CASOS DE DETERMINACIÓN RIESGO RENDIMIENTO

Caso I.- Suponiendo la siguiente distribución de probabilidades de los rendimientos de mercado, calcule la
E(Rm), VAR (Rm), y Desviación Estándar de Rm.
Estado Probabilidad Rend. De Mercado
1 0,15 -0,1
2 0,23 0,12
3 0,42 0,21
4 0,2 0,24

Caso II: Con base en los siguientes datos históricos de mercado, calcule el rendimiento esperado de
mercado, la varianza de los rendimientos de mercado, la desviación estándar de los rendimientos de
mercado y los rendimientos esperados libres de riesgos.
Año IPSA Rend de Dividendos Rf
1 56,85 0,035
2 67,27 0,0298 0,032
3 61,38 0,0337 0,035
4 70,87 0,0317 0,039
5 81,37 0,0301 0,042
6 88,37 0,03 0,051
7 85,26 0,034 0,049
8 91,93 0,032 0,056
9 98,7 0,0307 0,068
10 98,84 0,0324 0,065
11 83,22 0,0383 0,064
12 98,29 0,0314 0,086
13 109,2 0,0284 0,099
14 107,43 0,0306 0,119

Caso III.- La Compañía BB tiene un nuevo proyecto de inversión. Los rendimientos de los proyectos se han
estimado tal como se describe a continuación.
Año Rend. Del Proyecto
2003 0,12
2004 0,15
2005 0,22
2006 0,18
2007 0,14
Calcule: a) El rendimiento esperado sobre la inversión; b) La varianza de los rendimientos y c) la desviación
Estándar de los Rendimientos.
Caso IV.- La Compañía “La MONA” ha estructurado los siguientes datos con relación a un proyecto a un
proyecto tendiente a añadir nuevas instalaciones de producción:
Estado Probabilidad Rend. De Mercado Rend. Del Proyecto
1 0,05 -0,2 -0,3
2 0,25 0,1 0,05
3 0,35 0,15 0,2
4 0,2 0,2 0,25
5 0,15 0,25 0,3
Calcule: a) El rendimiento esperado sobre la inversión; b) La varianza de los rendimientos y c) la covarianza
entre los dos activos.

Caso V Considere las tasas de rentabilidad posibles que podría obtener durante el año siguiente. Puede
invertir en las acciones L o U

Estado de la economía Probabilidad de que Rentabilidad de las Rentabilidad de las

ocurra el estado acciones L si ocurre el Acciones U si ocurre el
estado estado.
Recesión 0,3 -10% 10%
Normalidad 0,4 20% 10%
Prosperidad 0,3 50% 10%
a) Determine la rentabilidad esperada, la varianza y la desviación estándar de las acciones L
b) Determine la rentabilidad esperada, la varianza y la desviación estándar de las acciones U.
c) Determine la covarianza y la correlación entre las rentabilidades de las acciones L y U.
Caso VI . Existen tres títulos en el mercado. El esquema siguiente presenta los siguientes pagos posibles.

Estado Probabilidad de Rentabilidad del Rentabilidad del Rentabilidad del

resultado Título 1 Título 2 Título 3
1 0,1 0,25 0,25 0,10
2 0,4 0,20 0,15 0,15
3 0,4 0,15 0,2 0,20
4 0,1 0,10 0,10 0,25
a) ¿Cuál es la rentabilidad esperada y la desviación estándar de cada título?
b) ¿Cuáles son las covarianzas y las correlaciones entre los pares de títulos?
Caso VII
Activo A B C D E F G H
Rentabilidad 10 12,5 15 16 17 18 18 20
esperada en
por ciento
Desviación 23 21 25 29 29 32 35 45
Típica en %
A) Represente en un gráfico las siguientes carteras arriesgadas.
b) ¿Existen activos ineficientes? ¿Cuáles son?