EL ESTUDIO DE LOS ESTADOS CONTABLES

Para controlar y verificar el logro de los objetivos y finalidades de la empresa es

necesario el análisis de los Estados contables:
- Registro contable de la información de la empresa, generada por su actividad
económica
- verificación de la información recogida y control de su manipulación y
elaboración
- análisis e interpretación de la información contable

El estudio de los Estados contables es el análisis del balance de situación, de la cuenta

de pérdidas y ganancias y de otros documentos contables complementarios. ETAPAS:
1. tratamiento de la información: objeto del estudio y elaboración de los cálculos
adecuados
2. análisis de los datos: a través de técnicas
3. interpretación y comparación de los resultados para obtener conclusiones
4. previsión y propuesta de mejoras de acuerdo con las conclusiones alcanzadas

TIPOS DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS CONTABLES:

TIPO OBJETIVOS ESTADO TÉCNICAS
CONTABLE UTILIZADAS
ANALIZADO
Patrimonia estudia la estructura de la balance de representación
l composición del activo y del situación gráfica,
patrimonio neto y el pasivo, las porcentajes
relaciones entre las diferentes comparativos y
masas patrimoniales y el variaciones
equilibrio financiero y de las absolutas y
inversiones relativas
Financiero Estudia la solvencia y la balance de fondo de
liquidez de las inversiones de situación maniobra y
la empresa, es decir, la ratios
capacidad de la empresa para financieros
atender a sus obligaciones a
corto y a largo plazo.
Económico estudia los resultados de la cuenta de representación
empresa a partir de la cuenta pérdidas y gráfica,
de pérdidas y ganancias, para ganancias porcentajes
obtener una visión conjunta de comparativos y
la rentabilidad, productividad, variaciones
crecimiento de la empresa y absolutas y
expectativas de futuro relativas
rentabilidades

ANÁLISIS PATRIMONIAL: BALANCE

Puede ser estático(análisis desde un punto de vista determinado y en un
momento concreto) o dinámico(mediante comparaciones con otros períodos o
con otras empresas)

ANÁLISIS FINANCIERO

Tiene como objetivo estudiar la solvencia y la liquidez de la empresa.

LIQUIDEZ: capacidad que tiene la empresa para convertir sus activos en medios
líquidos(caja o bancos) cuanto más líquido sea el activo, más fácilmente se
puede convertir en dinero para pagar deudas.
SOLVENCIA: es la capacidad que tiene la empresa para pagar sus deudas con
sus activos.

Realizaremos el análisis financieros siguiendo los datos del balance,

comparando las masas patrimoniales de la siguiente manera:

ANC </> NETO  debemos comprobar si el neto financia completamente al ANC o

no. en caso de que no lo haga, situación financiera no será buena
ANC </> CAPITALES PERMANENTES (NETO + PNC)  debemos comprobar si los
capitales permanentes financian el activo no corriente, en caso de que no lo haga la
situación financiera no será buena
AC </> PC  si el activo corriente supera al pasivo corriente, esto querrá decir
que la empresa pueda hacer frente a los pagos a corto plazo, por tanto gozará
de una buena estabilidad financiera. AC-PC: fondo de rotación/ capital
circulante/ fondo de maniobra/ working capital

EL FONDO DE ROTACIÓN
Es la parte del activo circulante que está financiada por recursos a largo plazo.
Sirve para medir la estabilidad financiera de la empresa. Es la parte más sólida
del activo circulante puede estar financiada con fondos propios o con deudas a
largo plazo.

El fondo de maniobra puede ser positivo, negativo o nulo. Debe permitirá

atender los costes de explotación por lo que debe abarcar como mínimo el
periodo medio de maduración.

Cuanto mayor sea el fondo de maniobra, mejor estará preparada la empresa

para hacer frente a las deudas. Si el fondo de maniobra es pequeño o próximo
a cero la empresa puede encontrarse con dificultades para hacer frente a los
pagos inmediatos y las deudas a corto plazo.

En Caso de que el fondo de maniobra sea negativo, lo que quiero decir que hay
inversiones del ANC financiadas por el PC, este es un mal síntoma porque
quiere decir que la sociedad puede que no tenga la suficiente liquidez para
hacer frente a los pagos inmediatos. esto se suele dar siempre salvo en casos
excepcionales:
 - Los grandes almacenes con fondo de maniobra negativo gozan de una
excelente salud económica y financiera. Se trata de empresas que pagan sus
deudas a plazo y cobran a los clientes al contado, decir, se trata de empresas en
las que parte del ANC podría estar financiado por el PC , porque mantienen esta
situación constantemente a lo largo de su vida

En caso de Que el fondo de maniobra sea negativo y no se trate quiero un gran

almacén se puede enfrentar a:
La suspensión de pagos es una situación jurídica en la que se enfrentan una
empresa(que debe pagar) y los acreedores de esta(que desean cobrar). Es
declarada por un juez y puede ser solicitada voluntariamente por la empresa.
Lleva consigo el establecimiento de moratorias para intentar superar los
problemas estructurales y que no desemboque en una quiebra. Una moratoria
es un acuerdo entre acreedores y empresa para aplazar un pago.

La situación económica de la empresa en suspensión de pagos es de

desequilibrio patrimonial a corto plazo, Lo cual supone que el activo no es
inferior al pasivo frente a terceros. Se trata de una situación de insolvencia en
la que la empresa carece de liquidez a corto plazo.

SOLICITUD JUDICIAL DE SUSPENSIÓN DE PAGOS:

- Se inicia mediante un procedimiento judicial por medio de abogado y
procurador
- la empresa debe entregar una serie de documentos al juez: balance,
contabilidad, relación de acreedores, medios para pagar…
- si el juez considera que la insolvencia no es culpa del empresario, lo declara
suspenso
- se paralizan las acciones judiciales interpuestas con anterioridad contra la
empresa
- se crea una masa de acreedores que delibera con el empresario cómo y cuándo
van a cobrar
- el acuerdo debe ser aprobado por todos ellos y el juez, si el empresario lo
cumple se evita la quiebra
- el empresario puede continuar con su actividad, pero bajo la supervisión de 3
interventores.

La quiebra es una figura Mercantil que se aplica a las empresas que no pueden pagar
sus deudas porque el pasivo es mayor que su activo real. La declaración de quiebra
realiza un juez y la puede calificar de:
- FORTUITA: No hay culpa de gestión del empresario, se produce por causas
ajenas al mismo
- CULPABLE: la quiebra se debe a una mala gestión y dirección de la empresa. El
empresario ha incurrido en una serie de actos de los que es responsable: gastos
personales excesivos, venta inferior al coste…
- FRAUDULENTA: supone una culpabilidad máxima, por haber incurrido en actos
delictivos cómo: cambiar de titularidad los bienes, reconocer deudas
existentes…
¿QUIÉN COBRA ANTES EN UNA QUIEBRA?
Existen dos clases de acreedores:
- Privilegiados: han garantizado su crédito con todo el patrimonio de la sociedad,
por tanto, pueden cobrarse de cualquier objeto o dinero de la sociedad
quebrada.
- acreedores no privilegiados: el resto de acreedores de la empresa
ORDEN DE PREFERENCIA: la ley recoge un complejo orden de preferencia en el cobro.
Los trabajadores gozan de preferencia frente a cualquier acreedor sobre el cobro de
los salarios de los últimos 30 días y que sea al menos el doble del salario
mínimo(FOGASA)

SEIS TÉRMINOS IMPRESCINDIBLES:

- Comisario de la quiebra: inspector ayudante del juez que supervisa y adopta las
medidas urgentes para llevar a cabo la quiebra.
- masa de la quiebra: todos los bienes y derechos que tiene la empresa para
hacer frente a los pagos
- prelación de créditos: orden de los créditos o derechos de cobro de los
acreedores
- quiebra técnica: situación por la que empresa no puede pagar a los acreedores
ni a corto ni a largo plazo
- sindicatos de la quiebra: acreedores elegidos para colaborar con el juez que
vigilan y administran el patrimonio quebrado
- suspenso: empresario declarado en suspensión de pagos

LAS SITUACIONES FINANCIERAS: una vez que se ha definido el patrimonio de la

empresa solo falta estudiar las diferentes situaciones financieras:

1. ESTABILIDAD FINANCIERA TOTAL:

Empresa cuyo pasivo exigible total = 0

ANC < N
ANC < CP = N+PNC
AC > PC

La empresa no tiene financiación ajena, toda su financiación es propia. La empresa

paga el contado, no debe nada ni a largo ni a corto plazo. Es Una situación poco
realista, poco habitual y extrema. La empresa no tiene deudas, obteniendo un
equilibrio financiero total, sin embargo, los fondos propios pueden no ser suficientes
para realizar inversiones.

2. ESTABILIDAD FINANCIERA NORMAL

Empresa en la que el AC>PC. AC-PC= EL FONDO MONETARIO > 0

ANC > N
ANC < CP
AC > PC
Es una situación más habitual que la anterior donde la empresa tiene algunas deudas (pasivo).
En esta situación, los fondos permanentes (patrimonio neto y pasivo no corriente) financian no
solo el activo no corriente, sino parte del corriente(financian el stock)

 Es por tanto una situación de equilibrio financiero con un fondo de maniobra positivo, ya que
los recursos generados por el activo a corto plazo son suficientes para hacer frente a las
deudas a corto plazo.

3. DESEQUILIBRIO FINANCIERO C/P. SUSPENSIÓN DE PAGOS

La empresa presenta AC<PC y por ende, FONDO MONETARIO<0

ANC > N
ANC > CP
AC < PC
En ocasiones las empresas acumulan deudas por encima de lo deseable. La empresa entra en
una situación financiera de desequilibrio a corto plazo cuando el activo corriente está
financiado solo por el pasivo corriente. La liquidez de los activos a corto plazo no es suficiente
para hacer frente a las deudas a corto plazo y el fondo de maniobra es negativo. En caso de
que sea un gran almacén, esto no ocurriría, pues los clientes pagan al contado y consta de una
gran masa de dinero en cash que no aparece en el balance pero con el que la empresa podrá
pagar sus deudas.
En caso de que sea una empresa normal, La empresa tiene problemas de liquidez y debe
intentar aumentar el plazo de pago con los proveedores, o no podrá pagas sus deudas y
deberá pedir a un juez la suspensión de sus pagos.
 4. DESEQUILIBRIO FINANCIERO L/P. QUIEBRA
NETO < 0
ANC > N
ANC < CP
AC < PC
El problema se vuelve aún más grave cuando la empresa no tiene fondos propios (el
patrimonio es cero) y todos los activos se financian con deudas (pasivo). Se dice que la
empresa está descapitalizada debido a que las pérdidas de años anteriores han ido acabando
con los fondos propios de la empresa. 

La empresa tiene un grave problema de solvencia por lo que es difícil que pueda hacer frente
a las obligaciones de pago sin vender activos o aportar más capital. La empresa está en
quiebra.
RATIOS FINANCIEROS: indicadores de la situación financiera de la empresa, permiten
realizar comparaciones e interpretaciones orientativas.
Los ratios más importantes desde el punto de vista financiero son:

1. RATIO DE TESORERÍA: analizar la capacidad que tiene la empresa para hacer

frente a sus obligaciones a muy corto plazo.
 disponibilidad inmediata: permite observar la capacidad de los recursos
líquidos para hacer frente a los pagos a corto plazo. = D/PC
Por cada euro que debe la empresa, tiene (resultado) para pagarlo en el
disponible. Puede hacer frente a sus deudas a corto plazo si el resultado es >0

 ratio de tesorería(acid-test): analiza la capacidad del disponible y el realizable

para hacer frente a deudas a corto plazo. = D+R/PC
Por cada euro que debe, tiene(resultado) para pagarlo en el disponible y el
realizable. Puede hacer frente a sus deudas a corto plazo si el resultado es > 1

2. RATIO DE SOLVENCIA: