UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE NUEVO LEÓN FACULTAD DE CONTADURÍA PÚBLICA Y ADMINISTRACIÓN

Evidencia 3.2
Unidad de Aprendizaje: Administración financiera a largo plazo
Programa educativo: Lic. Administración
Maestro: Rogelio Díaz Garza
Semestre: 8º Grupo: HX

Alumnos:
Garza García Alan Rodolfo 1894722
González Montejano Lesly Fabiola 1928920

Ciudad Universitaria, 03 de noviembre del 2023

 índice
Introducción..............................................................................................................3
Resumen técnico sobre productos derivados..........................................................4
Certificados.....................................................................................................4
CFD................................................................................................................ 4
Futuros........................................................................................................... 4
Opciones........................................................................................................ 4
Swaps.............................................................................................................4
Warrants.........................................................................................................4
Conclusión................................................................................................................6
 Introducción

Los productos derivados son componentes fundamentales de los mercados

financieros modernos, desempeñando un papel crucial en la gestión de riesgos y
la búsqueda de oportunidades de inversión. Estos instrumentos financieros se
derivan de activos subyacentes, como acciones, bonos, divisas, materias primas y
tasas de interés, y permiten a los inversores y empresas protegerse contra la
volatilidad de los precios, así como especular sobre los movimientos futuros de los
mercados.

Los productos derivados abarcan una amplia gama de instrumentos, como

opciones, futuros, swaps y contratos por diferencia, cada uno con sus propias
características y aplicaciones específicas. Su flexibilidad y capacidad de
apalancamiento los convierten en herramientas poderosas, pero también
conllevan un alto grado de riesgo.

En esta introducción, exploraremos más a fondo los productos derivados,

comprendiendo su funcionamiento, tipos y aplicaciones en la gestión financiera y
la toma de decisiones de inversión. Al entender cómo funcionan los derivados, los
inversores pueden tomar decisiones más informadas y aprovechar las
oportunidades que ofrecen estos instrumentos financieros en los mercados
globales.

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 Resumen técnico sobre productos derivados

Los productos derivados son instrumentos financieros cuyo valor se deriva de un

activo subyacente, como acciones, bonos, materias primas, tasas de interés,
divisas, entre otros. Estos productos incluyen opciones, futuros, contratos por
diferencia (CFD), swaps, y otros. Permiten a los inversores especular sobre los
movimientos de los precios de los activos subyacentes, así como gestionar el
riesgo financiero. Los derivados se utilizan en una variedad de estrategias
financieras y pueden ser altamente complejos.

Los tipos de productos derivados más frecuentes son las siguientes:

 Certificados. Los certificados son valores que se negocian en bolsa. Lo que
hacen es replicar un activo subyacente y su evolución. Dan derecho a
recibir un importe sobre el nominal del certificado en función de la variación
del activo subyacente.
 CFD. Los Contratos por Diferencias (Contracts for Difference en inglés) son
contratos entre un inversor y una entidad financiera que acuerdan
intercambiarse la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta
de un determinado activo subyacente. Se negocian en la propia plataforma
electrónica de la entidad que los emite.
 Futuros. Un futuro es un contrato por el que se acuerda el intercambio de
una cantidad concreta de un activo subyacente (habitualmente divisas,
materias primas o productos agrícolas) en una fecha futura concreta, a un
precio convenido de antemano.
 Opciones. Una opción es un contrato que supone un derecho para el
comprador y una obligación para el vendedor, y por el que se acuerda
comprar o vender el activo subyacente en un plazo marcado a un precio
convenido de antemano (precio de ejercicio). El precio de la opción, que se
denomina prima, es la cantidad que el comprador paga por obtener ese
derecho. Llegado el vencimiento, al comprador puede interesarle o no
ejercer esa opción de compra, en función de la diferencia entre el precio
convenido y el precio que en ese momento tenga el activo subyacente.
 Swaps (o permutas financieras). Son uno de los tipos de derivados más
utilizados. En los swaps, que se negocian en el mercado extrabursátil, las
partes se comprometen a intercambiar flujos monetarios en una fecha
futura determinada según las reglas que han establecido en el contrato.
 Warrants: Un warrant es un producto financiero que incorpora el derecho de
comprar o vender un activo subyacente a un precio de ejercicio en un plazo
determinado. El que adquiere el warrant tiene el derecho (pero no la
obligación) de comprar o vender el activo subyacente en la fecha de

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 vencimiento. Que ejerza o no ese derecho dependerá de la diferencia entre
el precio de ejercicio y el precio del subyacente en ese momento. La
diferencia entre los warrants y las opciones es que las opciones se compran
y venden libremente en el mercado mientras que los warrants se negocian
OTC (over the counter) entre empresas, fuera de los mercados.

Un derivado es un contrato entre un comprador y un vendedor celebrado en una

fecha actual respecto a una transacción que se cumplirá en un punto futuro en el
tiempo. Los derivados son instrumentos financieros que se utilizan principalmente
para proteger y gestionar los riesgos, y muy a menudo también sirven para fines
de arbitraje o inversión. Vienen en muchas variedades y se pueden diferenciar por
cómo se comercializan, el activo subyacente al que se refieren y el tipo de
producto.
En ese sentido, el mercado de derivados es aquel que otorga distintas
herramientas para gestionar los riesgos financieros relacionados a cualquier
organización. Los derivados tienen la función de brindar estabilidad ante los
posibles problemas que enfrentan las empresas. Esto es gracias a que cubren y
asumen los riesgos en las proporciones que se elijan. Así, se pactan condiciones,
precios y fechas de vencimiento previas para variables que la compañía no puede
controlar por sí sola.

Además de la gestión de riesgos, los derivados también se pueden utilizar en

carteras para obtener acceso a mercados o activos particulares de forma rápida y
económica. Uno de los conceptos básicos de los derivados es que replican
eficientemente la exposición a un índice subyacente.

Los derivados también se pueden usar para cumplir con los objetivos de
asignación de activos; en lugar de comprar y vender valores físicos para alterar las
exposiciones, estos se pueden lograr a través de contratos de derivados a costos
de transacción más bajos.

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 Conclusión

En conclusión, los productos derivados son instrumentos financieros que

desempeñan un papel esencial en los mercados globales. Ofrecen a los
inversores y empresas la capacidad de gestionar riesgos, especular sobre
movimientos de precios y diversificar carteras. Sin embargo, es fundamental
recordar que los derivados también conllevan un alto grado de riesgo debido a su
apalancamiento y volatilidad inherentes.
La comprensión adecuada de los productos derivados es esencial para su uso
efectivo. Los inversores deben educarse sobre los diferentes tipos de derivados,
sus características y aplicaciones, y considerar cuidadosamente sus objetivos
financieros antes de utilizarlos. Los derivados pueden ser herramientas valiosas
cuando se utilizan con conocimiento y responsabilidad, pero también pueden dar
lugar a pérdidas significativas si se subestiman.
En última instancia, los productos derivados son una parte integral del paisaje
financiero actual, brindando oportunidades y desafíos a aquellos que participan en
los mercados. Su función en la gestión de riesgos y la búsqueda de beneficios
potenciales los convierte en herramientas valiosas para una amplia gama de
inversores y empresas, siempre que se utilicen con un enfoque informado y una
gestión prudente del riesgo.