EL FACTORING EN LA BANCA

QUE ES EL FACTORING
En finanzas, el factoraje (o factoring) se puede definir como el
mecanismo de financiamiento a corto plazo provenientes de ventas de
bienes muebles, de prestacin de servicios o de realizacin de obras,
otorgando anticipos sobre tales actividades, asumiendo o no sus
riesgos.
Por medio del contrato de factoraje un comerciante o fabricante cede
una factura u otro documento a una empresa de factoraje a cambio de
un anticipo financiero total o parcial.
La empresa de factoraje deduce del importe de la factura comprada, la
comisin, el inters y otros gastos. Las empresas de factoraje suelen ser
bancos, cooperativas, financieras u otras compaas especializadas.

ORIGENES DEL FACTORING

Los orgenes del factoraje se remontan al siglo XVII. Debido a las
dificultades en el cobro de las manufacturas (principalmente textiles)
que Inglaterra exportaba a Estados Unidos, las empresas inglesas
comenzaron a delegar la tarea de venta y cobro a empresarios
norteamericanos.
El desplazamiento de un continente a otro encareca la operacin
comercial, a lo que se agregaba la falta de informacin sobre el cliente.
Con el tiempo los empresarios norteamericanos comenzaron a asumir el
riesgo comercial de las ventas y a realizar adelantos financieros a los
exportadores ingleses.
Tambin podemos referenciar que segn historiadores, una primera
forma de factoring se advierte en la cultura neobabilnica de los
Caldeos. Su nacimiento est ligado a la actividad desarrollada por el
Shamgallu, agente comercial operante en Caldea hace 4.000 aos, que
revesta la forma de un comisionista, es decir, una persona que por el
pago de una comisin garantizaba a su comitente el pago de los
adelantos. Otros historiadores, por su parte, creen encontrar un embrin

de la frmula del factoring en las costumbres comerciales de los

fenicios.

CONTRATO DE FACTORING
El contrato de factoring es calificado por la doctrina cientfica como un
contrato atpico, mixto y complejo, llamado a cubrir diversas finalidades
econmicas y jurdicas del empresario por una sociedad especializada.
El factoraje es considerado una figura muy poco conocida en Panam y
actualmente no existe una legislacin al respecto.

FINALIDAD DEL FACTORING

La operacin de Factoring tiene por finalidad auxiliar a los fabricantes y
comerciantes en la organizacin y llevanza de su contabilidad y en la
facturacin de los procesos y servicios que lanzan en el mercado.
Es una operacin que consiste en la cesin de la "cartera de cobro a
clientes" (facturas, recibos, letras... sin embolsar) de un Titular a una
firma especializada en este tipo de transacciones (sociedad Factor),
convirtiendo las ventas a corto plazo en ventas al contado, asumiendo el
riesgo de insolvencia del titular y encargndose de su contabilizacin y
cobro; es decir, consiste en la compra de los adelantos originados por la
venta de mercancas a corto plazo.

VENTAJAS DEL FACTORING

El Factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite convertir
Ventas al Crdito como si fueran al contado, evitando que la empresa se
enfrente a desbalances por falta de liquidez inmediata, permite adems
planificar con certeza los flujos financieros al convenir desde el inicio de
su ciclo de operaciones el descuento de las deudas futuras.
Entre otras ventajas podemos sealizar las siguientes;

Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisin de la obtencin de

informes.

Permite la mxima movilizacin de la cartera de deudores y

garantiza el cobro de todos ellos.

Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de

factoring el usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al
contado.

Saneamiento de la cartera de clientes.

Permite recibir anticipos de los crditos cedidos.

Reduce el endeudamiento de la empresa

endeudamiento: Compra en firme y sin recurso.

Se puede comprar de contado obteniendo descuentos.

Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en

supervisar y dirigir la organizacin de una contabilidad de ventas.

Puede ser utilizado como una fuente de financiacin y obtencin

de recursos circulantes.

Las facturas proporcionan garanta para un prstamo que de otro

modo la empresa no sera capaz de obtener.

Reduce los Costos de operacin, al ceder las Cuentas por cobrar a

una empresa que se dedica a la factorizacin.

Proporciona proteccin en procesos inflacionarios al contar con el

dinero de manera anticipada, con los que no pierde poder
adquisitivo.

En caso del Factoring Internacional, se incrementan

exportaciones al ofrecer una forma de pago ms competitiva.

Eliminacin del Departamento de Cobros de la empresa, como

normalmente el factor acepta todos los riesgos de cobros debe
cubrir los costos de cobranza.

Asegura un patrn conocido de flujos de caja. La empresa que

vende sus Cuentas por Cobrar sabe que recibe el importe de las
cuentas menos la comisin de factorizacin en una fecha
determinada, lo que la planeacin del flujo de caja de la empresa.

contratante.

No

las

INCONVENIENTES DEL FACTORING

El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su

cliente.

No es una forma de financiamiento de largo plazo.

El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para

evaluar el riesgo de los distintos compradores.

El factor slo comprar la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo

que la seleccin depender de la calidad de las mismas, es decir,
de su plazo, importe y posibilidad de recuperacin.

QUIENES PUEDEN UTILIZAR EL FACTORING

Las operaciones de factoring pueden ser realizadas por entidades de
financiacin o por entidades de crdito: bancos, cooperativas de crdito,
financieras u otras entidades especializadas.
Que empresas pueden utilizar el factoring se preguntarn, pues todas
las empresas, pequeas, medianas o grandes que renan algunas de las
siguientes caractersticas:

Realizan ventas con pago aplazado entre 30 y 240 das

(discrecional), por ejemplo proveedores de grandes cadenas de
distribucin, multinacionales, organismos pblicos y corporaciones
donde los plazos de pago son dilatados.

Utilizan la transferencia o el cheque cmo forma de pago. Tambin

las empresas que cobran por pagar o letra aceptada, pueden acudir
al factoring, debido a los plazos que puedan tardar en recibir los
documentos.

Necesitan a parte de la financiacin de sus ventas, la cobertura de

insolvencia de las mismas.

Poseen un nmero limitado de compradores, que representan una

parte importante de su cifra de ventas, lo que representa una
concentracin de riesgos, que desean cubrir.

Empresas en expansin, que necesitan financiacin para poder

seguir creciendo, aunque su actual estructura sea limitada.

En el caso de las grandes empresas, el factoring les permite

mejorar la estructura de su balance, mediante la movilizacin de su
cuenta de clientes.

ACTORES QUE CONFORMAN EL FACTORING

Tambin nos preguntaremos que agentes actan en el factoring y les
podemos decir que entre los agentes que actan tenemos El deudor,
quien le documenta una deuda al cliente del factoring por haber recibido
de l mercaderas producto de ventas o servicios.
La empresa que hace factoring, quien a cambio de quedarse con el
derecho de cobro de la factura (aceptar la cesin de cuentas por
cobrar), le paga al cliente el monto adeudado sujeto a un descuento
(utilizando un factor de descuento, o bien tasa de inters de descuento),
para cobrarle al deudor posteriormente la factura en los plazos
anteriormente establecidos.
En otros trminos, empresa de factoring, previa realizacin de un
contrato, se queda con la factura que se le debe al cliente. Desde ese
minuto, la empresa de factoring se entender directamente con el
deudor hasta que se le pague.
Finalmente tambin podemos indicar que en el factoraje suelen
participar tres partes:

Vendedor, cliente o cedente

Empresa de factoraje, factor o cesionario

Deudor o cedido

En algunas modalidades de factoraje (principalmente en el factoraje de

exportacin) pueden participar otras partes, como compaas
aseguradoras o terceros encargados de gestiones de cobranza.

TIPOS DE FACTORING
Despus de lo anteriormente visto podemos realizar inventario de las
diversas modalidades del factoring que se utilizan a nivel internacional y
entre las ms importantes podemos mencionar las siguientes;

Factoraje sin garanta o sin recurso. El factoraje sin recurso

implica la compraventa de facturas por el 100% del valor de las
mismas menos un porcentaje o diferencia de precio, sin requerir la

firma de avales o garantas de ningn tipo. La empresa de

factoring asume totalmente el riesgo de incobrabilidad del deudor.

Factoraje con garanta o con recurso. El factoraje con garanta

o con recurso implica la compraventa de facturas, recibiendo el
cliente un anticipo financiero por una parte del valor de dichas
facturas. Las empresas que desarrollan esta modalidad de
factoraje no asumen el riesgo de incobrabilidad del deudor y, por
ello, solicitan al cliente la firma de un vale, de un aval o de una
fianza como garanta del adelanto recibido. El factoraje con
recurso se asemeja a lo que comnmente se conoce como cesin
de crdito en garanta.

Factoraje domstico. El factoraje domstico es el realizado con

documentos de negociables representativos de compraventas
dentro de un pas.

Factoraje de exportacin. El factoraje de exportacin

corresponde a la compra de documentos de negociables que
documentan ventas al exterior. Habitualmente la compaa que
realiza el factoraje se asegura la cobrabilidad mediante un seguro
de crdito con una compaa aseguradora o con otra compaa de
factoraje del pas del importador (casos del FDI).

Factoraje de importacin. El factoraje de importacin es el

aseguramiento de documentos negociables que exportadores de
un pas otorgaron a importadores de otro pas. Es el complemento
del factoraje de importacin y suele incluir los servicios de gestin
de cobranza y transferencia de los fondos al pas del exportador.

Factoraje corporativo. El factoring corporativo es la cesin

global de las cuentas a cobrar de una empresa. La compaa de
factoraje suele encargarse de realizar adelantos financieros a los
proveedores, as como el pago de cuentas a cobrar o salarios.

Factoraje por ventas ya realizadas. El factoraje de

documentos negociables por ventas ya realizadas es la forma ms
habitual de factoraje. Los documentos negociables adquiridos
corresponden a mercadera o servicios ya recibidos por el
comprador.

Factoraje por ventas futuras. En algunas legislaciones se

permite ceder documentos negociables a cobrar de ventas a
realizar. Esta modalidad suele ser habitual cuando existen flujos a
compradores habituales o facturas a cobrar a tarjetas de crdito.

Factoraje al vencimiento o maturity factoring. Conocido

como factoraje de "precio madurez", constituye una operacin de
servicio completo pero sin financiamiento. El factor har el anlisis
de los deudores y determinar el monto de los documentos a
negociar aprobado, que se comprometer a pagar si el deudor no
lo hace.

Factoraje sin notificacin o factoraje secreto. El cliente no

comunica a sus compradores que ha cedido sus facturas a favor
del financista o favor. Se emplea principalmente en aquellos casos
en que los compradores no miraran con buenos ojos la cesin de
sus acreencias a favor de una firma extraa a la relacin habitual
con su proveedor.

Factoraje por intermedio o agency factoring. Es una variedad

del factoraje de exportacin y se describe como acuerdo en virtud
del cual otra entidad diferente del factor efecta las cobranzas
(usualmente el mismo vendedor). Esta modalidad constituye un
acuerdo de servicio completo, pero no incluye la actividad de las
cobranzas y solo algunas veces asume el riesgo de los
documentos negociados y el seguimiento y control del mayor de
ventas.

Factoraje "no revelado". Es un factoraje en virtud del cual se

ofrece un monto limitado de facilidad financiera (como por
ejemplo el 80% del total cedido) con la finalidad de incentivar al
cliente para que cumpla con eficiencia las funciones de
administracin y control del financiamiento que otorga.

En condensado hemos podido dar un pantallazo de lo que es, como

funciona, sus actores, ventajas, inconvenientes y otras caractersticas
del factoring.

IMPORTANCIA DE LA BANCA
Toda la actividad industrial, comercial y personal viene controlada y
determinada por la Banca. Desde el momento en que un negocio se
proyecta y una fase ulterior se desarrolla se ve en la necesidad de
contar con la Banca. Ms si ese negocio produjese unos beneficios ellos
en su gran parte tendran como destino la inversin que, en un
elevadsimo porcentaje, tambin lo controlara la Banca. Y si nos
reducimos a la esfera personal y domstica todo tipo de prstamos
personales e hipotecarios estn bajo la frula de la Banca. Por tanto y en
conclusin: la Banca determina y controla la vida econmica del mundo.

EL FACTORING EN LA BANCA
Como podemos colegir estos trminos estn relacionados ms sin
embargo son dos sistemas distintos y parecidos de una actividad,
distintos pues desde su origen tienen diferencias, la banca emerge 18
siglos antes de Cristo y se desarrolla hasta nuestros das y el factoring
aparece 17 siglos despus de Cristo por una necesidad puntual de
comerciantes de regiones distintas que realizaban negocios.
Vivir en nuestros das es exponerse al cambio constante ya que es un
mundo dinmico, la punta de lanza de este tipo de vida es la tecnologa,
ya que se ha avanzado en los ltimos 20 aos lo que en ms de 3,000
aos no se haba hecho.
Es una realidad que las necesidades del ser humano para facilitar el
residir en un mundo cambiante es el percutor de los descubrimientos y
adecuaciones que en nuestros das la tecnologa, forma de vida y
principalmente el pensamiento deben suplir.
Dentro de lo anteriormente descrito conectmonos con los tres puntos
resumidos en un logro, el del bien comn, es innegable que nuestra
vida, la de nuestros asociados, nuestra ciudad, nuestro pas, nuestro
continente y nuestro mundo giran en torno al desarrollo y la base
fundamental se determina en la afirmacin de ganar ganar.
La banca desde su origen reforz este pensamiento y con el devenir de
las diversas necesidades por los diversos tipos de actividades se
generaron distintos productos que coadyuvaban para alcanzar los logros
individuales establecidos por los hombres, empresas, corporaciones y en
este mundo globalizado determin en forma directa una base del xito.
El Factoring como anteriormente vimos naci por una necesidad y desde
sus inicios en la forma rudimentaria en que se origin hasta nuestros
das donde se ha perfeccionado en forma operativa y tecnolgica nos
brinda una ventaja competitiva ante los dems bancos y entidades
financieras al ser una herramienta verstil y de avanzada.
Verstil es pues se puede adecuar a cualquier tipo de giro de negocio,
desde el suplidor de escobas, pasando por la construccin de
estructuras fsicas hasta el suplidor de la tecnologa y electrnica que
puede utilizar una pequea empresa hasta una gran corporacin.
De avanzada ya que el 70% de los grandes negocios que actualmente
se desarrollan en pases de Europa y en Norteamrica son tratados bajo
este esquema. Lo anterior nos garantiza mantenernos vigentes y

actualizados dentro de las prcticas mundiales de hacer negocios

efectivos y exitosos.
La clave de que una empresa sea exitosa es el de tener tanto la
estructura como personal y procesos adecuados y bien definidos. Lo
anterior es la base fundamental para el xito y el buen desempeo del
factoring.
Porque es una garanta de xito lo antes mencionado?, la estructura
slida y debidamente definida y construida en cualquier mbito es la
base fundamental para el desarrollo seguro y estable de cualquier
proyecto.
El personal y procesos adecuados son el complemento perfecto que
garantiza que la estructura funcione en la forma como fue planificada,
ya que aparte de los valores ticos y morales, el conocimiento
especializado, la rendicin de cuentas, seguimiento, sentido comn y la
audacia y previsin anticipada de escenarios son actitudes que se deben
ejercer para poder en forma acertada tener xito en una negociacin.
Por todo lo anterior es una patente de corso que todo banco o entidad
financiera que establezca este tipo de producto-servicio (factoring)
debe manejarse a travs de una estructura especializada y ser
consciente de esta estructura es realmente el mitigador de
riesgo que evita cualquier prdida en un banco o entidad
financiera por aquellos bienes y dineros utilizados para un
negocio especfico.
Factoring no es un crdito, este y los otros productos derivados de este
concepto no son crditos perc, sino es mas bien la debida
administracin de compra de crditos a futuros, representados en
facturas, y esta factura se genera de servicios y bienes prestados o
suplidos a otra empresa (deudor), que ser la fuente de repago de la
negociacin, a pesar que es una negocio con recurso su manejo no se
relaciona con una actividad propiamente dicha de un crdito.
El xito alcanzado por Capital Bank a travs de su subsidiaria CAPITAL
FACTORING, se constituye en el ejemplo vvido de lo que durante esta
ltima hora hemos conversado.
La estructura firme y flexible para la adecuacin debida para desarrollar
un sin nmero de negociaciones que van desde suplir a entidades del
gobierno central hasta empresas a nivel internacional, desde una
negociacin de suplir guantes con fabricantes locales hasta la atencin
de negocios con transnacionales, son resultados que se reflejan en
nmeros positivos.

En el mbito de la construccin se han desarrollado negociaciones con

entidades gubernamentales y privadas, desde confeccin de cunetas
hasta la construccin de hospitales, carreteras, estructuras para bancos,
etc. Lo que nos brinda la satisfaccin de ver nios estudiando en
escuelas modernas, familias en casas dignas, un pas con vas de
comunicacin, puentes, muelles, hospitales, obras de infraestructuras
de primer mundo, en regiones tan remotas como Soloy, Boca de Balsa,
Valle del Rey, etc.
Finalmente amigos mos la responsabilidad de llevar en forma adecuada
los procesos con personal capacitado bajo una estructura eficiente nos
da la satisfaccin que en el desarrollo nacional y el crecimiento
econmico de nuestra nacin hemos dado nuestro grano de arena y
sentirnos que formamos parte de este gran pas que se llama PANAMA.

Muchas gracias..