FACULTAD DE ADMINISTRACION Y NEGOCIOS

INTERNACIONALES

TEMA
FACTORING

CURSO: FINANCIAMIENTO DE COMERCIO EXTERIOR

DOCENTE: ROJAS VARGAS, Luis Antonio

PRESENTAN: CÁNEPA RUIZ, Angel

FACUNDO GARCIA, Fernando
KOC TELLO, Jorge
PATIÑO PALMA, Beatriz
PINEDA PANIAGUA, Mariela

2019
 Tabla de contenido
Definición..................................................................................................................................................................1
Sujetos...................................................................................................................................................................1
Naturaleza Jurídica................................................................................................................................................1
Caracteres Jurídicos..............................................................................................................................................2
Tipos de Factoring más utilizados.............................................................................................................................2
Factoring sin recurso.............................................................................................................................................2
Factoring con recurso............................................................................................................................................2
Factoring de exportación.......................................................................................................................................2
Factoring de importación......................................................................................................................................2
Usos...........................................................................................................................................................................3
Desventajas...............................................................................................................................................................4
Ventajas.....................................................................................................................................................................5
Liquidez inmediata................................................................................................................................................5
No se generan deudas............................................................................................................................................5
Externalizar la gestión del cobro...........................................................................................................................5
Asesoramiento financiero y comercial..................................................................................................................5
Ejemplos....................................................................................................................................................................6
CONCLUSIONES....................................................................................................................................................7
BIBLIOGRAFÍA......................................................................................................................................................8
 Factoring

Definición

Puémape, (s/f) refiere en el artículo de la revista El Factoring en el Perú, Aspectos Jurídicos y Económicos que
los autores Lisoprawski y Gerscovich (1997). Definen al factoring como la operación mediante la cual un
empresario trasmite, con o sin exclusividad, los créditos que tiene frente a terceros por su actividad mercantil, a
un factor, quien se encargará de la gestión de los aludidos créditos, pudiendo asumir el riesgo de insolvencia de
los deudores de los créditos cedidos, así como la movilización de tales créditos mediante el anticipo de ellos a
favor de su cliente; servicios desarrollados a cambio de una prestación económica que el cliente ha de pagar
(comisión, intereses) en favor de su factor.

Según Adrián Giudice, señala que es “un contrato mediante el cual una entidad financiera (factor) se obliga
frente a una empresa para adquirir los créditos que ésta tiene, asumiendo el riesgo y con la obligación a
brindarles servicios relacionados con la emisión misma de las facturas, títulos valores que correspondan, la
investigación comercial de la clientela e incluso la cobranza judicial de los créditos Giudice (sf).

Conforme nuestro ordenamiento jurídico, se define “El factoring es la operación mediante la cual el Factor
adquiere, a título oneroso, de una persona natural o jurídica, denominada Cliente, instrumentos de contenido
crediticio, prestando en algunos casos servicios adicionales a cambio de una retribución. El Factor asume el
riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos, en adelante Deudores”. Resolución N° 1021-
98-SBS. Diario Oficial El Peruano, Lima, Perú, 3 de octubre de 1998.

Sujetos
Los sujetos del contrato de factoring son:

a) El cliente o al factoreado; y

b) La entidad financiera de facturación o simplemente factor.

El cliente es quien vende bienes, transferir una cartera de crédito por cobrar, de esta manera busca ingresos
inmediatos a su capital.

Naturaleza Jurídica
No existe una unanimidad de opiniones respecto a la naturaleza jurídica, en general se le conoce como un
contrato de financiación, Por un lado, señalan que es un contrato financiero y de colaboración que concurre
el arrendamiento de servicios como una comisión de cobro, una asunción de cobro, una asunción de créditos
y una asunción pro nuptio.

Hay un debate en doctrina si el factoring constituye un contrato definitivo, o si por el contrario se trata de un
contrato preparatorio (Arias, Schereiber & Vega, Muro,1999).

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 Factoring

Caracteres Jurídicos
a) Es un contrato de prestaciones jurídicas bilaterales recíprocas.

b) Es un contrato conmutativo.

c) Es un contrato complejo.

d) Es un contrato típico.

e) Es un contrato oneroso.

f) Es un contrato de tracto sucesivo.

g) Es un contrato literal.

h) Según Farina es “un contrato en masa” (Arias, Schereiber & Vega, Muro,1999).

Tipos de Factoring más utilizados

Factoring sin recurso

La empresa que contrata el factoring no se hace responsable en caso de que el deudor no pueda cumplir con el
pago de la deuda. Es el FACTOR quien se encarga de asumir este riesgo (2016, Noviembre 17) Economía y
Finanzas.

Factoring con recurso

En este caso la empresa de Factoring no se hará responsable si el cliente no paga la deuda, es el cedente quien
tendrá que pagar las facturas pendientes al Banco en su totalidad (2016, Noviembre 17) Economía y Finanzas.

Factoring de exportación
El factoring de Exportación tiene la misma modalidad es el Exportador el cedente a la empresa que realizara la
cobranza de las facturas, previo pago anticipado a la empresa Exportadora. Al momento de realizar el contrato
debe indicar si se realizara “CON o SIN RECURSO”. En el 2017 los exportadores locales se financiaron con
Factoring Internacional por alrededor de US$ 354 millones, siendo Perú el país que más usa este instrumento
seguido de México y Brasil con US$ 187 millones y US$ 137 millones respectivamente (2018, Diciembre 09) La
República.

Factoring de importación
El factoring de Importación es muy parecido al de Exportación, este se da cuando la empresa que solicita el
factoring reside en un País distinto a la empresa o entidad financiera que contrata. De igual forma transmite sus
derechos de cobro contra el Importador que tiene domicilio en el País del Factor (2017, Octubre 20) Blog
Financiero, Circulante.

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 Factoring

Usos

El contracto de facturación – Factoring es usado como medio de financiamiento usualmente para las pequeñas y
medianas empresas, esto debido a que ceden letras, facturas, pagarés, recibos, warrants con fecha de pago a
entidades financieras o a empresas dedicadas al factoring a cambio de un anticipo parcial o total; de esta manera
la empresa consigue liquidez de una manera más rápida y a una tasa más baja que un préstamo normal
(Ministerio de la Producción, 2017).

Para que una empresa pueda financiarse a través del factoring debe seguir los siguientes pasos:

Para comprobantes de pago impresos:

1. Emitir factura autorizada por SUNAT por la compra de bienes o servicio.

2. La emisión debe ser correcta, indicando el monto adeudado y si es único pago o en cuotas con
las fechas de pago. Esta información también debe ser reflejada en la factura negociable.

3. En caso de adelantar el cobro de las facturas se transfiere a un tercero o solicitar su registro en

una Institución de Compensación y Liquidación de valores (ICLV), desde el momento en que
se obtiene la constancia de presentación de la factura negociable.

4. Una vez obtenida la constancia de presentación de la factura negociable (mediante sello de

recepción de la factura negociable, envío de carta notarial o la comunicación de la ICLV) el
deudor tiene un plazo de ocho días hábiles para dar la conformidad o disconformidad respecto
a la información brindada en la factura negociable. En caso la factura negociable haya sido
entregada antes de dicho plazo, el legítimo tenedor tiene la responsabilidad en caso de
disconformidad.

5. El deudor efectúa el pago al legítimo tenedor, de acuerdo a la fecha de vencimiento indicada

en la misma.

Para comprobantes de pago electrónico:

1. Emitir factura electrónica de acuerdo a las instrucciones de SUNAT por la compra de bienes o
servicio.

2. El archivo de factura electrónica se debe descargar y registrar ante la institución de

compensación y liquidación de valores (ICLV). La ICLV dará la conformidad de data a través
de la SUNAT.

La información adicional corresponde al monto neto pendiente de pago (monto de la operación

menos los adelantos y descuentos de ley) como también si es único pago o en cuotas, indicando
las fechas de vencimiento.

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 Factoring

3. En caso de adelantar el cobro de facturas, puede transferir desde el momento en que el deudor
es comunicado respecto al registro de la factura negociable en la ICLV

4. Una vez el deudor haya sido notificado que la Factura Negociable ha sido registrado en la
ICLV, tiene un plazo de ocho días hábiles para dar la conformidad o disconformidad respecto a
la información brindada en la factura negociable. En caso la factura negociable haya sido
entregada antes de dicho plazo, el legítimo tenedor tiene la responsabilidad en caso de
disconformidad.

5. El deudor efectúa el pago al legítimo tenedor, de acuerdo a la fecha de vencimiento indicada en

la misma.

Desventajas

En el 2018 solo el 10% de las empresas utiliza esta modalidad, poco a poco se ha ido incrementando y en los tres
últimos años han ido en aumento las empresas de factoring (Gil, 2018).

Si bien es cierto es una alternativa que favorece a las empresas principalmente a las MYPES porque les permite
tener liquidez, se puede convertir en un problema si el dinero no se encuentra bien administrado, ya que el pago
se realizará por adelantado y este puede ser invertido en mercadería, otros negocios olvidando cumplir con las
obligaciones, por lo que no se puede utilizar el dinero como si se hubiese ingresado a la empresa dinero
adicional. La empresa debe ser consciente que el pago es un adelanto por la venta que ha realizado.

La empresa debe leer detenidamente el contrato y saber cuál es el tipo de factoring más conveniente para ella, en
algunos casos esta asume que toda la responsabilidad es de la entidad y cuando el cliente ha dejado de pagar la
entidad ha volteado a cobrar a la solicitante del factoring que si bien es cierto no le corresponde cancelar el total
de las facturas, si le corresponde cancelar un porcentaje de las mismas (Ganamás, 2017).

Pueden ser propensas a la estafa, por ejemplo, en el 2017 la empresa Innova Factoring tuvo un intento de fraude,
ya que el solicitante presentó facturas falsas pero sus filtros de seguridad no permitieron que esto suceda, porque
verifican a la empresa solicitante y al pagador (Ganamás, 2017).

Otra desventaja del factoring es el elevado costo de financiamiento que cobran las entidades ya que estas no se
encuentran reguladas. Sin embargo, el banco cobra un mayor porcentaje a diferencia de las empresas de
factoring que son más flexibles con el porcentaje ya que toman en cuenta el riesgo del adquiriente, el importe de
las facturas y el plazo (BOLSA mi PYME, s.f.).

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 Factoring

Las empresas de factoring hoy en día no pueden comprar facturas del estado. Para los exportadores de productos
perecederos sería una gran ventaja trabajar con factoring. Sin embargo, estos productos se encuentran excluidos
y no pueden acceder a este tipo de financiamiento (Portal Pyme, 2017).

Se debe tomar en cuenta que este tipo de financiamiento puede que haga perder algunos clientes a la empresa,
porque si este no puede cumplir con sus obligaciones en la fecha de pago, no puede negociar, fraccionar o
retrasar un pago, lo cual lo negociaría directamente con la empresa si no interviene el Factoring (Portal Pyme,
2017).

Ventajas

Liquidez inmediata
La ventaja más importante es la posibilidad de obtener disposición de liquidez por medio de los bancos. Se tiene
en cuenta los plazos de pago establecidos entre empresas, plazos que duran 30 días y se pueden extender hasta
90 días, tiempo donde la empresa ve su inversión congelada. Al no contar con un respaldo económico el
factoring se presenta como una alternativa de solución financiera para resolver el difícil y tedioso problema de
liquidez (Holded, 2018).

Gracias a esta herramienta financiera las facturas se pueden cobrar en el mismo momento en el que se emiten.
Hay que tener en cuenta que el banco aplicará una comisión por este servicio, por consiguiente, la empresa no
recibirá el 100% de la factura. Por lo tanto, es importante estar seguro de la necesidad de liquidez (Holded,
2018).

No se generan deudas
Este intercambio entre la empresa y el banco evita generar deudas o cualquier cobro de comisión a futuro. En
este caso el factoring logra solucionar el problema de liquidez sin perjudicar ni endeudar a la empresa, al no
generar historial de deudas la empresa puede solicitar préstamos sin ningún impedimento por montos mayores
(Mateos, 2015).

Externalizar la gestión del cobro

El factoring es un procedimiento externo que ayuda a facilitar la gestión de cobro a la empresa. Esto logra que la
empresa no tenga la necesidad de utilizar personal interno para las operaciones de recaudación siendo estas
desgastantes y tediosas ocupando tiempo. Períodos que pueden ser utilizados para la producción y venta del
negocio (Mateos, 2015).

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Asesoramiento financiero y comercial

En estos casos financieros las entidades bancarias estudian a las empresas y las facturas de sus posibles clientes.
Esta información sirve para saber cómo está y en que puede mejorar una empresa, otro dato importante es que a
través de este estudio se puede saber en qué estado de morosidad se encuentran las empresas con las que uno se
puede vincular y así evitar futuras relaciones comerciales (Factufacil.es, 2018).

Ejemplos

FACTORING CON RECURSO

FACTORING SIN RECURSO

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 Factoring

CONCLUSIONES

Si bien es cierto que una PYME va creciendo poco a poco, el factoring puede jugar un papel importante, ya que
su uso genera para este tipo de empresas la inyección de liquidez que estas pudieran necesitar en determinado
momento.

Aunque actualmente las entidades bancarias ofrecen más facilidades a las MYPES para mejorar sus temas de
liquidez a través de préstamos bancarios, leasing, préstamos a través de los representantes legales, etc., es cierto
que los intereses por estos tipos de transacciones financieras son considerablemente altos, más aún si estas
empresas (MYPES, REMYPES) incumplen en las cuotas o compromisos de pago por algún préstamo otorgado.

El factoring resulta ser una herramienta clave para cubrir a las MYPES en caso de retraso de pago de facturas, o
ante la falta de liquidez, se debe considerar primero, que estas empresas deben ser bien asesoradas por ejecutivos
expertos en la materia, además deben llevar un orden interno estricto en temas de contabilidad y cumplir a
tiempo con los compromisos financieros.

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 Factoring

BIBLIOGRAFÍA

BOLSA mi PYME. (s.f.). Ventajas y desventajas del factoring. Obtenido de

https://www.bolsamipyme.cl/educacion/ventajas-desventajas-factoring

Factufacil.es. (2018). Facturafacil. Obtenido de https://www.factufacil.es/ventajas-y-desventajas-del-

factoring.html

Ganamás. (13 de 10 de 2017). Innova Factoring: Nuestra compra de facturas ha pasado de S/ 70 mil a S/ 1.2
millones al mes. Obtenido de http://revistaganamas.com.pe/innova-factoring-nuestra-compra-de-
facturas-ha-pasado-de-s-70-mil-a-s-1-2-millones-al-mes/

Gil, F. (19 de 11 de 2018). Factoring: Solo el 10% de las empresas peruanas usan esta herramienta financiera.
Obtenido de Gestión: https://gestion.pe/economia/factoring-10-empresas-peruanas-herramienta-
financiera-250142

Holded. (11 de 07 de 2018). holded.com. Obtenido de https://www.holded.com/es/blog/que-es-el-factoring-

ventajas-inconvenientes/

Mateos, S. M. (04 de 11 de 2015). Economia Finanzas. Obtenido de https://www.economiafinanzas.com/que-es-

factoring/

Portal Pyme. (07 de 09 de 2017). ¿Factoring? Beneficios y peligros de optar por esta forma de financiamiento.
Obtenido de https://pyme.emol.com/6683/factoring-beneficios-peligros-optar-esta-forma-
financiamiento/

Puémape, D, s/f. Aspectos Jurídicos y Económicos. La revista El Factoring en el Perú, Recuperado desde:

www.derecho.usmp.edu.pe/instituto/revista/ediciones_anteriores/.../factoring.doc

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Arias-Schreiber, Vega & Muro, 1999. Contratos Modernos, Lima, Gaceta Jurídica Editores S.R.L.

Resolución N° 1021-98-SBS. Diario Oficial El Peruano, Lima, Perú, 3 de octubre de 1998.