El factoring

El factoring es una operación por la que se cede el derecho de crédito de la empresa a

favor de, por regla general, una entidad financiera especializada.

A través del factoring una empresa cede las facturas generadas por sus ventas a
una empresa de factoring, que será quien se ocupe de la gestión de cobro de las mismas.
Además de gestionar el cobro, dicha empresa podrá realizar servicios de carácter
financiero, como puede ser el pago anticipado de dichas facturas.

Contrato factoring

El contrato de factoring se basa en una cesión de créditos, que se formaliza a través de un

contrato mercantil, pues es una operación que se da exclusivamente entre empresas.

El factoring ayuda a que las empresas obtengan liquidez de manera casi inmediata,
reduciéndose el plazo de espera hasta que se hace efectivo el cobro de una factura.

Este tipo de financiación es una gran alternativa, sobre todo para aquellas empresas que no
pueden acudir a las formas de financiación tradicionales (préstamo bancario, por ejemplo).

Partes que intervienen en el contrato factoring:

 Cedente. Es la empresa que contrata los servicios de factoring, cediéndole sus

facturas de clientes.
 Factor. La empresa de factoring que contrata el cedente. Adquiere las facturas y
asume la gestión de cobro.
 Clientes. Empresas a las que vende el cedente y que están obligadas a pagar las
facturas pendientes.
Coste del factoring

Por medio del factoring, las empresas que contratan el servicio ganan gran liquidez a corto
plazo. Ahora bien, el coste que deben asumir para obtener este dinero por adelantado, sin
tener que esperar a la fecha de vencimiento de la factura, es bastante elevado.

La entidad financiera que adquiere el derecho de gestión de cobro de las facturas, paga a
la empresa cedente en el momento en que ésta le cede las facturas. La empresa de factoring
también se encargará de cobrar al cliente a la fecha de vencimiento. Por cada operación de
gestión de cobro, la entidad aplicará una comisión a la empresa cedente. De ahí que el coste
de esta operación financiera sea tan elevado.

Tipos de factoring

Existen diversos tipos de factoring en función de diversos elementos:

1. Factoring en función del riesgo comercial:

 Factoring con recurso. El riesgo de insolvencia de los créditos, es decir, el riesgo por
el impago de las facturas por parte de los clientes, lo asume la empresa cedente.
 Factoring sin recurso. Es la empresa de factoring quien asume el riesgo de
insolvencia de las facturas.
2. Factoring según las condiciones de pago:
 Pago al cobro. El factor paga a la empresa cedente una vez haya cobrado las facturas
por parte de los deudores.
 Pago al vencimiento. La empresa factor paga a la cedente en una fecha determinada,
coincidiendo generalmente con la fecha de vencimiento de las facturas.
3. Factoring por localización:
 Factoring nacional. Las tres partes que intervienen en el proceso residen en España.
 Factoring de importación. La empresa cedente no reside en España. Las otras dos
partes, sí.
 Factoring de exportación. La empresa cedente reside en España, pero el cliente que
tiene que pagar las facturas reside en el exterior.
4. Factoring según la forma de pago:
 Factoring con notificación. La empresa de factoring notifica a los deudores que a
partir de ese momento se hace cargo del derecho de crédito. El deudor está obligado a
pagar a la empresa de factoring.
 Factoring sin notificación. La empresa de factoring no notifica a los deudores de esa
cesión de derecho de crédito. El deudor pagará a la empresa cedente.
 Factoring de agencia. El factor nombra al cedente como “agente de cobro”, siendo
éste quien realice las gestiones de cobro.


Objetivos del factoring:

 Mejorar la situación financiera y la posición monetaria.

 Aprovechar oportunidades.
 Proporcionar un financiamiento ágil de disponibilidad inmediata.
 Nivelar los flujos de efectivo y optimizar el manejo de la tesorería.
 Reducir costos financieros y mejorar la productividad general de la empresa.
 Ofrecer soluciones dirigidas a la problemática financiera de las organizaciones.


Historia del Factoring

La historia del factoring o adelanto de facturas es mucho más larga de lo que en principio
podemos pensar. Ya en la época de Mesopotamia, exactamente en el reinado de
Hammurabi de Babilonia, se sientan las primeras bases que permitirán el desarrollo de este
servicio, tan demandado en la actualidad por las empresas para convertir en financiación las
facturas que emiten a sus clientes.

Los mesopotámicos fueron los primeros en desarrollar un registro empresarial que permitía
asegurar el pago a tiempo de los trabajos realizados, una iniciativa básica para llegar a los
que hoy en día conocemos como factoring.
Con todo podemos considerar que el factoring nació en la época colonial, alrededor del
siglo XVII para facilitar el comercio entre Inglaterra y los actuales Estados Unidos de
América. Los norteamericanos demandaban los preciados productos textiles ingleses, cuyos
empresarios se veían sometidos a fuertes riesgos a la hora de cobrar sus facturas al otro lado
del Atlántico.

Por ello, apareció en el Norteamérica una figura nueva muy similar a las actuales entidades
financieras especializadas en factoraje, que asumían el riesgo comercial de estas
operaciones y adelantaban el pago de las facturas a los empresarios de la exportación de
Inglaterra.

Eliminación del riesgo y financiación a cambio de facturas es la base del servicio de

factoring, que tomaba así forma en la época colonial inglesa y cuya naturaleza ha cambiado
poco desde entonces, aunque sí se ha desarrollado de forma muy importante el volumen del
mercado del adelanto de facturas, especialmente en Estados Unidos y en Europa.

La revolución industrial no hizo sino incrementar esta tendencia de los empresarios textiles
de financiarse a través del adelanto de facturas. Era una época de importantes inversiones
en tecnología y en materias primas para satisfacer la fuerte demanda, lo que ayudó a
desarrollar la figura del factoring en la cultura financiera anglosajona.

Ya en el siglo XX, la factoring no hizo sino seguir desarrollándose, gracias al desarrollo de

la industria en los florecientes Estados Unidos de América antes y después de la Segunda
Guerra Mundial.

El desarrollo de la industria financiera durante las décadas de los años 70 y 80 llevó a la

transformación del sector para tomar la forma actual, con sociedades mercantiles
especializadas en el desarrollo de servicios de factoring y otras formas de adelanto de
facturas, con procesos sólidos para la gestión de clientes, captación de capitales en los
mercados financieros y gestión del riesgo.
El Factoring en República Dominicana:

Por décadas se ha practicado Factoring en el país, aunque no se acuñara este nombre para
definir el negocio de descuento de facturas; sin embargo, es a partir del inicio del factoring
electrónico cuando el concepto comienza a definirse como tal y a tomar el auge y la
importancia que está teniendo hoy.

MERCOFACT, que no es más que la plataforma electrónica de servicios de Factoring,

opera como una Gran Bolsa de Factura; donde compradores y vendedores se registran y
cada día hacen transacciones conforme a normativas contractuales claras y transparentes.

IMPORTANCIA
La importancia del Factoring la podemos encontrar en cinco putos característicos a
describir.
1. Se constituye como un tipo de contrato entre el empresario o empresa y una entidad
especializada.
2. Se sustituyen las acciones que debería adoptar la empresa para cobrar sus derechos de
cobro, por las que efectúa la entidad de factoring en sustitución de la primera.
3. Esta sustitución de funciones hace que la empresa que cede sus derechos de cobro a una
entidad de factoring se ahorre todos aquellos factores productivos que tendría que emplear
para llevar una correcta gestión de cobros y recobro.
4. Es también una garantía frente a la insolvencia de los deudores, ya que al ceder los
derechos de cobro, la entidad de factoring asume el riesgo de quiebra, impago, fraude, etc.
5. Es una fuente de financiación, ya que funciona en muchos casos como si fuera un
descuento de una letra, es decir, se abona el importe menos las comisiones por descuento
del efecto.
Características del factoring

 Es bilateral: se celebra entre 2 partes: el cliente y el factor.

 Es consensual: se celebra con el acuerdo de las partes.
 Es típico: tiene regulación en nuestro ordenamiento jurídico.
 Es nominado: recibe la denominación de factoring reconocida a escala mundial.
 Es conmutativo: las partes, al contratar, saben los resultados que se obtendrán de
esa operación.
 Es de contenido flexible: se puede estipular la prestación del servicio de gestión o
cobro asumiendo los riesgos de la cobranza, o puede prestarse el servicio de cobro y
financiación sin asumir el riesgo de la operación.
 Es oneroso: el factor realiza una prestación a cambio de una retribución cuyo
monto puede variar de acuerdo con el pacto de las partes y con la clase de servicio
prestado.

Ventajas
1. Proporciona liquidez, lo que le permite obtener de sus proveedores descuentos por pronto
pago.

2. Reduce los costos de operación al ceder las cuentas por cobrar a una empresa que se
dedica a la factorización.

3. Crea certidumbre financiera ya que la empresa que vende sus cuentas por cobrar sabe
que recibe el importe de sus cuentas por cobrar menos la comisión de la operación en una
fecha determinada.

4. Representa una fuente de financiamiento flexible y accesible. La empresa que crece y

necesita más financiamiento, automáticamente genera más facturas.

5. Dinero de inmediato para compras de oportunidad.

6. La empresa de factoraje manejaría de forma cortés toda su cartera por cobrar con
llamadas de cobranza, y sería el mediador entre problemas de cobro entre su empresa y
deudores.

7. Su empresa puede procesar toda su cartera por cobrar por medio de la empresa de
factoraje.

8. La empresa de factoraje audita todo los documentos, procesa las facturas en el sistema
interno y envía por correo las facturas con los documentos a deudores internacionales.

Desventajas
1. Una empresa que está pasando por dificultades financieras temporales puede recibir muy
poca ayuda.

2. En la mayoría de los casos, las empresas de factoraje evalúan la solidez de sus clientes y
no la de su empresa.

3. Es inconveniente y costoso cuando las facturas son numerosas y relativamente pequeñas

en cuantía, pues incrementa los costos administrativos necesarios.
Bibliografía:

https://www.emprendepyme.net

https://www.el-pagare.es/origen-e-historia-del-factoring/

http://elcontratodefactoringysujuridicidad.blogspot.com/

https://fletesycobranza.com/ventajas-y-desventajas-del-factoraje/

https://acento.com.do/2015/opinion/8283437-factoring-para-el-desarrollo-comercial-y-
agropecuario-de-rd/

http://www.mundialfactoring.com/caracteristicas-del-factoring.html

https://es.slideshare.net/cadestto/el-factoring-5463915

https://es.slideshare.net/breiniack/factoring-27346257