Rubrica a Evaluación Parcial

Criterio
Con dificultad Requiere mejorar

El análisis vertical y horizontal a

los estados financieros es
No se realiza el análisis deficiente, no muestra la
Análisis Vertical y solicitado. sumatoria de totales porcentuales
horizontal por cada elemento contable en el
estado de situación financiera.

Determina y redacta con

No se realiza el análisis
Indicadores deficiencia una interpretación a
solicitado.
financieros cada indicador financiero.

Explica con deficiencia, las

acciones de que debe realizar la
Ciclo operativo No se realiza lo solicitado. empresa para una mejora en el
del capital de ciclo operativo del capital de
trabajo trabajo

Determina de manera correcta el

El cálculo y sustento análisis dupont no sustenta las
Análisis Dupont mostrados son deficientes. estrategias financieras que debe
aplicar la empresa.

2
Determina la política de
No se realiza el análisis financiamiento de la empresa
Política de solicitado. asignada, sustento mostrado es
financiamiento deficiente.
EP PARTICIPACIÓN 23/09 PARTICIPACIÓN 30/09
16 - -
 TOTAL
ón Parcial
Excelente

El análisis vertical y horizontal a

los estados financieros es
correcto, muestra sumatoria de
subtotales y totales porcentuales 4
en el análisis vertical del ESF.

Determina y redacta una

interpretación correcta a cada
indicador financiero. 7

Explica de manera correcta, las

acciones de que debe realizar la
empresa para una mejora en el
ciclo operativo del capital de 1
trabajo

Determina de manera correcta el

análisis dupont a la empresa
asignada, sustenta las estrategias
financieras que debe aplicar la 2
empresa.

Determina y sustenta de manera

correcta la política de
financiamiento de la empresa 2
asignada.
2
TOTAL 16
 10:41 p.m. 11:51 p.m.
SUBTOTAL NOTA FINAL 90% 80%
16 16
TEXTIL LA TELA ROTA S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DEL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 AL 2020
EXPRESADO EN MILES DE SOLES

CUENTA 2,017 Vertical 2,018 Vertical

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 4,454 1% 10,729 3%
Cuentas por Cobrar Comerciales 58,571 15% 67,922 16%
Otras Cuentas por Cobrar 2,864 1% 4,365 1%
Inventarios 96,524 25% 100,314 24%
Activos por Impuestos a las Ganancias - 0% - 0%
Otros Activos no Financieros 532 0% 812 0%
Gastos pagados por anticipado 1,014 0% 352 0%
Total Activos Corrientes 163,959 43% 184,494 44%
Activos No Corrientes
Cuentas por Cobrar Comerciales 33 0% 18 0%
Otras Cuentas por Cobrar - 0% 163 0%
Propiedades, Planta y Equipo 210,235 55% 224,056 53%
Activos por Derecho de Uso - 0% - 0%
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 9,917 3% 13,480 3%
Total Activos No Corrientes 220,185 57% 237,717 56%
TOTAL DE ACTIVOS 384,144 100% 422,211 100%
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 14,523 4% 16,051 4%
Cuentas por Pagar Comerciales 92,245 24% 97,177 23%
Otras Cuentas por Pagar 4,235 1% 6,359 2%
Provisión por Beneficios a los Empleados 5,700 1% 8,147 2%

Pasivos por Arrendamiento por Derecho de

- 0% - 0%
Uso
Provisiones 99 0% 15 0%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 1,647 0% 952 0%
Total Pasivos Corrientes 118,449 31% 128,701 30%
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 51,587 13% 67,124 16%
Otras Cuentas por Pagar 1,314 0% 194 0%
Otras Provisiones 2,188 1% 246 0%
Pasivos por Impuestos Diferidos 27,646 7% 27,600 7%
Total Pasivos No Corrientes 82,735 22% 95,164 23%
Total Pasivos 201,184 52% 223,865 53%
Patrimonio
Capital Emitido 100,000 26% 100,000 24%
Otras Reservas de Capital 11,923 3% 14,061 3%
Resultados Acumulados 71,037 18% 84,285 20%
Total Patrimonio 182,960 48% 198,346 47%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 384,144 100% 422,211 100%

- -
Horizontal 2,019 Vertical Horizontal 2,020 Vertical Horizontal
2017 vs 2019 vs
2018 2018 2020 vs 2019

141% 53 0% -100% 2,010 0% 3692%

16% 67,610 14% 0% 55,237 11% -18%
52% 3,078 1% -29% 2,296 0% -25%
4% 111,173 23% 11% 111,692 23% 0%
6,182 1% 1,521 0% -75%
53% 1,551 0% 91% 2,008 0% 29%
-65% 493 0% 40% 425 0% -14%
13% 190,140 39% 3% 175,189 36% -8%

-45% 4 0% -78% 10 0% 150%

83 0% -49% 59 0% -29%
7% 214,732 44% -4% 241,480 49% 12%
64,404 13% 58,829 12% -9%
36% 17,521 4% 30%
15,281 3% -13%
8% 296,744 61% 25% 315,659 64% 6%
10% 486,884 100% 15% 490,848 100% 1%

11% 54,127 11% 237% 21,120 4% -61%

5% 104,202 21% 7% 94,672 19% -9%
50% 5,604 1% -12% 3,653 1% -35%
43% 5,800 1% -29%
9,876 2% 70%
4,936 1%
5,186 1% 5%
-85% 15 0% 0% 1,547 0% 10213%
-42% - 0% -100%
0%
9% 174,684 36% 36% 136,054 28% -22%

30% 60,168 12% -10% 72,455 15% 20%

-85% 620 0% 220% 450 0% -27%
-89% 19,209 4% 7709% 16,409 3% -15%
0% 29,577 6% 7% 36,647 7% 24%
15% 109,574 23% 15% 125,961 26% 15%
11% 284,258 58% 27% 262,015 53% -8%

0% 100,000 21% 0% 122,409 25% 22%

18% 14,485 3% 3% 14,485 3% 0%
19% 88,141 18% 5% 91,939 19% 4%
8% 202,626 42% 2% 228,833 47% 13%
10% 486,884 100% 15% 490,848 100% 1%

- -
TEXTIL LA TELA ROTA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS DEL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 AL 2020
EXPRESADO EN MILES DE SOLES

Horizontal 2018
CUENTA 2,017 Vertical 2,018 Vertical
vs 2017
Ingresos de Actividades Ordinarias 586,774 100% 612,275 100% 4%
Costo de Ventas -465,936 -79% -467,346 -76% 0%
Ganancia (Pérdida) Bruta 120,838 21% 144,929 24% 20%
Gastos de Ventas y Distribución -64,413 -11% -80,267 -13% 25%
Gastos de Administración -25,791 -4% -28,825 -5% 12%
Otros Ingresos Operativos 2,048 0% 2,196 0% 7%
Otros Gastos Operativos -1,460 0% -1,594 0% 9%
Ganancia (Pérdida) Operativa 31,222 5% 36,439 6% 17%
Ingresos Financieros 1,443 0% 1,200 0% -17%
Gastos Financieros -8,762 -1% -6,821 -1% -22%
Diferencias de Cambio Neto 601 0% -1,256 0% -309%
Ganancia (Pérdida) antes de
24,504 4% 29,562 5% 21%
Impuestos
Ingreso (Gasto) por Impuesto -9,054 -2% -10,384 -2% 15%
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 15,450 3% 19,178 3% 24%
 Horizontal 2019
2,019 Vertical 2,020
vs 2018 VerticalHorizontal 2020 vs 2019
598,671 100% -2% 615,132 100% 3%
-466,097 -78% 0% -480,930 -78% 3%
132,574 22% -9% 134,202 22% 1%
-80,615 -13% 0% -70,809 -12% -12%
-30,308 -5% 5% -31,560 -5% 4%
1,375 0% -37% 2,549 0% 85%
-3,575 -1% 124% -7,627 -1% 113%
19,451 3% -47% 26,755 4% 38%
1,240 0% 3% 1,199 0% -3%
-8,200 -1% 20% -8,987 -1% 10%
1,030 0% -182% -5,094 -1% -595%
13,521 2% -54% 13,873
2% 3%
-4,513 -1% -57% -4,686 -1% 4%
9,008 2% -53% 9,187
1% 2%
Ratios

RATIOS 2,018 2,019

Liquidez
Capital de trabajo 184,142 189,647
Capital de trabajo neto 55,441 14,963
Ratio corriente, liquidez general 1.43 1.09
Prueba ácida 0.65 0.45

Solvencia
Grado de endeudamiento, endeudamiento total 53% 58%
Endeudamiento sobre patrimonio, estrutura de c 113% 140%
Grado de propiedad 47% 42%

Actividad
Rotación de cuentas por cobrar comerciales 9.01 8.85
Periodo de promedio de cobranzas 40 41
Inventarios promedio 98,419 105,744
Rotación de inventarios 4.75 4.41
Periodo de promedio de inventarios 76 116 82 122
Rotación de cuentas por pagar 4.81 4.47
Periodo de promedio de pagos 75 80
41 42
Rentabilidad
ROA 4.5% 1.9%
ROE 9.7% 4.4%
 2,020

174,764
38,710
1.29
0.47

53%
115%
47%

11.13
32
111,433
4.32
83 116
5.08
71
45

1.9%
4.0%
 INTERPRETACIÓN

La empresa presenta un capital de trabajo conformado por los principales rubros del activo corriente (Efectivo,cuentas por cobrar e inventario
El capital de trabajo neto de la empresa, es positivo en los ejercicios 2018 y el ultimo año 2020, lo cual indicaría que la empresa presenta un
El ratio corriente de la empresa es mayor a 1 en todos los ejercicios materia de evaluacion, esto quiere decir que le empresa cumpliría con to
Mediante este ratio obtenido se puede decir que en los ultimos 3 años (2018-2019-2020) la empresa no cubre sus deudas con sus recursos d

Mediante este ratio notamos que la empresa se encontaria endeudada en un rango de 50%-60%, esto quiere decir que la empresa mantiene

Este indicador quiere decir que la empresa no tiene la capacidad de pago y el patrimonio esta asumiendo las obligaciones siendo comprome
El total de los activos de la empresa en los años 2018 y 2020 el 47% es propiedad de los accionista y el 53 % es la deuda a terc

La rotacion de las cuentas por cobrar de la empresa en el 2018 y 2019 disminuye un 0.16, pero en el 2020 aumenta teniendo un
Dias que se toma la empresa para cobrar las ventas, ofreciendo un credito a sus clientes de 40 dias en el años 2018 y 2019 apro

La rotacion de inventarios se encuentra

Los dias que se tardan en rotar los inventarios
La rotacion de cuentas por pagar es baja a comparacion de cuentas por cobrar.
Dias que toma en pagarle a los proveedores.
Se tarda 116 para convertir los inventarios en dinero, con un deficit en 41 dias

La empresa presenta una rentabilidad promedio

La rentabilidad sobre el patrimonio ha disminuido en los años del 2018 al 2020, esto debe en gran parte a que la utilidad neta ha venido dism
os de la empresa
 EXPLICACIÓN Y RECOMENDACIÓN

La empresa demora en rotar inventarios un promedio entre 76 y 82 dias,

teniendo un periodo de cobranza de 40 dias y un promedio de 75 y 80 dias
para pagarle a sus proveedores, es decir que se tarda entre 116 y 122 para
convertir los inventarios en dinero, con un deficit en 42 dias en los años
2018 y 2019.
Pero en el año 2020 aumenta tardandose nuevamente 116 para convertir
los inventarios en dinero, con un deficit mayor a los años anterioes de 45
dias.
Pero teniendo en cuenta que la empresa cuenta con un 50% en
propiedades planta y equipo, podrian tener una mejora.
Ratios

RATIOS 2,018 Recomendació 2,019

Recomendación
n
Análisis Dupont
Margen de utilidad neta 19,178 15,178 9,008 5,008
612,275 612,275 598,671 598,671
3.1% 2.5% 1.5% 0.8%

Rotación de activos totales 612,275 612,275 598,671 598,671

422,211 492,211 486,884 556,884
145.0% 124.4% 123.0% 107.5%

Multiplicador financiero 422,211 422,211 486,884 486,884

198,346 288,346 202,626 292,626
212.9% 146.4% 240.3% 166.4%

ROA 4.5% 3.1% 1.9% 0.9%

ROE 9.7% 4.5% 4.4% 1.5%

SUSTENTO Y RECOMENDACIÓN

Ya que la empresa no ha podido mantener sus ingresos en los ultimos años lo que se recomendaria
para mejorar el Margen de utlidad se debe realizar una disminuyendo de un aproximado de 4 000 en
costos y gastos para que las ventas puedan seguir aumentando, en rotacion de Activos totales para
mejorar debe puede incrementar 70 000 en sus activos, y para su multiplicador financiero un
aumento en el patrimonio de 90 000 para asi poder obtener una rentabilidad favorable y la
reantabilidad sobre el patrimonio pueda aumentar.
 2,020 Recomendació
n

9,187 5,187 Utilidad

615,132 615,132 Ventas
1.5% 0.8%

615,132 615,132 Ventas

490,848 560,848 Activos totales
125.3% 109.7%

490,848 490,848 Activos totales

228,833 318,833 Patrimonio
214.5% 154.0%

1.9% 0.9%

4.0% 1.4%

comendaria
o de 4 000 en
totales para
nciero un
able y la
 EXPLICACIÓN, SUSTENTO
La empresa posee una politica de financiamiento Agresivo.
Es decir utiliza un mayor financiamiento a corto plazo, se enfoca a financiar la
mayor parte del capital de trabajo con deudas a corto plazo, lo que implica un
menor costo de la deuda a corto plazo pero un mayor riesgo porque el periodo de
pago es muy corto. Esta política genera un capital de trabajo neto mínimo.