Proyectar una cantidad de dinero hacia el futuro o hacia el pasado con la intensión de conocer
la equivalencia que tiene en dos tiempos diferentes.
• Estudiar y realizar diversos cuadros de amortización de créditos.
El conocimiento del valor real del dinero en dos momentos diferentes, es el objetivo principal de
este sistema, ya que se basa en la equivalencia del capital, en un tipo de interés y en el costo o la
tasa oportuna.
Base de estudio de las matemáticas financieras
La base de estudio se puede clasificar de la siguiente manera:
El capital
Para que la inversión sea efectiva, se debe tener conocimiento del capital líquido y financiero
como parte del dinero disponible. Sin embargo, el capital podría ser parte de un recurso que se
puede utilizar para la formalización de bienes o para el funcionamiento de un sistema apropiado.
En una empresa el capital viene siendo, todo tipo de activos que se involucran en la línea de valor
que pueden llegar a transformar un producto o la presentación de un determinado servicio.
Interés y tasas de interés
Al buscarse una inversión, la tasa de interés debe ser la tasa esperada sobre la inversión y es
aconsejable que se tengan en cuenta diversas propuestas de retorno para poder realizar la
inversión adecuada.
Como regla general, el retorno de una inversión debe estar siempre expresada por una tasa
variable que sea mensual o anual. En caso de que la inversión tenga una tasa fija de retorno, sólo
pueden ser ofrecidas por el gobierno por medio de las entidades financieras en certificados de
depósitos a términos o también en bonos del tesoro.
En caso de que se llegue a conseguir una inversión que contenga una tasa fija de retorno, se le
debe hacer un detallado análisis, ya que existe la posibilidad de que se pueda tratar de una estafa o
de un esquema de inversión con probabilidades poco fiables.
El tiempo
Esta suele ser la parte más evidente y de mayor facilidad de entendimiento, ya que se sobre
entiende cuando es necesario que se deba llevar a cabo un determinado análisis bancario de
diversas propuestas de inversión.
Por tal razón, es sumamente importante que se tenga el mínimo dominio de los diversos tipos de
interés y de las distintas tasas de interés, de esa forma se puede tener la seguridad de poder
expresar los rendimientos que pueden ofrecer las diferentes alternativas de inversión dentro del
mismo período de tiempo.
Es necesario saber cuál ha sido el rendimiento de inversión en el último año, la expectativa de
retorno del mes y qué alternativas son las más convenientes para dicho rendimiento.
Ventajas de las matemáticas financieras
Entre las ventajas más relevantes de esta aplicación van a permitir:
• Crear presupuestos mensuales que se basan en el nivel de ingreso y gastos.
• Tener conocimiento cuándo se tienen que tomar las decisiones o no que sean convenientes.
• Saber cuáles son las inversiones apropiadas para tomar una decisión.
• Analizar qué entidad bancaria ofrece la mejor tasa y las condiciones convenientes.
Importancia de las matemáticas financieras
Teniendo en cuenta el mercado empresarial, donde la toma de decisiones financieras es bastante
frecuente, es muy importante que se tenga dominio sobre el valor del dinero en el tiempo,
anualidades, valor presente neto, tasa de interés y en la tasa interna de retorno, entre otras.
Estos elementos conforman el factor que determina el desarrollo de las organizaciones, ya que es
bastante común el uso de créditos, el análisis de proyectos de inversión y el conocimiento del
mercado financiero.
Su importancia se debe al hecho, de que cualquier persona puede realizar operaciones financieras
en los bancos, lo que sería perfecto contar con los argumentos básicos para que haya un buen
manejo de las finanzas personales.
Su finalidad es obtener las bases y las herramientas necesarias, para analizar detalladamente
los créditos y las inversiones oportunas que se consiguen dentro del sistema de los negocios.
En general se trata de un estudio muy sencillo que trabaja el cálculo de los valores presentes y
futuros, la tasa de interés, las equivalencias de las mismas, entre otros conceptos.
2. INTERÉS SIMPLE

2.1. Concepto y Cálculo de Capital. Monto, Tiempo, Tasa de Interés y Valor Actual.
Interés
Es el pago por el uso de dinero ajeno, el cual se representa con la letra I.
El interés también se pude considerar como el rendimiento que se obtiene cuando:
ü Se invierte dinero en forma productiva.
ü Se consigue o se otorga algún préstamo.
ü Se adquieren bienes o servicios en operaciones crediticias.
La cantidad de dinero pestada o invertida se conoce como capital (C), operación financiera que
con el tiempo se incrementa a un valor M (monto de capital).
Al capital también se le conoce como valor presente o valor actual, y al monto del capital como valor
futuro o valor acumulado, dependiendo de la aplicación.
Interés Simple.
El interés simple es el interés que se paga (se gana) sólo sobre la cantidad original, o principal,
solicitada en préstamo (prestada). La cantidad de dinero de interés simple es una función de tres
variables: la cantidad original solicitada en préstamo (prestada) o principal, la tasa de interés por
periodo y el número de periodos por los que el principal se pide en préstamo (se presta). La
fórmula para calcular el interés simple es:
I (Interés simple) = M (Monto del capital) – C (capital)
I=M-C
Tasa de Interés
La tasa de interés se calcula de la siguiente manera:
La razón entre I y el capital C por unidad de tiempo
𝒊
𝒊=
𝑪𝑵
El tipo de interés se acostumbra expresar en porcentaje y se obtiene:
Multiplicando por 100 la tasa de interés
Una tasa de interés de 20% se interpreta de la siguiente manera:
Por cada $1,000.00, el deudor deberá pagar $200.00 de interés en un año.
𝒊 $𝟐𝟎𝟎.𝟎𝟎 $𝟐𝟎𝟎.𝟎𝟎
a) Utilizando la ecuación 𝒊 = 𝒊= 𝒊= 𝒊 = 𝟎. 𝟐𝟎
𝑪𝑵 $𝟏,𝟎𝟎𝟎.𝟎𝟎(𝟏) $𝟏,𝟎𝟎𝟎.𝟎𝟎
𝑰
b) Se multiplica por 100: 𝒊 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍 = (𝒏)(𝟏𝟎𝟎)
𝑪
Se obtiene el interés anual: 𝟎. 𝟐 𝟏𝟎𝟎 = 𝟐𝟎% 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍
Ahora bien, si: 𝑰 = 𝑪𝒏𝒊
c) Para calcular el interés con base en una unidad monetaria se divide la tasa (T) entre 100:
𝑻
𝑰 = 𝑪𝒏( )
𝟏𝟎𝟎
T = tasa de interés o tipo de interés en tanto por ciento
i = tasa de interés o tipo de ineterés en tanto por 1
𝑻
𝒊=
𝟏𝟎𝟎

𝑻
d) Para hacer más rápido y fácil el cálculo de los intereses, la ecuación 𝑰 = 𝑪𝒏(𝟏𝟎𝟎) puede
espresarse de la siguiente manera:
𝑪𝒏𝑻
𝑰=
𝟑𝟔𝟎(𝟏𝟎𝟎)
𝑻 𝒏
𝑰 = 𝑪(𝟏𝟎𝟎)(𝟑𝟔𝟎)
En donde:

𝑻
𝒊=
𝟏𝟎𝟎
𝒏
𝒆𝒙𝒑𝒓𝒆𝒔𝒂𝒅𝒐 𝒆𝒏 𝒇𝒐𝒓𝒎𝒂 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍
𝟑𝟔𝟎
2.2. Interés Comercial e Interés Real
e) Las instituciones financieras acostumbran calcular los intereses tomando como base el año
comercial de 360 días:
𝑪𝒏𝒊
𝑰=
𝟑𝟔𝟎
f) Para el cálculo del interés con base al año real, este es de 365 días:
𝑪𝒏𝒊
𝑰=
𝟑𝟔𝟓
g) Algunas veces se acostumbra expresar la tasa de interés en porcentaje sin indicar el periodo;
sin embargo en este caso se debe entender que el periodo es de un año o que, por ejemplo, la
tasa es del 10%.
En nuestro país las tasas de interés no permanecen constantes por grndes periodos, por lo que es
necesario fijar tasas de referencias, de las cuales las más utilizadas son:
ü Tasa de interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE)
ü Costo Porcentual Promedio de Capitalización (CPP)
ü Costo de Capitalización a Plazo (CCP)
ü Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES)
Estas tasas de interés se aplican cuando se realizan operaciones financieras y comerciales.
Tasa de interés activa. Tasa que los bancos cobran por diferentes tipos de créditos a los usuarios de
estos.
Tasa de interés pasiva. Tasa de interés que los bancos pagan a los ahorradores e inversionistas.
Tasa de interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE). Punto de equilibrio entre las tasas de interés pasiva
y activas. Se obtiene a partir de la información que proporciona diariamente el Banco de México
(Banxico) las diferentes instituciones bancarias del país (por lo menos seis) a las 12:00 hrs de la
ciudad de México
EJERCICIOS:

1. Un pequeño comerciante invierte $2,000.00 y después de 1 año la cantidad de $2,400.00 por


una inversión. Calcular:
a) El interés
b) La tasa de interés
c) El tipo de interés
2. La señora Gómez solicitó un prestamo al ISSSTE de $8,400.00 a 9% anual durante 1 año.
Calcular el interés simple a pagar.
3. El señor Godínez compra un automóvil para su negocio y pacta pagarlo en 2 años, con una
tasa de interés del 8%. El automóvil cuesta $108,600.00. Determinar el interés simple que
pagará el señor Godínez.
4. ¿Cuál es la tasa de interés por un préstamo de $22,000.00 a 1 año, si se pagaron intereses de
$3,000.00?
5. A cierto fabricante de bicicletas se le prestó un capital de $5,500,000.00 para pagarlo dentro
de 3 años. La compañía pagó un interés preferencial de $960,000.00. ¿Cuál fue la tasa de
interés pactada?
6. La tasa de interés aplicable a las personas que compran a crédito en Palacio de Oro, S.A., es
la TIIE de 5.19% anual más 18.50 puntos porcentuales. Encontrar la tasa de interés aplicable.
7. Un banco paga 4% anual en sus cuentas de inversión inmediata, y los intereses simples se
abonan trimestralmente. ¿Cuánto recibirá de intereses por los primeros 90 días si el depósito
fue de 4,600.00?
8. El señor Juan Pérez le prestó a su cuñado $25,000.00 a una tasa de interés simple de 3.5%
mensual, por 21 días. ¿Cuánto recibirá de intereses?
8. Si compra un automóvil en $94,300.00 a pagar en 1 año, con una tasa de interés simple de
9.4%, calcular el interés correspondiente al primer pago.
9. ¿Qué interés simple produce un capital de $18,000.00 para pagarlo dentro de 13 semanas y
con una tasa de interés de 8% anual?
10. El alumno Juan Martínez abrió una cuenta de inversión el 10 de febrero, la cual le paga
intereses de 12% anual. Los intereses se calculan sobre el saldo mínimo mensual. A partir de
los movimientos en la cuenta de inversión Juan, los cuales se muestran en el cuadro siguiente,
calcular los intereses ganados hasta el 31 de diciembre del mismo año.
Fecha Depósitos ($) Retiros ($) Saldo (mínimo Saldo (Mensual)
mensual)
10 de febrero 3,000.00 3,000.00
15 de Marzo 500.00 3,000.00 3,500.00
28 de Junio 200.00 3,300.00 3,300.00
17 de Septiembre 500.00 3,300.00 3,800.00
15 de Octubre 100.00 3,700.00 3,700.00
29 de Noviembre 500.00 3,700.00 4,200.00
Ejemplo:
¿Qué interés produce un capital de $22,800.00 con 8% anual durante el mes de marzo?
Datos: Incognita
C = $22,800.00 Io, Ie
Por centaje anual = 8%
Marzo tiene 31 días
Solución:
a) Interés simple, comercial y tiempo exacto:
𝟑𝟏 𝒅í𝒂𝒔
Io = 𝟐𝟐, 𝟖𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝟎. 𝟎𝟖 = 𝟐𝟐, 𝟖𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝟎. 𝟎𝟖 𝟎. 𝟎𝟖𝟔𝟏 = 𝟐𝟐, 𝟖𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝟎. 𝟎𝟎𝟔𝟗
𝟑𝟔𝟎 𝒅í𝒂𝒔
Io = 157.32
b) Interés simple, comercial y tiempo aproximado:
𝟑𝟎 𝒅í𝒂𝒔
Io = 𝟐𝟐, 𝟖𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝟎. 𝟎𝟖 = 𝟐𝟐, 𝟖𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝟎. 𝟎𝟖 𝟎. 𝟎𝟖𝟑𝟑 = 𝟐𝟐, 𝟖𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝟎. 𝟎𝟎𝟔𝟕
𝟑𝟔𝟎 𝒅í𝒂𝒔
Io = 152.00
c) Interés simple, real y tiempo aproximado:
𝟑𝟏 𝒅í𝒂𝒔
Ie = 𝟐𝟐, 𝟖𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝟎. 𝟎𝟖 = 𝟐𝟐, 𝟖𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝟎. 𝟎𝟖 𝟎. 𝟎𝟖𝟒𝟗 = 𝟐𝟐, 𝟖𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝟎. 𝟎𝟎𝟔𝟖
𝟑𝟔𝟓 𝒅í𝒂𝒔

Ie = 154.92
d) Interés simple, real y tiempo exacto:
𝟑𝟎 𝒅í𝒂𝒔
Ie = 𝟐𝟐, 𝟖𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝟎. 𝟎𝟖 = 𝟐𝟐, 𝟖𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝟎. 𝟎𝟖 𝟎. 𝟎𝟖𝟐𝟐 = 𝟐𝟐, 𝟖𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝟎. 𝟎𝟎𝟔𝟔
𝟑𝟔𝟓 𝒅í𝒂𝒔

Ie = 149.92
EJERCICIO:

¿Qué interés produce un capital de $8,500.00 con 16% de interés simple, del 18 de mayo de 2016
al 8 de abril 2017?
Relación del interés comercial u ordinario (Io) y el interés real o exacto (Ie)
Para ello se parte de las ecuaciones :
𝑪𝒏𝒊
𝑰𝒆 =
𝟑𝟔𝟓

𝑪𝒏𝒊
𝑰𝒐 =
𝟑𝟔𝟓
A continuación se divide la ecuación Ie entre la ecuación Io :
𝑪𝒏𝒊
𝟑𝟔𝟓 𝟑𝟔𝟎𝑪𝒏𝒊 𝟑𝟔𝟎
𝑰𝒆 = = =
𝑪𝒏𝒊 𝟑𝟔𝟓𝑪𝒏𝒊 𝟑𝟔𝟓
𝟑𝟔𝟎
𝑰𝒆
= 𝟎. 𝟗𝟖𝟔𝟑
𝑰𝒐
El interés exacto es menor que el interés ordinario:
𝐼𝑒 = 0.9863 𝐼𝑜
El interés ordinario es mayor que el interés exacto:
𝑰𝒆
𝑰𝒐 = = 𝟏. 𝟎𝟏𝟑𝟗 𝑰𝒆
𝟎. 𝟗𝟖𝟔𝟓
1. Calcular el interés ordinario con tiempo exacto de $18,500.00, con 25% anual, prestado
durante 30 días.
2. Calcular el interés ordinario con tiempo exacto de $550,800.00 con 8% durante 90 días.
Incógnita Ie e Io
3. Calcular el interés que se debe pagar por un prestamo de $25,000.00 a 27.52% durante 340
días. Incógnita Io
4. Cálcular el interés exacto que se paga por un préstamo de $42,350.00 con 26.42% durante
154 días Incógnita Ie
Cálculo del Monto
El monto es la suma del capital más el interés simple ganado, y simboliza mediante la letra M
M=C+I
Sustituyendo ecuaciones:
M=C+Cni
Factorizando:
M=C(1+ni)
EJEMPLO:

Calcular el monto de un prestamo de $27,000.00 con 26% de interés simple durante 2 años.
Datos: Incógnita:
C=$27,000.00 M
T=26% anual
i=0.26 anual
n=2 años
Solución:
M = C(1 + ni)
M = $27,000.00 (1 + (0.26)(2 años))
M = $27,000.00(1+.52)
M = $27,000.00(1.52)
M = $41,040.00
EJERCICIOS:

1. ¿Qué monto hay que pagar al ISSSTE por un crédito a corto plazo de $15,000.00 con 6%
anual, después de 1 año y 6 meses?
2. Esmeralda recibe un préstamo de Sofía para adquirir calzado con valor de $30,500.00, y
acuerda pagar la deuda cuatro meses después con una tasa de interés de 27% anual. ¿Cuánto
deberá pagar Esmeralda después de cuatro meses?
3. El oftalmólogo Diego Montes deposita $86,000.00 en un fondo de inversión que da un
rendimiento de 0.5% mensual. Para comprar más mercancía, decide retirar un depósito 28
días después ¿Cuánto le entregarán al retirar capital e intereses?
4. La abogada Silvia Aguilar consigue un préstamo de $28,000.00 a dos años para comprar una
sala para su despacho, y la tasa de interés simple de 4% bimestral. ¿Cuánto pagará dentro de
dos años?
5. Calcular el monto acumulado hasta el 25 de marzo de 2017 sobre un depósito de
$25,000.00realizado el 15 de octubre de 2016, en una cuenta que abona una TIIE de 4.3%
anual más 19.2 puntos porcentuales. Para dar solución al problema utilice el interés simple
ordinariuo con tiempo aproximado, con el interés simple exacto con tiempo real.
Valor presente o actual (VP)
Para obtener el valor presente debe conocer el valor final o monto, por lo que es necesario
despejar a C de la ecuación, obteniendose:
𝑀
𝐶=
(1 + 𝑛𝑖)
O también:
C=M(1+ni)-1
EJEMPLO:

En contrar el valor presente de $33,000.00, pagaderos a 9 meses, con tasa de interés simple de
10%.
Datos: Incógnita:
M = $33,000.00 VP
T = 10% anual
n = 9 meses
Solución:
C=M(1+ni)-1
VP = $33,000.00 (1+(0.1)(9/12))-1
VP =$33,000.00 (1+(0.1)(0.75))-1
VP =$33,000.00 (1+(0.75))-1
VP =$33,000.00(1.075)-1
VP =$33,000.00(0.9302) VP=$30,696.60
EJERCICIOS:

1. Calcular el valor presente de $2,000.00 de un pagaré que vence dentro de seis meses, si la tasa
de interés es de 6%.
2. ¿Cuánto debe invertir la licenciada Brito el día de hoy, con una tasa de 4.75% simple
trimestral, para disponer de $3,500,000.00 dentro de cuantos años?
3. Se pagaron $1,225,000.00 por un préstamo bancario a un año, seis meses y quince días, con
una tasa de 27%. Encontrar el capital inicial del préstamo.
4. Una persona compró un automóvil compacto, por el cual pagó $96,000.00 el 1 de diciembre,
y lo vende el 31 de agosto del siguiente año en $116,000.00. ¿Es conveniente la compra
realizada si la tasa es de 3% mensual?
Cálculo del tiempo o plazo para préstamos o inversiones de capitales
Ejemplo:
El 1 de diciembre se depositan $8,500.00. ¿en cuánto tiempo se acumularían $9,647.50 con una
tasa de interés de 9%?
Datos: Incógnita:
C=$8,500.00 n
M=$9,647.50
T=9%
Solución:
a) Como la tasa está dada en forma anual, el periodo también es anual: entonces el resultado se
expresa en años.
𝑀
−1
𝑛= 𝐶
𝑖
9,647.5
− 1 1.1350 − 1 0.1350
8,500.00
𝑛= = = = 1.5𝑎ñ𝑜𝑠
0.09 0.09 0.09
n = 1.5 años (un año seis meses)
EJERCICIOS:

1. ¿En cuánto tiempo se acumula un monto de $4,750,000.00 si el capital invertido es de


$2,287,000.00 y la tasa es de 25.5% anual?
2. Una deuda de $4,800.00 se liquidó el 19 de noviembre con un cheque cuyo importe es de
$5,080.00, y la tasa de interés aplicada de 13.75%. ¿Cuánto tiempo estuvo prestado el dinero?
3. ¿Cuánto tiempo debe transcurrir para que un capital se duplique si la tasa de interés es de
25% anual?
4. Encontrar el tiempo exacto y aproximado del 10 de marzo al 28 septiembre del mismo año.
FÓRMULAS:

Interés simple: 𝐼 =𝑀−𝐶


I = Cni
Interés simple tomando como base el año comercial y la tasa al tanto por 1 (expresada en forma anual)
𝑪𝒏𝒊
𝑰=
𝟑𝟔𝟎
Interés simple tomando como base el año real y la tasa al tanto por 1 (expresada en forma anual)
𝑪𝒏𝒊
𝑰=
𝟑𝟔𝟓
Interés simple tomando como base los días y la tasa al tanto por 1 (expresada en forma mensual)
𝐶𝑛𝑖
𝐼=
30
Relación de interés comercial y del interés real
Ie=0.9863 Io
Io=1.0139 Ie
Monto.
M=C+I
𝑴 = 𝑪 𝟏 + 𝒏𝒊
Valor actual o presente
𝑴
𝑪=
𝟏 + 𝒏𝒊
𝑪 = 𝑴 𝟏 + 𝒏𝒊 6𝟏
Tiempo
𝑴
−𝟏
𝒏= 𝑪
𝒊
𝑴−𝑪
𝒏=
𝑪𝒊
Tasa de interés
𝑴
−𝟏
𝒊= 𝑪
𝒏
𝑀−𝐶
𝑖=
𝐶𝑛
Glosario:
Capital: En términos financieros, cierta cantidad de dinero que permite ganar más (dinero) en
operaciones de préstamo, llamada interés.
Dinero: Suma de moneda circulante
Interés: Es la cantidad que se paga por el uso de dinero ajeno.
Interés simple: Importe que se cobra al final de cada periodo señalando y que es constante en el
tiempo, porque la deuda o capital siempre es el mismo.
Tanto por 1: Rendimiento que produce una moneda.
Tasa: También llamada tipo de interés o tanto por ciento, es el rendimiento que produce 100
unidades en una unidad de tiempo.
Tiempo: Número de periodos (tiempo predeterminado) que dura el préstamo de un capital.
3. INTERÉS COMPUESTO

3.1 Comparación sobre interés simple e interés compuesto


En el tema sobre interés simple se aprendió que:
El capital permanece constante desde el inicio de la operación hasta que esta termina, es decir,
tiene el mismo valor durante el tiempo que dura el préstamo o la inversión.
En el interés compuesto:
El capital cambia al final de cada periodo, debido a que los intereses se agregan al capital inicial al
término del periodo que juntos produzcan un nuevo capital. Este genera nuevos intereses en el
siguiente periodo, y así sucesivamente en cada uno mientras dura la operación financiera:
entonces se dice que los intereses se capitalizan en cada período.
Cálculo del Interés Compuesto
Periodo de capitalización
Este periodo es el tiempo que existe entre dos fechas consecutivas en la que los intereses se
adicionan al capital.
En donde:
C = Capital inicial T =Tasa de interés compuesto
n = Periodo de Capitalización M1=Monto primer periodo
M2= Monto del segundo periodo M3=Monto en el enésimo (n) periodo
Una persona invierte un capital de $10,000.00 con 10% de interés anual durante 4 años.
a) Calcular el monto con interés simple.
b) Calcular el monto con interés compuesto.
Datos:
C =$10,000.00
T = 10% anual
n = 4 años
Solución:
a) Cálculo del capital mediante interés simple:
I = Cni
I =$10,000.00(4años)(0.10)
I=$4,000.00
M=C + I = $10,000.00 + $4,000.00 = $14,000.00.
b) Cálculo del interés compuesto al final del primer año:
Cinicial =$10,000.00
n = 1 año
i = 0.10 anual
I = $10,000.00 (1)(0.10)
I = $1,000.00
Monto inicial del primer año = Capital inicial + Intereses del primer año
M1 = C + I1
M1 = $10,000.00 + $1,000.00
M1 = $11,000.00
El monto inicobtenido en el primer año (M1) se convierte en el capital inicial del segundo año
(C2):
M1= C2 =$11,000.00
i = 0.1anual
n = 1 año
I2 =$11,000.00 (1año) (0.10)
I2 =1,100.00
El monto final del segundo año (M2) sería:
Monto inicial del primer año = Capital inicial + intereses del primer año
M2= C2 + I2
M2= $11,000.00 + $1,100.00
M2= $12,100.00
El monto del segundo año (M2) se convierte en el capital inicial en el tercer año (C3).
M2=C3 =$12,100.00
T = 10% anual
n = 1año
I3 = C3 (n)(T)
I3 = $12,100.00 (1año)(0.10)
I3 = $1,210.00
El monto al terminar el tercer año (M3) sería:
M3= C3 + I3
M3= $12,100.00 + $1,210.00
M3=$13,310.00
El monto del segundo año (M3) se convierte en el capital inicial en el tercer año (C4).
M3=C4=$13,310.00
i=0.10
n=1 año
I4 = C4 (n)(T)
I4 = $13,310.00 (1 año) (0.10)
I4 = $1,331.00
El monto final al terminar el cuarto año (M4) sería:
M4= C4 + I4
M3= $13,310.00 + $1,331.00
M3=$14,641.00
Número de Capital al inicio Intereses durante Capital al final
periodos en años del periodo el periodo
1 $10,000.00 $1,000.00 $11,000.00
2 $11,000.00 $1,100.00 $12,100.00
3 $12,100.00 $1,210.00 $13,310.00
4 $13,310.00 $1,331.00 $14,641.00

En el cuadro se observa el comportamiento del capital y los intereses, lo que permite comprobar
que el capital se incrementa en el interés compuesto al final del periodo.
Monto
El comportamiento del capital se muestra en forma algebraica en el siguiente cuadro:
Número de Capital al inicio del Interés durante Capital final
periodos periodo el periodo
1 C Ci M1=C+Ci=C(1+i)
2 C(1+i) C(1+i)i M2=C(1+i)+C(1+i)i=C(1+i)(1+i)
M2=C(1+i)2
3 C(1+i)2 C(1+i)2i M3=C(1+i)2+C(1+i)2i=C(1+i)2(1+i)
M3=C(1+i)3
4 C(1+i)3 C(1+i)3i M4=C(1+i)3+C(1+i)3i=C(1+i)3(1+i)
M4=C(1+i)4
n C(1+i)n-1 C(1+i)n-1i Mn=C(1+i)n
Fórmula de interés compuesto
donde: M = C (1+i)n
C = Capital inicial
M = Capital final o monto
i = Tasa de interés durante el periodo
n = Número total de periodos de capitalización
(1 + i)n = Factor de acumulación o factor de interés compuesto
Nota: esta ecuación sólo se puede aplicar a tasa anuales
EJEMPLO:

El trabajdor Roberto Castillo invierte $3,000.00 en el Banco del Atlántico a una tasa de 4%
durante 3 años.
Datos: Solución:
C = $3,000.00
Periodos Capital inicial Intereses Capital final
i = 4% anual 1 $3,000.00 $120.00 $3,120.00

n = 3 años 2 $3,120.00 $124.80 $3,244.80


3 $3,244.80 $129.79 $3,374.59
Frecuencia de capitalización
Es el número de veces en 1 año que los intereses se capitalizan y se denota por la letra p.
Periodos de capitalización:
Periodo Frecuencia (p)
Anual 1
Semestral 2
Cuatrimestral 3
Trimestral 4
Bimestral 6
Mensual 12
28 días 13
Catorcena 26
Quincenal 24
Semanal 52
Diario 360 o 365
EJEMPLO:

Determinar el númro de periodos de capitalización, el interés para cada periodo de cpaitalización


y el número total de periodos de capitalización para 4 años. La tasa nominal es de 21% anual
capitalizable trimestralmente.
Datos: Incógnitas
n = 4 años p, i, m
T = 21%
Solución:
a) Encontrar el número de periodos de capitalización
12 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝑝=
3 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
p = 4 periodos de capitalización trimestral
b) Calcular el interés del periodo.
21%
𝑇= = 5.25
4 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑠
T = 5.25% interés trimestral
i = 0.0525 trimestral
c) encontrar el número total de periodos de capitalización para 4 años.
m =(4 periodos de capitalización por año)(4 años)
m =(16 periodos de capitalización trimestral durante 4 años.
EJERCICIO:

Si la tasa de interés es de 24.8% capitalizable bimestralmente durante 4 años, determinar:


a) frecuencia de capitalización
b) El interés por periodo
c) El número total de periodos de capitalización
Datos: Incógnita
T = 24.8% p, T, m
n = 4 años
Cálculo del monto cuando el periodo de capitalización de intereses no es anual.
Cuando esto ocurre, el monto (M) de un capital (C) se calcula con la siguiente ecuación:
78
𝑖
𝑀 =𝐶 1+
𝑝
Ejemplo:
Se desea conocer el monto acumulado al final de 2 años cuando el capital es de $4,000.00 invertido a 25% AC
bimestralmente.
Datos: Incógnita:
C = $4,000.00 M
T = 25% AC bimestralmente
i = 0.25/6 = 0.04166 bimestral
n = 2 años
p = 6 bimestres
Solución:
𝒊 𝟎. 𝟐𝟓
=
𝒑 𝟔
𝒊
= (𝟎. 𝟎𝟒𝟏𝟔𝟔)
𝒑
𝒏𝒑
𝒊
𝑴=𝑪 𝟏+
𝒑
𝟔(𝟐)
𝟎. 𝟐𝟓
𝑴 = $𝟒, 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝟏 +
𝟔
𝑀 = $4,000.00 1.04166 :;
𝑀 = $4,000.00 1.6321
𝑀 = $6,528.38
Ejercicios:
El psicólogo Juan Domínguez invirtio $60,000.00 en Banco ICE durante 4 años, con un interés
de 29.7% capitalizable trimestralmente. Depués de 2.5 años de inversión, la tasa de modificó 28%
convertible mensualmente. Encontrar el monto final de los 4 años.
• La señora Patricia obtiene un préstamo bancario por $42,000.00 con plazo de 1 año y 32% de
interés capitalizable bimestralmente. Ella decide liquidarlo de manera anticipada cuando
habían transcurrido 6.5 meses. ¿Cuál es la cantidad que debe pagar?
Valor actual o presente
Es el capital necesario para invertir con una tasa de interés determinada, para llegar a tener cierto monto.
Tasas equivalentes
Las tasas equivalentes son las que producen el mismo interés durante 1 año con diferentes periodos de
capitalización.
Tiempo equivalente
El tiempo equivalente cuando en una fecha determinada se puede cancelar mediante un solo pago la suma de
los valores de un conjunto de obligaciones que tienen diferentes fechas de vencimiento.
FORMULAS:

Capitalización anual:
𝑴=𝑪 𝟏+𝒊 𝒏

Capitalización fraccionaria:
𝒏𝒑
𝟏
𝑴=𝑪 𝟏+
𝒑
Valor actual o presente:
𝑴 6𝒏
𝑪= 𝒏 𝒐𝑪=𝑴 𝟏+𝒊
𝟏+𝒊
Tiempo:
𝑴
𝒍𝒐𝒈
𝒏= 𝑪
𝒊
𝒑 𝒍𝒐𝒈 𝟏 +
𝒑
Tasa efectiva:
𝒑
𝒊
𝒆= 𝟏+ −𝟏
𝒑
Tasa nominal:
𝟏
𝒊= 𝟏+𝒆 𝒑 −𝟏
Nomenclatura:
Capital inicial C
Número total de periodos de capitalización n
Tasa de interés compuesto T
Tasa efectiva e
Tasa nominal i
Interés compuesto al tanto por 1 i
:<=
Factor de acumulación o factor de interés compuesto
7

Frecuencia de capitalización p
BIBLIOGRAFÍA

• Rodríguez Franco Jesús y Pierdant Rodríguez Alberto I. 2015. Matemáticas financieras con
aplicación en Excel. México. Editorial Patria.
• Resumen preparado por: Lic. en Contaduría Francisco Gerardo Hernández Valerio. 2020.