Universidad Tecnológica Privada de Santa Cruz Finanzas I

PRÁCTICO NRO. 1

1. La EMPRESA FINANZAS S.A. quiere invertir en acciones con los siguientes posibles rendimientos
Probabilidad de ocurrencia 0.10 0.20 0.30 0.30 0.10
Rendimiento posible -0.10 0.00 0.10 0.20 0.30
¿Cuál es el rendimiento esperado y la desviación estándar de la inversión?

2. Mire los siguientes rendimientos y grafique la recta característica. ¿La beta será igual a 1? ¿Qué
opina acerca del riesgo sistemático de estas acciones?
Trimestre Rendimientos Rendimientos Trimestre Rendimientos Rendimientos
excedentes de excedentes excedentes excedentes
la empresa del portafolio de la del portafolio
del mercado empresa del mercado
1 0.04 0.05 11 0.07 0.13
2 0.05 0.10 12 -0.01 0.04
3 -0.04 -0.06 13 0.01 -0.01
4 -0.05 -0.10 14 -0.06 -0.09
5 0.02 0.02 15 -0.06 -0.14
6 0.00 -0.03 16 -0.02 -0.04
7 -0.01 0.07 17 0.07 0.15
8 -0.02 -0.01 18 0.02 0.06
9 0.04 -0.08 19 0.04 0.11
10 0.07 0.00 20 0.03 0.05

3. Teniendo en cuenta el modelo CAPM calcule la tasa de rendimiento requerida para cada una de
las siguientes acciones, tomando una tasa libre de riesgo del 7% y un rendimiento esperado del
portafolio de 12%.
Acción A B C D E
Beta 1.5 1.1 0.5 2.2 1.4

4. Las siguientes acciones ordinarias están disponibles para inversión, se muestra el símbolo ticker
y la beta:
• NBS 1.40
• YUWHO 0.80
• SLURP 0.60
• WACHO 1.80
• BURP 1.05
• SHABOOM 0.90
Si usted invierte el 20% de sus fondos en cada una de las primeras cuatro acciones y el 10% en
cada una de las dos últimas, ¿Cuál es la beta de su portafolio?
Si la tasa libre de riesgo es del 7% y el rendimiento esperado sobre el portafolio del mercado es
del 14%, ¿cuál será el rendimiento esperado del portafolio?

Práctico Nro. 1 Prof. Flavio Palma Gutiérrez