“FACTORING”

1. INTRODUCCIÓN

Para las empresas, hoy en día, es común enfrentarse a problemas de diversa índole, en un
principio están: El alto porcentaje de financiación de las entidades, las dificultades para
acceder a otras fuentes de recursos, la tradicional organización administrativa en las
unidades de producción, las prácticas clásicas y en ocasiones anticuadas que se conservan
en las ventas y en las relaciones con los clientes.

A esto hay que sumarle lo que trae consigo las ventas al crédito, o sea, el alargamiento de
los ciclos de cobro, la falta de liquides inmediata, la necesidad de
mantener personal encargado del conocimiento permanente de la solvencia de los deudores.
Todo esto constituye una amenaza para lograr el equilibrio financiero, por lo que se hace
necesario la búsqueda de variantes de financiamiento. Una de ellas es el Factoring que se
convierte en el medio para prevenir y controlar dichas dificultades así como también es el
confirming y el arrendamiento financiero.

Por ello, el presente trabajo, pretende dar a conocer un poco sobre lo que es el Factoring en
el Sistema Financiero del Perú, reglamentado mediante Resolución SBS N° 4358-2015,
promulgada durante el Gobierno del ex presidente de la República Ollanta Humala Tasso,
que entró en vigencia desde el 24 de julio de 2015, dejando sin efecto la anterior Resolución
SBS N° 1021-98.

Alumnos de 5to Año – FDYCP-UNPRG

“Derecho Empresarial”

1
2. JUSTIFICACIÓN DEL TRABAJO

2.1. Justificación

Las razones por las cuales se lleva a cabo el estudio del factoring, es por la falta de acceso
al financiamiento que tienen las PYMES, las cuales fracasan en el mercado interno y externo
por la falta de liquidez, falta de accesibilidad al crédito y falta de calidad en sus productos,
pero nos centraremos en el estudio del factoring.

El factoring, es una alternativa de financiamiento muy favorable para las PYMES porque
permite el desarrollo productivo y económico, si éstas optan por otra alternativa de
financiamiento como el préstamo, cuyo costo efectivo anual es muy elevado y, al final; sino
generan el flujo de ingreso necesario para el pago de las cuotas, será muy difícil terminar de
cancelar el financiamiento.

2.2. Importancia

El Factoring es importante para el desarrollo económico y financiero de las PYMES en

nuestro país, pues permiten a las empresas contratar a un agente externo o entidad financiera
para que realice la gestión de cobro y pagos de las facturas comerciales que posee en su
cartera crediticia generando liquidez inmediata, simplificación de áreas administrativas,
mejora de negociación con los proveedores mejora de gestión en tesorería y mejor
distribución de la estructura del balance general.

3. EL CONTRATO DE FACTORING

3.1. ANTECEDENTES

Respecto del Factoring, la mayoría de los autores coinciden en ubicar a sus

antecedentes en el siglo XVIII, con la actividad desarrollada por los “selling agents” de las
empresas textiles inglesas en las colonias americanas. Estos agentes -factors- pronto se
constituyeron no solamente en vendedores de la mercadería exportada a las colonias,
sino en virtuales financistas cuya efectividad era, por tanto, de interés para el exportador
británico.

Se trata obviamente, de una semblanza histórica. Como señala Cogorno “...Del

desarrollo de la actividad mercantil también se amplió la actividad financiera y fue
necesario que los viejos factores se unieran en sociedades para poder hacer frente al
riesgo y de esta forma nacieron las primeras entidades de Factoring que van logrando un
auge sorprendente a partir de los años veinte hasta nuestros días...”.
2
 3.2. DEFINICIÓN

El origen de la expresión “Factoringë proviene de los fenicios y posteriormente de la

colonización inglesa. Factus equivale a el que hace algo. Factor en inglés equivale a
apoderado, pero Factoring equivale a financista que tuvo -como dijimos anteriormente el
selling agent en los Estados Unidos de América.

En cuanto se refiere a la definición propiamente dicha, si bien la doctrina no se ha

puesto de acuerdo en forma unánime sobre la naturaleza jurídica de esta modalidad
contractual, se observa que es un contrato que generalmente utilizan los Bancos y
empresas del sistema financiero en calidad de factores con la finalidad no sólo de cobrar
una deuda por otro, sino de garantizar la operación e incluso financiarla a través de pago
antes del vencimiento de los títulos así adquiridos por el factor, en consecuencia puede
ser calificado como un contrato financiero.

Al margen de la opinión doctrinal sobre el contrato de Factoring, la Resolución SBS

N0 1021-98 (Reglamento de Factoring, descuento y empresas de Factoring), en su art. 10
define al mismo de la siguiente manera:

“El Factoring es la operación mediante la cual el Factor adquiere, a título oneroso, de una
persona natural o jurídica, denominada Cliente, instrumentos de contenido crediticio,
prestando en algunos casos servicios adicionales a cambio de una retribución.
El Factor asume por el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos,
en adelante Deudores”.

3.3. NATURALEZA JURÍDICA

La doctrina dominante reconoce al Factoring como un contrato financiero propio y con

autonomía funcional. En este sentido para el jurista Carlos Gilberto Villegas, el Factoring
es un contrato autónomo, distinto, que debe ser distinguido de otros contratos tradicionales;
no constituye una simple cesión de créditos, puesto que a la cesión de documentos van
aparejados otros servicios que el factor se compromete a prestar al cliente. Se distingue
del descuento, en razón a que el Factoring genera una asunción del riesgo de la cobranza
por parte del factor, ya que ha tenido la oportunidad de evaluar y seleccionar los créditos,
de letras en las que de producirse una falta de pago, se le debita su importe en la cuenta
corriente del descontante del documento.

Por su parte, Max Arias Schreiber señala que el contrato de facturación es un

contrato financiero y de colaboración complejo, pues en él concurren tanto un
arrendamiento de servicios como una comisión de cobro y una asunción de créditos.
3
A su turno, los autores Bianchi y Sussfeld, consideran que el contrato de facturación
es un acuerdo preliminar, por el cual el cliente se obliga a ofertar al factor los créditos que
surjan de su actividad empresarial. Si la oferta es aceptada por la empresa de
facturación, se concluye en cada caso, un negocio de cesión de tales créditos. Según los
autores mencionados, existen dos momentos, el contrato de facturación como obligación de
ofertar, y la posterior cesión de cada crédito.

En opinión de Sidney Alex Bravo Melgar, el Factoring es un contrato sui generis,

con caracteres estructurales y funcionales propios, que son diferentes a los otros tipos de
contratos. En tal sentido, el Factoring es un contrato financiero, puesto que a través de
este contrato el cliente puede obtener recursos líquidos inmediatos y es un contrato de
servicios, ya que del Factoring se derivan actividades complementarias a la
financiación, que pueden ser necesarias para racionalizar a la empresa o modernizarla
merced a la realidad actual.

En síntesis, podemos destacar los siguientes elementos tipificantes:

a) La adquisición por el Factor, de créditos por cobrar que lo convierte en consecuencia

en un sistema o técnica de financiamiento.
b) La asunción de los riesgos de insolvencia de todos y cada uno de los deudores de los
créditos cedidos, previa selección por parte del factor.

La prestación por parte del factor, de servicios complementarios de carácter

administrativo, contable y comercial.

4. CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO DE FACTORING

a) Bilateral, ya que se celebra entre dos partes: El cliente y el factor; el

deudor cedido no participa en el acuerdo de voluntades, aunque es ampliamente aceptado
en doctrina (y en nuestro caso en el reglamento de Factoring), el hecho de notificar al
deudor acerca del acuerdo, con la finalidad de que el pago se efectúe de manera correcta.
b) Consensual, ya que se celebra con acuerdo de las partes.
c) Típico, porque tiene regulación en nuestro ordenamiento jurídico.
d) Nominado, ya que recibe la denominación de Factoring, reconocido a nivel mundial.
e) Conmutativo, porque las partes al contratar saben los resultados que se
obtendrán de esa operación.
f) De contenido flexible, ya que se puede estipular la prestación del
servicio de gestión o cobro, asumiendo los riesgos de la cobranza, o puede prestarse el
servicio de cobro y financiación sin asumir el riesgo de la operación.
4
g) Oneroso, porque el factor realiza una prestación a cambio de una
retribución, cuyo monto puede variar de acuerdo al pacto de las partes y a la clase de
servicio prestado.

5. PARTES INTERVINIENTES

Del concepto dado anteriormente, se desprende la existencia de las siguientes partes:

a) El Factor: Que puede ser un Banco, una empresa financiera o una sociedad
especializada. Es evidente que se constituye en la entidad que cuenta con recursos
financieros, con infraestructura técnica y contable, lo que le permite manejar la
cobranza desde la investigación de la solvencia de los clientes hasta su cobranza
judicial.

b) El Cliente: Que puede ser una persona natural o jurídica (industriales, fabricantes o
comerciantes). En atención a su volumen de cartera presenta la cartera de sus créditos
al Factor.

Cabe precisar que, los deudores, si bien no forman parte en el contrato enmarca un
papel fundamental en el desarrollo del contrato, pues su existencia determina la
celebración del mismo, ya que de su capacidad económica y solvencia evaluada
aceptada por el Banco y de la satisfacción de sus obligaciones dependerá la continuidad
del contrato.

6. OBJETO DEL CONTRATO DE FACTORING

El art. 1402° del Código Civil, ha legislado sobre el objeto del contrato,
estableciendo una distinción entre éste, el contenido de la obligación, y el objeto de las
prestaciones de dar, hacer o no hacer. En este orden de ideas, el objeto del contrato está
considerado como el propósito que las partes intervinientes tienen de crear, regular,
modificar o extinguir obligaciones.

a) Desde el punto de vista del cliente, el objeto consiste en la intención de obtener los
servicios administrativos y de gestión que el factor puede brindarle, además de la
financiación que puede suponerle la cesión de su cartera de clientes.

b) Desde el punto de vista de la entidad de facturación, el objeto consiste en

el propósito de obtener una comisión por los servicios que presta, además de un
interés en caso de brindar financiación al cliente.
5
7. OBLIGACIONES DEL FACTOR RESPECTO AL CLIENTE

Dentro de las obligaciones del Factor tenemos las siguientes:

a) Adquirir los créditos que se originen de la manera y en las condiciones previstas

contractualmente. El ARTÍCULO 8~ del Reglamento de Factoring, Res. SBS N0 102 1-98 en
su inciso 1) positiviza esta obligación señalando: “El factor asume, por lo menos las
siguientes obligaciones:
1. Adquirir los instrumentos de acuerdo a las condiciones pactadas”. Dicha
obligación se refiere a la adquisición a titulo oneroso, de instrumentos crediticios
negociables del cliente o factorado, vale decir facturas, facturas conformadas, y
títulos valores representativos de deudas (letras de cambio, cheques, vales, pagarés,
bonos, warrants, certificados de depósito, bonos, etc.), así definidos por las leyes y
los reglamentos de la materia. Dichos instrumentos se transfieren mediante endoso o
mediante cualquier otra forma que permita la transferencia en propiedad al factor; se
acota que dicha transferencia comprende la transmisión de todos los derechos
accesorios, salvo pacto en contrario (Art. 20 del Reglamento de Factoring).
Asimismo la adquisición por parte del Banco, de créditos por cobrar es “una nueva
técnica de financiamiento”.

b) Pagar los instrumentos crediticios transferidos, aprobados en el momento convenido.

Esta obligación en nuestro ordenamiento está prevista en el artículo 80 inciso 3 del
Reglamento de Factoring que prescribe; “Pagar al cliente por los instrumentos
adquiridos”. Ello se realiza en el plazo y forma convenida con el cliente; se refiere a
los créditos que luego de un estudio pormenorizado han sido calificados por el Factor
como recuperables.

c) Asumir el riesgo de insolvencia de los deudores, así como cubrir el importe de los
instrumentos crediticios no cancelados por ellos, si hubiese sido expresamente pactado.
Esta es una de las razones por las cuales es necesario utilizar la forma
escrita para la celebración de estos contratos. Esta obligación ha sido impuesta por
nuestro ordenamiento como una de las obligaciones mínimas que debe contener el
contrato de Factoring; el artículo 80 del Reglamento de Factoring señala en su inciso 4 como
obligación del factor el “Asumir el riesgo crediticio de los deudores”. Es por ello que, nuestro
ordenamiento considera que esta obligación no es voluntaria, sino que es imperativa en
el contrato de Factoring; el artículo 10 del Reglamento de Factoring al describir al mismo
señala como característica inherente al mismo la asunción por parte del factor del riesgo
crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos.
6
En este caso nos encontramos frente a un Factoring sin recurso, tal como lo explicamos en
las garantías en el contrato de Factoring. Por su parte, el artículo 3 establece que en el
contrato debe constar de manera expresa el momento a partir del cual el factor asume el
riesgo crediticio de los deudores.

d) Otorgar anticipos de fondos, si se dan las circunstancias determinadas en el contrato.

Dicha obligación se cumplirá si así es pactada en el respectivo contrato, no existiendo
impedimento al no haber sido regulado ni prohibido por el Reglamento de
Factoring.

e) Cobrar los créditos en cuyos derechos se ha subrogado, con corrección y de acuerdo a

los usos comerciales.

f) Efectuar los servicios de facturación, contabilidad y demás servicios convenidos. Estos

servicios adicionales pueden ser estipulados libremente en razón de que las
previstas son las obligaciones mínimas, y a tenor del inciso 2) del Art. 80 del
Reglamento, una obligación mínima del Factor es brindar los servicios adicionales
pactados”.
Asimismo el Artículo 9 del Reglamento señala que “El factor puede brindar al
cliente servicios adicionales a la adquisición de instrumentos, que pueden consistir en
investigación e información comercial, gestión y cobranza, servicios contables, estudios
de mercado, asesoría integral y otros de naturaleza similar”. De esta manera se ha
regulado todos los servicios que puede incluir el contrato de Factoring, que sin ser
imperativos en el mismo, gozan del reconocimiento formal en nuestra regulación.

8. OBLIGACIONES DEL CLIENTE RESPECTO AL FACTOR

a) Informar al Factor, del comportamiento de los deudores cedidos y contribuir con el

Factor para el cobro de los créditos cedidos. Esta obligación está contenida en el
Reglamento del Factoring en el inciso 5 del Art. 110: “Informar al Factor y cooperar
con éste para permitir la mejor evaluación de su propia situación patrimonial y
comercial, así como la de sus deudores”. La razón de dicha obligación salta a la
vista; la eficacia del servicio que el Factor preste al Cliente dependerá del pleno
conocimiento de aquél, de las condiciones de cada uno de los deudores del cliente;
ambos se verán beneficiados porque el Factor podrá adquirir los créditos calificados
ganando un porcentaje o comisión y el Cliente podrá recibir en menor tiempo la
financiación que necesita.

7
b) Remitir al Factor lo que le hubieran pagado directamente los deudores cedidos, a fin
de cumplir el compromiso de reembolso pactado. Esta obligación ha sido incluida en
el Reglamento del Factoring en el inciso 4 del artículo 110: “Recibir los pagos que
efectúen los Deudores y transferirlos al Factor, cuando así lo haya convenido con
éste”. De la norma citada se interpreta que esta obligación puede ser o no pactada,
siendo por tanto facultativa de ambos contratantes, que en nuestra opinión debe serlo
en razón de que el cederse los instrumentos crediticios, el nuevo titular de los
mismos es el factor, por lo que se subroga en todos los derechos y obligaciones del
cliente cedente.

c) Ceder al Factor los documentos e instrumentos de contenido crediticio objeto de la

adquisición. Esta obligación del cliente ha sido considerada como una de las
obligaciones mínimas del cliente respecto del factor. En el inciso 2 del Art. 11ë del
Reglamento del Factoring se toma en cuenta dicha obligación: “Transferir al factor
los instrumentos en la forma acordada o establecida en la Ley”. Cabe anotar que
dicha transferencia está regulada por el Código Civil peruano en los artículos 1206ë a
1217ë. Se debe señalar que los créditos que se ceden son los originados por las
operaciones del Cliente (empresa) y no cualquier clase de crédito. Los títulos de
crédito se transfieren en propiedad al Factor a título oneroso, de acuerdo a la
naturaleza de estos documentos. En el caso de los títulos valores como la letra de
cambio, la transferencia se realiza mediante el endoso, ya que se trata de un título
valor a la orden.

Con la nueva Ley de Títulos Valores existen cuatro tipos de endoso:

- Endoso en propiedad.
- Endoso en procuración
- Endoso en garantía.
- Endoso en fideicomiso.

Tratándose de la Factura Conformada, tanto la Ley de Títulos Valores N 0 27287 en

su Art. 1630 como la Ley GSF en su Art. 2370, le atribuyen la naturaleza jurídica de
Título Valor, y por tanto puede ser objeto de cualquiera de las distintas clases de
endoso. Así el Art. 237 establece que: «... la factura conformada es un título valor
que representa bienes entregados y no pagados, debidamente suscrita por el deudor
en señal de conformidad en cuanto a la entrega de los bienes allí precisados, su valor
y la fecha de pago de la factura. La factura conformada es emitida por el acreedor, y
puede ser endosada a terceros. Incluye la descripción de los bienes objeto de la
transferencia... 8
 La transmisión de los créditos a favor del Factor es entonces una característica
esencial de esta modalidad contractual, incluida en el artículo 10 del Reglamento,
como concepto general de Factoring, además de señalarse puntualmente como
obligación del Factor y el Cliente en el artículo 11 inciso 2.

d) Notificar a sus deudores, de la transferencia de los instrumentos de contenido

crediticio a favor del Factor. Esta obligación también ha sido considerada por el
Reglamento de Factoring en el inciso 3 del artículo 1 1~: “Notificar la realización del
Factoring a sus deudores cuando sea el caso”. El Cliente, por lo general, está en el
deber de informar a su clientela la celebración del contrato con el Factor. Además en
todos los instrumentos crediticios que se emitan se incluye la cesión, la cual produce
a su vez, el conocimiento de cada comprador o usuario acerca de la realización del
crédito.

e) Garantizar la existencia de los créditos transferidos. Esta obligación ha sido tomada

por el Reglamento de Factoring, la misma que está contenida en el Art. 110 inciso 1:
“Garantizar la existencia, exigibilidad y vigencia de los instrumentos al tiempo de
celebrarse el Factoring”. Ello conlleva a que el Cliente deberá mantener en vigencia
los créditos a ceder al Factor, así como su exigibilidad, de lo contrario dichos
créditos serán poco apetecibles para el Factor, más aún si se considera que asumirá
el riesgo de los mismos, por lo cual dicha obligación es más bien una necesidad que
tendrá por imperativo el propio interés tanto del Cliente como del Factor. Esta
obligación se aleja del Art. 1212ë del Código Civil en cuanto éste permita el pacto en
contrario, o sea, se podía pactar o no dicha obligación, que a tenor del Reglamento
del Factoring es imperativo.

f) Cumplir con la cláusula de exclusividad en cuanto a la cesión de facturas y enviar al

Factor la totalidad de las mismas y no sólo las que se estimen de algún riesgo.

g) Asimismo, el Reglamento incluye las siguientes obligaciones:

Art. 110, inc. 6. “Proporcionar toda la documentación vinculada con la transferencia de
Instrumentos”.
Art. 110, inc. 7. “Retribuir al Factor por los servicios adicionales recibidos”.

9. OBLIGACIONES DE LOS DEUDORES CEDIDOS RESPECTO DEL

FACTOR

La única obligación que tienen es la de pagar la deuda en la fecha de vencimiento

pertinente. La negativa de pago implicaría la constitución en mora del deudor renuente y la
imposibilidad de cancelar y librarse de la obligación. Aunque los deudores del Cliente no se
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encuentran incluidos dentro de los sujetos del contrato de Factoring.
10. DERECHOS DEL FACTOR RESPECTO DEL CLIENTE

a) El artículo 7 del Reglamento de Factoring en su inciso 1) señala como derecho

mínimo del Factor “Realizar todos los actos de disposición con relación a los instrumentos
adquiridos”. Este derecho es comprensible en cuanto a que el Factor se subroga en los
derechos del Cliente, y por razones de eficacia y conveniencia es necesario que el Factor
cuente con dichas facultades con la finalidad de recuperar dichas acreencias contenidas
en los instrumentos crediticios.
b) Cobrar la comisión y gastos por los servicios complementarios acordados. Este
derecho del Factor está contenido como derecho mínimo del Factor en el Reglamento de
Factoring, en el inciso 2) del Art. 70: “Cobrar una retribución por los servicios adicionales
que se hayan brindado”. Se refiere al pago del precio convenido que es usualmente una
comisión que oscila entre el uno y el tres por ciento. Separadamente se fijan los intereses
cuando existe financiación.
c) Eventualmente cobrar al cliente por acción de repetición fundada en la subrogración
en caso de fraude o de inexistencia de la deuda, o en su caso de que el cliente no hubiera
cumplido con sus obligaciones comerciales.
d) Que la transferencia de los créditos, que es en propiedad, quede asegurada en su
favor.
e) Transferir el crédito adquirido a otro factor.
f) Aceptar o rechazar créditos.
g) Requerir la apertura de una cuenta corriente para acreditar o debitar las partidas que
se generen por la ejecución del contrato.
h) Requerir los libros y estados contables del cliente para comprobar la liquidez del
mismo y el cumplimiento de todo lo pactado en relación a los deudores cedidos.

11. DERECHOS DEL CLIENTE RESPECTO DEL FACTOR

a) Cobrar las facturas cedidas en los plazos estipulados. Este derecho del Cliente
respecto del Factor está estipulado en el Reglamento de Factoring, en el inciso 1) del Art.
100: el Cliente tiene como mínimo los siguientes derechos: “Exigir el pago por los
instrumentos transferidos en el plazo establecido y conforme a las condiciones pactadas”.
b) Exigir el Factor el cumplimiento de los servicios complementarios concretados. Este
derecho ha sido considerado como derecho mínimo a establecerse del contrato de
Factoring por el Reglamento del mismo, en el artículo 100 inciso 2): “Exigir el
cumplimiento de los servicios adicionales que se hubieran pactado”.

12. DERECHO DEL FACTOR RESPECTO DE LOS DEUDORES CEDIDOS

• Exigir el pago de los créditos cedidos. 10

13. DERECHOS DEL DEUDOR CEDIDO RESPECTO DEL FACTOR

a) Oponer las excepciones que podían valer contra el cliente cedente.

b) Exigir recibos de pago.
Por último, cabe señalar, que todas las obligaciones que hemos detallado pueden
variar según la clase de Factoring que se emplee, pero es necesario tener en
consideración que de la interpretación del Reglamento del Factoring (Res. SBS N 0
1021-98), se llega a la conclusión que en este contrato es imprescindible que se
establezca un contenido mínimo. En primer lugar queda descartada la posibilidad de
la sola función de gestión sin transmisión de créditos, ya que ésta es una de las
características esenciales del contrato, de lo contrario el Factor no podría correr con
los riesgos de la operación si no fuera titular de los documentos de crédito. En
segundo lugar y de manera adicional el Factor puede prestar servicios distintos a la
obligación principal como el de asesoría y financiamiento a cambio de una
retribución.

14. MODALIDADES DE FACTORING

Como ya se ha señalado existen distintas clases de Factoring, dependiendo de su

aplicación práctica. Es pues un contrato abierto y en él se aplica con amplitud la
autonomía de la voluntad. En nuestro país a partir de la dación del Reglamento del
contrato de Factoring por la Superintendencia de Banca y Seguros, esta autonomía
amplia de que gozaba este contrato se ha limitado, en razón de que existen derechos y
obligaciones mínimas que el Factor y el Cliente deben plasmar en dicho contrato. No
obstante ello, existen en la doctrina, variadas clases de Factoring, asimismo, pueden
pactarse diferentes tipos de Factoring teniendo en cuenta su regulación.

14.1. POR SU CONTENIDO

El Factoring puede estipularse con o sin financiación.

a) Factoring con financiación.- Esta modalidad, es constantemente aplicada en vista de

que el Cliente por medio de esta modalidad obtiene liquidez, sin tener que esperar el
vencimiento de los créditos para hacer caja. Para el Factor el beneficio está en los
intereses que cobra por la financiación. Debemos tener en cuenta que en nuestro país
no está estipulado en el Reglamento de Factoring como obligación mínima por parte
del Factor otorgar dicha financiación al Factorado o Cliente (art. 8ë inc. 3, como
obligación del Factor: y en el art. 10~ inc. 1 como derecho del Cliente), lo que no
implica que no pueda pactarse dicha obligación, ya que el Reglamento no lo prohíbe.

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 Esta modalidad de Factoring también podríamos catalogarla como “junción de
financiación”, mediante ésta el factor realiza un pago anticipado al Cliente respecto
de los créditos cedidos, de esta manera el Cliente tiene la posibilidad de vender al
crédito y recibir el pago al contado abonando una comisión de intereses por el
servicio prestado. Estos intereses generalmente están sujetos a la tasa Libor o Prime
Rate. El Factor realiza un estudio previo de la situación económica y financiera del futuro
Deudor con el fin de determinar:

- Si se obliga a prestar una prestación de esta naturaleza.

- El monto del anticipo que abonará periódicamente al Cliente. Este monto

generalmente está representado por un porcentaje del importe nominal del crédito

transmitido.

- Asimismo, en base a esta información determinará el monto de la comisión y los

respectivos intereses que recibirá como retribución. Esta clase de servicio
beneficia al Cliente, ya que obtiene mayor liquidez para llevar a cabo sus
operaciones comerciales habituales.

b) Factoring sin financiación.- En esta modalidad, prevalecen los servicios de asistencia

técnica, contable y administrativa (los pagos se efectúan en sus correspondientes plazos).
Esta modalidad es admitida por el Reglamento de Factoring en nuestro país, ello en
atención a que no la prohíbe, dejando a la voluntad de las partes que se pacte en ese
sentido. En esta modalidad prevalece la “Función de Gestión”, haciéndose cargo el Factor
de todas las operaciones destinadas al cobro del conjunto de créditos que el Cliente le
transmita, por ejemplo el Factor se encarga de:

- Notificar al Deudor, del vencimiento del plazo para el cobro, si así se ha

estipulado.

- Debe notificarle los plazos adicionales que el Cliente le conceda para la

satisfacción del crédito.

- Debe reclamar ante el Poder Judicial el cobro de los créditos si el Deudor incurre
en mora.

Un servicio de esta naturaleza es una gran ventaja para el Cliente, ya que lo libera de la
dificultad de llevar la contabilidad de todos los créditos que tiene a su favor,
simplificando de esta manera sus tareas administrativas y de gestión, que estarán en
manos de una empresa especializada y confiable.
12
Por otro lado, el Cliente reduce sus gastos en lo que se refiere a las operaciones de
cobranza, lo que implica una mayor liquidez para realizar sus operaciones
comerciales.

14.2. POR SU MODO DE EJECUCIÓN

El Factoring puede celebrarse con notificación a los deudores del Facturado o sin
ella.

a. Factoring con notificación a los deudores del Facturado

En esta modalidad de Factoring, para su debida aplicación, el Cliente debe hacer

constar en los instrumentos crediticios que emite el nombre del Factor y la facultad
que tiene para cobrarlas o ejecutarlas judicialmente. En esta modalidad, el Facturado
se obliga a no admitir de sus clientes ningún pago directo, puesto que todo debe
ejecutarse a través del Factor. Esta modalidad es una obligación del Cliente (Art. 11ë
inc. 3 del Reglamento de Factoring), siendo una obligación del Cliente respecto del
Factor cuando sea el caso. Esta obligación también es establecida por el ARTÍCULO
4° del Reglamento de Factoring, y sólo cuando por la naturaleza de los instrumentos
adquiridos esta comunicación no sea necesaria, no será considerada como obligación.

b. Factoring sin conocimiento del Factor por parte de los deudores

A través de esta modalidad, el pago de las facturas de los deudores se hace

directamente al Cliente y los servicios que presta el Factor se limitan a una asesoría
comercial, una eventual financiación y la cobertura del riesgo de insolvencia. Dicha
modalidad no es permitida por el Reglamento de Factoring, salvo el caso de tratarse de
instrumentos crediticios que por su propia naturaleza no sea necesario dicho
conocimiento (Inciso 3 del artículo 11°).

Por su parte el tratadista García Cruces J.A., clasifica al Factoring por los siguientes criterios
de distinción:

14.3. POR SU EVOLUCIÓN HISTÓRICA

Atendiendo a ese criterio, existen tres tipos de Factoring: “colonial Factoring”, “Factoring
old line” y “Factoring new line” o “Factoring new style”.

a. El “Colonial Factoring”
Actualmente en desuso; a través del Colonial Factoring el Factor actuaba como
distribuidor o “selling agent” del Facturado.

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Cabe destacar que dicha modalidad es el
antecedente más lejano de este contrato (siglo XVIII); las empresas inglesas
necesitadas de conquistar nuevos mercados que le ofrecían las colonias de la corona,
adelantaron en los principales puertos de embarco personal que se denominó Factor,
quienes se encargaban de la colocación de sus productos lucrando con el crédito
concedido a los consumidores, habiendo girado el precio total a favor de dichas
empresas.

b. El “Factoring Old Line”

Dicha modalidad viene siendo empleada en la actualidad, y consiste en un contrato con

las características que hoy conocemos, con el conjunto de servicios brindados por el Factor,
quien además desempeña un rol financiero.

c. El “Factoring New Line”

Constituye la última etapa evolutiva del Factoring, y se caracteriza por una mayor
amplitud en las actividades del Factor, sobre todo en las de índole financiera, por lo
que normalmente queda incurso en la actividad bancaria. En este caso el Factoring
presenta cuatro funciones como son: la gestión de créditos, garantía en la operación,
financiación y asesora, prestando mayor especialización en lo que atañe a la
financiación de la operación.

Por esta razón la empresa de Factoring es una entidad financiera. Nuestro

ordenamiento permite esta clase de Factoring al regularlo en el reglamento de dicho
contrato.

14.4. POR LA NOTIFICACIÓN O NO A TERCEROS DE LA TRANSMISIÓN DE

CRÉDITOS

Este criterio de clasificación da lugar a tres tipos de Factoring: el “notification factoring”,

el “Factoring non notification”, y el “undisclosed Factoring”.

a. El “Notification Factoring”

Como su nombre lo indica, es aquel en el que la cesión de créditos a favor del Factor
es comunicada a los terceros. Ello puede verificarse de diversas maneras, aunque por
lo general se efectúa mediante la inserción de cláusulas en las facturas que el cliente
emite.

14
b. El “Factoring Non Notification”

Esta modalidad que surgió en los Estados Unidos de América, busca ocultar a
terceros la celebración del contrato, que se mantiene en reserva entre Factor y
Cliente. Evidentemente, en este caso la entidad de facturación no presta servicio de
gestión de cobro, pero si los demás servicios, tales como la financiación, posible
asunción del riesgo, etc.

c. El “Undisclosed Factoring”

Denominado también “Money Without Borrowirig” originario de Gran Bretaña, se

caracteriza por mantener en reserva la celebración del contrato. Su mecanismo, sin
embargo, es completamente distinto al del “Factoring non notification”. En el
Undisclosed Factoring, se realizan dos contratos; el primero es una venta de
mercaderías del Cliente a favor del Factor: en el segundo contrato, el Factor, dueño de la
mercadería, nombra al Cliente como su comisionista y encargado del cobro. Se trata de
una operación de financiación, puesto que el Cliente, al vender sus mercaderías al
Factor, ha cobrado su importe al contado.

14.5. POR LA EXISTENCIA O NO DEL SERVICIO FINANCIERO

En relación a la existencia o no del servicio financiero, se distinguen, atendiendo a este

criterio, dos variantes: “maturity factoring” y “credit cash Factoring”.

a. El Maturity Factoring

Excluye el servicio de financiación, puesto que no existe anticipo en el pago de los créditos
cedidos, sino que su importe va siendo desembolsado por el Factor a medida en que van
alcanzando su vencimiento (maturity date).

b. El “Credit Cash Factoring”

Denominado también “discounting Factoring”, es aquel en el que el servicio de

financiación es esencial y prevalece sobre los demás. Se asemeja mucho, por ello, al
descuento bancario, aunque incluyendo también los servicios de gestión, propios de
la facturación.

14.6. OTRAS MODALIDADES

Existen otras modalidades que viene adoptando el Factoring en nuestros días, por tratarse
de una institución en constante evolución. Así tenemos:
15
a. El “Drop Shipment Factoringë

También llamada “mil agent Factoring”, consistente en un conjunto complejo de contratos,

mediante el cual el empresario encarga a un fabricante la manufactura de determinado
producto que el mismo no está en condiciones de producir, y a un Factor, la gestión de
ventas.

b. El “Split Factoring”

A través de esta modalidad dos o más empresas de Factoring comparten los créditos de un
mismo Cliente.

c. El “Split Risk Factoring”

Cuya denominación se asemeja a la anterior, pero con un contenido completamente

distinto: esta modalidad supone la existencia de un solo Factor, pero pactándose que
el riesgo sobre la insolvencia de los deudores sea compartido entre éste y el Cliente.

d. El “Factoring by exception”

Por el cual el Factor no adquiere los créditos de una manera global, sino únicamente aquellos
que se encuentran vencidos, y con un riesgo de cobro mayor. Esta misma figura se conoce
también como “selective transfer-credit”, cuando el contrato no incluye financiación.

Por último, tomando en cuenta la clasificación que realiza el autor Sidney Bravo
Melgar en su libro “Contratos Modernos Empresariales”, incluimos la siguiente:

15. CLASIFICACIÓN DEL FACTORING SEGÚN EL ÁMBITO TERRITORIAL

Se clasifica en:

a. Factoring doméstico
Se refiere, al supuesto de que la Sociedad adherente y los compradores de sus
productos se encuentren en el mismo país.

b. Factoring Internacional
A diferencia del anterior, una de las partes se encuentra fuera del territorio de
operaciones de la sociedad de Factoring.

c. Factoring de Exportación
Bajo esta modalidad, la sociedad de Factoring, adquiere las facturas de sus
sociedades adherentes en el país a cargo de compradores extranjeros, a los cuales ha
16
enviado una mercancía.
Para un adecuado conocimiento del mercado extranjero las
sociedades de Factoring suelen establecer cadenas propias o con el concurso de
corresponsales en otros países con lo cual acumulan una vasta y completa
información de compradores en distintos sectores económicos, respaldando en forma
técnica la prestación del servicio y adquiriendo una posición más ventajosa que la
que podría tener un productor individual para analizar y evaluar sus potenciales
compradores.

d. Factoring de Importación

Se trata, de la adquisición de facturas de clientes extranjeros o sociedades adherentes a

cargo de importadores o compradores nacionales.

16. BENEFICIOS Y VENTAJAS

Se clasifican las ventajas del contrato de Factoring en base al conjunto de servicios a

que se obliga el factor, empero alternativamente empleamos la siguiente clasificación:

A. VENTAJAS PARA EL CLIENTE

a. Aumento de Volumen de Ventas

La empresa cliente va a tener la facilidad de poder conceder créditos inmediatos en

sus operaciones comerciales con mayor flexibilidad y en mayor magnitud, esto debido a
que el encargado de hacer el cobro de las mismas además de correr con el
riesgo de dicho crédito va a ser el factor. Esto no es precisamente así, si el caso de
Factoring suscrito entre ambas es de riesgo compartido (split risk Factoring) o sin
asunción de riesgo de insolvencia (en base sólo a la función de gestión), en tales
casos la empresa factorada, tiene que ser más prudente en la asignación de esos
créditos.

Todo esto produce un efecto multiplicador en los ingresos, de acuerdo al margen de

utilidad que tenga por cada unidad que venda, y es por ello que el Factoring no es
beneficio para aquellas empresas cuyo margen de utilidad no sea lo suficientemente
alto.

Las ventas también se van a ver beneficiadas debido a que el Factoring es una
excelente herramienta para mercadear sus productos o servicios aumentando los plazos
de crédito a sus clientes.

17
b. Mayor Liquidez

Esta ventaja es concebida por el Doctor Max Arias Schreiber como “vender a crédito
cobrando al contado”, está también relacionada a la función de financiación, ya que supone
el anticipo de dinero en efectivo que el factor puede perpetrar con cargo a los
documentos pendientes de cobro y créditos que el cliente le ha cedido. Las empresas
a través de este beneficio van a poder llevar a cabo sus operaciones habituales con
mayor eficiencia, obtener capital de trabajo, así como hacer compras de oportunidad
y reducir algunos costos especialmente por descuentos de proveedores por pronto
pago.

c. Traslado de Costos

El mantener toda una estructura de otorgamiento de crédito y cobranza,

necesariamente implica algunos costos como pagos a personal, de infraestructura,
análisis de riesgos entre otros: sin embargo si la empresa utiliza el Factoring,
entonces la empresa factorada deja de lado todas estas operaciones asignándoselas a
cargo de la entidad factor.

d. Flexibilidad y Variabilidad

Es mucho más flexible que cualquier otra fuente de financiamiento, debido a que en
el contrato se puede estipular que el FACTOR no ofrezca todos los servicios que
caracterizan este contrato sino sólo uno o dos de ellos, de acuerdo a la voluntad de
las partes. Sin embargo en el Perú, a diferencia de otras legislaciones a nivel mundial
que no establecen el contenido mínimo para este contrato, descarta una sola función
de gestión, fundado en el Art. 1° Res. S.B.S. N0 1021-98, por lo que necesariamente
el contrato debe tener como característica esencial la transmisión de créditos hacia el
factor. A nivel mundial existen diversos intentos por establecer también un contenido
mínimo al contrato, como el convenio de UNIDROIT sobre Factoring en 1988.

e. Traslado de Riesgo

Es quizás la más importante de las ventajas que presenta el contrato y es

precisamente a través de éste, que se transmiten los riesgos derivados de la concesión
de los créditos frente a posibles moras e incumplimientos por parte del deudor, así
como también problemas que puedan generarse en el proceso de cobranza, por
ejemplo la realización de una acción judicial, etc.

18
f. Servicios Complementarios

La empresa factorada se beneficia con los servicios asociados por parte del FACTOR como
son la información comercial, asesoramiento integral en estudios de mercado, selección de
personal, estudios económicos de los deudores, etc. Esta última, ayuda a elegir a la empresa
cliente a sus futuros deudores con certeza.

Estos servicios complementarios están cobrando mayor importancia en el Factoring

internacional.

g. Consolidación en su Organización

El personal está dedicado exclusivamente a las labores directamente relacionadas con el

giro del negocio, como es producción, compras y venta. Esta consolidación implica un
mejoramiento en la dirección tanto general como por departamentos en base a una mejor
visión de los problemas de la empresa en esas áreas.

h. Mejora la presentación de Balance

Debido a que en el balance no se tipifica como activo no muy líquido (cuentas por cobrar)
sino como caja, es decir, dinero líquido. Esto origina un mejoramiento en los índices
financieros de la empresa, y hace percibir a la empresa CLIENTE, por los analistas
financieros, como una empresa sólida y solvente.

i. Hace predecible sus Flujos de Caja

Esto mejora la planificación de operaciones de la empresa, especialmente en lo que

respecta a su nivel de certidumbre a futuro, lo que aumenta la fiabilidad en los
presupuestos y consecuentemente las decisiones empresariales.

j. Simplificación de la Contabilidad

Esto se basa en que mediante el contrato de Factoring el usuario pasa a tener un solo
cliente, que paga al contado. Es decir, a diferencia de una situación contable anterior
al contrato, la empresa cliente va a contabilizar operaciones comerciales sólo con el
factor que contrariamente se va a hacer cargo, prácticamente de la contabilidad
comercial del cliente.

k. No compromete Garantías Reales

Las industrias tienen acceso a recursos sin necesidad de comprometer garantías
reales.
19
l. Facilidad

Es simple, directo y rápido de obtener en comparación a otras formas de

financiamiento.

m. Movilización de la Cartera de Clientes Deudores

Al respecto, Eduardo Gordillo Arreaza indica que es uno de los principales

beneficios que trae este contrato, debido a que permite sanear la cartera de clientes.

n. Mejora la Dirección

El personal directivo ahorra tiempo empleado en supervisar y dirigir la organización de una

contabilidad de ventas.
En el caso de empresa que tenga problemas de gestión y en estas áreas, este contrato
resulta muy beneficioso.

B. VENTAJAS PARA EL FACTOR

a. Dispersión de Crédito

La empresa financiera canaliza importantes recursos que antes eran destinados a una
sola empresa a favor de un mayor número de ellas y en menor importe, lo que hace
que esos créditos que con anterioridad dependían de la solvencia de una sola empresa
ahora dependan de varias, y de esta manera el riesgo resulta menor, por tanto
constituye una forma adecuada de colocación de fondos, allí donde existe un déficit
de dinero.

Por otro lado, el hecho de que el contrato de Factoring se adopte especialmente con
deudas a corto plazo, contribuye a que el riesgo de recuperación sea menor y
paralelamente, favorece a mantener liquidez productiva en el Banco.

b. Ampliación de Variedad de Servicios

El FACTOR se beneficia con una extensión de la diversidad de asistencias y

servicios que presta a sus clientes, entre los que están, contabilidad de ventas, control
de riesgos, preparación de políticas de ventas, cobranzas, selección de personal, entre
otros, lo cual le determina una mayor rentabilidad y bienestar a sus clientes.

20
c. Comisión e Interés

Cuando el FACTOR realiza el pago anticipado al cliente respecto a los créditos

cedidos, el cliente recibe este desembolso al contado abonando una comisión e
intereses por el servicio prestado; estos intereses por lo general están sujetos a tasas
internacionales Libor o Prime Rate, asimismo en base a la información de la
situación económica y financiera del futuro deudor se determinará el monto de la
comisión y las posibles variaciones en los intereses que recibirá como pago.

17. DESVENTAJAS

A) COSTO ELEVADO

Concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el descuento comercial

convencional.

B) EXCLUSIÓN

El factor puede no aceptar algunos de los documentos del cliente, esto generalmente
por considerarlos incobrables o de muy alto riesgo. Por otro lado también quedan
excluidas de operaciones relativas a productos perecederos y las a largo plazo (más de
180 días).

C) SUJECIÓN

El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos
compradores.

18. TERMINACIÓN DEL CONTRATO

La terminación del contrato se produce por causas naturales previstas en el contrato, tales
como vencimiento del plazo o cumplimiento del objeto contractual, o por razones de
resolución del contrato producidas como consecuencia del incumplimiento de algunas
condiciones contractuales.

21
19. CONCLUSIONES:

Del desarrollo del presente trabajo, podemos extraer las conclusiones siguientes:

1°.- El Factoring es un Contrato por el que se puede acordar múltiples derechos y

obligaciones; evidentemente es un contrato complejo que teóricamente consta de diferentes
prestaciones, aunque en la práctica no necesariamente tienen que presentarse todas ellas
para decir que se está frente a un Contrato de Factoring salvo la de transferencia de las
facturas, bien sea en propiedad a título oneroso o para la gestión de cobranza.

2°.- El Factoring es un Contrato que en el transcurso del tiempo ha evolucionado y, a pesar

de ello, no ha dejado de llamarse así y tampoco se ha escindido originando el surgimiento de
una nueva figura contractual; por consiguiente su evolución lo ha convertido en un Contrato
complejo, que para entenderlo en toda su magnitud es necesario advertir en términos
generales que hay tanto un Factoring tradicional (básicamente servicio de cobranza a cambio
de una comisión) como un Factoring moderno (básicamente compraventa o cesión onerosa
–con deducción del costo del servicio que realiza el factor– de facturas por cobrar, aún no
vencidas al momento de transferirlas).
En el Factoring moderno, en cambio, la mecánica es distinta, pues aquí la transferencia de
las facturas que el factorado realiza a favor del factor se da a título oneroso y, por tanto, en
cumplimiento de la prestación a su cargo. De modo que en su concepción moderna, el
Factoring básicamente se presenta como un contrato de compraventa de facturas o cesión
onerosa de las mismas (cesión de créditos).

3°.- Si bien se advierten prestaciones diferentes, a través de ambos modelos o tipos

genéricos de Factoring en gran medida se llega a una misma meta o situación de hechos.
Así, en el Factoring moderno la financiación anticipada que el factor realiza a favor del
factorado (o precio de las facturas que el primero paga a favor del segundo) la hace no por el
monto total de los importes de las facturas, sino descontando lo que corresponderá
por concepto del interés que cobra, de manera que cuando el factor le cobre al obligado al
pago de las facturas lo hará recibiendo un monto superior al que desembolsó por adquirir las
mismas. De este modo, tras efectuado el cobro de las facturas en ambos tipos genéricos de
Factoring (moderno y tradicional), el factor habrá realizado gestión de cobro y obtenido un
interés o comisión, en tanto que el factorado habrá entregado sus facturas y recibido su
importe menos (o deducido) ese interés o comisión cobrado por el factor.

22
 ANEXO

“REGLAMENTO DE FACTORING, DESCUENTO Y EMPRESAS DE FACTORING”

(RESOLUCIÓN SBS N° 4358-2015)

CAPÍTULO I
DISPOSICIONES GENERALES

Artículo 1º.- Definiciones

Para efectos de lo dispuesto en el presente Reglamento se deberán considerar las
definiciones que a continuación se señalan:
a) Beneficiario final:
i. Propietario significativo; y/o,
ii. Quien individualmente o actuando como una unidad o a través de otras personas o entes
jurídicos, ostenten facultades, por medios distintos a la propiedad para:

1. Controlar las decisiones de los órganos de gobierno de la empresa, o

2. Influir significativamente en la gestión.

Beneficiarios finales se consideran también a las personas naturales, personas jurídicas y

entes jurídicos a través de los cuales se cumple con la definición de beneficiario final.

b) Control: de conformidad con lo señalado en el artículo 9° de las Normas especiales sobre

vinculación y grupo económico aprobadas por la Resolución SBS N° 445-2000 y sus normas
modificatorias.

c) Entes jurídicos: son i) patrimonios autónomos gestionados por terceros, que carecen de
personalidad jurídica o ii) contratos en los que dos o más personas, que se asocian
temporalmente, tienen un derecho o interés común para realizar una actividad determinada,
sin constituir una persona jurídica. Entre otros determinados por la Superintendencia, se
consideran en esta categoría a los fondos de inversión y fondos mutuos de inversión en
valores que no son constituidos como personas jurídicas; patrimonios fideicometidos y
consorcios.

d) Grupo económico: de acuerdo con la definición contemplada en las Normas Especiales

sobre Vinculación y Grupo Económico aprobadas por la Resolución SBS N° 445-2000 y sus
normas modificatorias.
23
e) Influencia significativa en la gestión: poder para intervenir en las decisiones de política y
de operación sin llegar a tener el control, sea a través de: i) representación en el directorio u
órgano que cumpla la misma finalidad, ii) participación en los procesos de establecimiento de
políticas, entre los que se incluyen las decisiones sobre dividendos y otras distribuciones y iii)
participación en la designación de gerentes y principales funcionarios en el caso de personas
jurídicas o del gestor, quien se encuentra facultado para el manejo de los fondos, en el caso
de entes jurídicos.

f) Persona: persona natural o jurídica.

g) Propietario significativo: persona o ente jurídico que directamente o por conducto de

terceros, a través de cualquier modalidad de adquisición del capital social, posee una
participación significativa en la empresa. Se entenderá que existe una participación
significativa cuando ésta se encuentra por encima del diez por ciento (10%) del capital social
de las empresas.

h) Principales funcionarios: de conformidad con lo señalado en las Normas para el Registro

de Directores, Gerentes y Principales Funcionarios - REDIR, Circular Nº G- 119 -2004 y sus
normas modificatorias.

CAPÍTULO II

DE LAS OPERACIONES DE FACTORING REALIZADAS POR LAS EMPRESAS

COMPRENDIDAS EN EL ÁMBITO DE LA LEY GENERAL

SUBCAPÍTULO I

DEL FACTORING
Artículo 2º.- Factoring

El factoring es la operación mediante la cual el Factor adquiere, a título oneroso, de una

persona, denominada Cliente, instrumentos de contenido crediticio, prestando en algunos
casos servicios adicionales a cambio de una retribución. El Factor asume el riesgo crediticio
de los deudores de los instrumentos adquiridos, en adelante Deudores.

Artículo 3º.- Instrumentos con contenido crediticio

Los instrumentos con contenido crediticio, en adelante los instrumentos, deben ser de libre
disposición del Cliente. Las operaciones de factoring no podrán realizarse con instrumentos
vencidos u originados en operaciones de financiamiento con empresas del sistema financiero
o empresas de factoring no comprendidas en el ámbito en la Ley General.
24
Los instrumentos objeto de factoring pueden ser facturas comerciales, facturas negociables,
facturas conformadas, títulos valores representativos de deuda y en general cualquier valor
mobiliario representativo de deuda, así definidos por las leyes y reglamentos de la materia,
originados en las ventas de bienes o prestación de servicios no financieros. Dichos
instrumentos se transfieren mediante endoso, anotación en cuenta, o por cualquier otra forma
que permita la transferencia en propiedad al Factor, según las leyes de la materia.

Artículo 4°.- Contrato de Factoring

El factoring se perfecciona mediante contrato escrito entre el Factor y el Cliente. El contrato

deberá contener como mínimo lo siguiente:

1. Nombre, razón o denominación social, domicilio de las partes;

2. Identificación de los instrumentos que son objeto de factoring o, de ser el caso, precisar los
criterios que permitan identificar los instrumentos respectivos;
3. Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago;
4. Retribución correspondiente al Factor, de ser el caso;
5. Responsable de realizar la cobranza a los Deudores.
En el caso de las operaciones de factoring realizadas con Facturas Negociables, resulta de
aplicación lo señalado en el artículo 8° de la Ley Nº 29623 y sus modificatorias; y,
6. Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los Deudores.

Artículo 5º.- Conocimiento del Factoring por los Deudores

La operación de factoring debe realizarse con conocimiento previo de los Deudores, a menos
que por la naturaleza de los instrumentos adquiridos, dicho conocimiento no sea necesario.
Se presumirá que los Deudores conocen del factoring cuando se tenga evidencia de la
recepción de la comunicación correspondiente en sus domicilios legales o en aquellos
señalados en los instrumentos, o cuando mediante cualquier otra forma se evidencie
indubitablemente que el Deudor conoce del factoring.

SUBCAPÍTULO II
DEL FACTOR

Artículo 6º.- Derechos del Factor

Son derechos mínimos del Factor:

1. Realizar todos los actos de disposición con relación a los instrumentos adquiridos; y

2. Cobrar las retribuciones que haya acordado con el Cliente por la adquisición de los
instrumentos y por los servicios adicionales que haya brindado.
25
Artículo 7º.- Obligaciones del Factor

El Factor asume, por lo menos, las siguientes obligaciones:

1. Adquirir los instrumentos de acuerdo con las condiciones pactadas;
2. Brindar los servicios adicionales pactados;
3. Pagar al Cliente por los instrumentos adquiridos; y,
4. Asumir el riesgo crediticio de los Deudores.

Artículo 8º.- Servicios adicionales

El Factor puede brindar al Cliente servicios adicionales a la adquisición de instrumentos, que

pueden consistir en investigación e información comercial, gestión y cobranza, servicios
contables, estudios de mercado, asesoría integral y otros de naturaleza similar.

SUBCAPÍTULO III
DEL CLIENTE
Artículo 9º.- Derechos del cliente

El Cliente tiene, como mínimo, los siguientes derechos:

1. Exigir el pago por los instrumentos transferidos en el plazo establecido y conforme a las
condiciones pactadas; y,
2. Exigir el cumplimiento de los servicios adicionales que se hubiesen pactado.

Artículo 10º.- Obligaciones del cliente

El Cliente tiene, al menos, las siguientes obligaciones:

1. Garantizar la existencia, exigibilidad y vigencia de los instrumentos al tiempo de celebrarse
el factoring, de conformidad con el marco normativo vigente. En el caso de las operaciones
de factoring realizadas con Facturas Negociables, resulta de aplicación lo señalado en la Ley
Nº 29623 y sus modificatorias;
2. Transferir al Factor los instrumentos en la forma acordada o establecida por la ley;
3. Comunicar la realización del factoring a sus Deudores, cuando corresponda. En el caso de
las operaciones de factoring realizadas con Facturas Negociables, resulta de aplicación lo
señalado en el artículo 8° de la Ley Nº 29623 y sus modificatorias;
4. Recibir los pagos que efectúen los Deudores y transferirlos al Factor. En el caso de las
operaciones de factoring realizadas con Facturas Negociables, resulta de aplicación lo
señalado en el artículo 8° de la Ley Nº 29623 y sus modificatorias;
5. Informar al Factor y cooperar con este para permitir la mejor evaluación de su propia
situación patrimonial y comercial, así como la de sus Deudores;
6. Proporcionar toda la documentación vinculada con la transferencia de instrumentos; y,
7. Retribuir al Factor por los servicios adicionales recibidos. 26
 CAPÍTULO III
DE LAS OPERACIONES DE DESCUENTO REALIZADAS POR LAS EMPRESAS
COMPRENDIDAS EN EL ÁMBITO DE LA LEY GENERAL

Artículo 11º.- Descuento

El descuento es la operación mediante la cual el Descontante entrega una suma de dinero a

una persona denominada Cliente, por la transferencia de determinados instrumentos de
contenido crediticio. El Descontante asume el riesgo crediticio del Cliente, y este a su vez el
riesgo crediticio del Deudor de los instrumentos transferidos.

Son aplicables al descuento las disposiciones contenidas en los artículos 3° y 5° del presente
Reglamento. Asimismo, resulta de aplicación al Descontante lo dispuesto en el artículo 8°.

Artículo 12º.- Contrato de Descuento

El descuento se perfecciona mediante contrato escrito entre el Descontante y el Cliente. El

contrato deberá contener como mínimo lo siguiente:
1. Nombre, razón o denominación social y domicilio de las partes;
2. Identificación de los instrumentos que son objeto de descuento o, de ser el caso, precisar
los criterios que permitan identificar los instrumentos respectivos;
3. Tasa de interés de descuento que será aplicada, monto neto a desembolsar y forma del
desembolso;
4. Comisiones y gastos pactados; de ser el caso; y
5. Responsable de realizar la cobranza a los Deudores. En el caso de las operaciones de
descuento realizadas con Facturas Negociables, resulta de aplicación lo señalado en el
artículo 8° de la Ley Nº 29623 y sus modificatorias.

CAPÍTULO IV
DE LAS EMPRESAS DE FACTORING COMPRENDIDAS EN EL ÁMBITO DE LA LEY
GENERAL

Artículo 13º.- Objeto social y supervisión de la Superintendencia

Las empresas de factoring son aquellas cuya especialidad consiste en la adquisición,

mediante factoring o descuento, de facturas comerciales, facturas negociables, facturas
conformadas, títulos valores representativos de deuda y en general cualquier valor mobiliario
representativo de deuda o instrumentos con contenidos crediticio, de conformidad con lo
señalado en el artículo 3º del presente Reglamento.

Las empresas de factoring comprendidas en el ámbito de la Ley General son aquellas

empresas de factoring que cumplan con cualquiera de las siguientes condiciones: 27
a) El saldo contable de operaciones de factoring y/o descuento como persona jurídica
individual o en forma consolidada como grupo de personas jurídicas que pertenecen a un
grupo económico supera el importe de ochocientos millones de Nuevos Soles (S/. 800 000
000) durante dos (2) trimestres consecutivos o su equivalente en moneda extranjera, para lo
cual deberá emplearse el tipo de cambio contable de cierre de cada trimestre, o

b) Pertenece a un conglomerado financiero o mixto, que esté conformado por al menos una
empresa de operaciones múltiples o una empresa de seguros a que se refiere el artículo 16°
de la Ley General.

Las empresas de factoring comprendidas en el ámbito de la Ley General deberán constituirse

en el país y tener la forma societaria de sociedad anónima, de conformidad con lo establecido
en el artículo 12° de la Ley General.

Si una empresa de factoring que cumplía con alguno de los requisitos antes mencionados
deja de cumplirlo y, por lo tanto, no se encuentra más en alguno de los supuestos previstos
en el presente artículo, la Superintendencia, de oficio o a pedido de parte, determinará el
período de tiempo durante el cual dicha empresa seguirá siendo considerada como empresa
de factoring comprendida en el ámbito de la Ley General. Culminado dicho plazo la
Superintendencia entregará a la empresa la constancia de inscripción a que se refiere el
artículo 27° del presente Reglamento.

Artículo 14º.- Constitución

El proceso para la constitución de las empresas de factoring comprendidas en el ámbito de

la Ley General se regula por las disposiciones pertinentes contenidas en el Reglamento para
la constitución, reorganización y establecimiento de empresas y representantes de los
Sistemas Financiero y de Seguros, aprobado por la Resolución SBS N° 10440-2008.

Las empresas de factoring comprendidas en el ámbito de la Ley General se constituirán

observando el capital mínimo establecido en el artículo 16º de la Ley General, el que deberá
mantenerse actualizado de conformidad con lo señalado en el artículo 18º de la Ley General.

Artículo 15º.- Adecuación

Las empresas de factoring que pasen a estar comprendidas en el ámbito de la Ley General
de acuerdo con lo establecido en el artículo 13° del presente Reglamento, deben presentar
dentro de los ciento ochenta (180) días calendario posteriores de haber incurrido en
cualquiera de los supuestos señalados en los literales a y b del referido artículo, la información
que se señala en el siguiente procedimiento de adecuación:
28
1. Presentación de documentos
a) Acreditar el capital mínimo conforme a lo establecido en los artículos 16º y 18º de la Ley
General.
b) Estados financieros de los últimos dos (2) años y del trimestre anterior al de la fecha de
solicitud de adecuación. En caso se trate de empresas que tengan menos de dos (2) años
desde su constitución deberán remitir los estados financieros con los que cuente a la fecha
de presentación de documentos.
c) Informe en el que describa su modelo y estrategia de negocios, así como su modelo
operativo.
d) Proyecto de minuta de modificación parcial o total del estatuto social de la empresa, según
sea el caso, para adecuarlo a la normatividad vigente.
e) Escritura pública de constitución social y todas las modificaciones a ésta, así como las
constancias de inscripción registral correspondientes.
f) Señalar quiénes son los accionistas y su participación en la propiedad de la empresa. En
el caso que el accionista sea una persona jurídica o ente jurídico deberá indicarse a sus
beneficiarios finales y presentarse, además:
• Certificados de Vigencia o, en el caso de personas jurídicas o entes jurídicos constituidos
en el extranjero, el documento que resulte equivalente en su país de constitución;
• Estados financieros de los últimos dos (2) años y del trimestre anterior al de la fecha de
solicitud de adecuación. En caso se trate de personas jurídicas o entes jurídicos que tengan
menos de dos (2) años desde su constitución deberán remitir los estados financieros con los
que cuente a la fecha de presentación de documentos.
g) Declaración jurada de los accionistas de no estar incursos en los impedimentos señalados
en los artículos 52º y 54° de la Ley General.
h) Declaración jurada de no tener antecedentes penales ni policiales en el país para los
accionistas residentes, y en el país de domicilio para los accionistas no residentes.
i) Currículum Vitae y Declaración Jurada de los Directores y principales funcionarios de no
encontrarse incursos en los impedimentos señalados en el artículo 81º de la Ley General.
j) Relación de personas naturales, jurídicas o entes jurídicos con las que los accionistas se
encuentran vinculados, y con las que conforma un grupo económico de acuerdo con la
reglamentación de la Superintendencia vigente sobre la materia. Dicha relación deberá incluir
la estructura de propiedad y de gestión del grupo económico.
k) Declaración jurada de no registrar protestos en los últimos cinco (5) años, tanto de los
accionistas como de la empresa en adecuación, en ninguna Cámara de Comercio del país, o
en la entidad del extranjero que corresponda.
l) Estructura orgánica actualizada de la empresa, con detalle del personal y oficinas en
funcionamiento al momento de la solicitud de adecuación.
m) Manuales de Organización y Funciones y de Procedimientos, los cuales deberán estar
29
aprobados por el Directorio.
n) Demostrar la existencia de la infraestructura adecuada para realizar las operaciones, en
especial manuales, procedimientos, formatos, entre otros, así como para el cumplimiento de
la regulación vigente relativa a la prevención del lavado de activos y financiamiento del
terrorismo.
o) Informe que contenga el plan y plazo de adecuación a la normativa vigente emitida por la
Superintendencia.
p) Señalar las políticas y procedimientos implementados de seguridad de la información y de
continuidad de negocios para los procesos, productos y servicios críticos.
q) Describir las medidas de seguridad física y ambiental implementadas en sus centros de
procesamiento de datos principal y alterno.
r) Describir las características principales de su plataforma tecnológica y la arquitectura de
los sistemas informáticos empleados.
En esta etapa del procedimiento, la Superintendencia puede solicitar las rectificaciones y/o
subsanaciones de aquellos documentos e informaciones que considere incompletos o
inadecuados, así como requerir información adicional cuando lo estime pertinente.
La constitución de la empresa en el país o su conversión para cumplir con lo establecido en
el artículo 13°, deberá efectuarse de manera previa a la presentación de los documentos
antes mencionados.

2. Publicación
La Superintendencia, después de verificar la presentación completa y adecuada de la
información requerida en el numeral anterior, mediante las comprobaciones que resulten
pertinentes, dispone que la empresa en adecuación publique por dos (2) veces alternadas en
un plazo máximo de sesenta (60) días calendario, la primera en el Diario Oficial y la segunda
en uno de extensa circulación nacional, un aviso haciendo saber al público sobre el proceso
de adecuación, así como los nombres de los accionistas, citando a toda persona interesada
para que, en el término de quince (15) días, contado a partir de la fecha del último aviso,
formule cualquier objeción fundamentada a la adecuación de la empresa o a los accionistas
que la conforman.

3. Autorización de Adecuación
Vencidos los plazos de las publicaciones referidas en el numeral anterior, sin que se
produzcan objeciones fundamentadas y válidas, la Superintendencia, contando con la opinión
del Banco Central de Reserva, expide la correspondiente resolución autoritativa de
adecuación, la que debe exhibirse permanentemente en las diferentes oficinas de la empresa
de factoring comprendida en el ámbito de la Ley General, en lugar visible al público. La
referida resolución autoritativa de adecuación es de vigencia indefinida y puede ser cancelada
por la Superintendencia como sanción a una falta muy grave en que incurra la empresa de
30
factoring antes mencionada.
Las empresas a que se refiere el presente artículo que no soliciten o no culminen
satisfactoriamente el proceso de adecuación antes señalado, en los términos, condiciones y
plazos establecidos por la Superintendencia, deberán realizar los actos necesarios para no
encontrarse en los supuestos del artículo 13° del presente reglamento o dejar de realizar
operaciones de factoring o descuento, en el plazo que establezca este organismo de control.
El incumplimiento de lo señalado en el párrafo anterior originará que la Superintendencia
imponga las sanciones y/o realice las acciones que a su juicio correspondan, así como
difunda al público respecto a la no presentación o culminación satisfactoria de la solicitud de
adecuación.

Artículo 16º.- Operaciones

Las empresas de factoring comprendidas en el ámbito de la Ley General pueden realizar

todas las operaciones que sean necesarias para el cumplimiento de su objeto social.

Artículo 17°.- Administración del riesgo crediticio

Son aplicables a las empresas de factoring comprendidas en el ámbito de la Ley General las
normas emitidas por la Superintendencia para la gestión del riesgo crediticio (Reglamento
para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones, aprobado por la
Resolución SBS N° 11356-2008 y sus normas modificatorias; entre otras), para la gestión del
riesgo cambiario crediticio, para la gestión del riesgo país, para la gestión del riesgo de sobre
endeudamiento de deudores minoristas, así como para el tratamiento y provisiones de los
bienes adjudicados.

Artículo 18°.- Contratos de financiamiento con garantía de cartera crediticia

Es aplicable a las empresas de factoring comprendidas en el ámbito de la Ley General el

Reglamento de los Contratos de Financiamiento con Garantía de Cartera Crediticia, aprobado
por la Resolución SBS Nº 1027-2001 y sus normas modificatorias.

Artículo 19°.- Operaciones con personas vinculadas

Es aplicable a las empresas de factoring comprendidas en el ámbito de la Ley General las

Normas Prudenciales para las Operaciones con Personas Vinculadas a las Empresas del
Sistema Financiero, aprobadas por la Resolución SBS N° 472-2006.

Artículo 20°.- Sistema de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del

Terrorismo

En materia de prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo, a las

empresas de factoring comprendidas en el ámbito de la Ley General, les será de aplicación
el Reglamento de Gestión de Riesgos de Lavado de Activos y del Financiamiento del
31
Terrorismo aprobado por la Resolución SBS N° 2660-2015.
Artículo 21°.- Otra normativa aplicable

Las disposiciones contenidas en la Ley General referidas a las empresas del sistema
financiero son de aplicación a las empresas de factoring comprendidas en el ámbito de la Ley
General, en lo que resulte pertinente.

Las empresas de factoring comprendidas en el ámbito de la Ley General se encuentran

sujetas, en lo que resulte pertinente, a toda norma o disposición emitida por la
Superintendencia que contemple en su alcance a las empresas de factoring; o que haga
referencia en su alcance o que resulte aplicable a las empresas del sistema financiero, a las
empresas comprendidas en el artículo 16° de la Ley General o las empresas especializadas
comprendidas en el literal B del artículo 16° de la misma Ley.

CAPÍTULO V
DISPOSICIONES GENERALES APLICABLES A OPERACIONES DE FACTORING Y
DESCUENTO REALIZADAS POR EMPRESAS COMPRENDIDAS EN EL ÁMBITO DE LA
LEY GENERAL
Artículo 22°.- Información mínima requerida para el otorgamiento, seguimiento,
control, evaluación y clasificación de deudores de operaciones de factoring y
descuento
En el caso de las operaciones de factoring, los informes comerciales a que se refiere la
Circular N° B-2184-2010, F-524-2010, CM-371-2010, CR-240-2010, EF-2-2010, EAH-6-2010,
EAF-241-2010, EDPYME-133-2010, FOGAPI-36-2010, deben contener información y
documentación tanto del Cliente como de los Deudores. En el caso de las operaciones de
descuento, dichos informes comerciales deben contener la información y documentación
respecto del Cliente.
Artículo 23°.- Provisiones por riesgo de crédito
Las empresas supervisadas por la Superintendencia determinan las provisiones y el
requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crédito en relación a la clasificación del
Deudor cuando realicen operaciones de factoring, y en relación a la que resulte menor entre
la clasificación del Cliente y la clasificación del Deudor cuando realicen operaciones de
descuento.
Artículo 24°.- Límites aplicables
Las operaciones de factoring serán consideradas como colocaciones, siendo aplicables a
cada uno de los Deudores los límites establecidos en los artículos 201º, 202º, 206º, 207º,
208º, 209º y 211º de la Ley General.
En las operaciones de descuento los límites previstos en los artículos 201º, 202º, 206º, 207º,
208º, 209º y 211º de la Ley General, se aplicarán únicamente al Cliente y no al deudor de los
instrumentos adquiridos. 32
 CAPÍTULO VI
REGISTRO DE LAS EMPRESAS DE FACTORING NO COMPRENDIDAS EN EL ÁMBITO
DE LA LEY GENERAL

Artículo 25°.- Obligación de inscripción en el Registro

Las empresas de factoring no comprendidas en el ámbito de la Ley General tienen la

obligación de inscribirse en el “Registro de empresas de factoring no comprendidas en el
ámbito de la Ley General” habilitado por la Superintendencia, en adelante el Registro.

Artículo 26°.- Comunicación y registro

Las empresas de factoring no comprendidas en el ámbito de la Ley General, deben registrarse

ante la Superintendencia, para lo cual deben presentar la siguiente información:
a. Solicitud de inscripción suscrita por representante legal, en la que se especifique: nombre
de la entidad, domicilio social, teléfono y correo electrónico. Tratándose de empresas
constituidas fuera del país, estas deberán indicar un domicilio ubicado en el territorio nacional.
b. Documento que sustente la vigencia de la personería jurídica de la empresa o documento
equivalente tratándose de empresas constituidas fuera del país.
c. Copia simple de la vigencia de poderes del representante legal de la empresa. Tratándose
de empresas constituidas fuera del país, también deberán inscribir los poderes de sus
representantes legales en los Registros Públicos del Perú. En caso de modificación en la
designación del representante legal de la empresa, esta deberá informar de este hecho a la
Superintendencia para fines del Registro en un plazo máximo de cinco (5) días hábiles de
ocurrida la designación del nuevo representante legal. Asimismo, la empresa deberá remitir
a la Superintendencia la constancia registral de la designación del representante legal en un
plazo máximo de cinco (5) días hábiles de su inscripción en los Registros Públicos del Perú.
d. Información sobre la conformación de la propiedad de la empresa por importe superior al
3%.
e. Declaración suscrita por representante legal, en la que se señale que la empresa se sujeta
a las disposiciones que dicte la Superintendencia aplicables a dichas empresas y que, en tal
sentido, pueden ser pasibles de la imposición de sanciones por parte de dicha entidad.
Las empresas de factoring no comprendidas en el ámbito de la Ley General, deben presentar
la información antes mencionada, previo a poder realizar operaciones de factoring y/o
descuento en el país a partir de la entrada en vigencia del presente Reglamento. Una vez
presentada la información estas empresas podrán realizar las operaciones.

33
Artículo 27°.- Constancia

En el plazo máximo de treinta (30) días calendario contados a partir de la presentación de la

documentación a que se refiere el artículo 26° del presente Reglamento de forma completa a
satisfacción de la Superintendencia, esta entregará la constancia de inscripción
correspondiente a las empresas de factoring no comprendidas en el ámbito de la Ley General,
con la obligación de inscribirse en el Registro.

Artículo 28°.- Obligación de los registrados

Las empresas de factoring inscritas en el Registro deben cumplir con la entrega de la

siguiente información en los plazos indicados:
a. Entrega trimestral, en marzo, junio, setiembre y diciembre, del formato referido al saldo
contable de operaciones de factoring y/o descuento señalado en el Anexo A del presente
Reglamento, en los quince (15) días calendario siguientes al cierre del trimestre, suscrito por
el representante legal de la empresa. El Anexo A se publica en el Portal Institucional
(www.sbs.gob.pe), conforme a lo dispuesto en el Decreto Supremo N° 001-2009-JUS.
b. Entrega semestral, en junio y diciembre, de los estados financieros, en los treinta (30) días
calendario siguientes al cierre del semestre.
c. Entrega trimestral, en marzo, junio, setiembre y diciembre, junto con la documentación
señalada en el literal a, de carta en la que informen sobre los cambios producidos en dicho
período en la propiedad de la empresa por un importe superior al 3%.
Para fines de la remisión de la información antes señalada estas empresas deberán utilizar
las definiciones de factoring y descuento del presente reglamento.

Artículo 29°.- Empresas de factoring registradas obligadas a iniciar su adecuación

En caso que las empresas de factoring que inicialmente hayan estado obligadas a inscripción
en el Registro, cumplan con los requisitos para encontrarse comprendidas en el ámbito de la
Ley General, conforme lo indicado en el artículo 13°, deben cumplir con lo establecido en el
artículo 15°. Mientras culmina dicha adecuación, deben continuar cumpliendo con las
obligaciones establecidas en el artículo 28°, salvo que la Superintendencia disponga lo
contrario.

Artículo 30°.- Publicación de la relación de entidades registradas

La Superintendencia publica en su portal web la relación de las empresas de factoring no

comprendidas en el ámbito de la Ley General registradas en el marco de la presente norma.

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 DISPOSICIONES FINALES
Primera.- Registro de empresas de factoring que a la entrada en vigencia de la
Resolución SBS N° 4358-2015 se encontraban bajo el ámbito de supervisión de la
Superintendencia

Las empresas de factoring que a la entrada en vigencia de la Resolución SBS N° 4358-2015

se encontraban bajo el ámbito de supervisión de la Superintendencia, y que por aplicación de
lo dispuesto en el artículo 13° no estén comprendidas en el ámbito de la Ley General, dejan,
desde esa fecha, de ser supervisadas por la Superintendencia.
En un plazo no mayor de treinta (30) días calendario siguientes a la entrada en vigencia de
la Resolución antes mencionada, las empresas referidas en el párrafo anterior deben
registrarse ante la Superintendencia, para lo cual deberán tener en cuenta lo establecido en
el Capítulo VI del presente Reglamento y, excepcionalmente, para efectos de su inscripción
al Registro, solo cumplir con presentar lo indicado en los literales a) y e) del artículo 26° del
presente Reglamento.

Segunda.- Fondos de inversión, fondos mutuos, fideicomisos y otros vehículos

Se encuentran excluidos de las obligaciones establecidas en el presente Reglamento los

fideicomisos bancarios, fondos de inversión, fondos mutuos, fideicomisos de titulización,
sociedades de propósito especial, o cualquier otro vehículo de naturaleza similar domiciliados
o no domiciliados en el país, que adquieran mediante operaciones de factoring o descuento,
facturas comerciales, facturas negociables, facturas conformadas, títulos valores
representativos de deuda y, en general, cualquier valor mobiliario representativo de deuda.”

Artículo Segundo.- Modificar el Reglamento de Sanciones aprobado por Resolución SBS N°

816-2005 y sus normas modificatorias, en los siguientes términos:
1. Sustituir la denominación del Anexo 5 por “Infracciones Aplicables a las Derramas, Cajas
de Beneficios, otros Fondos que reciban recursos de sus afiliados y otorguen pensiones de
cesantía, jubilación y similares, empresas de factoring no comprendidas en el ámbito de la
Ley General y otros supervisados no considerados en los demás anexos”.
2. Incorporar en la Sección I “Infracciones Leves” del Anexo 5, las siguientes infracciones:
4) No cumplir con el registro o no cumplir con el plazo para el registro previsto en la norma
por parte de las empresas de factoring no comprendidas en el ámbito de la Ley General.
5) No cumplir con las obligaciones establecidas o no cumplir con el plazo previsto para el
cumplimiento de las obligaciones por parte de las empresas de factoring no comprendidas en
el ámbito de la Ley General.
3. Incorporar en la Sección II “Infracciones Graves” del Anexo 5, la siguiente infracción:

35
3) No presentar oportunamente la información para adecuarse como empresa de factoring
comprendida en el ámbito de la Ley General cuando cumpla los requisitos establecidos en el
artículo 13° del Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring.

Artículo Tercero.- Incorporar los procedimientos N°164 “Registro de empresas de factoring

no comprendidas en el ámbito de la Ley General” y N° 165 “Autorización de adecuación a
empresas de factoring comprendidas en el ámbito de la Ley General” en el Texto Único de
Procedimientos Administrativos – TUPA de la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones, aprobado mediante Resolución SBS N°
3082-2011 y sus normas modificatorias, cuyo texto se anexa a la presente resolución y se
publica en el portal institucional (www.sbs.gob.pe), conforme con lo dispuesto en el
Reglamento de la Ley N° 29091, aprobado por Decreto Supremo N° 004-2008-PCM.

Artículo Cuarto.- La presente Resolución entra en vigencia al día siguiente de su publicación

en el Diario Oficial El Peruano, fecha a partir de la cual quedará sin efecto el Reglamento de
Factoring, Descuento y Empresas de Factoring aprobado por la Resolución SBS N°1021-98,
teniendo las empresas un plazo de 60 días calendario para adecuarse a las exigencias
indicadas en los artículos 4° y 12° del Reglamento aprobado en el artículo primero de esta
Resolución

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