CICLO OPERATIVO

CO = EPI + PPC

donde,
EPI = Promedio de inventario
PPC = Período promedio de cobro

CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO

CCE = CO - PPP

donde,
CO = Ciclo Operativo
PPP = Período promedio de pago
RAZONES APLICABLES

Rotación de Costo de los bienes vendidos

inventarios Inventario

365
Período Promedio de
inventarios Rotación de inventarios

Período promedio Cuentas por cobrar

de cobro Ventas diarias promedio

Período promedio Cuentas por cobrar

de cobro Ventas diarias promedio

Período promedio Cuentas por pagar

de pago Compras diarias promedio
 Ejemplo 1: Ciclo de conversión del efectivo

En 2007, la International Business Machines Corp. (IBM) registró ingresos anuales por $98,786 millones, un cost
de los ingresos igual a $57,057 millones, y cuentas por pagar de $8,054 millones. IBM tenía una edad promedi
de inventario (EPI) de 17.5 días, un periodo promedio de cobro (PPC) de 44.8 días, y un periodo promedio d
pago (PPP) de 51.2 días (las compras de IBM eran de $57,416 millones). De modo que el ciclo de conversión de
efectivo de IBM era de 11.1 días (17.5 44.8 51.2). Los recursos que IBM invirtió en este ciclo de conversión de
efectivo (suponiendo un año de 365 días) fueron:

Paso 1: Calculamos el ciclo operativo y luego el ciclo de conversión del efectivo

CO = EPI + PPC

CO = 17,5 + 44,8
CO = 62.3 días

CCE = CO - PPP

CCE = 62,3 - 51,2

CCE = 11.1

Paso 2: identificar los datos que me brinda el ejercicio de los saldos y transacciones que tuvo la compañía IBM

Descripción Montos
Ingresos anuales 98,786
Costo de los ingresos 57,057
Cuentas por pagar 8,054
Compras 57,416

Paso 3: determinar los recursos que esta empresa invirtió en este ciclo de conversión del efectivo

Inventario = 57,057 x (17.5 / 365) = 2,735.61

(+) Cuentas por cobrar = 98,786 x (44.8 / 365) = 12,124.97
(-) Cuentas por pagar = 57,416 x (51.2 / 365) = 8,053.97
(=) Recursos invertidos = 6,806.61

¿Qué significa eso?

Significa que esta empresa tiene cerca ed $6,800 millones comprometidos en capital de trabajo, por lo que si
tuvieron un buen estímulo para hacer mejoras
 es por $98,786 millones, un costo
es. IBM tenía una edad promedio
8 días, y un periodo promedio de
odo que el ciclo de conversión del
tió en este ciclo de conversión del

iones que tuvo la compañía IBM

ersión del efectivo

millones
millones
millones
millones

pital de trabajo, por lo que si

Ejemplo 2: Ciclo de conversión del efectivo

Continuando con el ejercicio anterior, cambiemos un poco el panorama, suponga que para el año 2009 dismi
lo siguiente
Período promedio de cobro disminuyó a 24.9 días
Todo lo demás sigue igual

PRÁCTICA DE CLASE, DEBE SER PRESENTADA A MÁS TARDAR EL 18 DE NOVIEMBRE DE 2021

HORA: ANTES DE LAS 12 DE LA NOCHE
a que para el año 2009 disminuye

E NOVIEMBRE DE 2021